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Asset Management
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13/02/2012

MF Global: bill rises to USD1.6bn

According to the New York court-appointed trustee James Giddens, the total amount of missing funds that need to be refunded to clients of MF Global is now estimated at USD1.6bn, the Wall Street Journal reports. A total of USD700m located in the United Kingdom have been added to the USD900m in commodities trading in the United States. These USD700m may be at the centre of legal battles with KPMG, which is in charge of overseeing the unwinding of MF Global’s division in the United Kingdom.
13/02/2012

Hedge fund manager accused of insider trading

Doug Whitman, a hedge fund manager at the Californian asset management firm Whitman Capital, was accused by the FBI on Friday, as part of the Galleon investigation, of making USD900,000 in illegal gains on shares in Google and Polycom between 2006 and 2007 through the use of insider information obtained from Roomy Khan and Karl Motey, who both pled guilty of insider trading in the Galleon case. The Wall Street Journal reports that Whitman was released on bail of USD1.5m, and that the SEC is also filing a civil suit against him.
13/02/2012

SEC launches an investigation of private equity

The enforcement division of the SEC at the beginning of December wrote to several private equity firms as part of an informal investigation, asking them, among other things, how they value their investments, the Wall Street Journal reports. The message did state that the regulator does not necessarily suspect that the recipients are guilty of any infractions of securities regulations.
13/02/2012

French asset managers required to disclose SRI information

From 31 January, French asset management firms are required to disclose information about the way in which they integrate environmental, social and governance criteria into their investment policies, L’Essentiel de l’ISR publication from Novethic explains. Whether or not they are involved in SRI, asset management firms must describe their general policies for the integration of ESG criteria on their website by 31 Juy at the latest, and in their 2013 annual reports. This information requirement does not carry sanctions, the monthly periodical states.
13/02/2012

Swedish investors go for equity funds in January

In January, funds on sale in Sweden recorded net inflows of SEK13.9bn (about EUR1.6bn), according to the most recent statistics from the Swedish investment fund association. This is the only fund category to show positive inflows in January. Bond funds saw net outflows of SEK3.7bn, while money market funds had outflows of SEK7.6bn. Hedge funds also saw outflows of SEK1.1bn, Overall, the Swedish fund sector has posted net subscriptions of SEK1.6bn. Of these total inflows to equity funds, SEK5.818bn went to index-based funds. In geographical terms, the funds which benefited most from these inflows were Swedish equity funds (SEK3.064bn), equity funds investing in “other markets” (SEK3.023bn), North American equity funds (SEK1.747bn) and Asian equity funds (SEK1.455bn). As of the end of January 2012, Swedish funds had assets of SEK1.896trn, of which SEK1.020trn were in equity products. For the year 2011 as a whole, equity funds saw outflows of SEK53bn.
13/02/2012

Les appels d'offres dans la gestion fondent

Les gérants institutionnels ont assisté à une nette contraction du volume des appels d’offres lancés en France en 2011. Après un niveau record enregistré en 2010, le volume des mandats de gestion remis en concurrence a chuté de 55% à 13,5 milliards d’euros, selon une étude bfinance.
LIVE L’AGEFI Day 6
13/02/2012

Axa Private Equity reste très courtisée

Le quotidien, citant trois personnes proches des discussions, croit savoir que le fonds souverain singapourien GIC et la Caisse de Dépôt et Placement du Québec sont en «pôle position» pour mettre la main conjointement sur Axa Private Equity. Les parties n’ont pas souhaité commenter. Le quotidien cite comme anciens prétendants le gestionnaire d’actifs canadien Onex et KKR, tout comme 3i, Eurazeo ou BlackRock. Deux liens unissent déjà Axa Private Equity et la Caisse de Dépôt, à savoir un coinvestissement au sein de Spie (avec également Clayton Dubilier & Rice) ainsi qu’une coentreprise destinée au soutien des entreprises québécoises et européennes.
LIVE L’AGEFI Day 11
13/02/2012

Nyse Euronext attaquée sur le financement des PME

Les PME «ne sont pas la priorité pour l’opérateur transatlantique». Le rapport tant attendu sur leur financement par la Bourse devrait faire état du mécontentement d’un certain nombre d’acteurs de la place. Le document «ne sera pas tendre» avec Nyse Euronext, explorant notamment la voie de la création d’une Bourse concurrente, «en partenariat ou non avec l’opérateur historique».
LIVE L’AGEFI Day 12
13/02/2012

Ducati mis en vente ou en Bourse

Dans un entretien au quotidien, le président de la société de private equity italienne Investindustrial, Andrea Bonomi, assure souhaiter céder ou introduire en Bourse cette année le fabricant de motos. Ducati pourrait être valorisé jusqu’à un milliard d’euros. Le dirigeant estime que plusieurs groupes sont intéressés, en Europe, en Asie ou aux Etats-Unis. Le quotidien évoque l’indien Mahindra, Volkswagen ou BMW.
13/02/2012

Les actionnaires japonais sortent de leur réserve

Il s’agit comme le souligne le quotidien d’un exemple rare d’activisme des actionnaires au Japon. Ceux de la Bourse d’Osaka, l’Osaka Securities Exchange (OSE), demandent ouvertement à la direction de renégocier les conditions d’union avec la Bourse de Tokyo, le Tokyo Stock Exchange (TSE). De quoi selon le quotidien «faire dérailler» l’opération.
13/02/2012

LCH.Clearnet toujours très convoitée

Le patron de Nyse Euronext, Duncan Niederauer, a souligné vendredi qu’il comptait investir dans la technologie et la compensation, notamment en déployant sa chambre américaine et en développant un service de compensation en Grande-Bretagne pour les dérivés listés et OTC. Après l’échec de la fusion avec Deutsche Börse, il s’est dit intéressé par l’avenir de LCH.Clearnet, toujours en négociations exclusives avec le London Stock Exchange.
10/02/2012

La coalition au pouvoir se fissure en Grèce

La secrétaire d’Etat grecque aux Affaires étrangères, Marilisa Xenogiannakopoulou, a présenté sa démission afin de protester contre les mesures d’austérité validées jeudi par le gouvernement, rapporte vendredi la télévision publique. Elle fait partie du Pasok, la formation socialiste dirigée par l’ancien Premier ministre George Papandréou. Plusieurs membres du gouvernement de coalition, dont le secrétaire d’Etat au Travail, lui aussi du Pasok, et les quatre issus du parti d’extrême-droite LAOS, ont présenté leur démission depuis la conclusion de l’accord demandé par les bailleurs internationaux de la Grèce.
10/02/2012

Le déficit commercial américain s'est creusé en décembre

Le déficit commercial américain s’est creusé légèrement plus qu’attendu en décembre et le solde négatif des échanges entre les Etats-Unis et la Chine a inscrit un nouveau record sur l’ensemble de 2011 à 295,5 milliards de dollars. Le déficit mensuel de la balance globale des échanges s’est établi à 48,8 milliards de dollars, montrent les statistiques publiées vendredi par le département du Commerce, les importations ayant atteint leur plus haut niveau depuis juillet 2008.
10/02/2012

Adjudication de BTAN et d’OATi le jeudi 16 février

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 16 février, d’un montant compris entre 7 et 8,5 milliards d’euros de bons du Trésor à intérêts annuels (BTAN), dont un nouveau BTAN de référence à 5 ans. L’AFT adjugera le même jour un montant compris entre 1,3 et 1,8 milliard d’obligations assimilables du Trésor indexées sur l’inflation française (OATi) et sur l’inflation de la zone euro (OATei).
10/02/2012

L'AFT adjugera de 7,5 à 8,7 milliards d'euros de BTF lundi.

L’Agence France Trésor a annoncé l’adjudication, le lundi 13 février, d’un montant global compris entre 7,5 et 8,7 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur 3,8 à 4,2 milliards d’euros de bons à 12 semaines, qui arriveront à échéance le 10 mai 2012, sur 1,9 milliard à 2,3 milliards d’euros de bons à 25 semaines, à échéance du 9 aoùut 2012, et sur 1,8 milliard à 2,2 milliards d’euros de bons à 51 semaines, à échéance du 7 février 2013.
10/02/2012

La Région Pays de la Loire lance un emprunt ISR

Notée AA par S&P, la Région Pays de la Loire a levé un emprunt obligataire de 43 millions d’euros à 10 ans. Le placement était dirigé par HSBC comme seul chef de file. Il a été réalisé auprès d’investisseurs institutionnels (assureurs et caisses de retraites) répondant aux critères ESG (ou socialement responsables), conformément au cahier des charges demandé par l'émetteur. Le placement s’est fait à un rendement de 4%, soit 161 pb au-dessus des midswaps.
10/02/2012

L'Espagne réforme son marché du travail

Madrid a approuvé vendredi en conseil des ministres un projet de réforme du marché du travail. Cette dernière entraînera notamment une baisse des indemnités de licenciement pour certains contrats de travail, à 33 jours par année d’ancienneté (ou 20 si la société perd de l’argent) contre 45 aujourd’hui, avec un plafond ramené à 2 ans d’indemnités au lieu de 3 ans et demi. Les employeurs pourront aussi, en temps de crise, refuser d’appliquer les accords salariaux de branche. L’Espagne espère ainsi faire reculer son taux de chômage, qui culmine à 23% de la population active.

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