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20/07/2012
Fonds

Baisse des encours des hedge funds au premier semestre

Selon le HFR Global Hedge Fund Industry Report, les fonds alternatifs ont attiré 4,1 milliards de dollars au deuxième trimestre et plus de 20 milliards au premier semestre 2012. Malgré ces souscriptions, qui ont principalement bénéficié aux stratégies peu exposées aux actions, les encours s’affichent en baisse, pénalisés par le recul des performances des différentes stratégies. Les encours sur le premier semestre s’affichent en baisse de 1,3% à 2.100 milliards de dollars.
Fonds
20/07/2012

AXA lance avec ICBC la co-entreprise d'assurance vie ICBC-AXA Life

Ayant obtenu les autorisations requises, AXA a annoncé jeudi 19 juillet la finalisation de sa transaction en Chine avec ICBC et le lancement de la co-entreprise d’assurance vie entre ICBC et AXA."ICBC-AXA Life succède à AXA-Minmetals Assurance créée en 1999. A la suite de l’accord annoncé le 28 octobre 2010 entre Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA et China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC a acquis une participation de 60% dans AXA-Minmetals et est devenu l’actionnaire majoritaire de la compagnie. AXA possède 27,5% de la co-entreprise et Minmetals 12,5%», indique un communiqué.Le siège de ICBC-AXA Life est établi à Shanghai. qui va accélérer son développement et proposer aux clients Chinois des services et produits d’assurance tels que la prévoyance, la gestion privée et la retraite, répondant à leurs besoins aux différentes étapes de leur vie.La co-entreprise va bénéficier de la base de clients de ICBC, qui compte 282 millions de particuliers et 4,11 millions d’entreprises, ainsi que de sa connaissance approfondie de l’industrie financière Chinoise. AXA continuera d’apporter son expérience en développement de produits et son expertise en gestion des risques.ICBC a nommé M. Sun Chiping en tant que Président du conseil d’administration de ICBCAXA Life. AXA a nommé M. Jamie McCarry afin qu’il continue d’occuper le poste de directeur général, en charge de la gestion quotidienne des opérations.
20/07/2012

Bon deuxième trimestre pour Liontrust

Liontrust vient de vivre son huitième trimestre consécutif de souscriptions nettes. Pour la période avril-juin, la société de gestion a publié des entrées nettes de 93 millions de livres, rapporte Investment Week. Le début du nouveau trimestre s’annonce par ailleurs très profitable, avec une collecte nette de 39 millions de livres entre le premier et le 17 juillet. Les encours ont profité de l’intégration de Walker Crips et atteignent à fin juin 2,1 milliards de livres. Au 17 juillet, la société de gestion comptabilise 2,2 milliards de livres.
20/07/2012

Axa Wealth Direct nomme un responsable de la distribution

Axa Wealth Direct, la plateforme d’investissement direct d’Axa Wealth, vient de nommer Ian Smith au poste de responsable de la distribution, indique Money Marketing. L’intéressé occupait auparavant un poste de consultant chez CTW. Il aura pour mission de développer Axa Self Investor, dédié aux CGP.
20/07/2012

Affaire Libor : Le Crédit Agricole et la SocGen se défendent

Les deux banques françaises citées dans l’affaire du Libor sont sorties de leur silence. Hier, le Crédit Agricole a publié sur son site un communiqué réagissant aux informations parues mercredi matin dans un article du Financial Times, selon lesquelles des traders de quatre banques - dont deux françaises, le Crédit Agricole CIB et la Société Générale - pourraient être impliqués dans l’affaire liée à la mise à jour de manipulations de taux effectuée par la banque Barclays entre 2005 et 2009. Crédit Agricole S.A. précise qu’il n'était pas membre du panel Libor entre 2005 et 2009 et qu’il l’a été seulement à partir de novembre 2010. En outre, il n’a été contributeur au Libor USD qu'à partir de février 2011 et a répondu aux demandes d’information des diverses autorités, «comme il le fait de coutume», précise l'établissement qui a ajouté ne faire l’objet d’aucun grief.Pour sa part, selon l’agence Reuters, la Société Générale a indiqué par l’intermédiaire de sa porte-parole, que la banque coopérait pleinement . «L’enquête se poursuit, mais pour l’heure, aucune allégation n’a été portée contre nous», a t-elle ajouté.
20/07/2012

Bon début d'année pour le groupe Primonial

Le groupe Primonial a annoncé une collecte de 468 millions d’euros au 30 juin 2012, soit une hausse de 44 % par rapport au 1er semestre 2011.Primonial REIM, la filiale du groupe dédiée à la gestion des véhicules immobiliers collectifs a réalisé un premier semestre record en termes de collecte et d’acquisitions. Les actifs gérés ressortent à plus de 1 milliard d’euros.Les acquisitions immobilières réalisées par le groupe, pour le compte notamment des véhicules collectifs, s’élèvent à 230 millions d’euros pour les 6 premiers mois de l’année.
20/07/2012

Forte baisse du bénéfice de la gestion d'actifs de Morgan Stanley

Le pôle gestion d’actifs de Morgan Stanley a terminé le trimestre sur un bénéfice de 43 millions de dollars, à comparer à un bénéfice de 168 millions de dollars un an plus tôt et de 128 millions au premier trimestre.Les actifs sous gestion ou supervision du pôle Asset Management s’inscrivaient au 30 juin à 311 milliards de dollars contre 296 milliards de dollars un an plus tôt. Le trimestre s’est achevé sur une collecte nette de 13,1 milliards de dollars.La gestion de fortune globale a dégagé au deuxième trimestre un bénéfice avant impôts de 393 millions de dollars, contre 387 millions au premier trimestre.
20/07/2012

Coller Capital boucle un fonds plus important que prévu

Selon L’Agefi, Coller Capital vient de boucler un fonds de 5,5 milliards de dollars. Ce dernier véhicule secondaire, de sixième génération, visait initialement 5 milliards de dollars. Lancée officiellement en avril, la levée du véhicule de Coller aura été bouclée en quinze mois et 800 millions de dollars ont d’ores et déjà été investis. Les investisseurs anticiperaient une importante vague d’opérations, portées notamment par des cessions de la part des banques soumises à de plus fortes contraintes réglementaires.
20/07/2012
Fonds

Déficit record pour les fonds des entreprises américaines

Selon Les Echos, les déficits des fonds de pension des entreprises américaines ont atteint un record. Ils ont atteint 355 milliards de dollars, en 2011, contre 245 milliards, un an plus tôt, indique Howard Silverblatt, analyste senior chez Standard & Poor’s Indices. Les actifs gérés dans ces fonds dédiés aux retraites s'établissent à 1.322 milliards de dollars, alors que les engagements se montent à 1.677 milliards. Par ailleurs, ces fonds ont réduit leur allocation en actions, qui se situe à 48% contre 61% en 2007, selon S&P.
Fonds
20/07/2012
Fonds

KKR lance un fonds pour investisseurs individuels

L’Agefi rapporte que le groupe américain de capital-investissement KKR s’apprête à lancer un fonds commun destiné aux investisseurs individuels. KKR Alternative Corporate Opportunities sera un fonds fermé permettant de s’associer, pour une mise initiale minimale voisine de 25 dollars seulement, à la gestion de «situations spéciales» dans le monde.
Fonds
20/07/2012
Fonds

Blackstone voit son résultat net chuter dune année à l'autre

La société de private equity Blackstone a publié hier ses résultats du deuxième trimestre 2012. Le résultat net économique trimestriel s’élève à 212 millions de dollars, soit une baisse de 73,6%, par rapport à l’année dernière à la même période (804 millions de dollars). Les actifs sous gestion s’élèvent à 190 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l’année précédente et stable par rapport au trimestre précédent. Le fonds immobilier mondial récemment lancé par la société affiche un encours de plus 12 milliards de dollars.
Fonds
20/07/2012
Fonds

Les fonds monétaires vont devoir s'adapter à la nouvelle donne

Les fonds monétaires ont plus que jamais du mal à offrir de la performance et risquent de devoir adapter leurs frais et leur profil de liquidité, rapporte L’Agefi. Mais selon certains responsables de gestion monétaire, les fermetures de fonds ne sont pas à l’ordre du jour sur la place de Paris compte tenu de l’absence de fonds à valeur liquidative constante. L’agence de notation Fitch assure que les frais facturés aux investisseurs seront revus voire supprimés et parie également sur un allongement de la maturité des portefeuilles.
Fonds
20/07/2012

Un rapport d'inspection tend les relations entre la Bred et la BPCE

La BRED et sa salle des marchés sont à nouveau visées par un rapport d’inspection de son organe central, BPCE, comme l’a révélé le site de « Paris Match » mardi, rapporte Les Echos. Outre la faiblesse des dispositifs des maîtrise des risques » de la salle de marchés et un « manque général de transparence », le rapport reproche à l’établissement d’avoir utilisé, entre 2006 et 2010, des imprécisions des nouvelles normes comptables internationales (IFRS) afin de gonfler artificiellement les résultats. Jean-Michel Laty, le directeur général de l’établissement, a accusé le rapport d’inspection « d’attitude de dénigrement », « de manque d’expertise patent », et « d’absence de méthodologie évident ».
20/07/2012
Fonds

Les ETF finalement autorisés en Russie

De récents changements dans la législation en Russie permettent désormais aux promoteurs russes de commercialiser des ETF dans le pays. Les sociétés de gestion locales ont salué la décision de la Douma, estimant que le marché russe manquait de produits d’investissement liquides, note Investment Europe. Les experts estiment que l’autorisation de commercialisation des ETF vise à attirer davantage d’investissements en provenance d’investisseurs privés sur le marché financier russe.
Fonds
20/07/2012

Wealth management dominated by North American firms

Despite a difficult market environment, the wealth management sector is holding out against the disturbance, according to the annual Private Banking Benchmark published by Scorpio Partnership. Overall, assets under management remained virtually stable in 2011, up 0.61% compared with the previous year. In the rankings of the top 20 businesses, North American businesses continue to dominate, with eight US and one Canadian firm among the largest in the sector. Like last year, Bank of America has claimed a place as the largest wealth manager in the world in terms of assets under management (USD1.671trn). The US giant is followed by UBS in second place. The Swiss bank has gained one place this year, and has assets of USD1.55653trn. In third place is Wells Fargo, which has gained one place with USd1.3trn in assets under management. Morgan Stanley has lost two places to fourth place (with USD1.219trn), followed by Credit Suisse in fifth place, with USD843.32bn in assets. Two French banks are in the top 20: BNP Paribas, in ninth place with USD316.20bn, and Crédit Agricole, down three places to 19th place (USD163.67bn). The full study is attached.
20/07/2012

AXA launches an insurance joint venture with ICBC-AXA Life

AXA announced on 19 July that now that it has received the necessary clearance, it has finalised a transaction in China with iCBC to launch a life insurance joint venture of ICBC and AXA. “ICBC-AXA Life succeeds AXA-Minmetals, founded in 1999. Following an agreement announced on 28 October 2010 btween Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA and China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC has acquired a 60% stkae in AXA-Minmetals, and has become a majority shareholder in the firm. AXA owns 27.5% of the joint venture, and Minmetals owns 12.5%,” a statement says. The headquarters of ICBC-AXA Life will be in Shanghai, and will accelerate their development by offering Chiense clients insurance products and services such as retirement planning, private management, and retirement, meeting their needs at various stages of their life. The joint venture will benefit from the ICBC client base, which has 282 million retail investors, and 4.11 million businesses, and from its profound knowledge of the Chinese financial industry. AXA will continue to contribute its expertise in product development and risk management. ICBC has appointed Sun Chiping as chairman of the board of directors at ICBC AXA Life. AXA has appointed Jamie McCarry, who will continue to serve as CEO, in charge of day-to-day direction of operations.
20/07/2012

IPD releases a quarterly indicator of real estate investment

IPD has announced the launch of a quarterly index of the French investment real estate market, which will also be available for the other major European countries. The transaction indicator, which represents the evolution of the investment real estate market, is calculated on the basis of a double approach, which determines capital returns from real estate properties based on expert valuations (VIB), and then adds to this index on the basis of sale prices observed during the quarter. In fourth quarter 2011, real estate values fell 1.1%, according to the index. “Note that low levels of liquidity in the French real estate investment market and all data collected do not make the transaction index a substitute for the annual IPD expert index,” a statement says.
20/07/2012

Good quarter for Liontrust

Liontrust has seen its eighth consecutive quarter of net subscriptions. For the quarter ending on 30 June, Liontrust has published net inflows of EUR93m, Investment Week reports. The beginning of the new quarter is proving very good, with net inflows of GBP39m between 1 and 17 July. Assets have helped with the integration of Walker Crips, and as of the end of June totalled GBP2.1bn. As of 17 July, the asset management firm had GBP2.2bn.
20/07/2012

Axa Wealth Direct appoints a head of distribution

Axa Wealth Direct, the direct investment platform from Axa Wealth, has appointed Ian Smith as head of distribution, Money Marketing reports. Smith had previously served as a consultant at CTW. He will aim to develop the Axa Self Investor, dedicated to IFAs.
20/07/2012

ETFs finally authorised for sale in Russia

Recent changes to Russian law now allow Russian providers to release ETFs in the country. Local asset management firms have welcomed the decision by the Duma, and say that the Russian market was missing liquid investment products, Investment Europe notes. Experts claim that sales licenses for ETFs aim to attract more investments from private investors in the Russian financial markets.
20/07/2012
Gestion d'actifs

EDF souhaite concentrer ses gestionnaires afin de rationnaliser ses frais de gestion

Bernard Descreux, directeur de la division gestion d’actifs chez EDF dans un entretien paru dans Option Finance numéro 1175: Mon premier chantier concerne la consolidation de notre plate forme de gestion d’actifs, qui doit devenir un véritable outil de travail pour l’ensemble du groupe et pas uniquement pour le siège en France. Nous devons par exemple être en mesure de conseiller notre filiale anglaise, EDF Energy, dans ses problématiques d’actifs de long terme ou de gestion de la retraite. Nous voulons améliorer nos partenariats avec les sociétés de gestion afin qu’elles comprennent mieux nos besoins. Certaines ont pris parfois trop de risques ; d’autres n’ont pas utilisé les marges de man??uvre que nous leur avions laissées. De même, nous avons constaté une trop grande disparité des frais de gestion entre gestionnaires d’actifs du groupe qui ne s’explique pas toujours. Nous souhaitons donc rationnaliser nos frais de gestion et également concentrer nos prestataires pour négocier des baisses de tarifs.
Gestion d'actifs
20/07/2012

La justice européenne tranche sur la gestion sous mandat

La Cour de justice européenne a rendu hier un arrêt relatif à la gestion sous mandat, indiquant que celle-ci est soumise à la TVA, contrairement aux opérations sur titres ou à la gestion de fonds communs de placement.
20/07/2012

L’actif des hedge funds en repli

Le montant des actifs des fonds alternatifs a selon Hedge Fund Research cédé 30 milliards de dollars au deuxième trimestre, à 2.100 milliards. Cela en dépit d’une collecte nette de 4,1 milliards. Les 30% de fonds affichant une collecte positive ont engrangé 43,3 milliards, ceux dont l’actif est inférieur à 5 milliards ayant subi des retraits pour 7 milliards.
20/07/2012

KKR vise les petits portefeuilles

Selon des documents enregistrés auprès de la SEC, le groupe américain de capital-investissement s’apprête à lancer un fonds commun destiné aux investisseurs individuels. Le fonds KKR Alternative Corporate Opportunities sera un fonds fermé permettant de s’associer, pour une mise initiale minimale voisine de 25 dollars seulement, à la gestion de «situations spéciales» dans le monde.
20/07/2012

Blackstone revient à la charge sur Iglo

Reuters avance de sources bancaires que la société de private equity songe à formuler une nouvelle offre pour emporter Iglo auprès de Permira, en respectant cette fois le prix exigé de 2,8 milliards de dollars contre une précédente offre de 2,4 milliards formulée en duo avec BC Partners. Blackstone a publié hier un résultat net économique trimestriel en chute de 74% à 212 millions de dollars.

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