Le groupe Avenir Finance a présenté, jeudi 24 mars, ses résultats 2010 faisant état d’un chiffre d’affaires en légère hausse (+2%) et une marge brute en progression de 9,7%. Le résultat net du groupe s'établit à 0,25 million d’euros. En gestion d’actifs, le chiffre d’affaires s’est établi en 2010 à 14, 613 millions d’euros, en baisse de 9 % par rapport à l’année précédente (16, 021 millions d’euros). Le résultat opérationnel courant est de 1, 095 million d’euros en 2010 contre 1,13 million en 2009. Par ailleurs la gestion privée a enregistré un chiffre d’affaires de 12,257 millions d’euros l’année dernière contre 10, 466 millions d’euros en 2009. Soit un hausse de 17%. Le résultat opérationnel courant est ressorti à -1,494 millions d’euros en 2010 et -1,084 millions d’euros en 2009.Avenir Finance Investment Managers table sur une collecte de capitaux d’investisseurs privés significative et croissante lui permettant de gérer à l’horizon 2015, 1,2 milliard d’euros d’actifs. Le chiffre d’affaires «Gestion d’Actifs» devrait alors atteindre 18 millions d’euros.

Groupama Epargne Salariale et Groupama Asset Management ont annoncé, jeudi 24 mars, que la gamme Groupama Epargne Responsable, labellisée par le Comité Intersyndical de l’Épargne Salariale, évolue pour devenir l’offre principale proposée par Groupama Epargne Salariale aux entreprises et aux épargnants. La gamme en question qui représente 280 millions d’encours se compose de 6 FCPE gérés selon des critères d’analyse financière et extra-financière en conformité avec les processus de gestion ISR «best in class» Actions et Taux de Groupama Asset Management, indique un communiqué.

Le groupement de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) Infinitis annonce l’arrivée du FCPR Roosevelt Investissement au capital de la société. Ce dernier prend une participation minoritaire de 37 % du capital, ce qui devrait permettre à Infinitis de recruter un septième responsable de développement et renforcer son équipe de back office. A fin janvier 2011, Infinitis compte 151 cabinets soit 232 CGPI adhérents.

L’an dernier, 1.685 entreprises ont été accompagnées par des capital-investisseurs pour un montant total de 6,6 milliards d’euros investis, soit une progression de 61% du montant global investi et de 15% du nombre d’entreprises, selon l'étude annuelle réalisée par l’Association française des investisseurs en capital (Afic) en partenariat avec Grant Thornton sur l’activité des acteurs français en 2010. Jamais encore, le capital-investissements hexagonal n’a accompagné autant d’entreprises, souligne l’Afic dans un communiqué, dépassant même le nombre record de 1.595 entreprises accompagnées en 2008."Nous sommes dans une année de sortie de crise, avec des résultats globalement positifs, mais il reste des points de difficulté, notamment le capital risque», a estimé le 24 mars à l’occasion d’un point de presse le président de l’Afic, Hervé Schricke,. La reprise de l’activité a été notamment tirée par le capital-développement, avec 2,3 milliards d’euros investis dans 916 entreprises, soit une hausse de 28,5% des montants et de 17,6% du nombre d’entreprises par rapport à 2009. Le capital-transmission revient pour sa part à des montants significatifs, à plus de 3,5 milliards d’euros (x2,2 par rapport à 2009) dans 264 entreprises (+14,3%) Le capital-risque enregistre de son côté une augmentation de seulement 3,1% des montants investis à 605 millions d’euros, 458 start-ups françaises (+14,7%) ayant eu aunsu accès aux fonds propres indispensables à leur essor. Les chiffres 2010 montrent aussi que le poids des fonds levés auprès des particuliers (FCPI et FIP) est particulièrement élevé dans le financement de l’innovation (48%) et des PME régionales (26%). Les épargnants et les family offices figurent au premier rang des souscripteurs du capital-investissement (1,38 milliard d’euros), devant le secteur public (982 millions d’euros) et les fonds de fonds (872 millions d’euros), notamment internationaux. L'étude confirme en revanche le désengagement des banques et des entreprises d’assurances, leur présence étant divisée par un facteur de 5 à 6 par rapport à 2008 en raison des contraintes réglementaires à venir (Bâle III et Solvabilité II).

Dexia Asset Management a annoncé, jeudi 24 mars, la nomination, à compter du 1er avril 2011, de Vincent Hamelink au poste de directeur des investissements (CIO) du département Gestion Traditionnelle de la société de gestion. L’intéressé qui succède à Wim Vermeir aura pour mission de diriger ce département pour renforcer la position de Dexia AM, précise un communiqué.Vincent Hamelink a rejoint Dexia Asset Management en 1997 en qualité de responsable du département Gestion Obligataire et a été Global Head of Fixed Income et membre du Comité de direction de Dexia AM Luxembourg SA de 2001 à 2009. En avril 2009, il a été nommé membre du Comité exécutif de Dexia AM.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a annoncé le 24 mars l’arrivée de Marion Redel au sein de la direction distribution, composée de huit personnes et dirigée par Philippe Cormon. Un recrutement qui s’inscrit dans la volonté d’Edram de renforcer son équipe et plus particulièrement le pôle Banques et Sociétés de gestion sous la responsabilité de Joséphine Loréal.Marion Redel travaillait précédemment chez Franklin Templeton France en qualité de responsable du développement commercial auprès de la clientèle institutionnelle.

Selon une enquête menée par eFinancialCareers.fr auprès de 500 professionnels de la finance basés en France, 57% des personnes interrogées ont reçu un bonus supérieur à celui de l’an passé. Seuls 19% l’ont vu diminuer. A titre de comparaison, ils étaient 53% à bénéficier d’une hausse de leur bonus l’année dernière.D’après des enquêtes similaires menées par eFinancialCareers au Royaume-Uni et aux Etats- Unis, 49% des banquiers britanniques et 56% des professionnels de la finance américains ont reçu un bonus supérieur à celui de l’an dernier.De plus, près des deux tiers (64%) des professionnels de la finance basés en France, qui ont été informés de leur bonus, ont également vu leur salaire fixe augmenter au cours des 12 derniers mois.Parmi les banquiers et professionnels de la finance français ayant reçu un bonus en hausse, le bonus moyen délivré aux professionnels du front office s’est élevé à 87 579 euros. Les professionnels du middle office ont reçu en moyenne un bonus de 35 585 euros tandis que ceux du back office ont touché en moyenne 10 689 euros. En comparaison, l’enquête similaire réalisée par eFinancialCareers au Royaume-Uni a révélé que les professionnels du front office de la City ont perçu un bonus moyen de 84 409 livres sterling (environ 97 000 euros).D’autre part, la réglementation pour limiter les bonus garantis semble porter ses fruits puisque 89% des répondants affirment qu’aucune partie de leur bonus n’était garantie cette année.Cependant, cette enquête semble indiquer que les paiements différés sont encore peu utilisés. En effet, 71% des professionnels de la finance n’avaient aucune partie de leur bonus différée cette année (contre 61% l’an passé). De plus, 59% des professionnels interrogés ont déclaré qu’aucune partie de leur bonus n’a été soumise aux résultats (bonus-malus), contre 53% l’année dernière.L’enquête d’eFinancialCareers.fr révèle également que pour les professionnels de la finance basés en France dont le bonus a augmenté cette année, il représente en moyenne 34% de leur rémunération totale. A titre de comparaison, ce pourcentage est de 32% au Royaume-Uni et de 28% aux Etats-Unis.Toutes branches confondues, bien que la majorité des professionnels de la finance basés en France aient vu leur bonus augmenter cette année, les niveaux de satisfaction sont relativement bas au sein du panel puisque plus de la moitié (53%) déclarent que leur bonus est en deçà de leurs attentes et qu’un cinquième des professionnels se disent “très mécontents” de leur bonus 2010.

Arqaam Capital Asset Management se propose de lancer un nouveau fonds value long only dédié au Moyen Orient et à l’Afrique du Nord (MENA), rapporte Asian Investor.Le fonds offrira une liquidité trimestrielle et pourra investir dans des valeurs moins liquides.

L’Agefi rapporte que le fonds d’investissement Carlyle met en place une équipe dédiée à des opérations de LBO et de capital développement en Afrique subsaharienne. Carlyle qui avait créé en 2006 une équipe dédiée au Moyen-Orient et à l’Afrique du Nord dispose de 97,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont 16,6 milliards dans les pays émergents.

Après Francfort (lire notre article du 14 décembre), db x-trackers fait coter sur le London Stock Exchange (LSE) son Global Fund Supporters ETF, qui réplique le Dow Jones Global Fund 50 Index to Fight AIDS, Tuberculosis and Malaria. Il s’agit d’un produit à réplication physique alors que, d’habitude, db x-trackers commercialise des fonds à réplication synthétique. Le TFE ressort à 0,25 %.L’indice Dow Jones Global Fund 50, qui sert de sous-jacent au fonds, réplique l'évolution des 50 plus grandes capitalisations qui soutiennent le Global Fund, une institution multilatérale qui finance la prévention et le traitement de la tuberculose, de la malaria et du VIH. Le Global Fund a déjà promis des investissements de plus de 21 milliards de dollars dans 144 pays. Les recettes de commission de gestion tirées de l’ETF par db x-trackers, après frais, seront directement affectées au Global Fund.

S’il conserve le même gérant, James Smith, l’Ignis International Emerging Markets Fund (71,1 millions de livres) s’appelle depuis le 21 mars Ignis International Emerging Markets Select Value Fund et la politique d’investissement a été modifiée, indique Fund Web. Il est désormais imposé à James Smith d’utiliser pour la couverture des futures sur au moins huit indices différents. De plus, le gérant est autorisé à investir au maximum 10 % de l’encours en ETF et en valeurs «non approuvées»

Si les trois quarts des actionnaires approuvent cette proposition lors de l’assemblée générale extraordinaire du 30 mars, François Zagame abandonnera la gestion de le Skandia Equity Income Fund (66 millions de livres), un fonds de fonds axé sur les valeurs britanniques, au profit d’O’Shaughnessy Asset Management, qui aura pour mission de transformer le produit en un fonds de fonds allant capter les dividendes élevés partout dans le monde. Le fonds changerait alors de nom au 31 mars pour devenir le Skandia Global Equity Income.

BlackRock renforce sa gamme de fonds actions avec le lancement de trois nouvelles stratégies. Les BlackRock Global Income, Continental European Income et World Resources Income funds seront ouverts aux investisseurs à compter du 31 mars.Le Global Income sera cogéré par Stuart Reeve et Richard Turnill et comprendra 50 à 70 grandes capitalisations pour un rendement supérieur à 1,5 fois le dividende sur une base annuelle de l’indice MSCI All Countries World. Le Continental Europe Income sera cogéré par Andreas Zoellinger et Alice Gaskell et comprendra 40 à 70 titres avec pour un objectif un rendement moyen d’au moins 110% de la performance moyenne de l’indice FTSE World Europe hors Royaume-Uni. Le fonds dédié aux ressources sera piloté par un trio, Richard davis, Joshua Freedman et Tom Holl. Doté de 60 à 90 valeurs, il vise un rendement supérieur à 150% de la performance de l’indice S&P Natural Resources.

Société Générale Securities Services (SGSS) a été mandaté par Ethias, compagnie d’assurance belge, pour fournir des services de valorisation indépendante, a indiqué le 24 mars SGSS. Ces services porteront sur un portefeuille de produits structurés complexes. Ce mandat supplémentaire remporté par SGSS dans le domaine de la valorisation indépendante vient illustrer «le besoin croissant des investisseurs de faire évaluer par des tiers spécialistes la valeur des instruments financiers complexes détenus dans leurs portefeuilles», souligne SGSS dans un communiqué.

L’Association européenne de la gestion d’actifs (Efama) a publié le 24 mars de nouvelles recommandations destinées à accroître l’efficacité du processus de traitement des ordres. Le rapport préparé par le Fund Processing Standardization (FPSG) consolide les recommandations publiées en 2005 et révisées en 2008. De nouvelles recommandations sont proposées dans deux domaines clés, les transferts d’unités entre deux comptes et les événements ayant un impact sur les actifs d’un fonds comme les réorganisations, les réunions et autres notifications adressées aux investisseurs.Il s’agit dans les deux cas de sécuriser les transactions, d’améliorer la communication entre les acteurs et de raccourcir les délais de traitement.

L’américain Van Eck Global a ouvert à nouveau, le 23 mars, son Market Vectors Egypt Index ETF aux souscriptions. Elles étaient suspendues compte tenu des événements en Egypte qui ont provoqué la fermeture de la Bourse du Caire (voir NewsManagers du 2 février 2011).

Gottex a réalisé une perte nette de 3 millions de dollars en 2010 après un bénéfice de 7,1 millions en 2009, rapporte L’Agefi suisse. En conséquence, les actionnaires devront se passer de dividende après avoir reçu 0,115 dollar par action il y a un an.

Pour la première fois, le Credit Suisse révèle dans son rapport annuel la valeur des actions attribuées aux membres de la direction générale au titre de leur rémunération variable différée, rapporte L’Agefi suisse. A fin décembre 2010, ces titres valaient 158,57 millions de francs en tenant compte du cours au jour de leur attribution, dont 31,14 millions pour le patron du groupe, Brady Dougan.Au total, les seize membres de la direction générale de la banque ont été rétribués à hauteur de 160,3 millions de francs, dont 20,5 millions de salaire fixe en liquide. Le traitement moyen de chacun des directeurs généraux s’est ainsi inscrit à 10 millions, contre une moyenne de 11,4 millions l’année précédente.

Compte tenu d’importantes demandes de remboursement, Warburg Invest a notifié à la BaFin avoir suspendu au 22 mars les souscriptions et les rachats du fonds de fonds immobiliers RP Global Real Estate (DE000A0Q9892 et DE000A0KEYG6) géré par RP Rheinische Portfolio Management, dont l’encours a fondu de 70 % depuis mai 2010. Il se situait fin janvier à 42,60 millions d’euros.

La Deutsche Bank a confirmé jeudi la démission de Johannes Baratta, qui a dirigé la gestion de fortune privée du groupe. Selon les informations du Handelsblatt, l’intéressé rejoint Credit Suisse, où il sera le nouveau patron de l’Allemagne, en remplacement d’Andreas Brandt. Ce dernier a passé plusieurs années à la tête de Credit Suisse Allemagne et a présidé à une hausse des encours, mais les bénéfices sont demeurés inférieurs aux attentes du groupe.

Le fonds de pension australien AustralianSuper vient de créer un poste de responsable international des infrastructures qui a été confié à Jason Peasley, rapporte Asian Investor. Il sera basé à Sydney et débutera à la mi-avril dans ses nouvelles fonctions.Les actifs d’infrastructures d’AustralianSuper s'élèvent à plus de 5 milliards de dollars. Les actifs sous gestion du fonds totalisent 38 milliards de dollars.

Selon Asian Investor, Baring Asset Management (Asia) s’efforce actuellement de promouvoir le potentiel de croissance de l’Asie du Sud-Est pour renflouer son Asean Frontiers Fund, qui accuse une baisse de 29% de ses actifs à 270 millions de dollars contre 380 millions de dollars l’an dernier.Le fonds est investi à au moins 70% dans les principaux marchés d’actions asiatiques, Singapour, Malaisie, Indonésie, Thaïlande et Philippines, une part de 25% étant réservée aux marchés frontières et à la grande Chine, avec une préférence pour les petites et moyennes capitalisations.

Banco Popular (whose cost/income ratio is only 35%) on 24 March notified the CNMV that its strategic agreement with Allianz will generate at least EUR490m in capital gains. The agreement will involve the creation of Allianz Popular, a joint venture in which Allianz will control 60%, and Popular the remaining 40%. The new entity will include the activities of the two signatories in the areas of life insurance, retirement and asset management, with an exclusive 15-year agreement in life insurance, retirement savings, investment funds, and non-life insurance.In the case of investment funds, the new platform, which will manage EUR11bn, and which is valued at EUR1.058bn, will for 15 years exclusively distribute Popular Gestión products, via the Popular retail network.The agreement includes existing joint ventures between the two partners: Eurovida (life insurance), Europensionens (retirement savings plans), and Popular Gestión; but it does not include Popular Banca Privada, which will continue to operate with open architecture, and thus will distribute funds from Allianz Global Investors (AGI) and Pimco, affiliates of Allianz, among others.

Profits at the Liechtensteinische Landesbank (LLB) fell 40.1% last year, to CHF108.5m, Agefi Switzerland reports. After minority positions are taken into account, profits total CHF102.8m. The 2011 results are expected to be better than 2010, so long as the market stabilises, the bank predicts. Assets under management in 2010 were up slightly, to CHF49.8bn, from CHF49.5bn one year earlier. LLB has also posted net inflows of CHF2.7bn for the period under review, following an outflow from funds of CHF1bn in 2009. In this context, the board of directors is proposing an unchanged dividend of CHF3.40 per share.

Deutsche Bank on Thursday confirmed that Johannes Baratta, head of private wealth management at the group, has resigned. According to reports in Handelsblatt, Baratta is joining Credit Suisse, where he will be the new country head for Germany, replacing Andreas Brandt. Brandt spent several years as head of Credit Suisse Germany, and presided over growth in assets, but profits have remained below the group’s expectations.

Société Générale Securities Services (SGSS) has been granted a mandate by the Belgian insurance firm Ethias, to provide independent valuation services, SGSS announced on 24 March. The services will cover a portfolio of complex structured products. The additional mandate won by SGSS in the area of independent valuation is a sign of “the growing need of investors to have the value of complex financial instruments in their portfolios valued by third-party specialists,” SGSS says in a statement.

Dexia Asset Management on Thursday, 24 March announced that from 1 April 2011, it has appointed Vincent Hamelink as chief investment officer (CIO) for the traditional management department at the management firm. Hamelink, who succeeds Wim Vermeir, will direct the department so as to strengthen the position of Dexia AM, a statement says. Hamelink joined Dexia Asset Management in 1997 as head of the bond management department, and has since been global head of fixed income, and a member of the board of directors at Dexia AM Luxembourg SA, from 2001 to 2009. In April 2009, he was appointed a member of the executive committee at Dexia AM.

Christopher Linney, head of property investment, France, at Henderson Global Investors (HGI, about EUR65bn, of which EUR14bn are in real estate), on 24 March announced that the group is planning to invest “at least” EUR170m in real estate in France this year, either via its Hamburg affiliate Warburg-Henderson (institutional funds), or the UK-based Herald (specialised more in commercial real estate).In France, real estate assets represent about EUR700m, of which 40% are in offices, 40% in commercial property and 20% in logistical property. HGI has not made any acquisitions in France since late 2009, and its managers will likely be highly selective, as they are expecting returns to increase in the next three years, due to short supply, but that returns will be more limited on a five-year horizon. The possibility has not been ruled out that alongside acquisitions the British manager may also thin out its portfolio, as it did in late 2010.

Gottex made a net loss of USD3m in 2010, following profits of USD7.1m in 2009, Agefi Switzerland reports. As a result, shareholders will forego a dividend this year, after receiving USD0.115 per share last year.

If three quarters of shareholders vote to approve a proposal at their extraordinary general shareholders’ meeting on 30 March, François Zagame will cease to manage the Skandia Equity Income Fund (GBP66m), a fund of fund focused on British equities, and the fund will be handed to O’Shaughnessy Asset Management, which will aim to transform the product into a fund of funds which will aim to capture high dividends worldwide. The fund would then change its name on 31 March, to become known as the Skandia Global Equity Income.