The former co-CEO for Asia at Janus Capital, Jack Lin, is taking over as head at Pioneer (UniCredit group) for Asia and the Middle East, Asian Investor reports. He will be in charge of development for institutional activities in the region. As of 31 December, assets under management at Pioneer totalled EUR162bn, of which 51% were in Italy, 22% in the United States, 12% in Germany, 6% in Austria and 6% internationally.

Credit Suisse presented a research on 26 January at the Davos Forum on impact investing, Agefi Switzerland reports. The Credit Suisse Research report, published in partnership with the Schwab Foundation, covers the major current trends in investment strategies that aim to generate a social or environmental impact while also delivering financial returns. The first finding is that the opening up of the sector beyond big-name high net worth investors (Bill Gates, Warren Buffett, etc.) is only beginning. Investments “are still for the vast majority coming from high net worth persons or foundations,” explains Robert Ruttimann of Credit Suisse. “The involvement of retail and institutional clients is still just getting started. In order to fully realise the long-term potential of the sector, the next step would be to make more standardised investment products available, in order to offer more opportunities to ordinary investors and institutional clients.”

This year, as in 2011, the protection of savings investors will be at the centre of the efforts of the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF). The watchdog is planning to scale up its actions to promote improvement in sales conditions for financial products, with the creation of a Savings Observatory, the chairman of the AMF, Jean-Pierre Jouyet, announced on 26 January at a press conference. Having gained much knowledge in the past few months, “we will also clarify the doctrine applicable to investment advising services, for example in the area of training of sales staff and the traceability of advising,” says Jouyet. This doctrine will be elaborated in a concerted manner with the ACP in a joint unit, which Natalie Lemaire has led since the beginning of the year.Investor protection will also be a reason for the AMF to address two major challenged: preparation of the UCITS V legislation, which will aim to harmonise regulation of depositories, and the transposition of the MiFID directive for alternative management. A working group led by Monique Cohen and Jean-Luc Enguéhard will present its conclusions by the end of June for the future of alternative management in France.Shareholder rights will also be on the agenda for 2012 at the AMF, with areas of improvement in the operation of shareholders’ meetings, where rules will be formulated on the basis of the findings of a working group led by Olivier Poupart-Lafarge. The findings of the working group will be open for consultation in the first few weeks of February.In the area of efficiency and integrity of markets, Jouyet points out that the new market direction was intended to become the central interlocutor for financial intermediaries. The AMF will also extend its surveillance to reporting on a significant portion of derivative transactions, which will be included in AMF databases.Jouyet has also reiterated the AMF’s opposition to the introduction of a tax on financial transactions. “The Paris financial centre will be better preserved if we do not penalise it,” the AMF chairman says. Citing the competitiveness of the market and continued efforts to develop bond platforms and allow for CDS settlement in Paris.

A tax on financial transactions would bring in EUR1bn per year, four times more than the market tax repealed in 2008, Les Echos reports. The government will target all securities traded in Paris. Equities would be taxed 0.1%, as stipulated in the European directive. Bonds would not be taxed.

The Barclays group is hoping to continue development of its wealth management activities in 2012, the head of Barclays, Bob Diamond, has announced on Bloomberg television, Money Marketing reports.Alongside Africa, wealth management is one of the major priorities for the British group in the current year. In the past two years, wealth management has seen double-digit growth, both in terms of volume of activity and pre-tax profits.Barclays has put in place a five-year development plan which sets goals that would make the firm one of the heavyweights in wealth management worldwide.

The Australian asset management firm First State Investments International has opened an office in Paris, as initially announced in Newsmanagers in September last year.The office, located at 14, avenue d’Eylau in the 16th district of Paris, will have a staff of 2 people, as reported previously.Philippe Taillardat, who in September was appointed as co-head of investments for Euorpean infrastructure, will work alongside Eva von Sydow, head of sales for Europe, who has managed distribution of First State products in the region for nearly 10 years.First State already knows the French market, as the firm first offered its products there in 2002. Now, 13 funds are licensed for sale in France, including Asian equity and emerging markets, global resources, global equities, publicly-traded real estate and infrastructure funds, which are the specialties of the firm, which had GBP87.7bn in assets under management as of the end of September.The firm had previously served French clients from London. These clients include funds of funds, private banks, insurance companies, and family offices, with an undisclosed total amount in assets under management.The Paris office is First State’s first address on the European continent, but the firm is not planning to stop there. The next step is Germany, with an opening planned in Frankfurt later this year.

In 2011, Janus has seen a decline in its assets from USD169.5bn to USD148.2bn. This is largely the result of net redemptions from long-term funds (USD12.2bn). Market effects played a role in this totalling USD91bn. The US asset management firm has also seen a decrease in its net profits, from USD169.5bn in 2010 to USD148.2bn in 2011.

As of the end of December, assets under administration at Raymond James Financial totalled USD270bn, 5% more than at the end of September, and 3% more than one year previously. Assets under management were up 9% for the quarter and 5% over twelve months, at USD35bn.Net profits in October-December, the first quarter of the new fiscal year, came out to USD67.32m, compared with USD68.93m in July-September, and an all-time record of USD81.72m for the corresponding period of 2010.Pre-tax profits for asset management activities totalled USD15.81m, compared with USD17.76m the previous quarter and USD15.59m in October-December 2010.

For the year to 31 December, Invesco Ltd has reported adjusted net profits of USD781.6m, up 22% compared with 2010. By US-GAAP accounting standards, these net profits total USD729.7m, representing an increase of 56.7% compared with the previous year. These 2011 results take into account a complete year of activity for the retail funds acquired from Morgan Stanley, compared with only 7 months in 2010.Assets as of 31 December were up 1.4% year on year, to USD625.3bn, while average assets in 2011 came out to USD634.3bn, 19.2% more than in 2010.

Nexity and La Française AM have merged their real estate management, property management and real estate trading activities in a new joint venture (LFP Nexity Services Immobiliers). The new joint venture is 75% owned by Nexity, and 25% by La Française REM.

The largest hedge fund in the world, Bridgewater Associates, last year earned returns of 23%, at a time when the average hedge fund finaished the year with losses of 5%, the New York Times reports.The source of the good results for Bridgewater, whose assets under management total about USD120bn, was positions on US Treasury bonds, German bonds, and the Japanese yen, according to sources close to the firm.In the past 20 years, Bridgewater has earned annual returns of 14.7%, bringing USD50m in profits for investors. In the same period, the S&P 500 made returns of about 8.7%.

Vanguard has appointed two new managing directors. The Financial Advisor Services group welcomes Martha King as managing director of the affiliate. Chris McIsaac is appointed managing director of the Institutional Investor Group.

DWS Investments is releasing a range of more than 70 funds for French clients. The objective for DWS Investments is to become one of the top 10 foreign asset management firms in France. “We are going to concentrate on strategies which work well, while offering innovative strategies. Several new products are in preparation,” says Philippe Goettmann, director of DWS Investments for France and Monaco. In spring, the asset management firm will be adding to its range in this asset class in France, and will release a sub-fund of the Luxembourg Sicav DWS Invest, German Equities, on the French market. In 2012, the asset management firm of the German Deutsche Bank group is planning to put the commercial emphasis on five groups of products on the French market: high dividend equities, convertible funds, emerging market funds (Africa, Russia, eastern Europe, and others), theme funds (agribusiness, infrastructure, new resources, and others), and of course, German equity funds. “We have found that French investors hve a strong interest in German equities,” says Goettmann. The DWS Deutschland fund, which has total assets of EUR2.9bn, attracted EUR900m in net subscriptions in 2011. DWS Investments manages EUR256bn in assets worldwide, of which about EUR1bn were for French clients as of the end of 2011, a stable level compared with the end of 2010.

From 1 to 20 January, assets in Spanish funds increased by 1.42%, or EUR1.893bn, due to positive market effects of EUR1.271bn, and EUR622m in net subscriptions, according to statistics from VDOS reported by Cotizalia. The two largest firms by assets are Santander, with EUR24.284bn, and a market share of 18%, and BBVA with EUR21.251bn.

The Swiss firm Diapason Commodities Management has registered the UCITS-compliant fund Diapason Commodities with the CNMV, Funds People reports. The asset management firm will be represented in Spain by Atrium Portfolio Managers.

The Cologne-based Oppenheim Fonds Trust GmbH (OPFT) has announced that on 1 March it will be extending its range to include open-ended funds from Investec Asset Management. OPFT has been retained as exclusive distrbutor for these products in Germany. The German firm, an affiliate of Sal. Oppenheim (Deutsche Bank group), as of the end of November managed EUR15.5bn, while assets at Investec currently total about USD83bn.

The investment boutique from Robeco specialised in sustainable investment, SAM, on 26 January released its 9th annual report, The Sustainability Yearbook, at the Davos global economic forum. The report, undertaken in collaboration with KPMG, presents businesses recognised as leaders in sustainability in 58 different sectors. The businesses were evaluated through a detailed study undertaken annually by SAM. The leaders in each sector are businesses which set the standards in the industry for environmental, social and governmental practices. Three French businesses were recognised as standard-bearers in their respective industries for sustainability. These leaders in their respective sectors are Air France-KLM (airlines), Alcatel-Lucent (communications), and Sodexo (hotels, restaurants, bars and leisure).

Tony Johnson, global head of sales & distribution de RBC Dexia Investor Services, a annoncé le 26 janvier le recrutement de quatre dirigeants dans le monde.A Toronto, Siu-Kei Chung rejoint la société comme relationship director. Il était jusqu'à présent managing director, client executive, chez Butterfield Fulcrum aux Bermudes et sera subordonné à Nathalie Gagnon, head of relationship & client management pour le Canada.Riccardo Dalfiume, ex-relationship manager for institutional investors chez BNP Paribas Securities Services (BNPP SS), arrive chez RBC Dexia IS comme relationship director pour les grands comptes en Italie. Il est subordonné à Mauro Dognini, managing director, Italy.Troisièmement, Moris Pranio, ex-BNPP SS, rejoint comme bid manager pour la préparation et la gestion d’opérations complexes, l'élaboration de solutions clients et les propositions. Lui aussi est subordonné à Mauro Dognini, mais il l’est aussi à Duncan Lowman, senior manager responsable du sales enablement à l'échelon mondial.En décembre, RBC Dexia IS avait également recruté un director of business development Credit Suisse : Pierre Aicardi est à présent subordonné à Marco Siero, managing director pour la Suisse.

Depuis le 23 janvier, le London Stock Exchange cote quatre nouveaux ETF à réplication synthétique d’iShares. Le iShares S&P GSCI Dynamic Roll Agriculture Swap, le iShares S&P GSCI Dynamic Roll Energy Swap, le iShares S&P GSCI Dynamic Roll Industrial Metals Swap et le iShares S&P GSCI Dynamic Roll Commodity Swap sont des fonds coordonnés qui répliquent les indices S&P GSCI de la dernière génération et proposent une exposition à l’agriculture, à l'énergie, aux métaux industriels et aux matières premières dans leur ensemble.Ces produits utilisent la plate-forme à contreparties multiples d’iShares pour les ETF à réplication synthétique, avec surcollatéralisation à 120 % sur une base journalière et une totale transparence du portefeuille (collatéral, indices, contreparties des swaps, exposition aggrégée aux swaps et spreads des swaps), également sur une base journalière.

L’ex-co-CEO pour l’Asie de Janus Capital, Jack Lin, prend les rênes de l’Asie et du Moyen Orient chez Pioneer Investments (groupe UniCredit), rapporte Asian Investor. Il aura en charge le développement des activités institutionnelles dans la région.Au 31 décembre, les actifs sous gestion de Pionner s'élevaient à 162 milliards d’euros, dont 51% en Italie, 22% aux Etats-Unis, 12% en Allemagne, 6% en Autriche et 6% à l’international.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont accusé en 2011 des rachats nets de plus de 33 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion.Aucune catégorie de fonds n’a été épargnée. Mais les plus fortes décollectes ont été subies par les fonds monétaires (-12,5 milliards d’euros) et les fonds obligataires (-8,8 milliards d’euros). Les fonds actions ont quant à eux vu sortir 4,1 milliards d’euros.En fait, le seul compartiment du marché à avoir enregistré des souscriptions nettes est celui des fonds de droit étranger, avec 1,45 milliard d’euros.A fin 2011, les encours des fonds ouverts en Italie ressortaient à 418,9 milliards d’euros.En ajoutant la décollecte des fonds fermés, la gestion collective a accusé en 2011 des rachats nets de 30,7 milliards d’euros. Et les encours montent à 461,8 milliards d’euros. Enfin, avec la gestion de portefeuille, la décollecte du secteur de la gestion d’actifs ressort à 40,8 milliards d’euros. L’ensemble du secteur de la gestion d’actifs représente 937,7 milliards d’euros.

Le gouvernement britannique et des organisations internationales vont lancer un nouveau fonds de private equity dédié aux énergies renouvelables dans les pays émergents, rapporte le Financial Times. Le fonds vise des financements de projets pour au moins 3 milliards de livres. Le gouvernement britannique investira 110 millions de livres en capital.

Le groupe Aviva Investors envisage de compléter sa gamme de fonds multi-classes d’actifs avec deux nouveaux produits, les fonds Aviva Investors Multi-Asset I et III, rapporte Investment Week.Aviva a décidé de renommer par la même occasion les trois fonds existants, Adventurous Multi-Asset (renommé Aviva Investors Multi-Asset V), Balanced Multi-Asset (qui prend le numéro IV) et Cautious Multi-Asset (renommé II). Les deux nouveaux produits, gérés comme les précédents par Justin Onuekwusi, sont conçus pour des investisseurs défensifs ou modérément prudents et devraient être lancés le 6 février.

DWS Investments qui gère 256 milliards d’euros dans le monde dont environ 1 milliard auprès de sa clientèle française à fin 2011 met à disposition de ses clients dans l’Hexagone une gamme de plus de 70 fonds. Cela étant, l’objectif de DWS Investments est de se hisser parmi les dix principales sociétés de gestion étrangères en France. «Aussi nous allons nous concentrer sur les stratégies qui fonctionnent bien, tout en proposant des stratégies innovantes. Plusieurs nouveaux produits sont en préparation», précise Philippe Goettmann, directeur de DWS Investments pour la France et Monaco. Au printemps, la société de gestion va notamment renforcer son offre et commercialiser un compartiment de sa sicav luxembourgeoise DWS Invest, le German Equities car «nous avons constaté chez les investisseurs français un fort intérêt pour les actions allemandes», confirme le responsable. Actuellement, le fonds DWS Deutschland totalise des actifs de 2,9 milliards d’euros, et a attiré 900 millions de souscriptions nettes en 2011.En outre, toujours en 2012, la société de gestion du groupe allemand Deutsche Bank veut mettre l’accent commercialement sur cinq groupes de produits sur le marché français : les actions hauts dividendes, les fonds convertibles, les fonds marchés émergents (Afrique, Russie, Pays de l’Est…), et les fonds thématiques (agribusiness, infrastructure, new resources …).

Vanguard vient de nommer deux nouveaux managing directors. L'équipe Financial Advisor Services accueille Martha King en tant que managing director de la filiale. Chris McIsaac est nommé managing director de Institutional Investor Group.

BNP Paribas aurait mis sur le marché un portefeuille de prêts octroyés à des sociétés gazières et pétrolières pour 11 milliards de dollars, selon les informations du Financial Times. La banque négocierait avec au moins trois acheteurs potentiels.

Le plus gros hedge fund de la planète, Bridgewater Associates, a dégagé l’an dernier une performance de 23% alors que le hedge fund moyen a généralement terminé l’année sur une perte de 5%, rapporte le New York Times.A l’origine des bons résultats de Bridgewater, dont les actifs sous gestion s’élèvent à quelque 120 milliards de dollars, des paris sur les Treasuries américains, les obligations allemandes et le yen, selon des proches de la société.Sur les vingt dernières années, Bridgewater affiche une performance annualisée de 14,7%, soir un pactole de 50 milliards de dollars pour les investisseurs. Sur la même période, le S&P 500 a dégagé un rendement de 8,7% environ.

Pour l’exercice au 31 décembre, Invesco Ltd fait état d’un bénéfice net ajusté de 781,6 millions de dollars, en hausse de 22 % sur 2010. Aux normes comptables US-GAAP, ce bénéfice net s’est inscrit à 729,7 millions, ce qui représente un bond en avant de 56,7 % par rapport à l’année précédente. Il convient de préciser que les résultats de 2011 comptabilisent une année complète d’activité pour les fonds retail achetés à Morgan Stanley, contre 7 mois seulement pour 2010.Les encours au 31 décembre sont ressortis en progression de 1,4 % sur un an à 625,3 milliards de dollars pendant que les encours moyens de 2011 se situaient à 634,3 milliards de dollars, soit 19,2 % de plus qu’en 2010.

A fin décembre, les actifs sous administration de Raymond James Financial ressortaient à 270 milliards de dollars, soit 5 % de plus que fin septembre et 3 % de plus qu’un an auparavant. Quant aux encours sous gestion, ils s'établissaient à 35 milliards de dollars, en hausse de 9 % sur un trimestre et de 5 % sur douze mois.S’agissant du bénéfice net d’octobre-décembre, le premier trimestre du nouvel exercice, il est ressorti à 67,32 millions de dollars contre 68,93 millions pour juillet-septembre et un record historique de 81,72 millions pour la période correspondante de 2010.Le bénéfice avant impôt de l’activité de gestion d’actifs s’est situé à 15,81 millions de dollars contre 17,76 millions le trimestre précédent et 15,59 millions pour octobre-décembre 2010.

AllianceBernstein a annoncé le 26 janvier le lancement européen du fonds AB Select US Equity Portfolio (*) géré par Kurt Feuerman. Ce fonds de droit luxembourgeois est axé sur les grandes et moyennes capitalisations américaines qu’il sélectionne en se fondant sur des analyses de type bottom-up et des informations de nature macroéconomique. Kurt Feuerman, qui a rejoint AllianceBernstein en juin 2011 après avoir quitté Caxton Associates, peut se prévaloir d’une expérience de près de 30 ans dans le secteur et d’un historique de performances éprouvé sur plusieurs cycles de marché. Ses portefeuilles d’actions américaines ont systématiquement surperformé le S&P 500 depuis leur création. La stratégie n’est assujettie à aucune contrainte en termes de capitalisation boursière, de style et de secteur. L’équipe cible des entreprises qu’elle considère caractérisées par une croissance bénéficiaire forte combinée à une valorisation raisonnable, des modèles d’activité transparents et bien établis, ainsi que de solides équipes de direction, une politique d’entreprise favorable aux actionnaires – versement de dividendes et rachats d’actions, un facteur déclencheur imminent, tel que l’annonce de bénéfices susceptibles de surprendre par leur fermeté ou la dissipation des craintes des investisseurs.(*) LU0683600562