Fidelity a lancé un fonds démographique investi sur les sociétés dans le monde qui vont profiter des développement sociologiques de long terme, rapporte Money Marketing.Le Fidelity global deographics, de droit luxembourgeois, sera géré par Hilary Natoff et Nicky Stafford. Il s’agira d’un portefeuille sans contrainte de 50 et 80 valeurs, couvrant un univers de 1.000 entreprises.

Selon les informations d’Investment Week, Liontrust Asset Management s’est séparé d’Ian Furtado, directeur des ventes de sa nouvelle filiale Occam acquise en octobre. Les deux autres commerciaux de la boutique, David Shephard et Edward Ford, restent dans la société et seront affectés aux ventes à l’international.

Finesti et fundinfo ont annoncé qu’ils avaient décidé de réunir leurs expertises respectives pour proposer des services qui vont faciliter la distribution du Document d’information clé pour l’investisseur (DICI ou KIID en anglais) ainsi que les notifications transfrontières à destination des régulateurs.Les réseaux de distribution de fundinfo et les relations suivies de Finesti avec les régulateurs vont permettre aux deux sociétés de proposer des solutions intégrées à tous les groupes et tous les promoteurs de fonds qui ont l’obligation de se mettre en conformité avec les dispositions de la directive Ucits IV.

Robert Lacoursiere, associé de Paulson & Co, a quitté la société la semaine dernière avec le projet de lancer son propre hedge fund, rapporte Bloomberg.Après quatre années passées chez Paulson, Robert Lacoursiere envisage de mettre en place dans les six mois un hedge fund actions qui se concentrera sur les établissements financiers internationaux.Paulson a subi des pertes record l’an dernier, plus de 50% notamment sur l’un de ses plus gros fonds, rappelle Bloomberg.

BNY Mellon a annoncé que la Réserve fédérale n’a pas formulé d’objection à son plan de capitalisation. Ce dernier prévoit le rachat d’actions ordinaires pour un montant pouvant aller jusqu'à 1,16 milliard de dollars, ainsi que le versement d’un dividende trimestriel de 13 centimes pendant 12 mois.

NYSE Euronext a annoncé le 15 mars avoir admis à la négociation sur Euronext Paris l’ETF LVIX de Lyxor qui réplique l’indice S&P 500 VIX FutureEnhancedRoll, ce qui porté à 596 le nombre d’ETF cotés en Europe par NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination: Lyxor LVIXCode Isin : FR0011160290Total Frais sur Encours : 0,70 %

L’ancienne Quilvest & Associés Gestion d’Actifs devenue Q&A Gestion d’Actifs prend le nom d’Alma Capital & Associés suite à l’acquisition par Alma Capital de 51 % du capital. Deux des trois fondateurs, François Genovese et Florence Albaret conservent respectivement 40 % et 9 % des parts. Le troisième fondateur, Thierry Bourgain, demeure dirigeant de la société, mais a cédé ses parts.Alma Capital s’est spécialisée dans le private equity ainsi que dans la distribution de produits de niche assez typés auprès des investisseurs institutionnels. Elle a ainsi lancé en novembre un fonds (Alma USD Convertibles), compartiment de la sicav luxembourgeoise Alma Capital Investment Funds (ACIF) dont le gestionnaire est pour l’instant la filiale locale de La Française AM. Ce produit est géré sur délégation par Shenkman Capital Management, spécialiste des obligations convertibles dans la «meilleure partie du high yield».Pour sa part, Q&A est une société de gestion de portefeuille agréée depuis 2005 par l’AMF et qui propose un service personnalisé principalement aux familles et personnes physiques aisées. Ses encours, en gestion privée et gestion collective, est voisin de 200 millions d’euros.

La société d’investissement française Eurazeo est tombée dans le rouge l’an dernier, comme elle l’avait laissé prévoir dès la publication de ses résultats semestriels, avec une perte nette (part du groupe) de 97,5 millions d’euros, selon un communiqué publié le 16 mars. La société avait dégagé un bénéfice de 134,6 millions d’euros l’année précédente, en données retraitées.Le chiffre d’affaires s’est établi sur l’exercice 2011 à 4,2 milliards d’euros, contre 3,8 milliards d’euros en 2010. Au 8 mars, l’actif net réévalué s'établissait à 57,2 euros par action, nettement au dessus du cours de l’action, qui était de 38,33 euros jeudi soir.Selon le président du directoire, Patrick Sayer, «2011 a été pour Eurazeo une année intense à plus d’un titre. Dans un contexte économique particulièrement perturbé à partir de l’été, le Groupe a exercé son métier avec conviction. Nos sociétés ont enregistré de bonnes performances avec notamment le retournement marqué d’APCOA et les excellents résultats d’Elis et d’ANF Immobilier ; les quatre acquisitions que nous avons effectuées, très différentes les unes des autres, commencent déjà à révéler leur potentiel par leurs performances. Enfin, Eurazeo a renégocié sa ligne de crédit syndiqué et opéré la cession de sa participation dans Ipsos avant le retournement des marchés. Plus récemment, Ray Investment a initié la cession d’une partie de ses titres Rexel, augmentant la liquidité du titre. Les perspectives solides affichées par l’ensemble de nos sociétés nous permettent d’envisager une amélioration significative des résultats au titre de 2012. Nous maintenons notre objectif de création de valeur qui nous permettra d’atteindre un ANR par action de 100 euros à l’horizon 2015. »

Carlyle, le deuxième gestionnaire mondial du non-coté avec 147 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient d’ajouter à sa liste d’agents placeurs 18 nouvelles banques, pour atteindre un total de 21, menées par JPMorgan Chase, Citigroup et Credit Suisse, afin de faciliter la souscription de ses titres auprès des investisseurs en vue de sa cotation, rapporte Les Echos. Comme Blackstone et KKR, elle a publié hier un bénéfice annuel en retrait par rapport à 2010, à 833 millions de dollars (- 18 %). Les parcours en Bourse de ses pairs ne plaident pas pour l’opération, souligne le quotidien. Des quatre grandes firmes en Bourse (Fortress, Blackstone, KKR et Apollo), seul KKR traite au-dessus du cours de son premier jour d'échange.

Le gestionnaire alternatif américain Blue Mountain a créé un véhicule spécialisé, Alpine, qui sera chargé de liquider le portefeuille de dérivés repris au Crédit Agricole et permettant à ce dernier de réduire de 14 milliards d’euros ses actifs pondérés par le risque, rapporte le Financial Times, rapportant les propos de Jean-Yves Hocher, CEO de Crédit Agricole CIB. Alpine sera alimenté par des fonds existants de BlueMountain ainsi que par de nouvelles souscriptions.Le transfert concerne l’activité de teneur de marché sur le crédit structuré que le Crédit Agricole a fermé il y a trois ans mais qui laisse des milliers de contrats dérivés liés à des obligations d’entreprises et arrivant à échéance durant les six prochaines années. Le Crédit Agricole conserve le risque de contrepartie.

Le trust d’investissement RIT Capital Partners Plc (« RIT ») et le groupe Edmond de Rothschild annoncent ce vendredi 16 mars la signature d’un partenariat stratégique.Ce dernier débutera par la création d’une joint-venture, détenue à 49% par RIT tandis que le Groupe Edmond de Rothschild prendra une participation de 51 %. Le groupe Edmond de Rothschild apportera à la JV sa participation dans la société de gestion des fonds Capital Holdings (dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,7 milliards de dollars US).En contrepartie de l’acquisition de sa participation dans la nouvelle société, RIT - dont l’actif net total est d’environ 1,9 milliard de livres sterling - émettra 1.128.000 nouvelles actions ordinaires destinées au groupe Edmond de Rothschild d’une valeur de 14 millions de livres sterling. Dans l’année à venir, précise un communiqué, RIT et le groupe Edmond de Rothschild travailleront ensemble pour renforcer leur coopération dans les métiers de la gestion d’actifs.Dans le cadre de ce rapprochement, Ariane de Rothschild, vice-présidente du groupe Edmond de Rothschild, sera nommée vice-présidente honoraire de RIT. En réciprocité, Lord Rothschild sera nommé vice-président honoraire de Compagnie Financière Saint-Honoré, la holding française du groupe Edmond de Rothschild. Jean Laurent-Bellue, secrétaire général d’Edmond de Rothschild Holding, sera par ailleurs nommé administrateur non exécutif du Conseil d’administration de RIT.La réalisation de cette opération est conditionnée à l’autorisation règlementaire usuelle.Les fonds Capital Holdings comprennent Leveraged Capital Holdings (LCH) et les fonds connexes Trading Capital Holdings et European Capital Holdings. LCH est le plus ancien fonds de hedge funds du monde et un véhicule d’investissement phare du Groupe Edmond de Rothschild. LCH et ses fonds connexes, qui sont cotés à la bourse Euronext d’Amsterdam, détiennent 2,7 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Rick Sopher, qui est actuellement Administrateur non exécutif de RIT, est Président de la société de gestion des fonds Capital Holdings.

La banque privée DBS Private Bank, l’une des plus importantes dans la zone Asie hors Japon, vient de mettre en place une équipe internationale qui sera dirigée par Peter Triggs, précédemment chez Bank of China (Suisse) où il était CEO adjoint et responsable de la banque privée internationale.Peter Triggs, qui sera basé à Singapour, prendra ses fonctions le mois prochain en qualité de managing director et responsable «international and wealth structuring». A la tête d’une équipe de quatre personnes, il aura la responsabilité du développement des activités de gestion de fortune auprès des clients haut de gamme en Asie. Parmi les quatre collaborateurs qui devraient épauler Peter Triggs figurent d’ores et déjà Yann Mocellin, qui travaillait précédement pour un multi-family office (Swiss-Asia Financial Services), et James Tan, auparavant chez Credit Suisse. Deus conseillers clientèle devraient prochainement rejoindre l'équipe.

Joseph Pacini, head of alternative investments chez JP Morgan Private Bank (Asia), rejoint BlackRock Alternative Investors (BAI) comme head of the strategy group Asia-Pacific ex Japan, rapporte Hedgeweek. Il sera basé à Hong-Kong, sous l’autorité de Mark McCombe, chairman de BlackRock Asia-Pacific, et Rick Arney, head of hedge funds du strategy groupe de BAI.A fin décembre, les actifs alternatifs gérés par BlackRock représentaient 105 milliards de dollars dans le monde (hedge funds, private equity et immobilier).

The global equities team led by Ilario Di Bon at Alliance Trust Investments has gained the addition of Adrien Bommelaer (formerly of Matrix Corporate Capital) and James Twyman (formerly of AllianceBernstein), Fundweb reports.

According to reports in Investment Week, Liontrust Asset Management has made redundant Ian Furtado, director of sales at its new affiliate Occam, acquired in October. The other two sales personnel at the boutique, David Shephard and Edward Ford, remain at the firm, and will be in charge of international sales.

Vontobel has appointed Georg Schubiger as the new head of its Private Banking business unit with effect from 1 September 2012. He will take over responsibility for the private clients business from Peter Fanconi, who has decided to pursue a new professional challenge outside the group. As a member of the Group Executive Management, Georg Schubiger will report directly to Zeno Staub, CEO of the Vontobel Group. Over the last 10 years, Georg Schubiger has held various senior management functions within the Northern European Danske Bank Group, where he was most recently a member of the executive board. In addition to this, he brings with him experience of conducting business in Eastern Europe and Russia, which are among the Vontobel Group’s focus markets.

The private bank DBS Private Bank, one of the largest in the Asia ex Japan region, has set up an international team which will be led by Peter Triggs, previously of Bank of China (Switzerland), where had been deputy CEO and head of the international private bank. Triggs, who will be based in Singapore, will begin next month as managing director and head of international and wealth structuring. He will lead a team of four people, and will be in charge of development of wealth management activities serving high net worth clients in Asia. Among the four employees who will assist Triggs are Yann Mocellin, who had previously worked for a multi-family office (Swiss-Asia Financial Services), and James Tan, previously of Credit Suisse. Two client advisers will soon join the team.

The German real estate fund DEGI Europa from Aberdeen, which is under liquidation to be completed by 30 September 2013, has sold the WestendGate tower (55,000 square metres) in Frankfurt to RFR Holding and Stenham Property, for an undisclosed amount, which increases liquidity in the fund to 16% from 10% previously. The property, which contains the Marriott Hotel and also has 27,000 square metres of office space, was acquired in 1988, and was renovated in recent years to make it a green property.The fund had EUR845.3m in assets as of the end of January.

Robert Lacoursiere, a partner at Paulson & Co, left the firm last week, and is planning to launch his own hedge fund, Bloomberg reports.After four years at Paulson, Lacoursiere is planning to set up an equity hedge fund in the next six months, which will focus on international financial establishments.Paulson underwent record losses last year, including more than 50% for one of its largest funds, Bloomberg reports.

NYSE Euronext on 15 March announced that it has added the LVIX ETF from Lyxor, which replicates the S&P 500 VIX FutureEnhancedRoll index, on Euronext Paris, bringing the total number of ETFs listed in Europe by NYSE Euronext to 596.CharacteristicsName: Lyxor LVIXISIN code: FR0011160290TER: 0.70%

Ossiam, an affiliate of Natixis Global Asset Management, on 15 March announced the launch of a new exchange-traded fund (ETF) based on a minimum variance strategy index, on the London, Frankfurt, Milan and Paris stock markets. The new ETF will offer investors access to a key market segment, emerging markets, with a reduced risk profile. It follows the launch of the strategy ETFs OSSIAM ETF iSTOXX EUROPE MINIMUM VARIANCE NR, OSSIAM ETF US MINIMUM VARIANCE NR and OSSIAM ETF FTSE 100 MINIMUM VARIANCE.The addition of the new fund to the minimum variance product range from Ossiam allows investors to diversify a global portfolio whose objective is to reduce volatility and drawdowns. The new ETF will be listed on 19 March 2012 on Xetra in Frankfurt, on 19 March 2012 on Borsa Italiana in Milan, on 22 March 2012 on NYSE Euronext Paris, and on 26 March 2012 on the London Stock Exchange.The fund replicates the rising and falling performance of a new strategy index from the research team at Ossiam, the Ossiam Emerging Markets Minimum Variance (Bloomberg OEMMVNR). The index is calculated and published in real time by Standard & Poor’s. The index is composed of a dynamic sample of 400 of the most liquid equities from a universe composed 85% of the market capitalisation of the S&P IFCI index. The S&P IFCI index is a global index, which tracks the performance of major businesses in 20 emerging markets (composed of about 1800 shares and ADR). The Ossiam Emerging Markets Minimum Variance index aims to reduce the volatility of a portfolio composed of shares from emerging markets. Its volatility is on average more than 30% lower than that of the benchmark index (here the emerging markets S&P IFCI), which results in a significant reduction in drawdowns.TER for the fund is 0.75% per year.

Two months after taking over as global head of BBVA AM, Paloma Piqueras has reshuffled teams and apointed Luis Megías as director fo Europe, after serving as head of Goldman Sachs Quartix for the Iberian peninsula in London, Funds People reports. Megías had been head of sales at BBVA AM until mid-2010.Eduardo García Hidalgo has been appointed as chief investment officer for Europe, replacing Olivier Asselin, who has left the business. Hidalgo was head of the Quality Funds unit (fund platform). He will be replaced by Belén Blanco, head of innovation and product development.

According to the British MEP Peter Skinner, cited by Reuters, a last-minute agreement in the European Parliament will allow for the reinsertion into the Solvency II directive of clauses easing the capital requirements for insurers, Agefi reports.

ESMA has announced that it considers the regulatory frameworks for credit rating agencies (CRAs) of the United States of America, Canada, Hong Kong and Singapore to be in line with European rules. The EU Regulation (EC) No 1060/2009 on Credit Rating Agencies requires ESMA to assess whether the requirements of third-country CRA regimes are “as stringent as” the European ones.Today’s announcement allows European financial institutions to continue using for regulatory purposes credit ratings issued in these countries after 30 April 2012. ESMA’s assessment of third-country CRA regimes is an important tool for enhancing internationally consistent supervision of CRAs in the interests of protecting financial markets and investors in the EU.

Assets under management by Sicavs, the preferred vehicle of Spanish high net worth investors, fell last year by 10.59% to EUR23.3bn, and the number of shareholders fell 3.86% to 411,178, according to VDOS Stochastics, relayed by Cotizalia.The largst manager in the sector is BBVA Patrimonios, with a market share of 11.28%, but Bansabadell Inversión has seen the largest net inflows, with EUR180m, March Gestion has been the firm whose Sicav assets have increased most, gaining 7.26%.

Natixis Global Asset Management, an asset management affiliate of Natixis, is prepared to consider potential acquisitions and mergers, and would like to strengthen its activities in Europe and Asia, its CEO, Pierre Servant, has told Reuters.The asset management firm, which last year compensated for EUR9.5bn in outflows from funds in Europe with inflows of over EUR13bn in Asia and the United States, claims that it is not easy to find teams to acquire, and that it will be vigilant on price.“We have the issue of price before us. We would not like to be large just for the sake of being large, but it’s a question of investment capacity,” Servant explains.

Societe Generale Private Banking has appointed Nicolas Cagi Nicolau as head of commercial & marketing. He becomes a member of the private bank’s executive committee and reports to Jean-François Mazaud, and Patrick Folléa respectively head and deputy head of Societe Generale Private Banking. Nicolas Cagi Nicolau will be responsible for defining and implementing the private bank’s commercial strategy, in coordination with the executive committee. He will anticipate the evolving needs of clients in order to adapt the private bank’s services offering and its overall marketing approach. He will supervise the marketing and commercial activities domestically and abroad. From January 2011, Nicolas Cagi Nicolau was deputy global head of market solutions for Societe Generale Private Banking, with responsibility for managing market activities (fixed income, foreign exchange, equity and bonds) and for developing and promoting the structured products and derivatives offering.

Daniel Och, the billionaire fund manager and founder of Och-Ziff Capital Management, is being sued by one of his former traders, the Fremchman Arnaud Achache, who is seeking USD150m, Forbes reports. The plaintiff claims that he was unfairly forced out from Och-Ziff Capital Management, where he had been a partner, so that Och could increase his own stake in the firm.

The measurement of performance has never been an uncontroversial subject. The most recent quarterly study of US financial advisers (Financial Professional Outlook) by Russell Investments provides a further illustration. Financial advisers do not at all have the same approach as their clients to the measurement of the performance of a portfolio.The majority of advisers (53%) see performance as a measurement of the growth of a portfolio compared with the investment objectives of the client, while only 29% of clients measure performance in this way. Advisers recommend that their clients measure performance on the basis of short-term factors such as one-year returns (54%), absolute returns on the portfolio (49%), or the volatility of a portfolio (41%).The most recent survey also finds that there is a persistent divergence in market outlooks. While advisers have a marked optimism about the development of capital markets in the next three years (78%), only 18% say that their clients have a similar outlook.These points of view seem to fall into line with performance outlooks for 2012. Advisers predict an average of 3.9% returns for a prudent portfolio, 5.9% for a diversified portfolio and 8.3% for an aggressive portfolio. Clients, who are more pessimistic in general, are more optimistic than their advisers about outlooks for returns in 2012: 4.3% for a prudent portfolio, 6.5% for a balanced portfolio and 9.3% for an aggressive portfolio.

Finesti and fundinfo have announced that they are combining their respective expertise in investment fund data and documents to offer services intended to facilitate cross-border notifications and the dissemination of Key Investor Information Documents (KIIDs). The two companies will offer integrated solutions and packages to all fund groups and fund promoters who need to fulfil the requirements of the UCITS IV directive.