Dans un entretien à L’Agefi Hebdo, Alain Leclair, président de la sicav d’incubation de jeunes sociétés Emergence et président d’honneur de l’Association française de la gestion financière, revient sur les ambitions de ce fonds de place. Emergence, qui est déjà doté de 120 millions d’euros, «devrait s’accroître de quelques dizaines de millions dans les prochaines semaines», annonce Alain Leclair, qui précise que la structure vise «quatre à cinq dossiers d’ici à la fin de l’année».

La société de gestion Viveris REIM spécialiste de la gestion d’actifs immobiliers a été sélectionnée par l’Ircantec (Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’Etat et des collectivités publiques) pour la mise en place et la gestion d’un OPCI dédié. Ce dernier prendra la forme d’une SPICAV (Société à prépondérance immobilière à capital variable) à Règles de Fonctionnement Allégées et sans effet de levier (SPPICAV RFA SEL).L’encours cible est de 300 millions d’euros et la stratégie immobilière prévoit une diversification des actifs répondant à la politique d’engagement socialement responsable de l’Ircantec, précise un communiqué.

La société financière suédoise Catella vient de recruter Ubbe Strihagen, qui était responsable pour Schroders des fonds immobiliers dans la région nordique et au Benelux, afin de renforcer son pôle gestion d’actifs immobiliers.Catella gère environ 17 milliards de couronnes dans l’immobilier, sur un total de 34 milliards de couronnes d’actifs sous gestion, par le biais de Catella Real Estate KAG à Munich et Amplion Asset Management OY à Helsinki. En coopération avec ces sociétés, Ubbe Strihagen sera chargé de développer de nouveaux produits. L’idée sera de proposer aux investisseurs institutionnels des pays nordiques et du Benelux de nouveaux produits principalement exposés à d’autres marchés, explique un communiqué de presse. Outre l’immobilier, Catella gère aussi des produits actions, taux et des hedge funds.

East Capital annonce avoir fusionné le East Capital (Lux) - Convergence Eastern European Fund dans le East Capital (Lux) - Eastern European Fund. Ces deux compartiments sont de droit luxembourgeois.

L’an dernier, les trente valeurs vedettes de la Bourse de Francfort ont accumulé un bénéfice opérationnel (Ebit) de 104 milliards d’euros, selon une étude du cabinet Ernst & Young qui s’appuie sur les résultats des activités globales, c’est-à-dire récurrentes, rapporte Les Echos. Un montant en hausse de 8 %, tiré par les profits de Volkswagen. Les résultats nets ont légèrement reculé à 58 milliards d’euros.

La Deutsche Börse a annoncé que trois ETF supplémentaires du français Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) ont été admis à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra, ce qui porte à 947 le nombre des fonds inscrits à la cote de ce segment.Il s’agit de trois ETF obligataires de droit français chargés chacun à 0,165 %, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 1-3Y, le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 3-5Y et le Lyxor ETF EUROMTS AAA Macro Weighted Government 5-7Y.

Fonctionnant en architecture ouverte depuis 2001, la Deutsche Bank proposait déjà des fonds de 25 gestionnaires internationaux, et elle vient d'élargir son offre à 10 gestionnaires supplémentaires, ce qui lui permet de commercialiser quelque 900 fonds, rapporte Funds People. En effet, Allfunds Bank a signé un accord pour se raccorder au réseau de la banque allemande ; l'établissement espagnol apporte désormais ses services tant au centre d’investissement de la division banque commerciale de la Deutsche Bank qu'à celui de banque privée.

A côté du AlphaPlus Absolute Return, le gestionnaire espagnol vient de lancer le fonds luxembourgeois AlphaPlus Absolute Return Plus, une version plus dynamique qui vise une performance annuelle de 5-8 % avec une volatilité moyenne de 6 %, rapporte Funds People.Le produit est géré par Francisco Esteban, pour la partie tactique, et Edwin Voerman, pour la gestion moyen terme et le «pair trading». Le fonds est multi classes d’actifs (actions, obligations, devises, ETF de taux et matières premières) ; la commission de gestion se situe à 0,55 % et celle de performance à 9 %.

La CNMV a enregistré pour la vente en Espagne le fonds coordonné Merchant Astor Long/Short UCITS commercialisé Merchant Capital et qui applique la stratégie de l’américain Astor Asset Management, une filiale de Knight Capital Group, rapporte Funds People.Il s’agit d’un produit de performance absolue investi dans 15 à 20 ETF répliquant les indices les plus favorables en fonction de la position dans le cycle économique.

Generali a vu ses encours sous gestion baisser de 432,043 milliards d’euros fin 2010 à 424,433 milliards d’euros fin 2011, selon les résultats annuels du groupe d’assurances italien. Sur le total, les encours pour compte de tiers sont ressortis à 88,207 milliards d’euros, soit une hausse de 3,4 % à périmètre comparable. Le bénéfice d’exploitation du segment financier est ressorti à 342 millions d’euros, contre 354 millions fin 2010, soit un repli de 3,3 %. Cela s’explique par une réduction des commissions nettes.

Le Conseil d’Etat chinois a donné son feu vert à la province du Guangdong pour que cette dernière confie le mandat de gestion sur deux ans de ses 100 milliards de yuans d’actifs locaux des fonds de pension au Fonds de la sécurité sociale (NCSSF), rapporte Z-Ben Advisors. Une partie de ces actifs sera confiée à des gestionnaires d’actifs externes, et le NCSSF a déjà reçu des soumissions de 18 maisons.

L’ancien responsable des hedge funds d’Unigestion, Philippe Gougenheim, lancera son premier fonds Glasnost Fund en septembre, au lieu du 1er juin. C’est ce qu’il annonce dans un communiqué expliquant ce retard par un accident de ski au cours duquel son talon d’Achille de la jambe droite a été rompu.Philippe Gougenheim, qui a fondé Gougenheim Investments en février, indique néanmoins avoir sélectionné JPMorgan comme prime broker et Pictet comme dépositaire et administrateur pour le fonds.

S&P Capital IQ a annoncé qu’il applique désormais une méthodologie de notation de fonds représentée par les symboles Platine, Or, Argent et Bronze (précédemment AAA, AA, A et TR). Avec ce nouveau système, «seulement 90 des 1.026 fonds notés reçoivent la plus haute note Platine, près de trois quarts (72 %) de ce groupe d'élite étant composé de fonds d’actions», indique S&P Capital IQ. Les fonds actions de croissance de petite/moyenne capitalisation britanniques étaient proportionnellement les plus performants. 33 % d’entre eux ont obtenu la note la plus élevée. Parmi les fonds obligataires, près d’un sur dix (9 %) sont notés Platine avec la même tendance régionale, deux cinquième d’entre eux se concentrant sur le Royaume-Uni.Sur les 28 secteurs des fonds, cinq ne sont pas parvenus à atteindre une note Platine : les actions de la région Pacifique, les actions de petite capitalisation nord-américaines, les actions des marchés émergents MOAN, les marchés monétaires et la performance absolue.

Skandia IG vient de nommer General Electric Asset Management pour gérer son fonds Skandia European Equity Fund de 157,6 millions de dollars au 29 février. Le produit était précédemment géré par Goldman Sachs.

Le gestionnaire helvétique GAM a annoncé à Londres le lancement du fonds GAM Star Emerging Equity, un fonds coordonné long-only investissant en actions des marchés émergents. Le portefeuille de ce produit de droit irlandais disponible en dix monnaies comportera entre 100 et 150 lignes.Les deux co-gérants, Tim Love et Joaquim Nogueira, utiliseront une approche de valorisation fondamentale qui allie des outils exclusifs de sélection de titres avec un overlay thématique «top-down» et des stratégies de timing.Pour l’instant, ce fonds dispose d’un agrément de commercialisation en Irlande, au Royaume-Uni et au Luxembourg.CaractéristiquesDénomination : GAM Star Emerging EquityCode Isin : IE00B55Y9W63Commissions de gestion:parts institutionnelles : 0,90 %parts «ordinaires» : 1,50 %

Selon L’Agefi, le tribunal de commerce de Paris rendra son délibéré mardi 27 prochain, l’avant-veille de l’AG d’Altamir Amboise. L’Adam et Moneta demandent le respect de la séparation des pouvoirs et la limitation des droits de vote de Maurice Tchenio au seuil de 5%. Altamir a rétorqué par une demande reconventionnelle estimant que l’Adam agissait de concert avec Moneta à travers leur projet de résolution commun, note L’Agefi.

La rémunération des CEO de Federated Investors, Franklin Resources et T. Rowe Price Group, qui font partie des sept principales sociétés de gestion cotées en Bourse aux Etats-Unis, a augmenté de 28 % en 2011 à un total de 22,4 millions de dollars, relève The Wall Street Journal. Certains experts prédisent des hausses similaires pour Invesco et State Street. En revanche, les CEO de Janus et BlackRock ont vu leur rémunération diminuer.

La société d’investissement Wendel a présenté mercredi 21 mars ses résultats 2011 faisant état d’un chiffre d’affaires sur 12 mois de 5 953 millions d’euros, en hausse de 17,5%. Le résultat net des activités part du groupe est également en hausse de 25,9%, à 321,4 millions d’euros.La dette brute a été réduite de 1 587 millions d’euros et Wendel présente une trésorerie qualifiée de solide de 795 millions d’euros (au 12 mars 2012). Le produit de cession de la société Deutsch à venir est d’environ 960 millions d’euros a également annoncé la société.Dans ce cadre, la société d’investissement va aussi proposer à l’assemblée générale le 4 juin prochain, un dividende de 1,30 euro par action assorti, à titre exceptionnel, d’une action Legrand pour 50 actions Wendel de «façon à associer ses actionnaires à la belle réussite de Legrand». Au cours de l’année 2011, Wendel a en effet cédé 13,6 % du capital de Legrand, pour un total de 961,5 millions d’euros. Wendel détiendra après cette distribution environ 5,5 % du capital de Legrand, ces titres bénéficiant tous de droits de votes doubles.

Following the announcement of a transition in its management about three months ago (see Newsmanagers of 9 December 2011), the Edmond de Rothschild group has announced that the supervisory board of its holding company, Compagnie Financière Saint-Honoré, has appointed Christophe de Backer, chairman of the executive board at the Banque Privée Edmond de Rothschild in Geneva (effective from 26 April 2012), as director and CEO of the Compagnie Financière Saint-Honoré in Paris (effective from 23 May 2012). Lord Jacob Rothschild, for his part, chairman of RIT Capital Partners Plc, an investment trust listed in London, has been appointed as honorary vice president of the Compagnie Financière Saint-Honoré, while Francesco Goedhuis, special adviser to Lord Rothschild, is appointed as a director.The Compagnie Financière Saint-Honoré, which is currently organised with a supervisory board and a management board, will modify its structure so as to have a board of directors.Meanwhile, Marc Samuel has been appointed as chairman of the board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque in Paris (also from 23 May 2012). Michel Cicureil, chairman of the board, and Cuy Grymberg, CEO, will be leaving their jobs following the general shareholders’ meeting of the bank on 233 May.The new board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild will then include Marc Samuel, Marc Lévy, who is appointed as CEO, and Patrice Dordet, CEO for private management.Christophe de Backer, as representative of the Compagnie Financière Saint Honoré, and Laurent Bellue, secretary general of the Groupe Edmond de Rothschild, will join the supervisory board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque.

As of 31 December 2011, Groupama AM had EUR84bn in assets under management, including EUR70.8bn for the group, and EUR13.2bn for external clients. The asset management firm has posted net outflows of EUR1.9bn, largely from money markets (-EUR1.58bn). There were inflows to bond management (EUR191m), unlike equities (-EUR95m) and diversified management (-EUR205m). Jean-Marie Catala, head of development, has announced that, in the first two months of 2012, Groupama AM has posted inflows of EUR1.4bn, of which EUR1.3bn were to money markets, and EUR100m to bonds.In France, net outflows last year totalled EUR1.975bn, while internationally, particularly in Italy, inflows were positive (+EUR269m). With EUR1.7bn in assets, international activities represent 13% of activities overall, compared with 3% four years ago. In 2012, Groupama AM has announced plans to become a leading player in Europe for institutionals, with precise areas of expertise. The asset management firm would also like to increase its presence serving distributors, position itself in the long-term corporate savings market in France, and prepare for new areas of growth outside France. “With our new management processes, we may be able to win over sovereign wealth funds, for example,” says Francis Alihaud, CEO of Groupama AM.To that end, the asset management firm is planning to take into account the particular qualities of each of its clients. From this year, it has created a management for global investment solutions, which includes asset liability management (ALM), with EUR50bn, dynamic allocation management, financial engineering, and a new unit entitled group and corporate savings solutions.Groupama AM has also revised its management product offerings, diversifying the universe and management techniques. The extended fixed income management now includes high yield, total return, emerging market debt, covered and short-term money market management. “In order to ensure a continuum of expertise over the entire curve, the money market team is integrated into the fixed income team,” Groupama AM has announced. In equities management, the priority is placed on Europe, and expertise that drives performance, defined in types, which the firm is still considering.Groupama AM has also announced the deployment of its new sustainable strategy in three major areas, which will result, among other things, in the inclusion of ESG criteria into all investment processes, and the establishment of an “RI reporting” (responsible investment) function led by the financial engineering unit.As to the change of depository for third-party funds, Alihaud explains that this was a demand of clients, as the previous depository was Groupama, whose financial difficulties “no longer allow it to retain this status.” After a request for proposals, Caceis was selected, and now serves as custodian for the firm’s money market funds. Other mutual funds, including 40 products, will be migrated completely to the new depository by the end of May, with total assets of EUR12.3bn.

Hartford Financial Services Group Inc on Wednesday announced that it would be exiting its variable annuities business, and will consider the sale of a large part of its life insurance operation, the Wall Street Journal reports.The move is intended to increase the firm’s share price, and thus to satisfy the demands of the hedge fund manager Paulson & Co, the largest shareholder in The Hartford with 8.5%, which is calling for a “drastic” changes at the firm, which is over 200 years old. The Hartford will concentrate on property and casualty insurance, employee benefits and mutual funds, areas where returns on owners’ equity are expected to reach 12-13% this year. This is not enough for Paulson, who claims that it represents only a first step.

Pay scales for CEOs at Federated Investors, Franklin Resources and T. Rowe Price Group, which are three of the seven largest asset management firms listed on the US stock markets, rose 28% in 2011, to a total of USD22.4m, the Wall Street Journal reports. Some experts predict similar incrases at Invesco and State Street. However, the CEOs of Janus and BlackRock have seen pay cuts.

The board of directors of the French additional retirement institution for public sector employees (ERAFP) has laid out a few major guidelines for its shareholder engagement policies, “which the Management of the institution will ensure are adhered to adequately in the next season of general shareholders’ meetings, and that they are fully integrated by managers of mandates from the Regime under all circumstances,” a statement says. Some of the principles, dealing with the composition of boards of directors, pay scales for management and the distribution of stock options, are described in the document.The full proposal of guidelines for shareholder engagement from the ERAFP may be downloaded from its webnsite, in the “socially responsible investment” section, at www.rafp.fr.

The US hedge fund Passport Capital has announced that 14 employees, including 7 portfolio managers, have been laid off in the past few days, due to the poor performance of the fund last year, the news agency Bloomberg reports. The firm, whose assets under management total USD3.8bn, now has 76 employees. The firm reported a loss of 18% in 2011. The hedge fund has nonetheless made gains of 3.7% in the first two months of this year.

The announced merger of the Convergence Eastern European Sub-fund into the Eastern European Sub-fund in East Capital (lux) has now been executed, says East Capital in a press release.

Deutsche Bank, which has been operating with open architecture since 2001, already offers funds from 25 international asset management firms, and it has recently extended its range to include products from a further 10 managers, which allows it to offer about 900 funds, Funds People reports. Allfunds Bank has signed an agreement to join the network of the German bank; the Spanish firm will now offer its services via the investment centre of the commercial banking division and via the private bank operation of Deutsche Bank.

The former head of hedge funds from Unigestion, Philippe Gouhengeim, will launch his first fund, Glasnost Fund, in September, rather than 1 June. He made the announcement in a statement explaining that the delay is due to a ski accident in which his right Achilles tendon was ruptured. Gougenheim, who founded Gougenheim Investments in February, has announced that he has nonetheless selected JP Morgan as prime broker for the fund, and Pictet as custodian and administrator.

Qatar Holding, the Qatar sovereign fund, has since the beginning of the year increased its stake in the Vivendi group, a document from the telecoms and entertainment group announces. Qatar, which had already acquired 1.55% of capital in Vivendi in 2011, held 24,96 million shares as of the end of February, equivalent to about 2% of capital, the document states, confirming information published by the website WanSquare. The acquisition, which represents an investmnt of EUR356m at current share prices, comes in addition to a long list of investments already made by the emirate in French businesses. Qatar, which has recently increased its stake in the Lagardère media group to 12.8%, has also invested in Total, LVMH and Vinci.

In addition to the AlphaPlus Absolute Return fund, the Spanish asset management firm AlphaPlys has launched the Luxembourg fund AlphaPlus Absolute Return Plus, a more dynamic version, which aims for annual returns of 5-8%, with average volatility of 6%, Funds People reports. The product is managed by Francisco Esteban, for the tactical portion, and Edwin Voerman, for the mid-term and pair trading portion. The fund is a multi-asset class product (equities, bonds, currencies, fixed income and commodities ETFs), with a management commission of 0.55%, and a performance commission of 9%.

The CNMV has issued a sales license for the UCITS-compliant fund Merchant Astor Long/Short UCITS, from Merchant Capital, which applies a strategy by the US firm Astor Asset Management, an affiliate of Knight Capital Group, Funds People reports.The absolute return product invests in 15 to 20 ETF funds replicating the most favourable indices depending on the position in the economic cycle.