Cheyne Capital is releasing two Irish-registered funds, a long/short credit fund and a real estate bond product.The first of these, Cheyne Global Credit Fund UCITS, deploys a long/short strategy for investment grade or crossover bonds in Europe and North America via direct investment in assets and derivatives. Leverage will be used to provide returns which are expected to exceed the Libor by 500 to 700 basis points.The second fund, Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITS, will focus on senior real estate backed bonds. It is aiming for returns of 600-800 basis points, without the use of leverage.CharacteristicsName: Cheyne Global Credit Fund UCITS ISIN code: IE00B76XH336Management commission: 1%Performance commission: 10% with high watermarkName: Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITSISIN code: IE00B4MBZ034Management commission: 1.25%Performance commission: 10% of performance exceeding the Libor (hurdle rate)

According to reports in Financial Times Deutschland, the German governing coalition has called off plans to bring taxation of unit-linked retirement savings policies into line with taxation of life insurance policies as part of a proposed law to improve retirement planning, which would have come into force in early 2013. The news will be viewed as a defeat for the investment fund sector and for its professional association, the BVI.

As of the end of May, assets in Swiss funds fell by CHF3.98bn in one month, to CHF664.35bn, despite net subscriptions of nearly CHF1.03bn, according to Swiss Fund Data.Equity funds in particular have seen net outflows of CHF534.9m, and assets have contracted by CHF7.93bn. However, bond an money market funds have seen net inflows of CHF1.13bn nd over CHF1.18bn, while assets have increased by CHF3.36bn and CHF3.37bn, to CHF217.81bn and CHF86.32bn.The two heavyweights in the sector have posted declines in their assets, to CHF157.15bn from CHF158.88bn for UBS and CHF108.92bn compared with CHF110.46n for Credit Suisse. However, the third-largest actor, Pictet, has posted an increase in assets under management to CHF50.1bn, compared with CHF48.9bn.

Stephen Tharyan, head of credit at Henderson Global Investors, has announced at a presentation in Paris on Monday that for the moment, the exposure of the Credit Alpha absolute return long/short fund (GBP510m) to US high yield bonds is constrained due to a lack of specialists in this market, but that in the next three months, the British asset management firm may announce the recruitment of a team of one or more portfolio managers and three or four analysts dedicated to this segment.The Credit Alpha strategy, which uses 80% of derivatives, represents total assets of about GBP620m, also counting USD150m in a segregated account on the Lyxor platform. Henderson will apparently decide to soft close the fund when the strategy reached GBP800m, and a hard close at USD900m. However, these limited may be virtually doubled if planned recruitments for the team of US market specialists are realised.

The asset management affiliate of Nordea, Nordea Investment Management, has signed a partnership with ICICI Prudential Asset Management Company, a joint venture of the Indian bank ICICI and the British firm Prudential, IPE reports.Under the agreement, ICICI Pru AMC will as adviser to Nordea funds focused on India, which represent about EUR203m in assets, while Nordea IM will showcase ICICI Prudential AMC exclusively as its Indian adviser/sub-adviser of choice throughout its retail, private banking and institutional segments across Europe.

Agefi reports that Apollo Global Management has announced the appointment of Martin Kelly, head of financial controlling at Barclays, as its new chief financial controller. Kelly, who will succeed Gene Donnelly, who has resigned, will begin in his new role on 1 October this year.

UBS France a annoncé ce jour la nomination d’Emmanuel d’Orsay en tant que managing director en charge du Front Office. Il rapportera directement à Jean-Frédéric de Leusse, président du directoire d’UBS (France) S.A., et aura la charge de la gestion et de l’animation du réseau commercial en France. Il sera également membre du directoire d’UBS (France) S.A., précise un communiqué.La prise de ses fonctions sera effective le 7 août 2012.Agé de 43 ans, Emmanuel d’Orsay était auparavant chez Banque Neuflize-OBC où il occupait la fonction de directeur à la banque privée depuis 2009.

L’américain Wells Fargo Asset Management, dont sept fonds d’un total de 2 milliards d’euros étaient déjà commercialisés en Europe, vient de faire enregistrer six fonds supplémentaire au Royaume-Uni, des compartiments de sa sicav luxembourgeoise, rapporte Fundweb.Il s’agit de deux produits émergents (Emerging Markets Equity II et Emerging Markets Income and Growth), de deux fonds focalisés sur les Etats-Unis (US Premier Growth et US Short-Term High Yield Bond) ainsi que deux fonds Global Opportunity et du Precious Metals.Pour ces produits, la souscription minimale est fixée à 1.000 livres. Les TFE s'échelonnent entre 1,60 et 2,25 %.

L’emblématique fondateur de New Star, John Duffield, vient de lancer son premier fonds et d’annoncer les deux suivants de sa nouvelle entreprise, Brompton Asset Management (lire Newsmanagers du 6 janvier). Le premier produit IFDS Brompton Global Income est un compartiment du Brompton Multi-Manager OEIC.Lancé le 2 juillet, il sera investi aussi bien au Royaume-Uni qu'à l'étranger, avec une proportion de 20 à 60 % d’actions. Ce fonds est destiné principalement aux particuliers ; il est géré par Gill Lakin, CIO et head of private clients, l’ancienne CIO de Thornhill Investment Management qui avait été head of UK Equity research chez Société Générale Asset Management.Par ailleurs, Brompton a l’intention de lancer deux autres fonds avant la fin septembre, IFDS Brompton Global Growth et IFDS Brompton Diversified, rapporte FundWeb.CaractéristiquesDénomination : IFDS Brompton Global Income FundCode Isin : GB00B7DC6589Droit d’entrée : 5 %Commission de gestion : 1,5 %Droit de garde : 0,25 %

La filiale de gestion d’actifs de Nordea, Nordea Investment Management, a conclu un partenariat avec ICICI Prudentail Asset Management Company, filiale commune de la banque indienne ICICI et du britannique Prudential, rapporte IPE.L’accord prévoit qu’ICICI Pru AMC servira de conseiller pour les fonds Nordea focalisés sur l’Inde, qui représente environ 203 millions d’encours, tandis que Nordea IM mettra en avant de manière exclusive dans toute l’Europe son partenaire comme conseiller et sous-conseiller pour le marché indien dans toute sa gamme de produits destinés aux particuliers, aux banques privées et aux investisseurs institutionnels.

Henderson Global Investors a décidé selon Money Marketing de fermer son fonds actions indiennes le 3 août. En cause, les encours trop faibles (10,8 millions de livres) et l’incertitude quant à l'évolution de la fiscalité locale. La gestion du fonds était assurée par Tata Asset Management.

Le 29 juin, JO Hambro Capital Management (JOHCM) a lancé une version mondiale de son fonds d’actions UK Opportunities (900 millions de livres) lancé en novembre 2005. Le portefeuille du nouveau JOHCM Global Opportunities comportera entre 25 et 40 lignes. Il sera géré par Ben Leyland assisté de John Wood, ces deux gérants de portefeuille senior étant déjà co-gérants du UK Opportunities. Il seront rejoints par un analyste dédidé, Robert Lancastle.Le nouveau fonds n’aura pas de contrainte d’indice, même si sa performance sera mesurée à l’aune du MSCI AC World Total Return. Il pourra investir dans des actions de pays développés comme de pays émergents avec des lignes équipondérées entre 2,5 % et 4 % de l’encours.CaractéristiquesDénomination: JOHCM Global Opportunities FundCode Isin: IE00B4XXMP2Droit d’entrée 5 %Commission de gestion: 2,47 %Commission de performance: 15 % de la surperformance annuelle par rapport au MSCI AC Wolrd TR

Selon L’Agefi, Apollo Global Management a indiqué avoir nommé Martin Kelly, responsable du contrôle financier chez Barclays, comme son nouveau directeur financier. Martin Kelly, qui succèdera à Gene Donnelly qui a démissionné, prendra ses nouvelles fonctions dès le 1er octobre prochain.

Alors que Nomura fait officiellement l’objet d’une enquête de la part du régulateur nippon pour un délit d’initiés, Moody’s a tiré le signal d’alarme en assurant que l’exclusion de Nomura Holdings et de Daiwa Securities de listes de banques organisatrices d'émissions constituait une mauvaise nouvelle pour leurs notations de crédit, rapporte L’Agefi .Dans une note, les analystes de l’agence estiment qu'«il s’agit de fuites d’informations confidentielles faisant courir un risque tangible sur leurs activités». Moody’s craint «une perte croissante de confiance» qui pourrait «avoir un impact de longue durée sur tous les acteurs du marché japonais».

Dans le secteur financier suisse, le nombre d’offres d’emplois à fin juin était au total de 15 % inférieur au niveau de douze mois auparavant, selon les chiffres de Jobdirectory cités par finews.Sur les sites Internet de 1.400 banques, assurances et autres entreprises financières (commissaires aux comptes, informatique, conseil, etc) helvétiques, on pouvait recenser au 30 juin 3.436 offres d’emplois. La banque UBS recrute pour sa part davantage de personnel qu’il y a un an. Depuis le début de l’année, les offres d’emploi au sein de la banque suisse ont bondi de 70 % à 336 postes. Credit Suisse offre 228 postes (+7,1 % de plus que début 2012), mais principalement des annonces pour jeunes diplômes ou stagiaires.

La société de gestion d’actifs immobiliers Henderson Property a annoncé avoir réalisé plusieurs signatures de baux dans le Parc de L’Hydrion, situé à Arlon en Belgique, pour le compte de son fonds Herald European Retail Property Fund, dont les encours sous gestion s’élèvent à 900 millions d’euros.Le parc de L’Hydrion est un retail park de 33 000 m², situé entre la frontière belge et luxembourgeoise. Construit en 2004 et acquis par le fonds Herald en janvier 2008, cet ensemble est composé de 42 lots entièrement loué.

L'équipe d’actions value de Vaughan nelson Investment Management a été chargé par Natixis Global Asset Management de gérer un fonds géré activement et concentré de 20-40 actions américaines sous-évaluées de toutes capitalisations destiné à des investisseurs de long terme en actions cherchant à diversifier un portefeuille de fonds indiciels. Le nouveau produit lancé le 29 juin est géré par Scott J Weber assisté de Chris Wallis, le PDG deVaughan Nelson, et de Dennis Alff.CaractéristiquesDénomination : Vaughan Nelson Select FundAcronyme : VNSAX (parts A)Droit d’entrée : 5,75 %Commission de gestion : 1,50 %

Pierre-Alexis Buaillon rejoint le comité d’entrepreneurs de Trecento Asset Management en tant que senior advisor. Président de la clinique du Mont Louis (environ 200 salariés) et du Centre Médico Chirurgicale de Vinci Paris, il pourra faire bénéficier l’équipe de gestion de son expérience dans le secteur de la santé.Trecento AM gère un fonds actions multithématique européen et un fonds long/short market neutral. La société de gestion est une participation de la Française AM, via sa filiale d’incubation Next AM.

Selon les données compilées par la National Venture Capital Association (NVCA) et Thomson Reuters, 38 fonds américains de capital risque ont levé 5,91 milliards de dollars au deuxième trimestre, contre 49 fonds pour un total de 5,26 milliards au premier trimestre, rapporte L’Agefi. Un phénomène qui souligne la concentration de liquidités entre les mains des principaux fonds du secteur.

Rothschild & Cie Gestion vient d’annoncer l’arrivée de Thibaud de Vitry comme senior advisor de Jean-Louis Laurens, associé-gérant et président du directoire de la société de gestion. Au sein du pôle « Investment Solutions » né du rapprochement des activités de multi-gestion classique et alternative de Rothschild & Cie Gestion et de HDF Finance, Thibaud de Vitry aura en charge l’élaboration d’une offre de produits, de solutions et de services innovants en architecture ouverte, traversant les frontières traditionnelles entre les classes d’actifs, précise un communiqué. Interrogé par Newsmanagers, Thibaud de Vitry a indiqué que la simple commercialisation des produits ne peut répondre aux différentes problématiques des investisseurs. Outre la sélection de gérants en multigestion, il s’agit de tenir compte des attentes propres à chaque investisseur et de leur offrir des solutions compétitives, sur-mesure et adaptées à un environnement patrimonial et réglementaire de plus en plus exigeant. Dans ce cadre, l’objectif est de nouer un partenariat de moyen-long terme avec chaque client, a indiqué le responsable.Avant de rejoindre Rosthschild & Cie Gestion, Thibaud de Vitry occupait depuis 2007 le poste de Directeur Global des Solutions d’Investissement d’AXA Investment Managers et avait, à ce titre, la responsabilité de l’ingénierie financière, la gestion structurée, la gestion actif/passif, la gestion assurantielle en actions et en obligations, la gestion diversifiée et la multi-gestion classique et alternative de la société de gestion. Le nouvel arrivant chez Rothschild & Cie Gestion a quitté Axa IM en janvier 2012 puis a assuré différentes missions de consultant.

Christopher K. Ross a quitté Wells Fargo Private Bank le mois dernier pour rejoindre comme gérant de portefeuille senior le bureau de gestion de fortune de BNY Mellon à Washington (DC) où il sera subordonné à Susan Traver, regional president.

Le gestionnaire alternatif SAC Capital, qui appartient à Steve Cohen, vient de lancer SAC Re Ltd aux Bermudes, une compagnie de réassurance dont les actifs seront gérés par SAC Capital, rapporte The Wall Street Journal. La nouvelle compagnie a entamé son activité lundi après avoir levé 500 millions de dollars de capital auprès de Steve Cohen, du capital-investisseur Capital Z Partners et d’autres investisseurs, dont des particuliers fortunés. La collecte des fonds a démarré fin 2011 et s’est terminée le week-end dernier.

Le 6 juillet, la CNMV a enregistré le fonds LFP Trésorerie de La France Asset Management, un fonds géré par Philippe Ouvre et Audrey Bismuth.

Selon une notification remise lundi à la CNMV, les actionnaires de N+1 et de Mercapital ont décidé de fusionner les activités de capital-investissement des deux groupes dans une nouvelle société qui entamera ses activités au 1er janvier 2013, rapporte Funds People. Cette nouvelle entité disposera d’un portefeuille de 2 milliards d’euros dont 1,5 milliard provenant de Mercapital et 500 millions de N+1. Son président devrait être Jorge Mataix, associé-fondateur de N+1, tandis que Jorge Loizaga, président de Mercapital, serait nommé directeur général.

Pepijn Heins, head of business development Europe, a indiqué à Investment Europe que l’américain Eaton Vance, présent à Londres depuis 2001, focalise ses efforts commerciaux en Europe sur le Royaume-Uni, le Benelux (principalement les Pays-Bas) et les pays nordiques. La France et l’Allemagne ne sont pas ignorées, mais elles ne sont pas dans le cœur de cible pour l’instant.Pour le manager, l’objectif est d’attirer des investisseurs de long terme, les efforts de marketing et de commuication pour améliorer la visibilité d’Eaton Vance en Europe devant se concentrer sur les fonds de pension et les sélectionneurs de fonds.Pepijn Heins indique aussi que son intention n’est pas seulement de commercialiser davantage de produits en Europe mais aussi de faire venir davantage de personnes du siège de Boston à la fois pour améliorer la relation avec les investisseurs européens et pour permettre à certains de ses gérants d'être plus proche des actifs dans lesquels ils investissent.

Au deuxième trimestre, la performance des marchés obligataires a été bien moins satisfaisante qu’au trimestre précédent, note Morningstar dans une récente étude. La faute aux inquiétudes exprimés par les investisseurs sur la situation politique en Grèce et l'économie espagnole. Morningstar souligne que dans ce contexte, la plupart des catégories obligataires libellées en euros ont délivré des performances atones, entre -0,5% et 0,5%. Dans des conditions de « flight to quality », la plupart des catégories obligataires libellées en euros ont délivré des performances atones, entre -0,5% et 0,5%. Compte tenu de l’aversion au risque, les fonds de la catégorie Obligations Gouvernementales Euro ont le mieux performé, avec en moyenne 19 points de base sur la période, suivis des Obligations Diversifiées (12 bps) alors que les fonds investissant sur les emprunts privés et le haut rendement ont délivré des performances légèrement négatives (-0,1 et -0,44 pour ces deux catégories respectivement). Hors de la zone euro, les marchés obligataires internationaux ont en revanche continué à faire preuve de vigueur, avec de belles performances pour les catégories Obligations Internationales et Obligations Marchés Emergents, même si celles-ci ont été, là encore, moins spectaculaires qu’au premier trimestre.Au sein de la catégorie Morningstar Obligations EUR Emprunts Privés, certains fonds ont réussi à tirer leur épingle du jeu, note l'étude. C’est notamment le cas d’AXA WF Euro Crédit Plus (Bronze), avec une performance de 0,14% sur le trimestre contre -0,1% pour la catégorie. Dans la catégorie Morningstar Obligations EUR Diversifiées, le fonds BGF Euro Bond conforte au 2e trimestre, avec 0,18%, l’avance accumulée depuis le début de l’année. Les fonds de la catégorie Haut Rendement Euro comptent parmi les mieux classés sur le trimestre le fonds Raiffeisen Europa High Yield, qui a devancé ses concurrents de 45 bps. Enfin, au sein de la catégorie Obligations Internationales, les fonds qui ont parié sur les Etats-Unis, l’Asie et les pays émergents ont échappé à la morosité des marchés européens, comme par exemple le fonds Invesco Bond A (7,86% sur le trimestre).Les performances des différentes catégories :Obligations EUR Emprunts Privés : -0,10%Obligations EUR Diversifiées : 0,12%Obligations EUR Emprunts d’Etat : 0,19 %Obligations EUR Haut Rendement : -0,44 %Obligations EUR Indexées sur l’inflation : -0,46 %Obligations Internationales : 4,88 %Obligations Internationales couvertes en euro : 0,96 %Obligations Internationales dominante euro : 1,05 %Obligations Marchés Emergents : 5,17 %A fin juin 2012, la recherche qualitative de Morningstar couvre 18 fonds dans la catégorie Obligations Gouvernementales EUR, 39 dans la catégorie Obligations Diversifiées EUR, 34 dans la catégorie Obligations Privées EUR , 14 dans la catégorie Haut Rendement EUR, et 18 fonds d’Obligations Internationales.

Cheyne Capital commercialise deux fonds coordonnés de droit irlandais, un long/short crédit et un produit d’obligations immobilières.Le premier, Cheyne Global Credit Fund UCITS, met en œuvre une stratégie long/short sur des obligations catégorie investissement ou «cross over» en Europe et en Amérique du Nord au moyen de titres vifs et de dérivés. L’effet de levier doit permettre d’atteindre une performance correspondant au Libor plus 500 à 700 points de base.Le second, Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITS se foscalisera sur les senoir real estate backed bonds. Il vise une performance de 600-800 points de base, sans effet de levier.CaractéristiquesDénomination : Cheyne Global Credit Fund UCITS Code Isin : IE00B76XH336Commission de gestion : 1 %Commission de performance : 10 % avec high watermarkDénomination : Cheyne European Real Estate Bond Fund UCITSCode Isin : IE00B4MBZ034Commission de gestion : 1,25 %Commission de performance : 10 % de la surperformance par rapport au libor (taux butoir)

La société d’investissement PAI Partners (PAI) entend réunir autour de 3 milliards d’euros pour son véhicule de sixième génération, dédié à des investissements en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Lionel Zinsou, son président, ce serait une question de semaines avant son lancement mais hier, des proches du fonds minimisaient ces propos, soulignant qu’aucun calendrier n’a été fixé.

Société Générale Securities Services au Luxembourg (SGSS) a annoncé lundi 9 juillet avoir été mandaté par Titanium Finance pour agir en qualité de dépositaire, valorisateur et agent de transfert teneur de registre de sa première structure de gestion d’actifs lancée au Luxembourg.Titanium Finance est une société suisse de gestion de capitaux fondée en 1998 dont les actifs sous gestion s’élèvent à 220 millions de francs suisses

La France a émis 7,7 milliards d’euros de dette à court terme à des taux historiquement bas. Lors de son adjudication hebdomadaire de Bons du Trésor, l’Agence France Trésor a ainsi placé 3,917 milliards d’euros de bons à 13 semaines (trois mois) au taux moyen pondéré de -0,005% (contre +0,04% la semaine dernière), 1,993 milliard de bons à 24 semaines (six mois) au taux moyen de -0,006% (contre 0,096%) et 1,793 milliard d’euros bons à 50 semaines (un an) au taux moyen de 0,013% (contre 0,163% lundi dernier). Le montant total émis se situe dans le haut de la fourchette annoncée (6,6 à 7,8 milliards d’euros) et le ratio de couverture s’est établi à 2,65%, la demande ayant dépassé les 20 milliards d’euros.