06/03/2012
Le privé est condamné à accepter l'offre d'Athènes
Faute de recours, les investisseurs ont plutôt intérêt à participer à la restructuration de la dette grecque
06/03/2012
L'Irlande espère alléger le coût du sauvetage de ses banques
Dublin négocie avec l'Union européenne pour diminuer la charge des «promissory notes», les instruments utilisés en 2010 pour renflouer Anglo Irish
06/03/2012
Eurosic profite de l'appétit pour les immeubles de bureaux parisiens neufs
La foncière cotée a cédé pour 508 millions d'euros deux actifs à un fonds géré par JPMorgan AM
06/03/2012
L'immobilier parisien garde la cote
La foncière Eurosic vient de céder pour 508 millions d’euros le siège de BPCE et le 52 avenue Hoche à un fonds de JPMorgan AM, à des rendements avoisinant 5%.
06/03/2012
Les fonds spéculatifs accroissent leurs positions longues sur le pétrole
Les acteurs non commerciaux accumulent les contrats futures sur le WTI et le Brent, dont les cours sont soutenus par les tensions géopolitiques
06/03/2012
L'Europe est le premier gisement de dettes au rendement de plus de 10%
Le marché européen de la dette stressée compte non seulement des obligations corporates mais aussi des emprunts souverains et bancaires
06/03/2012
Les députés suisses approuvent l'accord fiscal avec les Etats-Unis
La chambre basse du parlement suisse a donné lundi son feu vert à une adaptation de la convention de double imposition avec les Etats-Unis, ce qui permettra les demandes d’entraide groupées. Le Conseil des Etats, la chambre haute du parlement, avait déjà donné son aval. Le texte ne sera toutefois pas mis en œuvre tant qu’un accord n’aura pas été trouvé avec Washington sur les onze banques suisses soupçonnées par la justice américaine d’avoir facilité de l’évasion fiscale.
06/03/2012
KKR cède 4,8% de Legrand
Le groupe américain de capital investissement a cédé hier 12,7 millions d’actions Legrand, soit environ 4,8% du capital, via la constitution accélérée d’un livre d’ordres auprès d’investisseurs institutionnels. Goldman Sachs a été en charge de l’opération, réalisée au prix de 27 euros par action, soit un montant total de 342,9 millions d’euros. KKR conserve une participation d’environ 1%.
06/03/2012
La RBA maintient le statu quo
La banque centrale australienne a décidé ce matin de laisser son taux directeur inchangé à 4,25%, s’appuyant à la fois sur les perspectives toujours «assez robustes» des économies américaine et chinoise et sur l’allègement considérable des pressions financières pesant sur les banques européennes. «Les informations récentes suggèrent que l’économie va croître en-dessous de sa tendance cette année, mais ne suggèrent pas de crise profonde en cours» indique le communiqué. Le gouverneur de la Reserve Bank of Australia, Glenn Stevens, a en outre précisé s’attendre à ce que l’inflation reste dans la fourchette cible de 2% à 3%. Si la politique monétaire est «appropriée pour le moment», la RBA conserve une marge de manœuvre en cas d’affaiblissement de la demande. Le dollar australien accentuait son recul à 0,7% contre le billet vert suite à l’annonce de la banque centrale, à 1,0621.
06/03/2012
Rebond de la croissance des services américains
L’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) pour le secteur des services est monté à 57,3 en février, au plus haut depuis un an, après 56,8 en janvier. En revanche, les commandes de biens manufacturés ont régressé de 1,0% en janvier, soit leur plus forte baisse depuis octobre 2010.
06/03/2012
S&P n'a pas épargné les notes souveraines en 2011
L’étude annuelle sur les défauts souverains montre que l’agence a davantage abaissé que relevé les notes souveraines (respectivement 20,3% des pays notés contre 14,8%). S&P précise que les abaissements de notes se sont concentrés sur les souverains notés en catégorie investissement et s’attend à ce que les conditions de crédit pour les souverains continuent à s’aggraver en 2012.
06/03/2012
La BCE boude les titres souverains pour la troisième semaine d’affilée
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir racheté aucune obligation d’Etat au cours de la semaine au 2 mars. Elle n’avait pas non plus racheté de titres souverains lors des deux semaines précédentes. Elle précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines reste stable à 219,5 milliards d’euros.
06/03/2012
L'OCDE en faveur des investissements en infrastructures
Les Etats doivent agir dès maintenant pour faire en sorte que les infrastructures de transport et de travaux publics dont la planète aura besoin entre 2020 et 2030 soient opérationnelles, a prévenu hier l’OCDE. L'étude évalue à quelque 53.000 milliards de dollars les besoins d’investissement d’ici à 2030.
05/03/2012
La BCE ignore les titres souverains pour la troisième semaine d’affilée
La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir racheté aucune obligation d’Etat au cours de la semaine au 2 mars. Elle n’avait pas non plus racheté de titres souverains lors des deux semaines précédentes. L’institut d'émission précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines reste stable à 219,5 milliards d’euros.
05/03/2012
L'OCDE en faveur d'investissements massifs dans les infrastructures
Les Etats doivent agir dès maintenant pour faire en sorte que les infrastructures de transport et de travaux publics dont la planète aura besoin entre 2020 et 2030 soient opérationnelles, a prévenu lundi l’OCDE. L'étude souligne que les infrastructures actuelles ne permettraient même pas d’accompagner convenablement une augmentation de 50% des volumes traités et évalue à quelque 53.000 milliards de dollars les besoins d’investissement d’ici à 2030.
05/03/2012
La croissance des services américains au plus haut depuis un an
Les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats montrent que la croissance du secteur américain des services a atteint en février son plus haut niveau depuis un an. L’indice ISM sectoriel est monté à 57,3, au plus contre 56,8 en janvier. En revanche, les commandes de biens manufacturés ont régressé de 1,0% en janvier, soit leur plus forte baisse depuis octobre 2010.
05/03/2012
L’inflation en net ralentissement sur un an en Russie
Selon le service fédéral des statistiques Rosstat, l’inflation en Russie a atteint 0,9% sur les mois de janvier et février, en nette décélération par rapport à la période comparable de 2011, où l’indicateur était ressorti à 3,2% en raison des conséquences de la sécheresse de l’été 2010. Sur l’ensemble de 2011, l’inflation s’est établie à 6,1%, son plus bas niveau depuis 20 ans.
05/03/2012
Douze membres de l'IIF participeront à l'échange de dette grecque
12 banques, compagnies d’assurances, gestionnaires d’actifs et gestionnaires de fonds membres du comité de pilotage de l’Institute of International Finance (IIF) déclarent dans un communiqué publié lundi qu’ils prendront part à l'échange de dette grecque (PSI). Parmi eux figurent BNP Paribas, Deutsche Bank, National Bank of Greece, Allianz et Greylock Capital Management.
05/03/2012
La Bourse de Paris en repli de 0,39%
L’indice CAC 40 a clôturé lundi en repli de 0,39% à 3.487 points, tandis que les marchés américains évoluent dans le rouge après la décision de la Chine d’abaisser ses perspectives de croissance économique.
05/03/2012
S&P a multiplié les abaissements de notes souveraines en 2011
L’étude annuelle sur les défauts souverains montre que l’agence de notation a davantage abaissé que relevé les notes souveraines (respectivement 20,3% des pays notés contre 14,8%). S&P précise que les abaissements de notes se sont concentrés sur les souverains notés en catégorie investissementet s’attend à ce que les conditions de crédit pour les souverains continuent à s’aggraver en 2012.
05/03/2012
Eurosic vend le siège de BPCE à Paris
C’est la plus grosse transaction immobilière de ce début d’année sur le marché de bureaux parisien. La foncière Eurosic a consenti à un fonds d’investissement conseillé par JPMorgan Asset Management une option pour l’acquisition des immeubles de bureaux 52 Hoche (Paris 8ème) et Avant Seine (près d’Austerlitz), d’une surface totale de 54.500 m2. Le premier héberge le siège du cabinet d’avocats Allen & Overy, et le second, sur 43.000 m2, celui du groupe BPCE. Le montant de la transaction est de 508 millions d’euros. Une fois remboursée la dette, Eurosic devrait disposer en net de 220 millions d’euros à réinvestir dans d’autres projets.
05/03/2012
1,488 milliard d'euros supplémentaires servis à l'issue de l’adjudication d'OAT
L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi 1,488 milliard d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication d’OAT du 1er mars 2012. Le montant total des OAT émises dans le cadre de cette opération s'élève à 9,479 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 1,058 milliard d’euros d’OAT 4,25% 2017, 1,593 milliard d’euros d’OAT 3,75% 2019, 4,535 milliards d’euros d’OAT 3,00% 2022 et 2,293 milliards d’euros d’OAT 3,50% 2026.
05/03/2012
Les ventes au détail meilleures que prévu dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté contre toute attente en janvier et elles ont stagné annuellement, selon les chiffres publiés par Eurostat. Ces ventes ont augmenté de 0,3% en janvier, alors que le consensus Reuters donnait une baisse de 0,1%. Annuellement, ces ventes n’ont pas changé, alors que le consensus Reuters anticipait un recul de 1,6%.
05/03/2012
La croissance ralentit en Allemagne et cale en France
L’expansion de l’activité des services en Allemagne s’est légèrement ralentie mais les nouveaux contrats affichent leur plus forte hausse depuis sept mois, ce qui suggère que la première économie d’Europe pourrait échapper à la récession en ce début d’année. L’indice PMI des services est revenu à 52,8 contre 53,7 en janvier. En revanche, l’activité dans le secteur des services en France a stagné en février après une amélioration en début d’année. L’indice PMI sectoriel a reculé à 50, contre 52,3 en janvier.
05/03/2012
AEW Europe a levé 1.5 milliard d’euros en 2011
AEW Europe a levé en 2011 1,5 milliard d’euros de nouveaux capitaux d’investissements en immobilier. Ces capitaux ont été levés sur plusieurs comptes séparés et plusieurs fonds. AEW a notamment levé des capitaux pour un fonds logistique Logistis qui possède un portefeuille d’actifs de 1 milliard d’euros. AEW Europe qui gère plus de 18 milliard d’euros d’actifs est une filiale de Natixis Global Asset Management.
05/03/2012
"Nous pouvons proposer des fonds correspondant à tous les objectifs de placement"
Contrairement au groupe dans son ensemble dont les actifs s'élèvent à 670,3 milliards de dollars fin décembre, la filiale française de Franklin Templeton a continué de collecter en net au dernier trimestre. Un résultat que Dominique de Préneuf, le directeur général, attribue à la fois à la qualité et à la variété des produits proposés ainsi qu'à la vaste diversité des segments de clientèle.
Les institutionnels séduits par les fonds de pension canadiens
Les fonds de pension publics canadiens font figure de précurseurs aux yeux des investisseurs institutionnels qui aspirent à les imiter, rapporte l’hebdomadaire The Economist. Ce n’est pas tant la taille –ils gèrent plus de 640 milliards de dollars américains- qui intéresse les investisseurs que leur stratégie d’investissement.En effet, à la différence de nombreux fonds de pension, les institutions canadiennes gèrent leurs portefeuilles en interne et investissent en direct. Ils investissent plus que d’autres dans des opérations de buy-out, les infrastructures et l’immobilier. Le Ontario Municipal Employees Retirement System (Omers) souhaite avoir 90% de ses actifs gérés en interne d’ici à la fin de 2012. Les fonds de pension canadiens réalisent souvent de petites transactions en solo mais mettent en œuvre les opérations plus importantes en tant que co-sponsors avec les grandes firmes de capital-investissement. Une stratégie qui leur permet notamment de faire des économies substantielles, notamment dans le private equity, où la norme en matière de commission est souvent le fameux 2/20 (2% sur les actifs et 20% sur les bénéfices). Cette approche est manifestement payante. Sur les dix dernières années, le fonds de pension des enseignants de l’Ontario, pionnier en la matière, affiche la meilleure performance des 330 plus importants fonds de pension publics et privés dans le monde.
05/03/2012
Avenir Finance IM : deux gérants succèdent à Guillaume Nicoulaud
Après le départ de Guillaume Nicoulaud, gérant du fonds quantitatif Opéra US, la société de gestion Avenir Finance Investment Managers (AIFM) vient de confier sa gestion à Guillaume Garchery et Emmanuel Faik, gérants chez AFIM respectivement depuis septembre 2009 et juillet 2011.Ancien trader quantitatif (de 2006 à 2009) dans l’équipe d’arbitrage statistique de Société Générale Corporate & Investment Banking, où il était en charge du développement et de l’application de stratégies basse fréquence sur les actions européennes, Guillaume Garchery a rejoint Avenir Finance Investment Managers afin d’implémenter des stratégies quantitatives actions et global macro notamment. Il a travaillé sur le développement des stratégies actions basées sur la prime de risque implémentées dans US Opéra.Précédemment à la division Investment de la Banque Centrale Européenne, qui gère les réserves de change de l’Eurosystème ainsi que l’implémentation du Securities Markets Programme sur les marchés obligataires, Emmanuel Faik a notamment contribué aux publications de cette institution sur le sujet des politiques monétaires non-conventionnelles.
Deka réalise une plus-value à Séoul
L’allemand Deka Immobilien a revendu pour 58 millions d’euros l’immeuble de bureaux Myeongdong Central Building (19.500 mètres carrés) de Séoul qui figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal. Cet actif, cédé au gestionnaire d’actifs sud-coéen JR AMC, a été acheté pour 46,6 millions d’euros en 2005 et sa valeur vénale la plus récente a été estimé à 55,6 millions d’euros.Cette vente réduit à 34 % contre 36 % l’exposition du portefeuille du fonds à l’Asie-Pacifique, et le Deka-ImmobilienGlobal ne possède plus d’actif dans la presqu'île coréenne, l’autre ayant été revendu fin 2010.
Des fonds de pension new-yorkais investissent dans D.E. Shaw et Brevan Howard
Les fonds de pension publics sont de plus en plus nombreux à accroître leurs investissements dans la gestion alternative, qu’il s’agisse de hegde funds ou de private equity, rapporte Bloomberg. Les deux grandes sociétés de gestion alternative D.E. Shaw et Brevan Howard vont ainsi recevoir 350 millions de dollars chacune du fonds de pension de la police et des pompiers new-yorkais. Le fonds de pension new-yorkais, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 70 milliards de dollars (au 30 novembre 2011), va aussi investir 200 millions de dollars chez Brigade Capital Management. Les investissements du fonds de pension dans les hedge funds vont ainsi s’inscrire à 1,35 milliard de dollars, soit à peine la moitié de son objectif de 3 milliards de dollars