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Asset Management
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07/08/2012

Trimestre mitigé pour les gérants français

BNP Paribas Asset Management et Natixis Global Asset Management enregistrent des décollectes notables. Les filiales des institutionnels français exposées au dollar et au marché de taux ont en général tiré leur épingle du jeu.
07/08/2012

Chypre en grande difficulté

L'économie chypriote est dans «un état pire que prévu», ont jugé les représentants de la Troïka (BCE, FMI et UE), selon Reuters. «Ce que nous avons vu, c’est que votre système budgétaire est pire que prévu (...) les perspectives de croissance sont plus faibles que ce que nous attendions, et, en conséquence, il y a un gros écart entre vos recettes et vos dépenses», aurait déclaré Maarten Verwey, représentant de la Commission européenne.
07/08/2012

Hausse des prêts bancaires aux Etats-Unis

Les emprunts contractés auprès des banques américaines par les particuliers et les entreprises du pays ont progressé à 7.100 milliards de dollars durant la semaine achevée le 25 juillet, revenant ainsi à seulement 2,9% de leur plus haut atteint en octobre 2008, selon les chiffres publiés hier par la Fed. Les nouveaux prêts automobiles ont atteint 134,3 milliards sur les quatre premiers de l’année, en hausse de 56% par rapport à 2009.
07/08/2012

Le dollar australien s’envole

Juste avant l’annonce de la décision de la Banque centrale (RBA) qui devrait laisser aujourd’hui ses taux inchangés à 3,5%, la devise australienne a atteint 1,0593 contre le billet vert hier à New York, son niveau le plus fort depuis le 20 mars dernier.
07/08/2012

Benoît Coeuré souhaite une intervention ciblée de la BCE

Benoît Cœuré, membre du directoire de la BCE, a émis le souhait dans un entretien accordé à un journal slovaque, de voir les opérations de financement de la banque centrale «ciblées vers le financement de l'économie réelle, en particulier les PME». Et d’ajouter que «tous les moyens de diriger les liquidités de la BCE vers ceux qui en ont le plus besoin, c’est-à-dire les ménages et les entreprises, méritent considération.»
07/08/2012

«Stop and go» de la Bourse de Madrid

Les échanges ont été interrompus hier à la Bourse de Madrid peu après l’ouverture alors que l’indice Ibex 35 progressait de 0,25% à 6.772 points du fait d’une panne technique. Ils ont ensuite repris en début d’après-midi en nette hausse, l’Ibex 35 progressant de 2,19% à 6.907,0 points, dopé par le rebond des valeurs bancaires.
06/08/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de Place Emergence sélectionnera un troisième lauréat à la rentrée

Un an après l’annonce du projet mais seulement six mois après sa création effective, la SICAV de Place Emergence, qui a rassemblé sept investisseurs institutionnels à hauteur de 120 millions d’euros, a apporté son soutien financier à deux sociétés de gestion. Deux fois 30 millions d’euros. Un troisième investissement sera annoncé à la rentrée par NewAlpha, gérant de la plate-forme. Pourquoi le rythme des incubations est-il si lent ? « Chaque dossier demande entre 3 et 6 mois de travail, répond Antoine Rolland, président de NewAlpha Asset Management, le gérant délégataire d’Emergence. Nous prenons le temps d'étudier chaque projet dans ses trois dimensions : investissement, développement commercial et entrepreneurial. Les investisseurs de la sicav sont informés mensuellement du flux de projets et de l’avancée des analyses. Ils apprécient aussi de rencontrer les gérants incubés. NewAlpha offre ainsi aux investisseurs une veille technologique et industrielle très appréciée. En décembre, nous avions reçu une trentaine de candidatures. Puis tout s’est accéléré au premier trimestre. Nous en sommes à une centaine aujourd’hui ! » « Nous pourrons éventuellement incuber 6, voire 7 gérants », estime Antoine Rolland, qui voit se manifester d’autres investisseurs institutionnels pour compléter ce premier tour de table. « Le concept, inédit à l'étranger, intéresse beaucoup certains grands investisseurs internationaux : il n’est pas exclu qu’ils s’associent à cette initiative vraiment innovante »
Gestion d'actifs
06/08/2012

Inflows to funds of funds of GBP1bn in second quarter

Funds of funds on sale to British retail clients have posted net subscriptions of GBP1.1bn in second quarter, topping GBP1bn for the fist time since second quarter 2011, when inflows were GBP2bn, according to the Investment Management Association (IMA). This fund category as of the end of June represented assets of GBP63.6bn, an increase of 4% compared with the previous year. Index retail funds, for their part, have posted net subscriptions of GBP312m, down compared with the corresponnding period of last year (GBP529m). As of the end of June, assets represented GBP4.7bn, up 4% year on year. Ethical funds, however, underwent net redemptions of GBP2bn, where they had seen net inflows of GBP101m one year previously. Assets, logically, fell 4% to GBP6.9bn.
06/08/2012

Inflows for bonds at Allianz

The asset management unit at Allianz in first half posted net subscriptions of EUR41bn, according to the German group, which released its results for first half on Friday. Inflows were driven by the fixed income activity, which took on EUR44bn, while there were outflows of EUR3bn from equities. Clients were recruited entirely from outside the group, for a total of EUR42bn. Due to inflows of money and positive market effects, Allianz has seen an increase in its assets under management from EUR1.657trn as of the end of December 2011 to EUR1.748trn as of the end of June. In this environment, operating revenues for the unit have increased 14% in first half, to EUR2.936bn in annual terms, and operating profits have risen 18.2%, to EUR1.248bn. The cost/income ratio came out to 57.5%, up 1.5 points compared with first half 2011.
06/08/2012

Renaissance AM to release funds in France

The Russian asset management firm Renaissance Asset Managers has received a license from the French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), to sell its funds which invest in emerging and frontier markets in France. “We have received authorisation to distribute the funds for which we filed specific applications to private clients in France, specifically, the Sub-Sahara, Eastern Europe and Russia funds,” Sandrine Reynaud, head of sales for France, Italy, Luxembourg, Geneva and Monaco at Renaissance AM, tells Newsmanagers. Reynaud, who is based in Guernsey, will oversee the development in France, a market which she has already been covering for institutional investors since 2010. The registration comes as part of an expansion strategy in Europe by the Russian asset management firm, which had total assets under management of USD2.9bn as of 30 June. The strategy was announced in 2010 with the launch of a Luxembourg Sicav, which now has 12 sub-funds and represents USD513m in assets. In addition to France, Renaissance sells its funds in Germany, Switzerland, Italy, Scandinavia, Spain, the United Kingdom, and selectively in the Middle East. “Eventually, we will also get to Asia,” Barbara Rupf Bee, CEO of Renaissance AM, tells Newsmanagers. The Russian asset management firm is also present in all countries which it covers with its management, which is one of its strengths, says Rupf Bee. In addition to Russia, it has teams in South Africa and Eastern Europe. The funds licensed for sale are the following: Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

US private equity moves in on repossessed homes

Oliver Chang, who until recently had been a real estate specialist on behalf of the Morgan Stabley bank, has announced that he is creating an investment fund to buy up to USD1bn in repossessed homes in the next two years, Les Echos reports. He has already raised USD300m from a private equity investor, whose identity has not been revealed. Chang’s new firm, known as Silvan Road Capital LLC, will focus on the South-Eastern and Midwestern United States, in markets where it will be able to acquire hundreds of houses at a time, in order to realise economies of scale. Chang is promising his investors returns of about 9% per year.
06/08/2012

Pioneer recruits for US sales team

Pioneer Investments is adding to its sales team dedicated to registered investment advisors (RIAs) in the United States. Brian J. Kilar has been recruited as regional vice president for the RIA channel in Chicago. He joins from Managers Investment Group. Pioneer has also increased the number of regional consultants, from one person to three.
06/08/2012

Emerging market equities return to the limelight

Fund groups that have struggled since the second quarter attracted fresh interest -- and money -- in late July ahead of meetings by the European Central Bank and US Federal Reserve that investors hoped would authorize additional quantitative easing, according to EPFR. During the week ending August 1 EPFR global-tracked emerging markets equity funds posted their biggest inflow since mid-February at USD1.5bn, commodity sector funds snapped a five week outflow streak and Russia equity funds enjoyed their second best week year-to-date.The expectation that these central banks will try and drive the price of credit -- and hence returns on most assets -- even lower also sustained investor interest in riskier, more rewarding fixed income asset classes. High yield bond funds took in over USD1 billion for the seventh straight week, and YTD flows into emerging markets bond funds past the USD28 billion mark.Overall, net flows into all equity funds totaled USD6.5 billion while bond funds absorbed USD5.84 billion. Money market funds recorded net outflows of USD11.72 billion for the week with Europe money market funds accounting for over 90% of the total redemptions.
06/08/2012

French regulator has a new chairman

Gérard Rameix has been appointed as chairman of the French market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), by a decree of the French president dated 1 August 2012. Rameix became Director General of the predecessor to the AMF, the Commission des opérations de bourse, in 1997, and was then appointed as secretary general of the AMF at its creation in 2003. Since 2009, Rameix has been national mediator of corporate credit.
06/08/2012

Armajaro launches a financials fund

Armajaro Asset Managemet, the USD1.5bn commodities hedge fund, is set to launch on October 1 a financials fund (which will invest in banks, insurance firms, asset managers), according to the Financial Times. The vehicle will launch with assets of USD100m and target more than USD1bn. Armajaro has recruited Ben Steele and Peter Walters of TT International to handle the project.
06/08/2012

Australian boutique opens an office in London

The Australian asset management boutique Parker Asset Management has opened a sales office in London, and appointed Richard Blank as head of sales for Asia and Europe, Investment Europe reports. The firm is hoping to sell its fund in Europe.
06/08/2012

Spain to create EU mandated 'bad bank' on 24 August

The Spanish government is expected on 24 August to approve the “general outlines” of the structure of the “bad bank” imposed in exchange for a European bailout plan to help its banks, which may acquire up to EUR100bn in assets, the Spanish minister of the economy, Luis de Guindos, announced on 5 August. In an interview with the newspaper ABC, the minister explains that on that date, the government will pass a decree which will lay out most of the commitments established in the Memorandum of Understanding, which was signed with Euro zone partners to secure aid to the banks in late July. “The outlines of the way in which asset management firms, generally known as ‘bad banks,’ will be included,” he explains. The decree will also lay out “a new regulation on sales of complex products, such as preferential stakes,” high-risk products which were sold to hundreds of million of small savings investors in Spain.
06/08/2012

Outflows from Pioneer in first half

The asset management unit at UniCredit, represented by Pioneer, has seen net redemptions of nearly EUR4bn in first half 2012. Assets fell 10.8% year on year, to EUR143bn as of the end of June. Of this total, assets under management by the group amount to 53%, down compared with the previous year, when they totalled 60%. In geographical terms, Italy represents the preponderance of assets, with EUR75bn, a figure down 13.8% year on year, but ahead of the United States, which has gained a 6.2% share of assets and now totals EUR37bn. In this environment, operating profits have fallen year on year by 31.6%, to EUR115m. Pre-tax profits are down 34.1% to EUR111m.
06/08/2012

Une boutique australienne s’installe à Londres

La boutique de gestion australienne Parker Asset Management vient d’ouvrir un bureau commercial à Londres et a nommé Richard Blank en tant que responsable commercial pour l’Asie et l’Europe, rapporte Investment Europe. La société veut ainsi vendre son fonds en Europe.
06/08/2012
Fonds

Les fonds de fonds collectent 1 milliard de livres au deuxième trimestre

Les fonds de fonds commercialisés aux particuliers britanniques ont enregistré des souscriptions nettes de 1,1 milliard de livres au deuxième trimestre, dépassant ainsi le milliard de livres pour la première fois depuis le deuxième trimestre 2011 où la collecte avait été de 2 milliards, selon l’Investment Management Association (IMA). Cette catégorie de fonds représentait fin juin un encours de 63,6 milliards de livres, soit une augmentation de 4 % par rapport à l’année précédente.Les fonds indiciels pour le retail ont de leur côté enregistré des souscriptions nettes de 312 millions de livres, en repli par rapport à la période correspondante de l’an passé (529 millions). Les encours ressortaient fin juin à 44,7 milliards de livres, en hausse de 4 % sur un an.Les fonds éthiques ont en revanche accusé des rachats nets de 2 millions de livres, alors qu’ils avaient collecté 101 millions un an plus tôt. Leurs encours ont donc logiquement baissé de 4 % à 6,9 milliards de livres.
Fonds
06/08/2012
Fonds

Les fonds d'actions émergentes reviennent sur le devant de la scène

Les fonds d’actions émergentes ont enregistré sur la semaine se terminant le 1er août leurs plus fortes souscriptions depuis la mi-février, à 1,5 milliard de dollars, selon les données d’EPFR. Des flux qui s’expliquent par les anticipations, par les investisseurs, de davantage de mesures d’assouplissement quantitatif.Cela a également soutenu les flux dans les fonds obligataires supposés offrir les plus forts rendements. Ainsi, les fonds obligataires à haut rendement ont engrangé plus de 1 milliard de dollars pour la septième semaine consécutive. Et les fonds de dette émergente ont depuis le début de l’année enregistré des souscriptions nettes de 28 milliards de dollars. Au total, la collecte dans les fonds actions est ressortie à 6,5 milliards de dollars, tandis que les fonds obligataires absorbaient 5,84 milliards. Les fonds monétaires ont vu sortir 11,72 milliards de dollars dont 90 % ont concerné les fonds monétaires européens.
Fonds
06/08/2012

Pioneer décollecte au premier semestre

Le pôle gestion d’actifs d’UniCredit, représenté par Pioneer, a accusé des rachats nets de près de 4 milliards d’euros au premier semestre 2012. Ses encours ont ainsi baissé de 10,8 % sur un an à 154 milliards d’euros à fin juin. Sur ce total, la part des encours gérés pour le compte du groupe s’élève à 53 %, en recul par rapport à l’année précédente où elle ressortait à 60 %. En termes géographiques, l’Italie reste prépondérante dans les encours, à 75 milliards d’euros, mais en repli de 13,8 % sur un an, devant les Etats-Unis, qui voient leur participation augmenter de 6,2 % à 37 milliards.Dans ce contexte, le bénéfice d’exploitation a reculé sur un an de 31,6 % à 115 millions d’euros. Le bénéfice avant impôts se tasse de 34,1 % à 111 millions.
06/08/2012

Allianz collecte grâce à l'obligataire

Le pôle gestion d’actifs d’Allianz a enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 41 milliards d’euros, selon le groupe allemand qui publiait vendredi ses résultats semestriels.Cette collecte a été tirée par l’activité fixed income qui a engrangé 44 milliards d’euros, tandis que les actions voyaient sortir 3 milliards d’euros. En termes de clientèle, elle a été réalisée entièrement hors du groupe, à hauteur de 42 milliards d’euros.Grâce à ces rentrées d’argent et à un effet marché positif, Allianz a vu ses encours sous gestion passer de 1.657 milliards d’euros fin décembre 2011 à 1.748 milliards fin juin.Dans ce contexte, le revenu d’exploitation du pôle a progressé de 14 % au premier semestre à 2,936 milliards d’euros en glissement annuel et le bénéfice d’exploitation de 18,2 % à 1,248 milliard d’euros. Le coefficient d’exploitation est ressorti à 57,5 %, en hausse de 1,5 point par rapport au premier semestre 2011.
06/08/2012
Fonds

Armajaro lance un fonds sur les financières

Armajaro Asset Managemet, le hedge fund de 1,5 milliard de dollars spécialiste des matières premières, va lancer le 1er octobre un fonds investi sur les financières (banques, compagnies d’assurances, sociétés de gestion), selon le Financial Times. Le produit sera lancé avec 100 millions de dollars et il ciblera jusqu’à 1 milliard de dollars. Armajaro a recruté Ben Steele et Peter Walters de TT International pour gérer le projet.
Fonds
06/08/2012

Renaissance AM va commercialiser ses fonds en France

La société de gestion d’origine russe Renaissance Asset Managers vient d’obtenir l’agrément de l’Autorité des marchés financiers pour commercialiser en France ses fonds investis sur les marchés émergents et frontières."Nous avons reçu l’autorisation de distribuer à une clientèle privée sur la France les fonds pour lesquels nous avions une demande spécifique en particulier les produits Sub-Sahara, Eastern Europe et Russie», annonce à Newsmanagers Sandrine Reynaud, responsable commerciale de Renaissance AM pour la France, l’Italie, le Luxembourg, Genève et Monaco.Basée à Guernesey, c’est cette dernière qui pilotera ce développement en France, un marché qu’elle couvre déjà pour les investisseurs institutionnels depuis 2010. Cet enregistrement s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’expansion en Europe de la société russe, qui gérait un encours total de 2,9 milliards de dollars au 30 juin. Cette stratégie a été amorcée en 2010 avec le lancement d’une Sicav de droit luxembourgeois, qui se compose aujourd’hui de 12 compartiments et représente 513 millions de dollars. Outre la France, Renaissance commercialise ses fonds en Allemagne, en Suisse, en Italie, en Scandinavie, en Espagne, au Royaume-Uni et de manière sélective au Moyen-Orient. «A terme, nous irons également en Asie», a indiqué Barbara Rupf Bee, CEO de Renaissance AM à Newsmanagers.La société de gestion russe est aussi présente dans tous les pays qu’elle couvre dans sa gestion, ce qui est l’une de ses forces, souligne Barbara Rupf Bee. Ainsi, en plus de la Russie, elle a des équipes en Afrique du Sud et en Europe de l’Est. Les fonds agréés sont les suivants :Renaissance Emerging Europe EquityRenaissance Russian Equity Allocation FundRenaissance Sub-Saharian FundRenaissance Frontier Markets Fund
06/08/2012

Pioneer étoffe son équipe commerciale américaine

Pioneer Investments renforce son équipe commerciale dédiée aux conseillers en investissements enregistrés (registered investment advisors ou RIA) aux Etats-Unis. Ainsi, Brian J. Kilar a été recruté en tant que regional vice president pour le canal RIA à Chicago. Il vient de Managers Investment Group. En outre, Pioneer a augmenté le nombre de consultants régionaux, de une à trois personnes.

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