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30/09/2011

BlackRock recrute son premier responsable du fixed income en Asie

BlackRock vient de recruter Joel Kim pour occuper le poste nouvellement créé de responsable du fixed income pour la région Asie-Pacifique, rapporte Asian Investor.Joel Kim travaillait précédemment chez ING IM qu’il a quitté il y a deux semaines. Il devrait prendre ses nouvelles fonctions fin novembre ou début décembre. Il sera basé à Singapour, le centre d’expertise du fixed income pour l’Asie hors Japon. Joel Kim devrait notamment améliorer la coordination des travaux des spécialistes obligataires dans la région dispersés dans sept pays et précédemment rattachés à différents responsables. Il aura également en charge le développement de l’activité et de l’offre obligataire dans la région.
30/09/2011

Pimco veut développer ses activités de gestion alternative

Pacific Investment Management (Pimco, groupe Allianz) a nommé Jennifer Bridwell en qualité de responsable du développement des produits alternatifs, rapporte Bloomberg.Jennifer Bridwell était précédemment responsable des stratégies hypothécaires. Cette nomination illustre la volonté de Pimco de développer ses activités dans les hedge funds et la dette distressed au sein d’un nouveau pôle alternatif qui sera dirigé par Jennifer Bridwell.
30/09/2011

Le fonds de pension taïwanais lance un appel d'offre

Le fonds de pension taïwanais PSPF lance un appel d’offre à destination des sociétés de gestion pour trois mandats de global fixed income totalisant 450 millions de dollars. Pour le moment, la gestion des mandats de ce type se font en interne, précise Asian Investor. Les candidatures doivent être déposées avant le 26 octobre.
30/09/2011

Nouveau responsable pays pour la Suisse chez BlackRock

BlackRock a nommé Martin Gut au poste de «Country Head» pour la Suisse à compter du 1er octobre 2011. Il succède à Heinz Rothacher, selon un communiqué publié le 29 septembre. Martin Gut s’occupe d’ores et déjà des activités institutionnelles de BlackRock en Suisse.Martin Gut travaillait précédemment au Credit Suisse, où il dirigeait l'équipe s’occupant des gros investisseurs institutionnels. Dans ses nouvelles fonctions, il sera aussi membre de l’EMEA Leadership Committee (Europe, Moyen-Orient et Afrique).
30/09/2011

Julius Bär va supprimer 150 emplois dans le monde

Dans le cadre de ses efforts d'économies, Julius Bär va supprimer environ 150 emplois dans le monde, selon un porte-parole de la banque cité par la «Neue Zürcher Zeitung». La direction mise surtout sur les fluctuations naturelles, mais des licenciements ne sont pas exclus, selon le quotidien de Zurich.Le porte-parole n’a pas voulu préciser quel sera le montant des économies ainsi réalisées. Des collaborateurs de toutes les régions seront touchés, y compris à Singapour et Hong Kong. Le journal précise que les suppressions concerneront surtout le Private Banking et l’Investment Solutions, alors que «Markets and Custody» devrait être plutôt épargné. Au milieu de cette année, Julius Bär employait environ 3700 collaborateurs en équivalent plein temps.
30/09/2011
Fonds

HSBC lance trois fonds de fonds à bas coûts

HSBC va lancer trois fonds de fonds à bas coûts au cours des quatre à six prochains semaines, rapporte Money Marketing.Les trois fonds utiliseront des fonds passifs sélectionnés dans sa gamme mais aussi à l’extérieur. La tarification de ces fonds sera structurée comme celle des fonds low cost de Fidelity Worldwide Investment, avec une commission de gestion de 0,5% par an mais pas de plafond pour le total des frais sur encours (TFE ou TER).
Fonds
30/09/2011

Rob Hall promu responsable de la multigestion de Schroders

Schroders vient de promouvoir Rob Hall en tant que responsable de la multigestion, sous la responsabilité de Johanna Kyrklund, responsable des investissements multi-actifs.Rob Hall avait rejoint Schroders en mars 2011, en provenance de Russell, en tant que responsable de la sélection de gérants. Il continuera à exercer ces fonctions tout en assumant de sucroît des responsabilités de gestion de portefeuilles et de service clients. Ainsi, il cogérera les trois fonds multigérés du groupe - Schroders Cautious Managed, Schroders Strategic Balanced et Schroders High Alpha Funds – aux côtés de Jane Turner, qui contribue à la gestion de ces fonds depuis 2005.Ces changements font suite à la refonte de l’équipe multi-actifs de Schroders en mars dernier, fruit de la fusion des équipes multi-manager et multi-asset. Cette équipe se compose de 70 professionnels de l’investissement dans le monde et gère 35 milliards de livres.
30/09/2011
Fonds

Lloyd George envisage une version Ucits de son fonds de marchés frontières

La boutique de gestion Lloyd George Management, filiale de BMO Asset Management, a indiqué vouloir proposer une version Ucits IV de son fonds d’actions dédié aux marchés frontières lancé début septembre (NewsManagers du 27 septembre), rapporte Citywire.Le fonds domicilié à Dublin devrait être lancé dans les toutes prochaines semaines. La version britannique du fonds sera pilotée par Thomas Vester Nielsen, récemment recruté.
Fonds
30/09/2011

eFinancialcareers publie un guide des carrières dans la banque et la finance

Le site d’offres d’emploi dans les secteurs de la banque et de la finance eFinancialCareers vient de publier la nouvelle édition de son guide « Careers in Financial Markets ». L’ouvrage s’adresse aux étudiants et jeunes diplômés qui envisagent une carrière dans le secteur de la finance. L’édition de cette année propose des conseils sur les processus de recrutement en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique, en Amérique du Nord et en Asie-Pacifique. L’ouvrage dresse également un panorama des différents centres financiers dans le monde et de leurs spécificités. Par ailleurs, le guide fait le point sur les acteurs clés du marché qui recrutent actuellement, et liste les compétences requises par les employeurs."Careers in Financial Careers 2012" est accessible sur : http://www.efinancialcareers.fr/careerguide
30/09/2011
Fonds

Federal Finance lance un fonds à formule à capital garanti

La société de gestion Federal Finance, filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, annonce le lancement du fonds à formule à capital garanti à l’échéance du 29 novembre 2019, baptisé Stereo 4/8. Deux scenarii de remboursement sont possibles, conditionnés par l’évolution de l’indice Euro Stoxx 50. A 4 ans, si l’indice a progressé d’au moins 15 % entre le 29 novembre 2011 et le 30 novembre 2015, le fonds offre une performance unique de 28% du capital net investi, soit un taux de rendement actuariel annualisé de 6,36%, versée par anticipation le 30 novembre 2015. A 8 ans, si la condition de remboursement anticipé n’a pas été réalisée au 30 novembre 2015, les souscripteurs bénéficieront, à l’échéance du 29 novembre 2019, de la performance moyenne de l’Euro Stoxx 50 constatée trimestriellement à partir du 29 novembre 2011.Les porteurs détenant des parts sur la valeur liquidative du 29 novembre 2011 et les conservant jusqu’à l’échéance du 29 novembre 2019 bénéficieront du remboursement à 100% de leur capital net investi, précise Federal Finance.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011082965Forme juridique : FCP de droit françaisCadre fiscal : Compte-titres, PERP et assurance-vie (y compris Fourgous)Période de commercialisation : 26 septembre 2011 au 29 novembre 2011, 26 novembre 2011 pour l’assurance-vie et le PERP.Durée de la formule : 8 ans
Fonds
30/09/2011

OFI AM a nommé un nouveau responsable des projets Asie

Suite au départ de Haiyan Li-Labbé chez Carmignac Gestion (lire NewsManagers du 28/09/2011), OFI Asset Management a nommé un nouveau responsable pour ses projets Asie. Selon nos informations, il s’agit de Xinghang Li, qui travaillait auparavant avec Haiyan Li-Labbé chez ADI Alternative Investments. Comme Haiyan Li-Labbé, Xinghang Li aura donc la responsabilité des projets d’investissement et de développement du groupe OFI en Asie et dirigera l’équipe de gestion spécialisée dans les marchés asiatiques. Il pilotera également pour OFI AM le fonds SIF luxembourgeois sur la Chine, investi en actions chinoises locales (actions A) et destiné aux investisseurs institutionnels, en collaboration avec des analystes-gérants de Great Wall Fund Management (lire NewsManagers du 07/01/2011).
30/09/2011
Fonds

Le FSI ne travaille pas sur le dossier Axa PE

Selon L’Agefi, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) a indiqué, jeudi 29 septembre, qu’il n’envisageait pas un rachat d’Axa Private Equity, la filiale de capital investissement que l’assureur français vient de mettre en vente. La Tribune mentionnait dans son édition de jeudi un possible intérêt du fonds souverain français, précise l’Agefi .
Fonds
30/09/2011

KKR et BlackRock convoitent Axa PE

Selon le Financial Times, Kohlberg Kravis Roberts et BlackRock sont intéressés par un rachat d’Axa Private Equity. Ils font partie d’une poignée de candidats potentiels à qui on a demandé de soumettre une première offre la semaine prochaine, d’après des personnes proches du dossier.
30/09/2011
Fonds

Cobepa et BeCapital ensemble dans le capital développement

L’Agefi rapporte que BeCapital a bouclé son fonds de capital-développement dédié aux entreprises «éco-innovantes» à hauteur de 150 millions d’euros (au lieu des 100 visés à l’origine). L’initiative est issue du partenariat entre Cobepa, ex-société de capital-développement de BNP Paribas en Belgique, qui investit 30 millions d’euros dans ce nouveau fonds, le cabinet de conseil en stratégie environnementale BeCitizen, qui apporte son expertise, et La Compagnie Benjamin de Rothschild (CBR), pour 15 millions. Hormis un fonds de pension, le solde provient d’une trentaine de grandes familles industrielles européennes.
Fonds
30/09/2011

La dette italienne met sous pression les notes des banques françaises

Fitch note que plusieurs facteurs exercent une certaine pression sur les notes de crédit des banques françaises, rapporte L’Agefi. Outre les inquiétudes sur leur capital et leur liquidité, il est question de leur exposition aux pays du Sud de l’Europe, notamment à la dette italienne, résume l’agence dans une note.La dette transalpine représente un tiers (47,7 milliards d’euros) de l’exposition des banques françaises aux GIIPS (Grèce, Irlande, Italie, Portugal et Espagne) et BNP Paribas en détient à elle seule près de la moitié (22,8 milliards), soit 40% de son capital «dur», calculé par Fitch, précise le quotidien. «Le moindre problème avec la dette souveraine ou une récession majeure en Italie serait plus inquiétant», explique l’agence.
30/09/2011

Lloyd George plans a UCITS-compliant version of its frontier markets fund

The asset management boutique Lloyd George Management, an affiliate of BMO Asset Management, has announced plans to offer a UCITS IV-compliant version of its equities fund dedicated to frontier markets, launched in early September (see Newsmanagers of 27 September), Citywire reports. The Dublin-domiciled fund would be launched in the next few weeks. The British version of the fund will be managed by Thomas Vester Nielsen, who has recently been recruited by the firm.
30/09/2011

Rob Hall becomes head of multi-manager at Schroders

Schroders has appointed Rob Hall as head of multi-manager, reporting to Johanna Kyrklund, head of multi-asset investments. He joined Schroders in March 2011 in the position of head of manager selection. In his new capacity as head of multi-manager, Rob Hall will continue to be head of manager selection while taking on additional responsibilities for portfolio management and client service. As a result, he will co-manage the three multi-manager funds: Schroders Cautious Managed, Schroders Strategic Balanced and Schroders High Alpha Funds, alongside fund manager, Jane Turner, who has been involved in managing the funds since 2005. The changes follow the restructuring of Schroders GBP35bn multi-asset team in March this year, which saw the multi-manager team combined with the multi-asset team under the direction of Johanna Kyrklund. The team now consists of 70 investment professionals globally.
30/09/2011

F&C makes further recruitment for emerging markets debt team

F&C Investments has recruited Peter Svoboda as a product specialist in its emerging market debt team. He is set to join F&C in November and will report to Jonathan Mann, the new head of emerging market debt, following Helene Williamson’s departure.Peter Svoboda joins F&C from Vienna‐based Erste Group where he has worked since 2005. Recently he was promoted to head of sales and marketing for the group’s private banking channel.
30/09/2011

Taiwan pension fund launches a call for proposals for bond mandates

The Taiwan pension fund PSPF is launching a call for proposals from asset management firms for three global fixed income mandates, totalling USD450m. Previously, management of mandates of this type had been undertaken internally, Asian Investor reports. Applications must be submitted by 26 October.
30/09/2011

State Street recruits a head for client relationships in Italy

Marietta Cisari has joined State Street as head of client relationships for Italy and southern Europe in the Global Relationship Management Team. She will be based in Milan, and will report to Thomas Bergenroth, CEO and global head of the Global Relationship Management team at State Street. Before joining State Street, Cisari spent six years at BNY Mellon in London, where she was head of key accounts for the EMEA region, covering investment banks, insurers, fund managers, large corporations, and banks.
30/09/2011

Swisscanto forms a partnership with Allfunds in Italy

Swisscanto Asset Management International has formed a partnership with Allfunds Bank, by the terms of which the platform will distribute the 23 funds of the Swiss group registered for sale in Italy, Bluerating reports. The firm of the Swisscanto group, which has been present in Italy since September 2010, will also soon be converting its Italian representative office into a branch office, once it obtains permission from the Bank of Italy.
30/09/2011

Etica Sgr has a new major investor

According to information obtained by Bluerating, the Italian regional bank Banca Popolare dell’Emilia Romagna has entered the capital of the small asset management firm specialised in socially responsible investment Etica Sgr. The bank is reported to have invested EUR500,000.
30/09/2011

BeCapital closes a EUR150m fund

The private equity firm BeCapital, specialised in investments in ecologically innovative companies, on 29 September announced that it has closed its first fund with EUR148.32m, well above its initial objective of EUR100m. BeCapital, created by BeCitizen, Cobepa and La Compagnie Benjamin de Rothschild, brings together a unique network of investors, composed primarily of European families with diverse industrial and geographical roots. BeCapital aims to adhere to the principles of Economie Positive (TM), a concept developed by BeCitizen, which holds that growth may only be sustainable if it conserves and restores the environment and natural resources. BeCapital has made four investments so far: Northern Power Systems (a company based in the United States which manufactures new generation wind turbines, whose website is at www.northernpower.com); Helveta (a British firm, which is a global leader in timber supply chain monitoring and tracking; www.helveta.com); Goëmar (a French business which develops products for agricultural use with high added value, from algae; www.goemar.com); and most recently, Pavatex (a provider of high quality wood fibre insulation systems, which is based in Switzerland, and which is a European leader in its market; www.pavatex.com).
30/09/2011

New country head for Switzerland at BlackRock

BlackRock has appointed Martin Gut as Country Head for Switzerland, from 1 October 2011. He succeeds Heinz Rothacher, according to a statement published on 29 September. Gut is already in charge of the institutional activities of BlackRock in Switzerland. Gut previously worked at Credit Suisse, where he was in charge of the team for major institutional investors. In his new role, he will also be a member of the EMEA Leadership Committee (Europe, the Middle East and Africa).
30/09/2011

HSBC launches three low-cost funds of funds

HSBC will launch three low-cost funds of funds in the next four to six weeks, Money Marketing reports. The three funds will use selected passive funds from the house range, as well as third-party funds. The fees for the funds will be structured like those of the low-cost funds from Fidelity Worldwide Investment, with a management commission of 0.5% per year, but no specific limit on total expense ratio (TER).
30/09/2011

European finance industry highly concerned about FATCA legislation

The FATCA law (Foreign Account Tax Compliance Act) appears to be attracting a lot of attention worldwide already, particularly in Europe. According to a survey by RBC Dexia Investor Services, only 26% of financial companies surveyed had little or no knowledge of the legislation, which was passed last year, but about which few details are known so far. The survey finds that European financial institutions appear to attach a particularly high importance to the FATCA law, with 86% of respondents familiar with it. Despite questions which remain about the legislation, institutions which know about the law are actively preparing for it. The cost of application for the law is estimated at about USD1m. At the annual conference of the Luxembourg Investment Fund Association (ALFI), held on 27 and 28 September in Luxembourg, the president of the American financial management association (ICI), Paul Scott Stevens, expressed some reservations about the potential impact of the law. “We understand the concerns of foreign actors on this subject. But I don’t think the law can be substantially amended,” Stevens says. “I therefore think that we need to set up a functional framework.” After all, he concludes, “tax evasion is a subject which is not limited to the US tax authorities. Tax evasion is a concern for many authorities worldwide.”
30/09/2011

Financial innovation and ETFs under the eye of ESMA

ETFs remain of central concern for the European Securities Markets Authority (ESMA). “Activities such as securities lending, or specific forms of ETFs, such as synthetic ETFs, require more attention from the point of view of financial stability,” ESMA’s chairman, Steven Maijoor, said in a speech in Vienna on 29 September. Maijoor says that ESMA is planning to launch a consultation on proposals for legislation of ETFs and UCITS funds by the end of this year, with the primary objective of improving the transparency of these products. The ESMA chairman also stated that a permanent financial innovation committee (FISC) has been recently created, and will play a central preventative role in the area of financial products.
30/09/2011

BlackRock recruits its first head of fixed income for Asia

BlackRock has recruited Joel Kim for the newly-created position of head of fixed income for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports. Kim previously worked at ING IM, and left that firm two weeks ago. He will begin in his new role in November or early December. He will be based in Singapore, the centre of fixed income expertise for Asia ex Japan. Kim will aim to improve coordination of bond specialists’ work in the region, which is spread out over seven countries, and had previously been overseen by different heads. He will also be in charge of development of the bond product range in the region.
30/09/2011

Oddo launches a new bond horizon fund

Oddo Asset Management has announced the launch of the Oddo Rendement 2017 fund, which has received a license from the AMF. Via a selection of convertible bonds and private bonds selected from a flexible universe (in the non-publicly traded invesment category), the fund will seek to profit from the high returns currently available in European bond markets. Oddo Am already has several active horizon bond funds, representing EUR462m of overall assets. The management team is composed of two senior managers, Xavier Hoche, head of convertibles management, and Muriel Blanchier, convertibles manager, and two dedicated credit analysts, Anne-Claire Saussun and Olivier Mulin. The objective for the new fund is to earn higher returns than the euro-denominated bonds issued by the French government by 2017, with an investment horizon of 6 years from the date of creation of the fund. The fund will mature on 31 December 2017. The initial portfolio includes 20% to 40% investment grade bonds, 20% to 40% high yield, and 20% to 50% non-publicly traded securities. 40% of convertible bonds are unrated, meaning high levels of opportunities in this segment. Primary characteristics of the fund Name: Oddo Rendement 2017 Legal format: French-registered FCP AMF classification: diversified OPCVM ISIN codes: A share class, FR0011113380 – B share class FR0011113398 Minimal investment duration: 6 years Benchmark: none Minimal initial subscription: A share class: EUR100; B share class: EUR1m Front-end fee: Maximum 4% TTC, assets not acquired by the OPCVM fund Redemption commission: none Management fees: A share class: maximum 1.4% TTC of net assets; B share class: 0.6% TTC of net assets Performance commission: 10% TTC of performance exceeding 6% annual returns

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