Madrid dévoile sa réforme du système bancaire
Les banques vont devoir passer 50 milliards d'euros de provisions additionnelles
Assya se rapproche de Stelphia AM
Avec le feu vert des actionnaires, le groupe de services financiers a conclu le rachat de Stelphia AM auprès de la Banque Postale AM et OFI AM, actionnaires historiques de la société de gestion. «Compte-tenu de l’image de marque développée ces dix dernières années, Stelphia AM conservera son nom au sein du groupe Assya, compagnie financière», précise le communiqué.
La Fed se pose en rempart des Etats-Unis
Ben Bernanke s’est livré à un exercice de funambule lors de son intervention hier soir devant le Congrès américain. Malgré des signes d’une amélioration de l’investissement des entreprises américaines, le président de le Réserve fédérale a indiqué que la crise européenne continue de menacer la reprise du pays et que la Fed fera tout pour éviter un effet de contagion. Une porte ouverte vers un QE3. Alors qu’il s’est engagé à maintenir des taux exceptionnellement bas au moins jusqu'à la fin 2014, Ben Bernanke a néanmoins précisé qu’il ne comptait pas sacrifier l’objectif d’une inflation stable à 2% pour relancer l’emploi. Un bras tendu au faucon de la Fed de Dallas, Richard Fisher, qui a réitéré hier concernant un éventuel troisième volet d’assouplissement quantitatif que «personnellement je ne vois pas comment cela pourrait se justifier compte tenu de l’état actuel de l’économie».
L’Esma lance un service de données de crédit
L’Autorité européenne des marchés a lancé hier le Central Rating Repository (CEREP) qui fournit des informations sur les notations de crédit émises par les quinze agences enregistrées ou certifiées dans l’Union européenne. Cette base de données va permettre aux investisseurs d’évaluer selon divers critères la performance et la fiabilité des notations de crédit à partir d’une plate-forme unique.
Les actifs des fonds de pension à un niveau record
Selon l’étude publiée par Towers Watson, les actifs des fonds de pension institutionnels des treize marchés principaux ont affiché une croissance de 4 % en 2011, pour atteindre un record de 28 000 milliards de dollars, contre 26 000 milliards en 2010. Les actifs des fonds de pension globaux affichent une croissance moyenne de plus de 6 % par an depuis 2001.
La réforme de la fiscalité de l’immobilier sur la table
En déplacement dans l’Essonne, Nicolas Sarkozy a estimé que le niveau actuel des droits de mutation était un frein à la mobilité des ménages et indiqué qu’il allait ouvrir en conséquence «le grand chantier de la réforme de la fiscalité sur l’immobilier». Une annonce de nature à tendre un peu plus les relations avec les collectivités locales qui perçoivent ces recettes.
Inès de Dinechin reprend les rênes de Lyxor
Dans la foulée du départ de son directeur général Laurent Seyer, Lyxor a annoncé la nomination d’Inès de Dinechin à ce poste. Actuelle responsable des ressources humaines de SG CIB, la maison mère de Lyxor, elle prendra ses fonctions fin mars.
Les inscriptions au chômage reculent outre-Atlantique
D’après le département du Travail, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 28 janvier, à 367.000 contre 379.000 (révisé) la semaine précédente. Les inscriptions de la semaine au 21 janvier ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 377.000.
La productivité américaine décélère
La croissance de la productivité a ralenti au quatrième trimestre aux Etats-Unis, en raison notamment du rebond des salaires. En rythme annuel, elle a progressé de 0,7%, contre 0,8% attendu par les analystes interrogés par Reuters, selon le département du Travail. Au troisième trimestre, la productivité avait augmenté de 1,9%.
La réforme de la fiscalité de l’immobilier sur la table
En déplacement dans l’Essonne, Nicolas Sarkozy a estimé que le niveau actuel des droits de mutation était un frein à la mobilité des ménages et indiqué qu’il allait ouvrir en conséquence «le grand chantier de la réforme de la fiscalité sur l’immobilier». Une annonce de nature à tendre un peu plus les relations avec les collectivités locales qui perçoivent ces recettes.
La Fed se pose en rempart des Etats-Unis
La crise financière européenne continue de menacer la reprise américaine et la Réserve fédérale fera tout ce qu’il faudra pour éviter qu’elle pénalise la première économie du monde, a déclaré son président Ben Bernanke. S’exprimant devant le Congrès, Ben Bernanke a dit percevoir des signes montrant que certaines des incertitudes qui affectaient l’investissement des entreprises américaines, commençaient à disparaître. Il a toutefois admis qu’il était encore trop tôt pour dire si les Etats-Unis pourraient rester épargnés par la crise. Ces propos ont soutenu Wall Street à l’ouverture, l’indice DJ évoluant à mi-séance à l’équilibre. Paris a clôturé en hausse de 0,27% à 3.376 points.
Rothschild & Cie Gestion renforce sa multigestion alternative
La filiale de Rothschild & Cie Banque annonce l’acquisition de la société indépendante de multigestion alternative, Héritage Asset Management. Créée en 2003, celle-ci gère 3 OPCVM de multigestion alternative - deux fonds Aria 3 et un fonds contractuel - pour un total d’encours de 65 millions d’euros. Elle sera renommé Rothschild Invesment Solution et dirigée par son fondateur, Laurent Levenq. Le cabinet Weil Gotshal a conseillé Rothschild & Cie Gestion, tandis que Scotto & Associés épaulait Laurent Levenq.
Tikehau IM enregistre une collecte soutenue
La société de gestion spécialisée dans le crédit clôture le 31 décembre 2011 avec plus de 700 millions d’euros d’actifs sous gestion. Sur le segment de ses fonds ouverts et mandats de gestion dédiés, Tikehau IM a plus que doublé ses actifs sous gestion en 2011, en collectant plus de 150 millions. Sur le segment des fonds fermés et dédiés (FCT et FCPR), la collecte dépasse 200 millions.
Laurent Seyer quitte Lyxor AM
Axa Investment Managers annonce la nomination de Laurent Seyer au poste de Global Head of Investment Solutions. Directeur général de Lyxor Asset Management depuis 2006, ce dernier prendra ses fonctions le 2 mai prochain. Il remplace Thibaud de Vitry qui a quitté Axa IM.
La Chine se dit prête à accroître son aide à l'Europe
La Chine envisage une contribution plus importante au Fonds européen de stabilité financière (FESF) et à son successeur permanent le Mécanisme européen de stabilité (MES), a déclaré le Premier ministre chinois Wen Jiabao à l’occasion d’une visite de la chancelière allemande Angela Merkel. Le dirigeant ne s’est engagé sur aucun montant et a indiqué que le pays examine la manière dont il pourrait contribuer à ces fonds.
L'émission de dette espagnole reçoit un bon accueil
L’Espagne a adjugé 4,56 milliards d’euros de dette sur des échéances 2015, 2016 et 2017, avec des rendements en net recul. Le pays espérait initialement lever entre 3,5 et 4,5 milliards d’euros. Le Trésor a placé 2,522 milliards d’euros d’obligations à échéance 2015, avec un rendement moyen à 2,861% contre 3,384% lors de la précédente adjudication de ce type. Sur l'échéance 2016, d’un montant de 984 millions d’euros, le rendement revient à 3,455% (contre 4,021% précédemment). Enfin, Madrid a émis 1,054 milliard d’euros à échéance 2017 (à 3,565% contre 5,544%).
L'Europe sortira de sa légère récession au second semestre 2012 selon S&P
La zone euro devrait progressivement sortir de sa légère récession au cours du second semestre de cette année et en 2013, a déclaré Standard & Poor’s lors de la présentation de son rapport sur l'économie de la région. «Les pays du coeur de l’Europe devraient mener le retour à la croissance, les autres pays membres réalisant des performances divergentes», a déclaré Jean-Michel Six, responsable de la recherche économique sur la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique pour l’agence de notation. Selon son scénario de base, actualisé fin 2011, S&P prévoit une croissance stable dans la zone euro en 2012 et de 1% en 2013.
Succès pour la nouvelle OAT à 10 ans
Un montant record de 5,7 milliards d’euros a été adjugé lors de la première émission de la nouvelle OAT à 10 ans de l’Agence France Trésor. Elle a été mise à prix avec un rendement de 3,13 %, inférieur à ceux fixés lors de deux précédentes adjudications à dix ans de janvier et décembre derniers. Le ratio de couverture est ressorti à 1,71. Sur le marché secondaire, les taux français à dix ans se resserraient à 12h30 de 5 points de base à 2,97 %. L’AFT a également placé sur le marché des lignes à maturité 2018 et 2020. Au total, 7,96 milliards d’euros ont été adjugés, sur un objectif maximum de 8 milliards. Le ratio de couverture global s'établit à 2,40.
L'Europe discutera du deuxième plan d'aide à la Grèce lundi
Les ministres des Finances de la zone euro ont prévu de se réunir lundi prochain pour discuter du deuxième plan d’aide à la Grèce. Celui-ci inclut une contribution du secteur privé, davantage de réformes et un soutien financier de la zone euro. Selon plusieurs sources, les discussions sur la contribution du secteur privé sont sur le point d’aboutir.
02/02/2012
Société Générale Private Banking (Switzerland) appoints a director in Lugano
Société Générale Private Banking (Switzerland) SA has appointed Marco Tini as executive CEO of its Lugano-based affiliate. Tini, 40, from 1 January 2012 succeeds Jean-Marie Simond, who is retiring. Simond will become vice-chairman of the board of directors at Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA, a statement says. Before joining Société Générale Private Banking (Lugano-Svizzera) SA in 2006, as head of legal affairs and compliant, and then as deputy CEO of the bank from 2010, Tini served in several senior positions at Crédit Suisse Private Banking Lugano.
02/02/2012
Profits down for asset management at Nomura
Pre-tax profits for the asset management arm of Nomura totalled JPY4.2bn in third quarter 2011-2012, down 10% compared with the previous quarter, and 24% compared with third quarter of the previous fiscal year. Assets under management were down slightly compared with second quarter of the fiscal year, due to net inflows of JPY96.8bn into ETFs, which offset redemptions observed elsewhere.
02/02/2012
Nicolas Rousselet to develop fund of hedge fund activities at Unigestion
Unigestion on 1 February officially announced the appointment of Nicolas Rousselet as managing director, head of hedge funds, as Newsmanagers reported at the time of his predecessor’s departure (16 December 2011). Rousselet will be based in Geneva, and will lead development of fund of hedge fund activities at Unigestion, which has over EUR2.9bn in assets under management for institutional clients. With the support of the investment committee dedicated to hedge funds, he will continue research efforts at Unigestion to offer high added value investment solutions to diversify the traditional asset allocation of institutional investors.
02/02/2012
Asset management firms continue to be created in 2011
The dynamic of creation of portfolio management firms (SGP), particularly entrepreneurial firms, continued in 2011, according to estimates from the French financial management association (AFG). Overall, 39 asset management firms were founded last year, compared with 44 the previous year. About 10 firms are still in the foundation process. The number of active asset management firms now exceeds 600, at a total of 608, up from 592 in 2011 and 567 the previous year. In other words, net foundations of new firms has slowed to 16, from 25 the previous year. The AFG’s estimates also confirm statistics already published by Morningstar and Europerformance. Overall assets under management (in mutual funds and mandates) have fallen 4.1%, to EUR2.636trn as of the end of December, a contraction of about EUR114bn. This dvelopment is largely the result of a coincidence of a slight rise in assets under management in mandates (+1.9%, to EUR1.430trn, taking into account foreign-registered funds), and a decline in French-registered mutual funds (-10.4%, or EUR140bn, to EUR1.206trn).
02/02/2012
Amundi changes the name of a govies ETF
The asset management firm Amundi Investment Solutions has modified the name of its ETF AAA Govt. Bond EUROMTS (FR0010930636) fund to Amundi ETF Govt. Bond Highest Rated EuroMTS Investment Grade ETF. The fund of euro zone government bonds with the highest ratings from the three major ratings agencies replicates the EuroMTS Highest-Rated Government All-Maturity. Assets as of the end of December totalled EUR40.99m.
02/02/2012
Deka launches a range of sustainable development funds
The central asset management firm of the German savings banks, DekaBank, on 1 February announced that it is launching three Luxembourg-registered funds from its new sustainable development range (Nachhaltigkeit), one for equities (Aktien), one for bonds (Renten) and one diversified fund (Balance). For the selection of assets, Deka has relied on the imug institute and the EIRIS agency, after the exclusion of businesses involved in the production or sale of arms, alcohol or tobacco, those which are guilty of infractions of human rights, or which are accused of corruption. Invstments are selected according to a best-in-class approach. Sustainable development criteria are also applied to issuers of government bonds and covered bonds.Lastly, the portfolio undergoes a strict financial analysis by fund managers at Deka.CharacteristicsName: Deka-Nachhaltigkeit AktienISIN code: LU0703710904Front-end fee: 3.75%Management commission: 1.25%Fixed commission: 0.18%Name: Deka-Nachhaltigkeit RentenISIN code: LU0703711035Front-end fee: 2.50%Management commission: 0.75%Fixed commission: 0.12%Name: Deka-Nachhaltigkeit BalanceISIN code: LU0703711118Front-end fee: 3%Management commission: 1%Fixed commission: 0.16%
02/02/2012
Swedish insurer Länsförsäkringar appoints a new head of asset management
The Swedish insurer Länsförsäkringar AB on 1 February announced the appointment of Cecilia Ardström as chief financial officer and head of the asset management unit. Ardström, currently at Tele2, will begin in her new role on 1 March, and will aim to develop asset management activities.
02/02/2012
Aviva Investors redeploys staff
Following the announcement of a reorientation of its business to serve mainly institutional clients (see Newsmanagers of 1 February), Aviva Investors has announced that it has made some refinements in the area of distribution of duties. Active equities management will be moved to three locations, serving four regions: Asia and emerging markets in Singapore, European equities in Paris, and British equities in London. This is evidently on condition that clients support these changes.As the SRI desk in London will be closed, a global team will need to be established, which will handle socially responsible investment for all products of the range.Money Marketing reports that the SRI team, which has about GBP1.1bn in assets under management, is hoping to be sold off to a competitor.
02/02/2012
Investec products to be distributed in Germany by Sal. Oppenheim
The Cologne-based wealth management firm Sal. Oppenheim (Deutsche Bank group) has obtained exclusive rights to offer funds from Investec Asset Management in Germany, Investment Europe reports. Products from the South African/British asset management firm will be included in the OPFT fund range from March. Investec also states that it is planning to develop its own distribution in continental Europe.
02/02/2012
Aberdeen Paris: net inflows of EUR1bn in 2011
The Paris office of the Scottish firm Aberdeen Asset Management finished 2011 with assets fo EUR5bn (of which EUR3.5bn were in locally-managed mandates), but can claim EUR6bn in assets counting intermediated subscriptions. Net subscriptions totalled about EUR1bn last year, after EUR500m in 2010. Inflows went to all categories of clients and all asset classes, and went largely to global emerging market debt and Asian debt, high yield in US dollars and euros, while emerging markets and Asian equity funds were subject to sof-closings. In 2012, the asset management firm is planning to focus its sales efforts in France on European equity and European real estate products, including a French-domiciled OPCI fund with large exposure to the German market.
02/02/2012
Profits down at Oppenheimmer
Oppenheimer Holdings has announced a net profit for 2011 of USD10.31m, compared with USD38.48m in 2010. As of the end of December, assets totalled USD17.7bn, compared with USD17.9bn three months previously, and USD18.8bn as of the end of 2010.