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04/04/2012

Royal Bank of Canada acquiert les 50 % de Dexia dans RBC Dexia IS

La banque RBC a conclu mardi 3 avril un accord avec Dexia en vue d’acquérir la participation de 50 % de Dexia dans RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), a indiqué l'établissement dans un communiqué. Cette transaction qui devrait être conclue d’ici mi-2012 est soumise aux autorisations réglementaires.
04/04/2012
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Van Eck lance un ETF obligations internationales haut rendement

Avec l’International High Yield Bond ETF (acronyme IHY), Markets Vectors ETF Trust (Van Eck) estime avoir lancé le tout premier ETF focalisé sur les obligations internationales (non américaines) à haut rendement coté aux Etats-Unis. Ce fonds s’efforce de répliquer au plus près avant frais l'évolution et la performance du BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) qui couvre des entreprises qui ne sont pas de catégorie investissement émises par des sociétés domiciliées hors des Etats-Unis. Mais ces titres peuvent être libellés dans les grandes monnaies (euros, dollars américains, dollars canadien et livres sterling). Au 27 mars, l’indice comprenait 1.008 émissions de 546 sociétés de 69 pays (dont 33 % de dette émergente).En outre le «yield to worst» de 8,3 % de ces titres était de 1,2 point de pourcentage supérieur à celui des obligations américaines à haut rendement du BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.Le nouveau fonds, qui est le 46ème ETF de la marque Market Vectors, affiche un taux de frais sur encours plafonné à 0,40 % au moins jusqu’au 1er septembre 2013.
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04/04/2012

Lazard AM étoffe sa gamme obligataire

Lazard Asset Management vient de lancer le fonds Lazard Global Fixed Income Portfolio. Dédiée aux investisseurs particuliers et institutionnels, le fonds est géré par Yvette Klevan et Jared Daniels. Le portefeuille du produit est investi dans les obligations du monde entier tout en s’exposant prudemment aux devises.
04/04/2012
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Nomination d'un vice-président à l'Erafp

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) a annoncé la nomination, par décret du Président de la République paru au Journal officiel du 22 mars 2012, de Philippe Soubirous en qualité de vice-président de l’Erafp dont il est administrateur depuis 2009.Secrétaire fédéral de la Fédération générale des Fonctionnaires Force Ouvrière (FGF FO) en charge des dossiers retraite et du droit de la fonction publique, Philippe Soubirous est diplômé en droit public de l’université Paris XI.Spécialiste des retraites publiques, il siège au Conseil d’orientation des retraites et est membre du conseil d’administration de la Préfon (caisse nationale de prévoyance des fonctionnaires dont il fut vice-président et président 2008-2011).
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04/04/2012
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Fondations Capital rachète Buffet Group

Fondations Capital annonce l’acquisition de Buffet Group pour une valeur d’entreprise de 58 millions d’euros. Buffet Group est le deuxième acteur mondial dans la fabrication et la distribution d’instruments à vents. L’acquisition a été menée en collaboration avec CDC Entreprises . Disposant d’environ 300 millions d’euros de capital sous gestion, Fondations Capital est un fonds d’investissement indépendant qui investit dans des sociétés françaises de taille intermédiaire.
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04/04/2012

Tenue de comptes-conservation : La CDC choisit BNP Paribas Securities Services

Au terme d’une procédure qui a duré près d’un an, la Caisse des Dépôts (CDC) vient d’annoncer que BNP Paribas Securities Services (BPSS) a remporté l’appel d’offres relatif aux prestations de tenue de comptes conservation en mandat étendu. «Cette relation répond aux enjeux de sécurité des avoirs de la Caisse des Dépôts et de ses clients, tout en garantissant un partenariat de long terme équilibré», précise un communiqué qui note que BNP Paribas Securities Services et la Caisse des Dépôts vont, dans les prochaines semaines, lancer la phase de mise en place préalable à l’exécution des prestations. Précédemment, Caceis assurait cette fonction.Selon l’avis publié sur le site de la CDC daté du 18 juin 2011, l’encours moyen concerné s'élevait au 30 avril 2011 à 335 milliards d’euros, répartis sur 391 portefeuilles représentant 25 000 lignes tous instruments confondus.L’avis précise également que la durée d’exécution du marché a été divisée en deux phases: «une phase de mise en place et de migration d’une durée maximale de 15 mois qui débute à la notification du marché, et une phase de rendu des prestations de tenue de compte-conservation et prestations liées de 57 mois qui débutera par ordre de service, à l’issue de la phase de mise en place et de migration. En fonction de la durée de la phase de mise en place et de migration, le marché pourrait donc avoir une durée inférieure à 72 mois».
04/04/2012

Deutsche Bank fixe le montant de sa gestion d'actifs

L’Agefi rapporte que la banque allemande vendra sans doute sa filiale de gestion d’actifs au fonds américain Guggenheim Partners pour 1,5 à 1,6 milliard d’euros, qui cite Reuters et deux personnes proches du dossier. Les actifs vendus représentent plus de 400 milliards d’euros de valeur et emploient 1.500 personnes.
04/04/2012
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Deka propose des formules patrimoniales profilées

A compter du deuxième quadrimestre 2012, DekaBank, soucieux de regagner au moins une partie du terrain perdu (lire par ailleurs), propose aux particuliers Deka-BasisAnlage qui allie une gestion patrimoniale profilée en unités de compte avec une grande facilité d’utilisation et des minima de souscription faibles. Le produit Deka-BasisAnlage A20 sera exposé jusqu'à 20 % des fonds d’actions, le A40, jusqu'à 40 %, le A60, jusqu'à 60 et le VL, de 60 à 100 %. L’univers couvre environ 1.000 fonds d’investissement (actions, obligations et monétaires)Pour les trois premières variantes, le gestionnaire central des caisses d'épargne vise sur un horizon défini à l’avance au moins la préservation du capital hors droit d’entrée, à 4 ans pour le A20, 6 ans pour le A40 et 8 ans pour le A60. Pour le VL, il n’est pas prévu de préservation du capital. Le système comporte un effet de cliquet qui pérennise les plus hauts niveaux atteints par chaque portefeuille quelle que soit la date d’entrée. Ces différents produits sont accessibles sous forme de plan d'épargne à partir de 25 euros mensuels ou avec un versement unique initial de 50 euros. Les droits d’entrée sont fonction de la proportion de fonds d’actions, à savoir 2 % pour la variante A20, 3 % pour la A40, 4 % pour la A60 et 5 % pour la formule VL avec des commissions de gestion de 0,50 % (A20), 0,60 % (A40), 0,75 % (A60 et 0,90 % (VL). Toutes les versions comportent un forfait de frais de 0,10 %.
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04/04/2012

Deutsche Bank : la vente de la gestion d'actifs bientôt bouclée

Le Handelsblatt rapporte que selon plusieurs sources proches du dossier citées par Reuters, Guggenheim Partners et la Deutsche Bank sont désormais très proches d’un accord sur la vente de la totalité de la gestion d’actifs (hors DWS Europe et Asie) de la seconde au premier pour un montant plus proche de 1,5 milliard d’euros que de 2 milliards, probablement 1,6 milliard.Il reste à finaliser les modalités juridiques de séparation et à boucler le financement pour le rachat de ce pôle de 400 milliards d’euros d’encours, et il semble que la Deutsche Bank s’engagera à verser un dédommagement à l’acquéreur si les recettes prévues ne sont pas au rendez-vous.Quant à Kevin Parker, le patron de la division, qui va quitter la Deutsche Bank en juin, il a eu une part déterminante dans les négociations et espère bien être repris par Guggenheim.
04/04/2012
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Le secteur indonésien de la gestion appelé à croître de 10 à 20 %

En cas de reprise de l’économie mondiale, le secteur indonésien de la gestion d’actifs pourrait voir cette année ses encours croître de 15-20 % par rapport à un niveau actuel de 194,4 milliards de roupies (soit 21 milliards de dollars), selon Abiprayadi Riyanto, le président de l’association indonésienne de la gestion d’actifs, interrogé par le Financial Times Fund Management. Si le contexte ne s’améliore pas, il table sur une croissance plus faible, autour de 10 %. Les institutionnels locaux devraient être les moteurs de cette croissance.
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04/04/2012

Sarasin recrute un responsable du conseil pour l'Asie septentrionale

Le groupe suisse Sarasin vient de recruter Timon Tam Hang, issu de la China Construction Bank, en qualité de managing director, responsable du conseil en investissement pour l’Asie du Nord.Sarasin a par ailleurs embauché cinq chargés de clientèle pour la Grande Chine, dont trois venant de Clariden Leu, un d’UBS et un de Deutsche Bank PWM. D’autres recrutements sont programmés dans les toutes prochaines semaines. Sarasin veut ainsi compenser la perte d’une équipe de huit chargés de clientèle qui ont rejoint Julius Baer.
04/04/2012

Large fine for a UK hedge fund

The British hedge fund management firm Lewis Chester and its Pentagon Capital Management company have been fined a total of USD92.8m by a court finding in favour of the Securities and Exchange Commission, which accused the firms of market abuse, the Financial Times reports. This is the largest fine ever imposed by the US regulator on a foreign firm. Lewis Chester and Pentagon are accused of profiting from late trading.
04/04/2012

Deka offers profiled wealth management solutions

From May, 2012, DekaBank, seeking to win back at least some of the ground it has lost (see article in today’s Newsmanagers), is offering retail clients of Deka-BasisAnlage a combination of profiled unit-linked wealth management with ease of use and minimal subscription fees. The Deka-BasisAnlage A20 product will be 20% invested in equity funds, while the A40 will invest up to 40% in equities, the A60 up to 60%, and the VL, 60% to 100%. The universe includes about 1,000 investment funds (equities, bonds and money markets).For the first three variants, the central asset management firm for the German savings banks is aiming for capital preservation over a pre-defined horizon excluding front-end fees, with 4 years for the A20, 6 years for the A40 and 8 years for the A60. For the VL fund, there is no guarantee of capital preservation. The system includes a high watermark which retains the highest levels reached by each portfolio, regardless of the date of subscription.The various products are available in the form of savings plans from EUR25 per month, or with a single initial payment of EUR50.Front-end fees depend on the proportion of the fund invested in equities, with 2% for the A20 version, 3% for the A40, 4% for the A60 and 5% for the VL version, with management commissions of 0.50% (a20), 0.60% (A40), 0.75% (A60) and 0.90% (VL). All versions charge a fee of 0.10%.
04/04/2012

Wellington offers a UCITS-compliant long/short govies fund

The US management firm Wellington Management in January released a UCITS-compliant long/short fund of government bonds, the Government Relative Value Portfolio. The German-registered product invests in US, European, Japanese, Canadian and Australian securities, with the objective of identifying market inefficiencies. Long and short positions are achieved with futures.Wellington is aiming for 5-7 percentage points of outperformance exceeding the Eonia, with long-term volatility of 5-7%. The currency of reference for the product is the euro.CharacteristicsName: Government Relative Value PortfolioISIN code: DE000A1JE550TER: 0.64%Outperformance commission: 20%, with high watermarkHurdle rate: Eonia (cap: 4%)
04/04/2012

Commerzbank lists 12 new ETCs in Frankfurt

Since 3 April, the specialist segment of the Deutsche Börse has listed 12 new German-registered ETC funds from Commerzbank, with total expense ratios of 0.40% to 0.60%. The products are based on platinum, palladium and gas oil, in long and short versions, and a version of each fund with leverage of 2. The new ETCs bring the number of ETCs listed in Frankfurt to 276.
04/04/2012

BlackRock releases two 130/30 funds in Germany

The US firm BlackRock has received a sales license for Germany for two new long/short sub-funds, known as 130/30 funds, from its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), the Asia Extension Fund and the Emerging Markets Extension Fund (see Newsmanagers of 29 March).
04/04/2012

Denmark's PKA creates a firm for private investments

The asset management firm for Danish pension funds PKA has founded a firm dedicated to investment in private equity, infrastructure, forestry and agriculture, the firm has announced in a statement. Over three years, the new affiliate, entitled PKA Alternative Investment Partners, will aim to invest DKK12bn, or about EUR1.6bn. The new business is created as of 1 April. Among its partners are Jens Henrik Staugaard Johansen, Anders Dalhoff and portfolio manager Christian Drews-Olesen. As of the end of 2012, the firm will have 5 to 6 employees.
04/04/2012

RBC acquires Dexia's 50% stake in RBS Dexia IS

The royal Bank of Canada (RBC) on Tuesday, 3 April signed an agreement with Dexia to acquire Dexia’s 50% stake in RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia IS), the firm has announced in a statement. The transaction, which is expected to be completed by mid-2012, is pending regulatory approval.
04/04/2012

Assets in OPC vehicles and funds up 2% in February

The overall net assets in collective investment organisms (OPC) and specialised investment funds (SIF) totalled EUR2.203259trn, up from EUR2.157081trn, as of 31 January 2012, an increase of 2.14% in one month, according to statistics from the Financial Sector Surveillance Commission (CSSF). Over the past twelve months, the volume of net assets has fallen 0.23%.The Luxembourg OPC sector posted a positive balance of inflows in the month of February, totalling EUR46.078bn. This increase is due to the favourable impact of financial markets for EUR32.974trn (+1.53%), and positive net issues totalling EUR13.104bn (+0.61%).
04/04/2012

Sarasin recruits a head of advising for northern Asia

The Swiss Sarasin group has recruited Timon Tam Hang, from China Construction Bank, as head of investment consulting for North Asia. Sarasin has also recruited five relationship managers for Greater China, including three from Clariden Leu, one from UBS and one from Deutsche Bank PWM. Other recruitments are planned in the next few weeks. Sarasin is hoping to compensate for the loss of a team of eight client representatives who moved to Julius Baer.
04/04/2012

Carlyle may float 10% of its capital on stock market

Agefi reports that the private equity firm Carlyle (USD147bn in assets under management) may float 10% of its capital at its upcoming initial public offering, a regulatory document submitted yesterday indicates. Carlyle has been announcing that the IPO will run to USD100m.
04/04/2012

Parvus AM acquires 16.58% of Havas

The French financial market authority (AMF) on 3 April announced that Parvus Asset Management has acquired a 16.58% stake in the capital and voting rights of Havas.Parvus Asset Management states, however, that it has no plans to take full control of Havas. The firm no longer works in collaboration with other actors, and is not planning to seek a seat on the board of directors of Havas.
04/04/2012

Markit acquires Data Explorers

The middle market private equity investor Bowmark Capital has sold Data Explorers, a provider of global data on securities lending founded in 2002, to the financial information agency Markit, the latter has announced.The sale price has not been disclosed.Data Explorers databases cover USD12trn in shares in securities lending programmes by more than 20,000 institutional funds.Combining the Data Explorers data with the products and services of Markit will open the way to new offerings which will allow clients to optimise their use of collateral. In addition, Markit is planning to develop products for participants on equity markets in the areas of ETFs, dividend forecasting and quantitative research.
04/04/2012

Investor confidence rebounds in first quarter

The investor confidence index calculated by John Hancock Financial Services has risen 21 points in first quarter, falling an incrase of 15 points in fourth quarter 2011, for the largest increase since the launch of the index at the start of 2011.More than half of investors are optimistic about equities (56%) and diversified funds (54%). However, opinion is divided on bonds and negative on short-term products.
04/04/2012

M&G appoints a co-manager for Managed Growth fund

The British asset management firm M&G has promoted Randeep Somel to the position of co-manager of the Managed Growth Fund, whose assets under management total GBP1.2bn, Investment Week reports.Somel, who had previously been deputy manager of the Managed Growth fund, will manage the fund alongside Graham French, who has managed the fund since 1996. Somel has been employed at M&G since 2005.
04/04/2012

Lazard AM adds to its bond range

Lazard Asset Management has released the Lazard Global Fixed Income Portfolio. The fund, dedicated to retail and institutional investors, is managed by Yvette Klevan and Jared Daniels. The portfolio of the product is invested in global bonds, with cautious exposure to currencies.
04/04/2012

Van Eck launches an international high yield ETF

With the International High Yield Bond ETF (acronym IHY), Market Vectors ETF Trust (Van Eck) claims to have launched the first ETF available in the United States to be focused on international (non-US) high yield bonds. The fund aims to replicate the performance of the BofA Merrill Lynch Global Ex-US Issuers High Yield Constrained Index (HXUS) as nearly as possible before fees. The index covers bonds which are not in the investment grade, issued by businesses domiciled outside the United States. But these bonds may be denominated in major currencies (euros, US dollars, Canadian dollars and pounds Sterling). As of 27 March, the index included 1,008 issues from 546 companies in 69 countries (33% of this emerging market debt).In addition to delivering a yield to worst of 8.3%, these securities performed 1.2 percentage points better than those of US high yield bonds in the BofA Merrill Lynch US High Yield Master II index.The new fund, which is the 46th ETF of the Market Vectors brand, has a TER capped to 0.40% until at least 1 September 2013.
04/04/2012

iShares launches four ETF funds

On 3 April, iShares (BlackRock) launched the iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund ETF (acronym: EMHY) and the iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund (HYXU) on BATS. These funds will be followed on 5 April by the iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG) and iShares Morningstar Multi-Asset Income Index Fund (IYLD).The first three products are high yield funds, while the last is an ETF of iShares ETFs.The iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund charges 0.65%, while the iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond Fund has a TER of 0.55%.
04/04/2012

Vice president of ERAFP appointed

The additional retirement institution for public sector employees (ERAFP) has announced the appointment by decree of the president of the Republic of France, as declared in the official journal of 22 March 2012, of Philippe Soubirous as vice president of the ERAFP, which he has directed since 2009.Soubirous, also the federal secretary of the general workers union FGF FO, in charge of retirement issues for public employees, has a degree in public law from the University of Paris XI.Soubirous is a specialist in public pensions, sits on the retirement steering council, and is a member of the board of directors at Préfon (national retirement planning entity for public employees, where he served as vice president and president from 2008-2011).
04/04/2012

China increases quotas for foreign investors

China has virtually tripled the amount that foreign firms may invest in capital markets, the Financial Times reports. The Chinese regulator announced on Tuesday that managers of international funds would be allowed to invest a cumulative total of USD80bn on Chinese capital markets, up from USD30bn previously, under the qualified foreign institutional investor (QFII) programme. China has also increased the total amount of renminbi which foreign investors are allowed to raise in Hong Kong for investments in mainland China to RNB70bn.

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