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23/09/2011

DWS Investments renforce son équipe parisienne

DWS Investments vient de recruter Amédée de Guillebon dans son équipe commerciale française. Il sera en charge des activités de vente et de distribution de fonds auprès des distributeurs tiers, notamment des gérants de fonds de fonds, assureurs, banques et plateformes de distribution. Il sera placé sous la direction de Philippe Goettmann, directeur de DWS Investments pour la France et Monaco. Avant de rejoindre DWS Investments, Amédée de Guillebon, 36 ans, était responsable du développement chez BNP Paribas Investment Partners. Il avait commencé sa carrière dans la gestion d’actifs en 2002 chez Fortis Investments à Bruxelles en tant que responsable marketing.
23/09/2011

BNP Paribas ne recherche pas d'investisseurs

Baudoin Prot, directeur général de BNP Paribas, a catégoriquement démenti jeudi 22 septembre sur BFM Radio les informations du Financial Times et de Reuters selon lesquelles le groupe serait en discussions avec des investisseurs du Qatar et d’Abou Dhabi, rapporte L’Agefi. «Nous avons les moyens de nous financer et de continuer à faire notre métier», a martelé Baudouin Prot. Dans la soirée, Baudoin Prot a précisé lors d’une présentation aux journalistes que l’objectif d’atteindre dès 2013 un ratio de 9% selon les règles de Bâle 3 ne prenait pas en compte de nouvelles dépréciations sur les titres souverains grecs. La banque avait appliqué au deuxième trimestre une décote de 21% sur les titres qu’elle détient dans le cadre de l’accord d'échange adopté par les autorités européennes. «Si la situation change, nous évaluerons cette situation et en préciserons les conséquences lors des résultats du troisième trimestre», a indiqué le directeur général, précisant que son groupe pouvait de toute façon absorber dans ses comptes une nouvelle décote sur la Grèce, précise le quotidien.
23/09/2011

Schroders mise sur le multi-classes d'actifs

Depuis le début de l’année et jusqu'à fin août, le groupe Schroders a enregistré mois après mois des souscriptions nettes, a indiqué jeudi Nuno Teixeira, directeur général adjoint et responsable du développement de Schroders en France.Concernant la France, Philippe Lecomte, directeur général, a précisé à NewsManagers que les souscriptions nettes depuis le début de l’année se situent à quelque 490 millions d’euros et que les encours se situent actuellement à plus de 3 milliards d’euros.Parmi les stratégies qui ont reçu le meilleur accueil de la part des investisseurs figure le multi-classes d’actifs, qui représente 40 milliards d’euros d’encours à l'échelon du groupe. Dans ce domaine, le gestionnaire britannique compte commercialiser bientôt en France un fonds spécifiquement formaté pour les investisseurs continentaux qui a été lancé en 2009, plus défensif que les produits vendus outre-Manche. Ce fonds, déjà commercialisé dans d’autres pays européens affiche une petite centaine de millions d’euros d’encours, mais la stratégie, avec les mandats, est déjà voisine du milliard. Ce type de fonds est également intéressant pour la société de gestion, dans la mesure où les produits multi-classes d’actifs affichent en général une durée de détention plus stable que d’autres fonds.D’autre part, compte tenu du succès commercial des fonds marchés émergents (actions comme obligations), et du «global quant», Schroders songe à lancer un produit «quant» plus régional, axé sur les pays émergents.A noter enfin que la structure française devrait annoncer dans un avenir proche le recrutement de deux personnes, une pour l’institutionnel et l’autre pour la distribution.
23/09/2011

Dominique Trébuchet rejoint Malakoff Médéric

Dominique Trébuchet, 53 ans, rejoint le groupe Malakoff Médéric au poste de directeur général, en charge des finances, de la technique et du risque. Lui sont également rattachés la souscription, le juridique assurances, et le contrôle des risques. Il a effectué toute sa carrière dans des groupes du domaine de l’assurance et de la mutualité (Mutuelles Unies, Axa, Crédit Mutuel Arkéa, CNP), où il a occupé successivement des postes à responsabilité dans les principaux métiers de l’assurance et de la réassurance : informatique, souscriptions risques, actuariat, gestion actif-passif, développement commercial et direction générale.Membre du comité exécutif du Groupe, Dominique Trébuchet est rattaché à Guillaume Sarkozy, délégué général du groupe Malakoff Médéric.Pierre Nuyts, directeur financier Groupe, est nommé, en complément de ses fonctions actuelles, adjoint de Dominique Trébuchet sur l’ensemble de son périmètre.Cette réorganisation fait suite au départ en retraite après 11 années passées chez Malakoff Médéric, de Christian Strulovici, directeur général adjoint, responsable notamment du contrôle des risques et de la technique du Groupe.
23/09/2011

François-Xavier Girard rejoint Invesco AM

François-Xavier Girard rejoint Invesco Asset Management en qualité de responsable de clientèle en charge du développement commercial auprès des banques, des multigérants et des investisseurs institutionnels.Agé de 40 ans, il occupait précédemment depuis 2006 le poste de responsable clientèle distribution externe et institutionnelle France et Monaco chez State Street Global Advisors France. De 2005 à 2006, il était commercial institutionnel et distribution externe et responsable des appels d’offre au CM-CIC Asset Management. Il a également travaillé à la Compagnie 1818 Gestion, chez Fortis Investment Management et au Crédit Agricole Corporate & Investment Bank.
23/09/2011

J.P. Morgan AM recrute un responsable des devises émergentes

J.P. Morgan Asset Management vient de recruter Nima Tayebi au sein de l’équipe spécialisée sur la dette et les devises émergentes. Il sera responsable de la stratégie d’investissement sur les devises émergentes, sous la direction de Pierre-Yves Bareau, directeur du pôle dette émergente, et de Jonathon Griggs, directeur de la stratégie devises. Nima Tayebi était auparavant gérant de portefeuille chez Polar Capital Partners. Il a également été gérant spécialisé sur les devises et la dette émergente chez Aberdeen Asset Management durant 9 ans. Auparavant, il a travaillé deux ans chez Millennium Global Investments, une boutique spécialisée sur les devises, et a occupé des postes de recherche et de trading sur devises (côté sell side) chez Salomon Brothers et Renaissance Capital à Moscou. Les équipes du pôle dette émergente dirigé par Pierre-Yves Bareau sont réparties dans sept villes à travers le monde. Leurs encours gérés sont passés de 7 milliards de dollars à 17 milliards au cours des deux dernières années.
23/09/2011

L'espagnol EDM se lance sur le marché latino-américain

Le gestionnaire indépendant espagnol EDM (1,2 milliard d’euros) s’attaque au marché latino-américain en commençant par le Mexique, rapporte Funds People. A cette fin, EDM a recruté María Diaz-Morera qui vient de chez Goldman Sachs et dont la mission sera à la fois de prospecter la clientèle de particuliers locale et de passer des accords de distribution de fonds avec un établissement mexicain.
23/09/2011

Permira achète la majorité dans Netafim à trois kibboutzim

Pour environ 870 millions de dollars, le capital-investisseur Permira achète 61 % de la société d’irrigation israélienne Netafim (3.000 salariés) en engageant environ 400 millions de dollars de fonds propres. En comptant les 200 millions de dollars de dette, netafim est valorisée à plus d’un milliard de dollars, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.La société a été fondée en 1965 par le kibboutz Hatzerim, qui conservera 30 % des parts après la transaction. Les autres vendeurs sont les kibboutzim Magal (qui reviendra à 6 % contre 23 %) et Yiftach (qui détenait 8 %).
23/09/2011
Fonds

CalPERS lance un appel d'offres pour un portefeuille multi-classe d'actifs

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé le 22 septembre qu’il recherchait des partenaires stratégiques externes à la société pour gérer un portefeuille multi-classe d’actifs et proposer des analyses sur l’allocation d’actifs et la construction du portefeuille.CalPERS devrait sélectionner deux ou trois sociétés pour gérer au total jusqu'à 2 milliards de dollars. L’appel d’offres court jusqu’au 21 octobre.
Fonds
23/09/2011

The Boston Company Asset Management réorganise sa direction

The Boston Company Asset Management, la «boutique» de gestion, filiale de BNY Mellon Asset Management, a annoncé plusieurs changements au sein de son équipe de direction. Bart Grenier, chief executive officer, occupera dorénavant également le poste de chief investment officer. Joe Gennaco deviendra président en plus de son poste de chief operating officer. John Truschel, actuellement chief investment officer, devra diriger une équipe nouvellement créée en tant que global head of investment strategy.
23/09/2011
Fonds

Cowen lance un fonds de managed futures

Le groupe américain Cowen vient de lancer le Ramius Trading Strategies Managed Futures Fund qui propose aux investisseurs l’accès à un portefeuille de managed futures dédiés à une clientèle institututionnelle et qui offre une information transparente sur l'évolution des positions ainsi qu’un dispositif d’analyse des risques amélioré.Les actifs sous gestion du fonds lancé le 13 septembre dernier s'élèvent à 230 millions de dollars.
Fonds
23/09/2011

DIC Asset acquiert trois immeubles

«A la faveur de deux transactions avec des investisseurs internationaux», DIC Asset a acheté un immeuble commercial, le Marktforum (10.000 mètres carrés entièrement loués) à Duisbourg pour 16 millions d’euros et deux immeubles de bureaux «core» de 40.000 mètres carrés pour 62 millions situés l’un à Karlsruhe, l’autre à Leipzig. Les deux derniers sont affectés au fonds immobilier institutionnel DIC Office Balance I dont DIC Asset détient 20 % des parts.DIC Asset, qui fait partie de l’indice SDax depuis juin 2006, gère actuellement un patrimoine immobilier d’environ 3,2 milliards d’euros réparti sur 280 actifs.
23/09/2011
Fonds

AD-VANCED Dynamic AM présente son premier fonds d'ETF

La nouvelle société de gestion allemande AD-VANCED Dynamic Asset Management GmbH créée par trois transfuges de Veritas (lire notre dépêche du 22 septembre) indique avoir obtenu son premier mandat de conseil pour un montant à deux chiffres en millions d’euros.Le pilotage de l’allocation d’actifs dynamique repose sur un processus exclusif d’analyse des techniques de marché et des indices, «Indexpicking». Cette formule qui s’appuie sur des investissements en ETF est utilisée pour le premier fonds d’ETF de la société, AD-VANEMICS (LU0665450838), qui vient d’obtenir son agrément au Luxembourg. Il est disponible en parts institutionnelles et retail. La période de souscription initiale est fixée du 10 octobre au 10 novembre 2011.
Fonds
23/09/2011
Fonds

Aberdeen prépare la reprise des remboursements du Degi International

Le fonds immobilier offert au public Degi International (1,58 milliard d’euros) a revendu à RREEF (Deutsche Bank) l’immeuble de bureaux Focus Filtrowa (33.644 mètres carrés) de Varsovie pour 117 millions d’euros. Ce prix est supérieur à la valeur d’achat en 2007, mais inférieur aux 118 millions d’euros de la valeur vénale.Cependant, cette transaction permet à Aberdeen de procurer des liquidités au fonds Degi International, dont la fermeture aux remboursements avait été prorogée d’un an, au 16 novembre 2011 (lire notre article du 8 novembre 2011). A présent, la liquidité de ce fonds atteint 22 %.
Fonds
23/09/2011

AllianzGI externalise des services de middle office

Allianz Global Investors a signé un accord global d’externalisation avec Northern Trust pour la fourniture de services de middle office pour le compte de RCM en Asie-Pacifique, en Europe et en Amérique du Nord. Northern Trust fournira également des services de règlement et de comptabilité.Dans le cadre de ce contrat, Northern Trust a intégré une équipe de douze personnes d’AllianzGI à Hong Kong où, depuis novembre dernier, le groupe américain développe des activités de services d’administration. Ces activités occupent désormais une trentaine de personnes.
23/09/2011

Global ETF assets down in August

As of the end of August, global ETF and ETP assets totalled USD1.575trn, according to BlackRock. This represented a decrease of USD68bn, despite USD1.6bn in net subscriptions, due to falling markets and negative currency effects totalling USD70bn. This is the third month of 2011, following May and June, when assets have fallen compared with the previous month.However, over 12 months, assets under management have increased 32%, or USD378bn, of which USD93bn have been since the beginning of this year: net subscriptions in the first eight months of the year totalled USD106bn, but falling markets and currency effects took a toll of USD13bn.As of 31 August, assets for the leading brand, iShares, totalled USD602bn, USD6bn more than at the end of December. Assets under management at State Street Global Advisors have increased by USD22bn, to USD272bn, while assets at Vanguard were up USD17bn, to USD166bn.
23/09/2011

ETF: iShares continues to gain market share in Europe

The monthly rankings of ETF/ETP providers in Europe by BlackRock has found that iShares (BlackRock) remains the leader for assets, with USD110.7bn, followed by db x-trackers (Deutsche Bank) with USD50.6bn, and Lyxor Asset Management (Société Générale) with USD43.9bn.The top two have posted respective increases in their assets of USD8.9bn and USD1.6bn, while the third has seen a decline of USD8.5bn.In terms of market share, iShares has gained 0.3 points since the beginning of the year (to 33%), while db x-trackers and Lyxor have lost 0.6% and 3.7%, respectively, to 15% and 13%.
23/09/2011

Asian brokers need to stand out from the crowd

For Asian brokers, two objectives appear particularly important in the current market context: standing out from the crowd in order to attract clients, and automating their operations.Those are the findings of a survey of the industry commissioned by BNP Paribas Securities Services and SWIFT, undertaken in April and May 2011. More than 75% of respondents consider outsourcing an adequate solution to manage the complecity and cost of post-trade processes.The survey also finds that brokers in the region feel the need to privilege activities which generate revenues for the firms themselves, such as third-party clearing.
23/09/2011
Gestion d'actifs

Les caisses régionales apporteront 500 millions d'euros à Groupama en novembre

Les investissements en actions représentent 15% du portefeuille de Groupama, contre 5 à 7% chez les grands assureurs. Le groupe détient ainsi 4,22% de la Société générale, titres entrés à 56 euros et qui valent aujourd’hui 15,60 euros, et 5,63% de Veolia, à un coût d’acquisition de 28 euros (9,70 euros aujourd’hui). Nous ne faisons pas du trading sur ces titres, s’insurge Jean Azéma. Ce sont des investissements à long terme et nous ne comptons pas les vendre demain. Cap sur la rentabilité des métiers, la baisse des coûts et la consolidation du bilan. En novembre, les caisses régionales apporteront 500 millions à Groupama SA. Nous leur avons versé 700 millions d’euros depuis 2004, et elles sont excédentaires en fonds propres, plaide Jean Azéma. C’est une simple réallocation des capitaux à l’intérieur du groupe. Il s’agit aussi d’une recapitalisation par les caisses régionales de la société anonyme - une première à Groupama. D’après un analyste, il manque aujourd’hui 2 milliards d’euros de fonds propres pour financer la stratégie et satisfaire aux exigences réglementaires. La réglementation des assureurs va se durcir et pénaliser ceux fortement investis en actions.
Gestion d'actifs
23/09/2011

J.P. Morgan AM recruits a head of emerging markets currencies

J.P. Morgan Asset Management has recruited Nima Tayebi for its team specialised in emerging markets debt and currencies. He will be in charge of investment strategy for emerging markets currencies, and will report to Pierre-Yves Bareau, director of the emerging markets debt unit, and Jonathan Griggs, director of currencies strategy. Tayebi had previously been a portfolio manager at Polar Capital Partners. He also spent 9 years as a manager specialised in emerging market currencies and debt at Aberdeen Asset Management. He had previously spent two years at Millennium Global Investments, a boutique specialised in currencies, and held research and trading positions in currencies (sell side) at Salomon Brothers and Renaissance Capital in Moscow. The emerging market debt teams, led by Bareau, are spread over seven cities worldwide. Their assets under management have increased from USD7bn to USD17bn in the past two years.
23/09/2011

The Boston Company Asset Management reshuffles management

The Boston Company Asset Management, a management boutique affiliate of BNY Mellon Asset Management, has announced several changes to its management team. Bart Grenier, chief executive officer, will now also serve as chief investment officer. Joe Gennaco will become chairman in addition to his position as chief operating officer. John Truschel, currently chief investment officer, will direct a newly-created team as global head of investment strategy.
23/09/2011

DWS Investments adds to Paris team

DWS Investments has hired Amédée de Guillebon for its French sales team. De Guillebon will be in charge of fund sales and distribution activities via third-party distributors, including fund of fund managers, insurers, banks and distribution platforms. He will report to Philippe Goettmann, head of DWS Investments for France and Monaco. Before joining DWS Investments, De Guillebon, 36, was head of development at BNP Paribas Investment Partners. He began his career in asset management in 2002 at Fortis Investments in Brussels, as head of marketing.
23/09/2011

AllianzGI outsources middle office services

Allianz Global Investors has signed a global outsourcing agreement with Northern Trust to provide middle office services for RCM in Asia-Pacific, Europe and North America. Northern Trust will also supply settlement and accounting services. As a part of the contract, Northern Trust has taken on a team of 12 people from AllianzGI in Hong Kong, where since November last year, the US firm has been developing its administration services activities. The activities now employ 30 staff.
23/09/2011

US funds reduce their exposure to European banks

The major US money market funds have cut their exposure to the European banking sector to their lowest level since 2006, the Financial Times reports. The 10 largest US money market funds have reduced their short-term lendings to European banks to only USD284.6bn as of the end of August, equivalent to 42.1% of their total assets, according to Fitch Ratings.
23/09/2011

DIC Asset acquires three properties

“In two deals with international investors,” DIC Asset has acquired a commercial property in Duisburg, the Marktforum (10,000 square metres, wholly leased) for EUR16m, and two core office properties, measuring 40,000 square metres, for EUR62m, one of which is in Karlsruhe, and the other in Leipzig. The latter two properties will be added to the portfolio of the institutional real estate fund DIC Office Balance I, in which DIC Asset controls a 20% stake.DIC Asset, which has been a part of the SDax index since June 2006, currently manages real estate assets of about EUR3.2bn, in 280 properties.
23/09/2011

ETFs: European investors preferred their home markets in August

According to statistics from the BlackRock Investment Institute reported by AGEFI, European ETFs posted outflows of USD1.8bn in August. This increased aversion to risk largely affected trackers focused on emerging markets equities, which lost as much as USD1.5bn, and ETFs focused on North American equities, which saw outflows of USD1.1bn. Investors appear to have concentrated on their home markets, and European equity ETFs saw inflows of over USD1bn.
23/09/2011

Madoff: Judge demands further information from trustee

U.S. Bankruptcy Judge Burton Lifland on Thursday dismissed portions of a USD198m lawsuit filed by court-appointed trustee Irving Picard in the Madoff case, The Wall Street Journal reports. The judge said parts of the complaint are «opaque» and lack detail about some of the transactions by some relatives of Bernard Madoff who all had been working at Bernard L. Madoff Investment Securities.But he said the flaws were largely «correctable,» and gave Picard 45 days to amend his lawsuit
23/09/2011

CalPERS invests USD100m in a Canadian hedge fund

The California Public Employees’ Retirement System (CalPERS) has invested USD100 million in seed money with Breton Hill Capital, a Toronto-based global macro hedge fund with investments in equities, commodity and financial futures, and currencies.The investment, part of the CalPERS Absolute Return Strategies program, is CalPERS first seed investment with a hedge fund manager. The pension fund also has approximately USD500 million invested with customized funds of hedge funds focusing on emerging managers.CalPERS launched its Absolute Return Strategies program in April 2002 and had USD5.3 billion invested in it as of June 30, 2011.
23/09/2011

IMA critical of ESMA proposals for UCITS-compliant ETFs

The UK’s Investment Management Association (IMA) has published its response to ESMA’s paper on guidelines for UCITS Exchange-Traded Funds and Structured UCITS. It questioned ESMA’s rationale for singling out certain types of UCITS products while excluding others, such as non-UCITS Exchange-Traded products."UCITS are already subject to detailed regulation. Regulatory intervention should happen only where there is a clear market failure, but we see no evidence of this», comments Julie Patterson, director at the IMA. «Regulators are concerned about ‘complexity’ in retail products. But complexity does not necessarily equate to risk. Sophisticated investment strategies often mean less risk for investors in terms of the expected return», she adds.
23/09/2011

JP Morgan plans to develop custody operations

JP Morgan Worldwide Securities Services (WSS) is planning to develop its custody and clearance activities in Brazil and Russia, two key markets for the sub-custodian activities of JP Morgan, Hedge Week reports. For Russia, Katerina Sizova has joined JP Morgan as head of activities in Russia, and will deploy the group’s growth strategy. Sizova previously worked at Renaissance as head of operations. For the Brazilian market, JP Morgan has announced that it has integrated its custody activities.

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