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03/01/2012
Fonds

Une nouvelle classe de parts pour LBPAM Trésorerie

La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient de créer une part «ID» sur son fonds LBPAM Trésorerie destinée aux personnes morales, dont la souscription initiale minimum est de 3 millions d’euros. Cette part a pour objectif de distribuer tout ou partie des revenus. Les frais de gestion annuels maximum sont fixés à 0,3 % et la valeur liquidative d’origine s'élève à 10.000 euros.
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03/01/2012
Fonds

Les hedge funds ont mal traversé un 2011 très volatil

Les hedge funds ont perdu en moyenne 5 % l’an dernier, alors que l’indice S&P 500 gagnait 2,1 %, dividendes réinvestis (total return), selon Hedge Fund Research. The Wall Street Journal souligne que 2011 a été la troisième année consécutive durant laquelle les hedge funds ont fait moins bien que le rendement du marché des actions.Ces performances décevantes sont principalement dues aux fluctuations brutales des marchés. Face à la chute des actions en août et septembre, beaucoup de gérants ont réduit leur exposition, ce qui était la bonne chose à faire du point de vue de la gestion des risques, de sorte qu’ils ont manqué le rally d’octobre, l’un des meilleurs mois pour cette classe d’actifs depuis des décennies.
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03/01/2012
Fonds

Doublement du déficit des fonds de pension des entreprises US

Les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 500 couvrent désormais seulement 74 % des engagements estimés, soit un déficit d’environ 450 milliards de dollars, selon le Financial Times, qui cite des chiffres de Credit Suisse. Au début de l’année, le déficit était estimé à 250 milliards de dollars. En 2007, les fonds de pension affichaient un léger excédent.
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03/01/2012

Ace Management poursuit son action de consolidation de la filière aéronautique

A travers les fonds Aerofund, la société de gestion de portefeuille ACE Management vient de mener deux opérations d’envergure dans le domaine de la sous-traitance aéronautique, avec le rachat du toulousain Mecahers par Mecachrome, réalisé via une augmentation de capital de 17 millions d’euros, et un investissement de 7 millions d’euros au capital de la société Le Piston Français pour soutenir sa croissance notamment par acquisitions. En pratique, l’acquisition de Mecahers a été souscrite par chacun des trois actionnaires du holding de tête Meca Dev: les fonds Aerofund et Aerofund II, gérés par ACE Management (35% du capital), le Fonds de solidarité FTQ (35%) et le Fonds Stratégique d’Investissement (30%). Pour sa part, l’investissement au capital de la société Le Piston Français a été réalisée via le fonds Aerofund II. Dans un contexte marqué par la montée des cadences de production de l’industrie aéronautique, «ces deux opérations reflètent la stratégie conduite depuis 7 ans par les fonds Aerofund, axée sur le développement et la consolidation des entreprises de la filière aéronautique, en vue du renforcement de la supply chain des grands groupes (Airbus, Safran…)», souligne la société dans un communiqué publié le 2 janvier. Pour être en mesure de poursuivre cette action, ACE Management travaille d’ores et déjà sur la création d’un nouveau fonds (Aerofund III) dédié au secteur aéronautique. Ace Management a déjà réalisé 15 investissements dans ce domaine, représentant un chiffre d’affaires de 1,3 milliard d’euros et un effectif global de plus de 12.000 personnes, et 5 opérations supplémentaires sont en phase de finalisation d’ici à l’été 2012.
03/01/2012

Fidelity pourrait lancer des ETF

Après les avoir ignorés pendant des années, Fidelity Investments semble préparer une offensive dans les ETF, selon les informations du Wall Street Journal. Le groupe a récemment déposé une candidature auprès de la Securities and Exchange Commission en vue d’offrir une large gamme de ces fonds indiciels cotés. Si son dossier est approuvé, Fidelity pourra proposer presque tous les types d’ETF disponibles, dont des fonds internationaux et des ETF long/short.
03/01/2012
Fonds

21 Centrale Partners : des investissements plus que des cessions en 2012

La branche française du fonds européen 21 Partners, 21 Centrale Partners, entend réaliser entre trois et quatre investissements cette année selon Gérard Pluvinet, le président du directoire de 21 Centrale Partner. La société d’investissement continuera par ailleurs «à renforcer les participations de son portefeuille et devrait procéder à quatre ou cinq opérations de build-up, pour la plupart déjà identifiées. Le climat macroéconomique actuel pesant sur les valorisations, l’année 2012 devrait plus être marquée par les investissements que par les cessions, note le quotidien.
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03/01/2012

La Deutsche Bank interdit à la Postbank de vendre des fonds tiers

A l’avenir, les conseillers de la Deutsche Postbank n’auront plus le droit de recommander à leurs clients que des fonds lancés par le groupe, donc par la Postbank et par la Deutsche Bank, sa nouvelle maison-mère depuis fin 2010, rapporte le Financial Times Deutschland. Cette interdiction de vente de produits tiers est un coup sévère porté aux émetteurs indépendants et/ou qui ne disposent pas en propre d’un réseau de distribution (comme le Credit Suisse pour son fonds immobilier CS Euroreal), alors que la Postbank dispose de 1.100 succursales et permet l’accès à environ 14 millions d'épargnants, ce qui pourra servir à DWS (95 milliards d’euros d’encours), société de gestion appartenant elle aussi à la Deutsche Bank.
03/01/2012
Fonds

KGAL ferme provisoirement son fonds immobilier français

KGAL GmbH & Co. KG ne vend plus de parts de son fonds immobilier «PropertyClass Frankreich 1", spécialisé dans l’immobilier de bureau français. Le fonds, qui est principalement distribué au sein du réseau Commerzbank, a été lancé il y a 10 mois. Il n’a jusqu'à présent pas donné satisfaction en termes de performance. Le fonds devrait être relancé au premier trimestre 2012. Il proposera alors un nouveau concept de gestion, et sera moins compliqué d’un point de vue fiscal, indique KGAL.
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03/01/2012
Fonds

Union Investment achète un centre commercial à Natixis CP

Le fonds immobiliers institutionnel UII Shopping Nr1 de l’allemand Union Investment indique avoir acquis auprès de Natixis Capital Partners le centre commercial Förde Park (46.861 mètres carrés) situé à Flensburg et qui figurait jusqu'à présent dans le portefeuille du fonds Captiva Capital Partners III ELP. L’exploitation de cet actif entièrement loué est confiée à Metro Group Asset Management Services. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.Le fonds UII Shopping Nr1 a été créé en juin 2011 et se focalise sur des centres commerciaux d’une superficie supérieure à 25.000 mètres carrés et nécessitant un investissement d’au minimum 90 millions d’euros.
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03/01/2012

Le comité directeur de Deka Investment se rétrécit

Au 31 décembre, Manfred Nuske a pris sa retraite. Il était membre du comité directeur de Deka Investment GmbH (société de gestion des caisses d'épargne allemandes) chargé de l’activité fonds institutionnels et ne sera pas remplacé : ses diverses attributions seront réparties entre les sept membres restants du comité présidé par Thomas Neiße et qui se compose également de Frank Hagenstein, Thomas Ketter, Andreas Lau, Victor Moftakhar, Ulrich Neugebauer ainsi que d’Udo Schmidt-Mohr.
03/01/2012
Fonds

Commerzbank lance 20 nouveaux ETN sur Xetra

Commerzbank renforce son offre d’ETN (exchange traded notes) de 20 nouveaux produits. Ces ETN sont accessibles depuis le 30 décembre 2011 sur la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse). Certains suivent la performance en long et short des futures sur indice MDAX et TecDAX avec un levier de trois ou de quatre. D’autres suivent l'évolution des contrats sur futures des bons du Trésor libellés en euros, avec un levier de cinq, dix ou quinze. Francfort cote ainsi désormais 111 ETN.
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03/01/2012
Fonds

Les fonds de performance absolue déçoivent

Censés tirer leur épingle du jeu même dans les périodes de baisse des marchés, les fonds de performance absolue n’ont pas été l’an dernier à la hauteur des attentes des investisseurs. Plus de la moitié de ces fonds ont perdu de l’argent en 2011, rapporte le Telegraph.Parmi les plus mauvais élèves du secteur figurent notamment le fonds UK Absolut Alpha de BlackRock qui a perdu 7% de sa valeur au cours des douze derniers mois. Le fonds UK Absolute Return de Polar Capital a même perdu 15% sur un an. Le Liontrust European Absolute Return fund est l’un des rares à avoir terminé l’année dans le vert, avec une performance de 8% sur douze mois. Le gérant de ce fonds, James Inglis-Jones, estime que la plupart des gérants spécialisés dans la performance absolue sont trop corrélés avec le marché boursier pour faire mieux que lui.
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03/01/2012

Fisch AM recrute un patron de la distribution internationale

Directeur des ventes pour l’Europe, l’Amérique latine et le Proche-Orient chez Vontobel, Hansjörg Herzog a été recruté comme directeur du marketing et des ventes à l’international par Fisch Asset Management (4,9 milliards de francs suisses d’encours fin septembre), rapporte Das Investment. L’intéressé se concentrera plus particulièrement sur le développement des ventes en Allemagne et en Autriche.
03/01/2012

Sombre décembre pour les gestionnaires espagnols

Les gestionnaires enregistrés en Espagne ont accusé en décembre 2011 des remboursements nets de 1,05 milliard d’euros contre 1,25 milliard en novembre, selon l’association Inverco du secteur.Sur les 14 plus grandes sociétés de gestion par le volume des encours, seule Ibercaja Gestión (4,38 milliards d’euros d’actifs sous gestion en fin de mois) a enregistré des souscriptions nettes, et encore de seulement 10 millions d’euros.Les plus fortes sorties ont touché Santander Asset Management (21,22 milliards d’euros d’encours), avec 249,78 millions, BBVA Asset Management (19,42 milliards) avec 131,72 millions et Ahorro Corporación Gestión (5,03 milliards) avec 130,44 millions.Pour leur part, InverCaixa Gestión (15,5 milliards d’euros d’encours) et CatalunyaCaixa Inversió (2,58 milliards) ont subi des remboursements nets de 105,63 millions et 106,16 millions d’euros respectivement.
03/01/2012
Fonds

Bankinter lance un fonds garanti rémunéré à 3,80 % annuels

Avec le Bankinter Renta Fija 2 Garantizado, FI, Bankinter vient de lancer un fonds obligataire qui garantit à la fois 100 % de la valeur liquidative au 24 janvier 2012 au 1er février 2014, plus un coupon de 7,85 % également à échéance, ce qui représente une rémunération effective 3,80 % annuels, rapporte Cinco Días.La souscription sera ouverte jusqu’au 23 janvier 2012 et pourra intervenir auparavant si l’encours visé est atteint plus tôt.Le portefeuille sera investi en obligations émises ou garanties par des emprunteurs publics et en obligations d’entreprises d’une échéance similaire à celle du fonds.La souscription minimale est fixée à 600 euros et la commission de gestion à 0,20 % (jusqu’au début de la période de garantie) tandis que la commission de banque dépositaire sera de 0,10 %.
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03/01/2012
Fonds

Lazard fait enregistrer sa gamme "Objectif" en Espagne

Funds People rapporte que le français Lazard Frères Gestion a fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne l’ensemble de sa gamme de fonds d’investissement de la gamme «Objectif», dont neuf disposent d’un agrément de commercialisation dans le pays depuis fin octobre.
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03/01/2012
Gestion d'actifs

La Maif croit au potentiel des placements en actions

La Maif a indiqué avoir augmenté sa part actions, de 6,5% à 8% aujourd’hui. « La fiscalité ou la réglementation ne sont pas les meilleurs indicateurs pour investir », revendique Benoit Jullien, directeur des investissements et des placements. L’assureur mutualiste inclut le coût en capital requis que peut représenter un placement par rapport à ses fonds propres, mais il n’en reste pas là. « Si on considère que les placements actions peuvent rapporter beaucoup plus qu’un placement obligataire dans le futur, alors que les taux d’intérêt ont rarement été aussi faibles et que le risque d’inflation est élevé, cela vaut peut être le coup. 2011 nous a amenés à reconsidérer l’actif sans risque : c'était l’emprunt d’Etat pendant des années. Aujourd’hui, il s’agit peut-être des actions, ou des devises de certains pays exportateurs de matières premières. »
Gestion d'actifs
03/01/2012

L'Afer lance une requête en restitution

L’association d’épargnants a déposé une requête en restitution devant la cour d’appel de Paris après avoir obtenu le mandat de ses adhérents, a rapporté hier l’AFP. L’Afer entend récupérer 24 millions d’euros saisis par la justice. Il s’agit d’un «ensemble de procédures individuelles», a précisé l’avocate de l’association, la voie du mandat permettant une «mutualisation importante».
03/01/2012

Temasek lance un nouveau véhicule d’investissement

Le fonds souverain de Singapour a annoncé la création d’une nouvelle entité détenue en totalité et destinée à investir sous la houlette de son ancien responsable de la gestion Tow Heng Tan dans des sociétés privées dans les marchés de l’Asie du Nord. Baptisée Pavilion Capital, le fonds sera ainsi particulièrement attentif aux petites et moyennes entreprises chinoises.
03/01/2012

Allianz Real Estate acquiert un immeuble à Levallois-Perret

Allianz Real Estate a acquis un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour le compte de compagnies françaises du groupe Allianz. L’actif d’environ 20.000 m² est loué à une société de premier ordre à travers un bail d’une durée ferme de dix ans, indique le communiqué. Le montant de la transaction s'élève à environ 115 millions d’euros.
03/01/2012

L’immobilier australien intéresse les investisseurs étrangers

Un consortium réunissant le fonds souverain de Singapour GIC et un fonds de pension canadien public, conseillés par Macquarie, auraient fait une offre de rachat sur un portefeuille immobilier de 18 actifs australiens détenus par Charter Hall Office d’une valeur comptable de 1,85 milliard de dollars pour un prix de 2,49 dollars par titre, représentant une décote de 4,2%.
03/01/2012

Goldman Sachs réduit son exposition à Hollywood

Goldman Sachs Capital Partners a mandaté Bank of Montreal pour la cession d’Alliance Films, dont la filiale de private equity de la banque américaine détient les deux tiers du capital environ aux côtés de la société publique Investissement Québec. Alliance détient des réseaux de distribution au Canada, au Royaume-Uni et en Espagne.
03/01/2012

L'industrie européenne s’installe dans la crise

Selon l’indice PMI de Markit pour la zone euro, la contraction de l’activité ralentit en décembre. Mais la demande est en baisse, la plus importante depuis le 2e trimestre 2009, et les entreprises rognent sur leurs coûts. En France, l’activité se contracte pour le 5e mois consécutif.

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