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Asset Management
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10/06/2011

Skagen Funds double son équipe au Royaume-Uni

Le norvégien Skagen Funds a recruté à Londres (lire notre article du 19 février) Tim Gordon (ex Liontrust) pour le recrutement de nouveaux clients retail et Nich Henderson (ex Financial Dynamics) pour le développement des relations clientèle, du marketing et de la communication, rapporte Das Investment.
10/06/2011
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Le nombre de fonds "paquebot" en situation de sous-performance a augmenté

Selon les dernières estimations de Chelsea Financial Services, les actifs investis dans des fonds sous-performants s'élèvent désormais à près de 26 milliards de livres, en hausse de 41% par rapport au dernier sondage réalisé fin 2010, rapporte FundWeb.Chelsea a dénombré treize fonds en situation de sous-performance dont les actifs dépassent la barre des 500 millions de livres, contre seulement quatre précédemment. Le plus gros fonds sous-performant est le Halifax UK Growth Fund (4,16 milliards de livres), devant le Prudential UK Growth (2,4 milliards de livres) et le Legal and General European Index fund (1,9 milliard de livres). Le nombre de fonds sous-performants est passé de 86 à 94, tandis que le nombre de nouveaux entrants dans la liste globale s'établit à 58.
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10/06/2011
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LGIM lance un fonds indiciel "vert"

Legal & General Investment Management a annoncé le lancement du Global Environmental Enterprises Fund, un produit de gestion passive censé tirer profit de la transition vers un monde où les émissions de gaz carbonique seront réduites. Pour ce faire, LGIM s’est associé au gestionnaire indépendant spécialiste de l’environnement Osmosis Investment Management, dont l’indice Osmosis Climate Solutions (OCS) servira de base à la constitution du portefeuille. Cet indice couvre une centaine de sociétés «pure play» du monde entier qui doivent bénéficier des mesures destinées à contrer la pénurie d'énergie, des pressions qui s’exercent sur les ressources naturelles et de la réduction des émissions polluantes.Le portefeuille sera pondéré davantage par secteur que par capitalisation boursière. La commission de gestion est fixée à 1,25 % et LGIM reversera 0,40 % aux conseillers qui commercialiseront le produit. Aucune rétrocession néanmoins ne sera consentie pour les parts institutionnelles.
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10/06/2011

Marc Saluzzi devient président de l'Alfi

Le 9 juin, le Français Marc Saluzzi, associé de PricewaterhouseCoopers (PWC), a été élu sans opposition (il était seul candidat) à la présidence de l’Association luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi) en remplacement de Claude Kremer. Ce dernier a déjà effectué deux mandats de deux ans à la tête de l’association et devrait selon toute vraisemblance succéder à Jean-Baptiste de Franssu à la tête de l’Efama (European Fund and Asset Management Association). Marc Saluzzi fait partie du conseil d’administration de l’Alfi depuis dix ans. Il fait également partie de la commission OCP des fonds d’investissement de l’autorité de surveillance luxembourgeoise, la CSSF.
10/06/2011

Rapprochement entre Cheuvreux et CLSA en vue

Dans un communiqué commun, jeudi 9 juin, Crédit Agricole CIG et CITIC Securities ont annoncé qu’un accord a été trouvé dans lequel CITICS va se porter acquéreur de 19,9% du capital de CLSA ainsi que de 19,9% du capital de Cheuvreux, pour un montant total de 374 millions de dollars. Sous réserve de l’approbation des autorités de tutelle compétentes et des instances représentatives du personnel, les deux établissements envisagent de rapprocher Cheuvreux, acteur majeur du courtage et de la recherche actions en Europe, avec CLSA, leader du courtage et de la recherche actions en Asie, et qui bénéficie d’une présence aux États-Unis.Selon les termes de l’accord conclu, la clôture de l’opération devrait intervenir avant le 31 décembre 2011.
10/06/2011

L'ERAFP a lancé un appel d'offres pour un mandat immobilier

Selon L’Agefi, l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) a lancé un appel d’offres restreint pour l’attribution d’un mandat de gestion d’actifs immobiliers dans le but de diversifier ses actifs. D’un montant de 40 millions d’euros maximum, sur une durée comprise entre 5 et 8 ans, il devra respecter la charte ISR de l'établissement et sera concentré sur l’acquisition et la gestion d’un immeuble de bureaux à Paris.
10/06/2011
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Le FSI doit faire ses preuves dans une logique de long terme

La Commission des finances du Sénat présidée par Jean Arthuis a adopté mercredi 8 juin le rapport sur le Fonds stratégique d’investissement (FSI) du sénateur Jean-Pierre Fourcade, rapporte L’Agefi. En matière de recommandations, le rapport suggère que le Fonds affirme sa singularité et fasse ses preuves dans une logique de long terme. Le FSI, ont insisté Jean Arthuis et Jean-Pierre Fourcade, a déjà engagé 3,8 milliards d’euros de liquidités sur les 6 alloués à sa création et, au rythme actuel, sa capacité d’action posera question dès 2013. Les deux sénateurs ont aussi dénoncé la proposition de tirer une ligne de 1,5 milliard auprès des Fonds d'épargne de la CDC, par emprunt donc, alors même que l’Etat actionnaire s’est montré très gourmand sur la dernière distribution de dividendes. 60% du résultat net auraient pu en effet être réinvestis dans le fonds, ajoute le quotidien.
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10/06/2011

Un nouveau responsable de la clientèle institutionnelle arrive chez CCR AM

CCR Asset Management a annoncé, jeudi 9 juin, le recrutement d’Edouard Legrez en tant que responsable clientèle institutionnelle. Agé de 38 ans, après une expérience à l’international, Edouard Legrez a occupé le poste de commercial investisseurs institutionnels, successivement chez AXA IM, Schroder Investment Management et ABN Amro, précise un communiqué.
10/06/2011
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Wegelin lance la stratégie Global Diversification sur le marché français

Après le lancement de la gamme Active Indexing en novembre 2010, Wegelin & Co propose désormais sa stratégie Global Diversification aux investisseurs français. « Nous avons obtenu fin avril l’agrément AMF pour le Global Diversification, compartiment de notre sicav luxembourgeoise Wegelin (Lux) Funds. Il existait en effet une forte demande de la part des clients institutionnels français pour des produits incluant une exposition prédéfinie aux différentes sources de risque », a annoncé Pierre-Yves Cahart, responsable de la clientèle institutionnelle française de la banque privée suisse, en marge de la conférence institutionnelle organisée ce jeudi à Lausanne. L’objectif du compartiment géré par Fabian Dori et pesant 104 millions d’euros, est de stabiliser le rendement d’un portefeuille en procédant à une allocation d’actifs équipondérée selon le risque. L’exposition aux classes d’actifs se fait grâce à l’utilisation de futures. Les pondérations optimales sont calculées sur une base quotidienne, de telle sorte que chaque classe d’actifs «contribue à part égale au risque global du portefeuille», précise Pierre-Yves Cahart.Caractéristiques Code ISIN : classe A EUR (investisseurs privés) LU0466442398/classe IX EUR (investisseurs institutionnels) LU 466442398Frais de gestion : 0,80 % Commission de souscription : classe A : jusqu’à 5 %/classe IX : N/AFrais de performance : 20 %Investissement initial : classe A : 1.500 euros/classe IX : 5 millions d’euros
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10/06/2011

Russell Investments muscle sa force de vente sur les ETF

Russell Investments vient de recruter deux «development managers», Theresa Brennan et Tom Jenkins, pour renforcer son équipe de vente sur les ETF, rapporte Mutual Fund Wire. Cette annonce fait suite au lancement récent par Russell de ses premiers ETF (NewsManagers du 24 mai et du 3 juin).Theresa Brennan travaillait précédemment chez Fidelity Investments, tandis que Tom Jenkins arrive de chez MSCI.
10/06/2011

Deux promotions chez State Street Global Advisors

Bill Street, basé à Londres et co-head of Active Fixed Income chez State Street Global Advisors (SSgA) a été nommé global head of Fixed Income Alpha Strategies. Subordonné à Kevin Anderson, global CIO for Fixed Income & Currency, il sera responsable de tous les gérants de portefeuille, analystes et stratégistes dans le domaine de la gestion obligataire active. Il est chargé également de recruter un global head of Fixed Income Research.D’autre part, Brian Kinney a été promu global head of Fixed Income Beta Solutions et sera subordonné lui aussi à Kevin Anderson. Il était en dernier lieu le patron du groupe Government Solutions de SSgA, une fonction qu’il va conserver parallèlement à ses nouvelles responsabilités.
10/06/2011
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Recul de 2,5% des actifs sous gestion d’AllianceBernstein

AllianceBernstein a annoncé le 9 mai un recul de 2,5% de ses actifs sous gestion au 31 mai à 473 milliards de dollars contre 485 milliards de dollars à fin avril, selon des estimations préliminaires.Cette évolution est due à un effet marché négatif à une décollecte nette, principalement de la part de la clientèle institutionnelle, précise AllianceBernstein dans un communiqué.
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10/06/2011

Petercam muscle son dispositif commercial en Europe

Les projets de renforcement des équipes commerciales de la partie gestion institutionnelle du groupe belge Petercam prennent tournure (lire notre article du 17 novembre 2010). Une cellule de marketing avec deux personnes (bientôt trois) est en cours de mise en place à Bruxelles, qui couvrira les marchés belge et européen.D’autre part, Petercam, va recruter un commercial en Espagne, où la société distribue déjà la quasi-totalité de ses fonds au travers des plates-formes Allfunds et Inversis. Probablement basé à Madrid, il sera placé sous la responsabilité de Tomás Murillo, qui s’occupait seul de ce marché jusqu’ici, en plus de la Belgique, depuis Bruxelles.En ce qui concerne le marché italien, une embauche est également prévue sur place pour seconder Ives Hup, sales director basé à Bruxelles, qui a déjà bénéficié du recrutement de Thierry Minet sur le marché français mais qui était seul jusqu'à présent à suivre les clients transalpins. Petercam finalisera bientôt le recrutement de deux personnes pour l’institutionnel en Suisse et, à terme, le gestionnaire ne pourra faire l'économie d’une présence modeste à Luxembourg et, plus tard, en Scandinavie. Pendant ce temps, Bernard Jans continue de piloter les ventes en Allemagne à partir de Bruxelles.
10/06/2011
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Les hedge funds dans le rouge au mois de mai

Les hedge funds ont enregistré en mai leur première perte depuis neuf mois. L’indice composite HFRI a reculé de 1,28% en mai, accusant ainsi sa plus forte baisse depuis mai 2010. Dans le détail, les pertes sur les stratégies macro (-2,54%) et matières premières ont seulement en partie été compensées par les gains enregistrés sur la stratégie relative value arbitrage.L’indice Dow Jones Credit Suisse a également reculé de 1,71% en mai et progressé de 0,47 % depuis le début de l’année 2011. Pour sa part, l’indice Hennessee a enregistré une baisse de 0,50% durant le dernier mois mais a progressé de 3,20% depuis le 1er janvier 2011.
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10/06/2011
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Les fonds souverains affichent des ambitions plus modestes

En 2010, les fonds étatiques, en charge de faire fructifier la richesse de leur pays, ont pris des participations directes plus modestes, et se tournent de plus en plus versles marchés émergents, à l’heure où l’Europe et les Etats-Unis inquiètent., rapporte Les Echos. A 52 milliards de dollars en 2010, les investissements directs des fonds souverains sont moitié moindre qu’en 2007 ou 2008. «Ils ont continué de diversifier leurs placements dans de nombreux secteurs. Toutefois, trois activités -les services financiers, les ressources naturelles et leurs industries associées-ont représenté 80% du total de leurs investissements et plus de la moitié du nombre de transactions», note le rapport de Monitor. Quatre fonds se sont distingués (Qatar, le chinois CIC, le singapourien Temasek et, à Abu Dhabi, Mubadala) en s’accaparant plus des deux tiers des investissements.
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10/06/2011

Metropole Gestion va ouvrir un bureau à Milan

Dans un entretien à Bluerating, François Carlotti, en charge du développement de Metropole Gestion, annonce l’ouverture d’un bureau à Milan dans quelques mois. La société, qui gère 2,6 milliards d’euros, a fait enregistrer trois fonds dans la Péninsule : Metropole Sélection, Metropole Euro et Metropole Avenir Europe.
10/06/2011

Ubi va vendre ses hedge funds

Selon les informations d’Il Sole – 24 Ore, la banque italienne Ubi Banca s’apprête à vendre son activité de hedge funds à la société de gestion Tages Group nouvellement créée par Panfilo Tarantelli, un ancien de Schroders et de Citigroup. Cela représenterait un encours total de 300 millions d’euros. Tages a comme objectif de devenir un centre pour les fonds alternatifs.
10/06/2011
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Le fonds souverain de Singapour renouvelle les directions de ses filiales d'investissement

Le fonds souverain de Singapour, le GIC, qui a récemment installé un nouveau président à sa tête (cf. NewsManagers du 31 mai), vient d’annoncer la nomination, effective à compter du 1er juillet, des trois responsables de ses trois filiales d’investissement, GIC Asset Management, GIC Real Estate et GIC Special Investments (dédiée au private equity).GIC Asset Management sera désormais pilotée par Lim Chow Kiat, GIC Real Estate par Goh Kok Huat et GIC Special Investments par Tay Lim Hock. Les trois responsables sortants vont prendre la direction de grands pôles régionaux, l’objectif affiché étant de tirer parti au mieux des nouvelles opportunités d’investissement, notamment sur les marchés émergents. Quah Wee Ghee, président sortant de GIC Asset Management, va diriger le pôle indien, Teh Kok Peng, président sortant de GIC Special Situations, va prendre la tête du pôle chinois alors que Seek Ngee Huat, patron sortant de GIC Real Estate, va assurer la direction du pôle dédié à l’Amérique latine.
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10/06/2011
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Le Benfica Stars Fund attend une entrée de 5 millions d'euros

Le Real Madrid négocie avec le club S.L. Benfica le transfert de l’ailier portugais Fábio Coentrão pour la saison 2011-2012 de la Liga BBVA. Si les deux clubs tombent d’accord sur la somme de 25 millions d’euros, le Benfica Stars Fund, percevra 5 millions d’euros, alors que le joueur ne valait comptablement fin mai que 2,27 millions d’euros, rapporte Funds People.Le Benfica Stars Fund est un fonds d’investissement spécial de droit portugais qui détient les droits de 16 footballeurs portugais. Les trois les plus cotés sont Oscar René Cardozo (2,8 millions d’euros), Airton Ribeiro Santo et Alan Kardec Junior (2,43 millions chacun).
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10/06/2011

Pilar Vila rejoint Schroders Ibérie

Responsable du marketing et des ventes de Valiance Advisors à Londres, Pilar Vila va remplacer chez Schroders Mencía Barreiros Juste comme responsable du marketing et de la communication pour l’Espagne et le Portugal. Elle est subordonnée à Carla Bergareche, directrice générale pour ces deux pays. Mencía Barreiros Juste a pour sa part rejoint le groupe BBVA comme directrice du marketing pour le wholesale banking et la gestion d’actifs (lire notre article du 18 avril).
10/06/2011
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Warburg-Henderson lance un nouveau fonds investi sur l'immobilier autrichien

Le hambourgeois Warburg-Henderson KAG für Immobilien a annoncé le lancement du fonds immobilier institutionnel «Warburg - Henderson Österreich Fonds Nr. 2" qui s’adresse à une clientèle allemande et autrichienne et dont le volume est plafonné à 300 millions d’euros, sachant que la souscription minimale est fixée à 5 millions d’euros. La commercialisation, en réalité, a commencé depuis environ un an et plusieurs investisseurs institutionnels des deux pays ont déjà souscrit.Il est prévu que le portefeuille comprenne entre 10 et 15 actifs «core-plus» (bureaux et commerces) situés en Autriche et qu’il génère un taux de rendement interne de 7 % par an net de frais sur une période de dix ans.Le fonds précédent, «Warburg - Henderson Österreich Fonds Nr. 1", affiche encore (il est en phase de désinvestissement) un encours de 230 millions d’euros pour onze actifs. Depuis son lancement, en décembre 2002, il a généré un taux de rendement interne de plus de 6 % et distribué 5,5 % par an.
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10/06/2011
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Débuts discrets pour le fonds de Klaus Kaldemorgen

La Frankfurter Allgemeine Zeitung remarque que DWS a lancé bien discrètement le fonds «total return» Concept Kaldemorgen qui était pourtant attendu depuis longtemps. Avec ce produit, cependant, la filiale de la Deutsche Bank veut prendre pied dans le domaine des fonds patrimoniaux, car le Carmignac Patrimoine a éveillé par ses succès bien des convoitises. Pour la première année, Klaus Kaldemorgen vise 500 millions d’euros d’encours.Le fonds a en fait été lancé en mai, «un mois difficile» selon le gérant. D’ailleurs, il n’est investi actuellement qu'à 30 % en actions, alors qu’en période normale la proportion devrait plutôt être de 70 %.
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10/06/2011
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DAA lance un fonds dédié aux diamants polis

Le zurichois Diamond Asset Advisors (DAA) lance le fonds fermé Diamond Asset Fund I destiné aux institutionnels désireux de participer à la hausse des prix des diamants polis escomptée pour les prochaines années. Ce produit est lancé en coopération avec Harry Winston Diamond Corp, rapporte Fondsprofessionell.L’encours sera investi dans un portefeuille diversifié de diamants polis dont une partie, de très haute qualité, proviendra des réserves du joaillier Harry Winston, lequel sera responsable de la sécurité des pierres et de l’assurance par les Lloyds.Afin d'éviter des conflits d’intérêt, les deux partenaires sont convenus d’une exclusivité mutuelle pour tous les diamants blancs entre un demi et six carats. Le gérant du fonds est autorisé à allouer si nécessaire des moyens à l’achat de diamants blancs ou de couleur de plus grande taille. L’accord prévoit aussi qu’en situation normale les diamants revendus par le joaillier soient remplacés dans le fonds par des pierres de même valeur. Le stock assuré sera contrôlé à intervalles réguliers par KPMG.
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10/06/2011
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Forte croissance pour les hedge funds coordonnés de Bank of America

Helmut Fischer, qui dirige l’activité produits alternatifs en Allemagne, a indiqué que l’encours de hedge funds coordonnés de Bank of America Merrill Lynch en Europe atteint 2,3 milliards de dollars contre 1 milliard en début d’année, et qu’il pourrait atteindre les 4 milliards fin 2011, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Actuellement, la maison propose 14 stratégies sous le format OPCVM III. Trois nouveaux gestionnaires ont été sélectionnés cette année : Och-Ziff, Perella Weinberg Partners et AQR.
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10/06/2011

Petercam adds to sales staff in Europe

Plans to recruit for sales teams for the institutional management portions of the Belgian Petercam group are gaining momentum (see Newsmanagers of 17 November 2010). A marketing vell with two members (soon to be three) is being created in Brussels, to serve the Belgian and European markets.Petercam is also planning to hire a salesperson for Spain, where the asset management firm already offers nearly all of its funds on the Allfunds and Inversis platforms. The recruit will report to Tomás Murillo, who had previously been solely responsible for the market, in additon to the Belgian market, from a base in Brussels.For the Italian market, a recruitment is also planned to support Ives Hup, sales director, who is based in Brussels, and who has already been reinforced by the recruitment of Thierry Minet for the French market, who has thus far also been the only one serving Italian clients.Petercam will also soon finalise the recruitment of two people for institutional business in Switzerland, and eventually, the management firm may be able to set up a modest presence in Luxembourg, and later, Scandinavia. Meanwhile, Bernard Jans will continue to oversee sales in Germany, from Brussels (see Newsmanagers of 26 November 2010).
10/06/2011

Chinese social security fund announces four RFPs

On 8 June, the Chinese social security fund (NCSSF, CNY856.7bn as of the end of 2010) announced four RFPs for 8 July at the latest, for mandates in new asset classes, Z-Ben Advisors reports. They will extend to emerging markets bonds, multi-asset class allocation, active international equities management in the area of resources, and active management of international shares in realty firms.Previously, the NCSSF had limited itself to awarding mandates for equities from developed markets, emerging markets and regional markets, and money market products.Candidate managers will be required to have at least six years of experience and at least USD5bn in assets. In addition, they are required not to have been subject to disciplinary actions on the part of regulators in the past three years. The NCSSF also stipulates that as of the end of May 2011, candidates will have to have a track record of at least three years for a similar product.Z-Ben Advisors reports that these conditions tend to suggest that candidates will be primarily specialised foreign asset management firms, as offshore affiliates of most Chinese groups will have a hard time meeting all the requirements.
10/06/2011

Fraud at UBS in Geneva confirmed

UBS on 9 May confirmed that two cases of fraud committed by wealth managers at the firm’s Geneva affiliate had been discovered. Agefi Switzerland reports. The fraud was discovered as a result of internal controls, a UBS spokesperson says. “Fraud was detected by routine internal controls in Geneva this spring,” Jean-Raphaël Fontannaz, a spokesperson for the bank, told ATS, confirming reports in the German weekly newspaper HandelsZeitung. “The cases have been referred to the criminal courts, and measures have been taken against the personnel concerned, ranging up to immediate dismissal,” the UBS spokesperson added. “Clients who lost money as a result of the fraud will be reimbursed on the basis of the findings and verifications now underway,” he added.
10/06/2011

Ubi to sell its hedge funds

According to reports in Il Sole – 24 Ore, the Italian bank Ubi Banca is preparing to sell its hedge funds operation to the asset management firm Tages Group, which has been freshly founded by Panfilo Tarantelli, formerly of Schroders and Citigroup. The funds are reported to represent total assets of EUR300m. Tages is aiming to become a centre for hedge funds.
10/06/2011

Metropole Gestion to open an office in Milan

François Carlotti, head of development at Metropole Gestion, told Bluerating that the French asset managers plans to open an office in Milan in the next few months. The company, which has EUR2.6bn in AUM, already holds a sales license for three funds in Italy : Metropole Sélection, Metropole Euro and Metropole Avenir Europe.
10/06/2011

Pension pooling on the right track to become reality

Thomas Richter, who will become chairman of the German BVI association of asset management firms on 1 July, says that there is beginning to be some movement on the pension pooling issue, and that a bill to allow multinational groups to centralise their management of retirement savings plans from their foreign affiliates in Germany may be finished by the end of the year, the Börsen-Zeitung reports. Initially, professionals had hoped that the bill would be made one of the measures to be transposed into German law among with the UCITS IV directive.

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