Deux nouveaux fonds avec des parts retail et institutionnelles gérés par Parametric Portfolio Associates (41,9 milliards de dollars d’encours) ont été lancés par Eaton Vance Corp (184,5 milliards de dollars). Il s’agit du Eaton Vance Parametric Structured Absolute Return Fund (acronymes EPRAX et EPRIX) et du Eaton Vance Parametric Structured Currency Fund (EAPSX et EIPSX). Ces fonds seont co-gérés par David M. Stein, CIO de Parametric, et par Thomas Seto, managing director, portfolio management, de Parametric.Le premier met en oeuvre le processus d’investissement structuré de Parmatric avec une approche market neutral. L’objectif est de profiter de certaines caractéristiques de marché quantitatives et comportementales pour générer des performances au travers d’une repondération systématique d’une vaste gamme de calsses d’actifs, dont les actions américaines et internationales, les matières premières et les devises.Le Currency Fund applique le processus d’investissement de Parametric à des investissements en instruments de court terme permettant des exposition à des monnaies autres que le dollar américain. Le but est de protéger le fonds contre une baisse du dollar grâce à la détention de devises de pays émergents et développés, avec une repondération périodique.

Head of the global financial institutions group au sein de BNY Mellon Asset Servicing, Nadine Chakar vient d'être nommée global head du métier Derivatives360, une plate-forme de traitement des transactions sur dérivés. Elle est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.

Vince Sands a été nommé deputy CEO de BNY Mellon Asset Servicing, sous la direction de Tim Keaney, vice chairman et CEO. Il est remplacé au poste de head of the America’s Asset Servicing par Samir Pandiri, qui était CEO de BNY Mellon Shareowner Services. De son côté, Lou Maiuri, head of outsourcing a été nommé head of the global financial institutions business en remplacement de Nadine Chakar, qui devient global head de Derivatives360. Cette dernière est subordonnée à Karen Peetz, vice chairman et CEO de la division financial markets & treasury services de BNY Mellon et succède à Patrick Tadie, qui a été nommé business executive pour les activités de services alternatifs et de broker-dealer.Hani Kablawi remplacera pour sa part Frank Froud (qui quitte l’entreprise) comme head of EMEA Asset Servicing. Avec Lou Maiuri, il sera subordonné à Tim Keaney, auquel continuera de «rapporter» Chung Jin Leow, head of Asia Pacific Asset Servicing.

Créée en mars 2009, la Banque Pâris Bertrand Sturdza, qui propose du conseil de gestion et sous-traite les activités annexes de la gestion privée, souhaite se développer en Suisse et en Europe occidentale, avec l’ouverture de bureaux à Zurich et au Luxembourg, rapporte L’Agefi suisse.Des équipes spécialisées sur l’Asie et le Moyen-Orient pourraient être recrutées en 2012. BPBS, qui emploie 34 collaborateurs et continue de recruter, est également en discussion avec des gérants indépendants, «qui pourraient être intégrés en tant que collaborateurs, voire futurs associés», précise Olivier Bertrand, l’un des deux associés opérationnels, avec Pierre Pâris.Projet phare de 2012, la création de PBS Investment, une unité qui sera «le cœur de gestion de PBS», reposant sur une approche systématique multi-asset class mise au point en interne. La société ne communique pas le montant de ses actifs sous gestion qui auraient progressé de 85% l’an dernier après avoir doublé en 2010.

Lors du comité central d’entreprise vendredi, la direction générale de Groupama a annoncé aux syndicats sa volonté de céder en totalité sa filiale Gan Eurocourtage, dont l’activité vie, rapporte L’Agefi. S’il n’y a pas de repreneur pour l’activité vie, les 160 salariés rejoindront Groupama Gan Vie mais l’instruction se poursuivra. Groupama attend des offres d’ici à la fin janvier afin d'établir une «short list», note le quotidien.

Le gestionnaire Garnier Principal Investments vient d’annoncer un partenariat avec le fonds secondaire américain Saints Capital pour s’attaquer au marché français et racheter aux banques leurs parts dans le LBO, rapporte Les Echos. « En France, près de 40 milliards d’euros sont investis aujourd’hui dans du «private equity», une part importante venant historiquement des banques et des assureurs. Toutes ont annoncé des cessions d’actifs et seront moins actives à l’avenir. Nous anticipons qu’au moins de 10 à 20% de ce total soit cédé sur le marché», indique Grégoire Revenu, directeur général de Bryan Garnier. Actifs depuis une dizaine d’années aux Etats-Unis, Saints Capital gère environ 1,2 milliard de dollars d’actifs et a mené une cinquantaine de transactions dans plus de 300 entreprises. Dans l’Hexagone, Bryan Garnier et Saints Capital visent une ou deux opérations par an d’une centaine de millions d’euros, pouvant atteindre 500 millions.

Selon les proches du dossier, JP Morgan Chase, State Street et Ameriprise Financial figurent parmi les finalistes pour l’acquisition de la gestion d’actifs de la Deutsche Bank, rapporte le Handelsblatt. Il semble probable d’ailleurs que la banque allemande va finalement vendre cette division par appartements, ce qui serait plus rentable que tout céder d’un bloc.

Axa IM négocie actuellement avec les investisseurs institutionnels qui détiennent 100 % du fonds immobilier offert au public Axa Immosolutions (352 millions d’euros) en vue de transformer ce produit en fonds institutionnel, selon la Börsen-Zeitung. De son côté, Hartmut Leser, président du directoire d’Aberdeen Asset Management, considère qu’une transformation de cet ordre est l’unique chance réaliste pour sauver le fonds DEGI German Business (242 millions d’euros). En revanche, UBS Allemagne a renoncé à convertir le 3 Sector Real Estate Europe (348 millions d’euros) en fonds institutionnel, parce qu’il compte encore 20 % de particuliers parmi ses porteurs de parts, une clientèle que le gestionnaire veut ménager.

Uwe Zöllner, head of Pan European equity chez Franklin Equity Group, dirige l'équipe de gestion du Franklin European Dividend Fund (LU0645132811) qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne et de la FMA pour l’Autriche. Il s’agit d’un fonds long-only qui investit dans des actions européennes qui laissent espérer un rendement du dividende supérieur à la moyenne. L’horizon d’investissement pour ce produit qui n’a pas d’indice de référence est de 3 à 5 ans.

On trouve deux ETF sur le Dax parmi les cinq premiers pour les souscriptions nettes en 2011, selon les statistiques de BlackRock. Il s’agit tout d’abord du iShares Dax ETF, qui a collecté en net 11,6 milliards de dollars et qui a terminé l’année à 13,96 milliards. Ensuite le db x-trackers Dax ETF a drainé 5,67 milliards de dollars et son encours au 31 décembre ressortait à 7,55 milliards de dollars.Néanmoins, le numéro un mondial reste l’ETF SPDR S&P 500 de State Street Global Advisors (SSgA), dont les actifs sous gestion à fin 2011 se situaient à 95,28 milliards de dollars et qui a enregistré des rentrées nettes de 6,57 milliards de dollars.Les ETF sur le Dax de iShares et de db x-trackers se classent respectivement en 15ème et 39ème position pour le volume des encours.

Pictet Asset Management veut se développer sur le marché du high yield. La société, qui propose d’ores et déjà son expertise sur le marché européen avec le fonds Pictet-Eur High Yield dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 420 millions d’euros, souhaite compléter son offre en 2012 avec le lancement de Pictet-Eur Short Term High Yield, d’abord au Luxembourg puis en France par la suite dans les prochaines semaines.Ce fonds fonctionne sur un modèle semblable à celui du Pictet-Eur High Yield, avec au moins une différence sur les maturités, de 1 à 3 ans en moyenne contre les deux tiers des maturités comprises entre 3 et 10 ans pour le Pictet-Eur High Yield.Dans le contexte de marché actuel, avec des taux allemands en dessous de 2% et une forte volatilité des marchés, les investisseurs sont à la recherche de rendement et de visibilité. «Nous sommes convaincus que le nouveau fonds répond à ce besoin», a souligné le 20 janvier à l’occasion d’un point de presse le gérant du fonds et responsable de l'équipe High Yield chez Pictet, Roman Gaiser. Le rendement moyen de classe d’actifs est de l’ordre de 8% par an. Historiquement, sur la période 2003-2011, la classe d’actifs affiche un rendement proche de 8,5% avec une volatilité de 6% contre un rendement très légèrement supérieur pour la classe high yield mais une volatilité deux fois plus importante (13%).En outre, le fonds devrait être peu sensible aux variations des humeurs des investisseurs dans la mesure où le processus de sélection des sociétés permet d’estimer sur trois ans l'évolution de l’activité et des bénéfices des entreprises. «On a de toute façon davantage de visibilité sur deux ou trois ans. A moins d’une crise majeure, l'élément marché passe à l’arrière-plan», remarque Roman Gaiser.Par ailleurs, estime Roman Gaiser, le marché européen du high yield court terme a atteint la masse critique. Le nombre d’obligations à maturités courtes s’est fortement accru au cours des dix dernières années; il a même doublé entre 2008 et 2011. On compte désormais 108 obligations émanant de 72 émetteurs qui arriveront à maturité dans moins de quatre ans, pour un montant de plus de 55 milliards d’euros. Avec tendance à la hausse.Caractéristiques : Code ISIN LU0726357527Frais de gestion 0,90%Positions simples maximum 2 ans et demiSecteurs poids par secteur : maximum 20%Dette senior et financière : maximum 10%Pas de financière subordonnéeRating BB & B : max 4%CCC : max 2%Indice de référence Merrill Lynch Eur High Yield 1-3yr ExFin BB-B Constrained

L’Advantage Fund du gestionnaire alternatif Paulson & Co a gagné 4 % depuis le début de l’année jusqu’au 17 janvier alors que le S&P 500 progressait de 2,9 %. Cela ne fait qu’un peu plus de deux semaines, mais c’est une consolation après la perte d’environ 35 % accusée par le fonds en 2011 avec des paris malheureux sur Bank of America, Hewlett-Packard et Sino-Forest, souligne The Wall Street Journal. La performance de ce début d’année est liée à des actions de société qui devraient profiter de la reprise économique.

En six mois, la société de gestion italienne Arca Sgr a réduit ses effectifs de 180 salariés à 70, rapporte Il Sole – 24 Ore. Cela s’inscrit dans le cadre d’une réorganisation, qui a aussi conduit à un changement de gouvernance. «La société devait changer radicalement pour ne pas être liquidée, vu le recul progressif des souscriptions nettes depuis 2001", explique le président de la société, Guido Cammarano. A fin 2011, les encours d’Arca ressortaient à 12,4 milliards, contre 31,6 milliards en 2001.

Oxfam, la confédération de lutte contre la pauvreté, lance son premier fonds, rapporte le Financial Times. Le Small Enterprise Impact Investment Fund est une initiative commune entre Oxfam GB et Symbiotics, un spécialiste suisse de la microfinance. Il sera investi dans des intermédiaires financiers ayant pour mandat de soutenir des petites et moyennes entreprises en Afrique et en Asie.

A partir du 23 janvier, deux nouveaux ETF de Lyxor sur les pays émergents arrivent à la Bourse de Milan. Il s’agit du Lyxor ETF Msci Indonesia (*), sur l’Indonésie, et du Lyxor ETF Thailand (**), sur la Thaïlande. La société de gestion est le premier gestionnaire d’ETF sur Borsa Italiana aussi bien en termes de contrats (68 %) que de contrevaleur (57 %). (*) FR0011067511(**) FR0011067529

EQT, la société nordique de capital investissement gérant 18 milliards d’euros, a annoncé que ses futurs fonds ne seraient plus gérés dans des paradis fiscaux, compte tenu de la clarification de la réglementation en Europe sur la gestion alternative. «Un certain nombre d’étapes ont été franchies dans l’Union européenne pour introduire un cadre harmonisé pour la réglementation des gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs, comme le private equity. L’environnement réglementaire a été rendu beaucoup plus clair et le cadre va permettre à EQT de gérer ses futurs fonds onshore».La société précise qu’elle pourra domicilier ses fonds au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, au Luxembourg et éventuellement dans d’autres pays comme la Suède.

Spécialiste de la gestion quantitative, Vincent Gleyze à la tête de Rivoli Finance revient sur le comportement de cette gestion en 2011 et sur le développement de sa maison cette année. Les objectifs sont ambitieux : via différents canaux, il est question de renforcer la présence de la société de gestion en France et en Europe auprès des épargnants, et de séduire également les investisseurs institutionnels...

The Advantage Fund from the hedge fund manager Paulson & Co has earned 4% from the beginning of the year to 17 January, while the S&P 500 gained only 2.9%. This is a stretch of barely two weeks, but it comes as a consolation after the loss of about 35% from the fund in 2011, with unlucky bets on Bank of America, Hewlett-Packard and Sino-Forest, the Wall Street Journal states. The performance early this year is related to the stocks selected by Paulson, which are expected to profit from the economic recovery.

The asset management firm Garnier Principal Investments has announced a partnership with the US secondary fund Saints Capital, to attack the French market and buy up LBO shares from banks, Les Echos reports. “In France, nearly EUR40bn are now invested in private equity, and a large part of that historically comes from banks and insurers. All of these have announced sales of assets and will be less active in the future. We are expecting at least 10% to 20% of this total to be sold on the market,” says Grégoire Revenu, CEO of Bryan Garnier. Saints Capital, which has been active for more than a decade in the US, manages about USD1.2bn in assets, and has made 50 deals to invest in more than 300 businesses. In France, Bryan Garnier and Saints Capital will make one or two deals a year for EUR100m, and a total of possibly up to EUR500m.

Vincent Gleyze, a specialist in quantitative management and head of Rivoli Finance, discusses the evolution of this type of management in 2011, and the development of his company this year. The firm's goals are ambitious: it is hoping, via various channels, to increase the presence of the asset management firm in France and in Europe, serving savings investors, and also to win over institutional investors.

Porsche, which is facing lawsuits seeking damages and interest of EUR2bn from several US hedge funds which accuse the firm of misleading communications policies during a takeover bid by Volkswagen, has proposed to settle present and future cases for a sum in the hundreds of millions of euros, manager magazin reports. However, the plaintiffs are reported to have rejected the offer as too low. The heirs of Adolf Merckle are also seeking EUR250m in damages and interest from Porsche.

According to sources familiar with the matter, JP Morgan Chase, State Street and Ameriprise Financial are among the finalists to acquire the asset management activities of Deutsche Bank, Handelsblatt reports. It appears likely that the German bank will ultimately sell the division off in lots, which would be more profitable then selling them all in a single block.

The Swiss asset management firm Prosper Professional Services will advise and promote the fund Prosper Stars & Stripes, a UCITS-compliant version of a US long/short equity hedge fund. The product will be managed in Denver by the team at Independence Capital Asset Partners (ICAP) which is responsible for the original fund, Hedge Week reports. The fund will soon be registered in Switzerland, and will be aimed primarily at institutional clients.

The asset management firm Lazard Asset Management has created a fund based on an existing strategy dedicated to emerging markets, to be managed by Kai Jacob, Fund Web reports. The Dublin-based fund, Lazard Emerging Markets Allocation, may rely on Lazard’s offerings in equities, debt and emerging market currencies. The new fund, derived from the portfolio of the Lazard Emerging Markets Multi-Strategy fund, which Jacob has managed since 2009, places the emphasis on growth and value equities, fixed income and currencies, in order to benefit from developments in the economic environment. Currently, the fund’s largest geographical allocation is to Brazil, where nearly 12% of the fund is invested, followed by Russia (11%) and China (8%).

Skandia Investment Group (SIG) has awarded Tim Steer of Artemis a mandate in the Skandia Global Best Ideas Fund worth GBP38 million and a mandate within the Skandia UK Best Ideas Fund worth GBP24 million. His appointment to the two Best Ideas funds sees him taking over the reins from Audrey Ryan of Kames Capital.Tim Steer is well known to SIG having managed a mandate for UK Best Ideas when at New Star. Additionally, he currently manages a mandate in UK Strategic Best Ideas.

Invesco Perpetual is offering a new fund dedicated to financial sector equities, the Global Financial Capital fund, which will be managed by the co-heads of fixed income, Paul Causer and Paul Read, and CIO Nick Mustoe. The fund will seek to earn returns over the mid- to long term through investments in banks and other financial institutions across the globe, in order to benefit from regulatory developments such as Basel III and ongoing structural reforms. The fund will be launched on 25 January, with initial capital of GBP2m. Initially, the fund will be primarily a bond vehicle, with a total equities allocation of 0% to 5%, but allocation to equities may increase up to 40%.

The range of MyFolio profiled funds on offer from Standard Life Investments (SLI), which has already attracted GBP9000m since October 2010, has gained two families of five products, the multi-managed MyFolio Multi Manager Income I to V funds, and the income funds MyFolio Managed I to V. The Multi Manager products are by definition composed of funds from throughout the market, while Managed funds are largely built from SLI funds. The MyFolio range offers subscribers active or passive management, which is always weighted in terms of risk.

In the space of six months, the Italian asset management firm Arca Sgr has reduced its staff from 180 to 70, Il Sole – 24 Ore reports. The changes come as part of a restructuring, which has also involved a change of governance. “The firm needed to radically change in order not to be liquidated, in light of the ongoing decline in net inflows since 2001,” the chairman of the firm, Guido Cammarano, explains. As of the end of 2011, assets at Arca totalled EUR12.4bn, compared with EUR31.6bn in 2001.

Oxfam, a charity to fight poverty, is launching its first fund, the Financial Times reports. The Small Enterprise Impact Investment Fund is a joint initiative of Oxfam GB and Symbiotics, a Swiss microfinance specialist. It will invest in financial intermediaries with the goal of supporting small and mid-sized businesses in Africa and Asia.

Greg Mills, Dafydd Lewis and Donatas Uzkurelis are joining the frontier markets team at Lloyd George Management (LGM), Das Investment reports. Mills will be in charge of strategy; he had previously been national director of the South African institute for international affairs, and continues to serve as director of the Brenhurst Foundation in Johannesburg, which is dedicated to economic development in Africa. Lewis had been head of frontier market research at an investment firm in Dubai, and will be a specialist in the finance sector, while Uzkurelis will focus on the consumer goods sector, after serving for six years as an analyst at a European bank in Lithuania.