L'impact des mesures de la BoE sur les RMBS divise les analystes
Le plan de soutien du crédit aux entreprises pourrait nuire aux émissions d'obligations adossées à des prêts immobiliers résidentiels
Le redémarrage du marché immobilier américain paraît se confirmer
Les prix des logements aux Etats-Unis ont augmenté de 0,5% au mois de juin selon l'indice Case-Shiller publié par Standard & Poor's
La Catalogne appelle Madrid au secours
Après Valence et Murcie, la région demande 5 milliards d’euros au Fonds régional pour finir l’année. Les ressources du fonds pourraient être relevées.
La Catalogne met lourdement à contribution le fonds de secours espagnol
Avec une demande de 5 milliards d'euros, la région est la troisième à solliciter un prêt auprès du fonds. Ses ressources ont déjà fondu de moitié
La Commission attendue sur des réformes financières majeures à la rentrée
Bruxelles doit présenter sa proposition pour un superviseur bancaire unique mi-septembre. Les négociations sur Bâle 3 et MIF sont censées avancer
L'encours des hedge funds s'est accru de 3,2 % au premier semestre
A fin juin, l’encours total des hedge funds simples (single hedge funds) et des fonds de hedge funds ressortait à 2.317 milliards de dollars, soit un montant de 3,2 % supérieur aux 2.245 milliards enregistrés fin 2011 (lire Newsmanagers du 2 mai), selon les statistiques de PerTrac.Le nombre total de fonds s’est accru pour sa part de 4,61 % à 14.013, avec une hausse de 7,46 % à 10.754 fonds pour les hedge funds simples. Les trois quarts de l’augmentation du nombre de hedge funds simples sont attribuables à des petits fonds et à de jeunes pousses avec moins de 25 millions de dollars d’encours. Cela suggère que les détenteurs de capitaux s’intéressent de manière croissante à l’investissement alternatif et affichent une tendance croissante à investir directement dans des hedge funds.Les investisseurs ont favorisé les grands fonds, si bien les encours du «billion dollar club», le groupe des hedge funds simples avec plus d’un milliard de dollars d’actifs, ont augmenté à 1.146 milliards de dollars au 30 juin contre 1.080 milliards fin 2011. Cela représentait fin juin 60,6 % du volume des single hedge funds. En ce qui concerne les fonds de hedge funds, 48,7 % des encours de 425 milliards de dollars à fin juin (- 4,92 % sur fin décembre) étaient contrôlés par les 3,24 % de gestionnaires dont les actifs dépassent le milliard de dollars.PerTrac précise que l’encours de hedge funds simples a augmenté au premier semestre de 5,23 % à 1.892 milliards de dollars.
29/08/2012
Assénagon recrute un directeur général chez HVB
Le groupe de gestion Assénagon Asset Management (10 milliards d’euros d’encours) installé à Luxembourg (avec une succursale à Munich), a annoncé le 28 août que Michael Hünseler a pris la responsabilité de la gestion des portefeuilles crédit au sein de la direction générale, à compter du 1er août. Le département crédit a été nouvellement créé, après la séparation du groupe Assénagon et d’Assénagon Credit Management GmbH fin juin.Michael Hünseler était depuis huit ans au service de la Bayerische HypoVereinsbank (groupe UniCredit) où il était responsable de la gestion des grands portefeuilles de crédit ainsi que de la stratégie en matière de risque crédit d’UniCredit. Il avait auparavant été le responsable des fonds d’obligations d’entreprise et de crédits structurés chez Deka Investment.
29/08/2012
Accelerando recrute un responsable pour l’Allemagne et le Benelux
Le consultant en distribution de fonds et tierce partie marketeur (TPM) Accelerando Associates a annoncé le recrutement de Janek Baranowski comme responsable des activités de TPM pour l’Allemagne et le Benelux, rapporte Investment Europe. L’intéressé, qui justifie de 25 ans d’expérience dans le domaine des services financiers, a auparavant travaillé chez Fundmatrix, ABN Amro, Credit Suisse et Deutsche Bank.
Les particuliers britanniques friands de fonds obligataires
Les fonds dédiés aux particuliers domiciliés au Royaume-Uni ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 903 millions de livres, selon les dernières statistiques de l’Investment Management Association. Plus de la moitié de ces flux, soit 480 millions de livres, s’est dirigée vers des fonds obligataires. La deuxième catégorie de fonds sur le mois est celle des fonds diversifiés, qui ont engrangé 211 millions de livres. Enfin, les fonds actions arrivent en troisième position, avec 152 millions de livres.A fin juillet, les fonds retail représentaient un encours de 612 milliards de livres, contre 600 milliards un an plus tôt.Les fonds institutionnels ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 130 millions de livres en juillet 2012, et les fonds domiciliés à l’étranger ont accusé des rachats nets de 187 millions de livres.
29/08/2012
Le marché retail outre-Manche intéresse les sociétés de gestion
Carmignac Gestion vient de référencer huit fonds dans la catégorie des fonds sectoriels de l’IMA britannique, indique Investment Week. L’objectif de la société de gestion française est de se renforcer sur le marché retail au Royaume-Uni. Legg Mason a récemment effectué un référencement similaire. Pimco serait également sur le point de faire de même, ajoute Investment Week.
29/08/2012
UBS recrute un ancien d'Alliance Bernstein
UBS a recruté Erik Carell pour sa division de gestion d’actifs à Stockholm, où il sera en charge de la distribution tierce partie, selon le site suédois Fondbranschen. Il était précédemment chez Alliance Bernstein.
29/08/2012
BlackRock recrute un dirigeant en Asie
Kevin Hardy va quitter Northern Trust où il a passé 9 ans pour rejoindre BlackRock en tant que responsable de l’équipe Asia Pacific Index Equity, selon les informations d’AsianInvestor. Il remplace à ce poste Jane Leung, nommée responsable d’iShares pour l’Asie-Pacifique en mai.
29/08/2012
Paulson dément des sorties massives de ses fonds
Lors d’une téléconférence organisée mardi par Bank of America pour des conseillers financiers et leurs clients, John Paulson a reconnu que son fonds vedette, Paulson Advantage, a affiché des résultats décevants, mais il a aussi assuré à ses interlocuteurs que Paulson & Co n’a pas subi d’exode de ses investisseurs.Actuellement, l’encours de Paulson & Co est tombé à 19,5 milliards de dollars contre 36 milliards début 2011. Quant au Paulson Advantage, il a perdu 36 % en 2011 et 13 % depuis le début de cette année. Quant au Paulson Advantage Plus, il a perdu la moitié de ses encours en 2011 et encore 18 % depuis le début de 2012.En revanche, les fonds Merger et Recovery affichent cette année des performances respectives de 3,6 % et de 3,9 %, battant leurs indices de référence.
29/08/2012
Carmignac Gestion recrute un analyste actions européennes
Carmignac Gestion annonce l’arrivée de Markus Kulessa au poste d’analyste au sein de l’équipe actions européennes. Placé sous la responsabilité de Laurent Ducoin, le nouvel arrivant, de nationalité allemande, a pris ses fonctions le premier août 2012.Avant de rejoindre la société de gestion française, Markus Kulessa a travaillé en tant qu’analyste au sein du département Fusions & Acquisitions de KPMG AG à Francfort et, auparavant, à la Société Générale et chez Wachovia Securities à Londres.
29/08/2012
Fidelity promeut Abigail Johnson
Fidelity Investments a promu Abigail Johnson en tant que président de Fidelity Financial Services, ce qui la place en tant que successeur évident au sein de la société de gestion américaine toujours dirigée par son père, Edward «Ned» Johnson, âgé de 82 ans, rapporte le Financial Times. Fidelity Financial Services regroupe les activités clés de la société : gestion d’actifs, courtage institutionnel et retail et administration des plans de retraite et des prestations.
29/08/2012
Vontobel envisagerait une scission de son pôle produits structurés
Le groupe suisse Vontobel envisagerait, selon plusieurs sources, d’ouvrir sa plate-forme de produits structurés Deritrade à d’autres émetteurs, voire d’engager une scission de cette activité, rapporte finews.Vontobel s’est refusé à tout commentaire sur ces différentes hypothèses. Une chose est sûre néanmoins : l’activité produits structurés représente plus des trois quarts des revenus d’exploitation de Vontobel. Séparer Deritrade de la maison mère pourrait accroître la crédibilité de la plate-forme et faciliter son développement en Asie, estiment les observateurs.
29/08/2012
Valartis collecte et redevient bénéficiaire
Les actifs sous gestion du groupe suisse Valartis, qui a engagé un processus de recentrage de ses activités sur la gestion de fortune, ont progressé au premier semestre de 8% par rapport à fin décembre 2011 pour s'établir à 7,4 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 28 août.La collecte nette du semestre s’est élevée à 491 millions de francs suisses, dont 486 millions de francs en provenance de la clientèle privée. Les effets marchés et devises positifs ont représenté un montant de 97 millions de francs. Le groupe est redevenu bénéficiaire au premier semestre avec un bénéfice net de 3,9 millions de de francs, à comparer à une perte de près de 20 millions de francs sur les six premiers mois de 2011.
29/08/2012
Recul des actifs sous gestion mais retour aux bénéfices pour Bellevue AM
Les actifs sous gestion du suisse Bellevue Asset Management ont diminué de 3% au premier semestre pour s'établir à 3,5 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 27 août. Les bonnes performances de plusieurs produits d’investissement ont permis de compenser la décollecte.La société de gestion a par ailleurs renoué avec les bénéfices au premier semestre, avec un résultat net de 8 millions de francs suisses alors que les six premiers mois de 2011 s'étaient soldés par une perte de 23,5 millions.
29/08/2012
Assénagon hires a CEO from HVB
The asset management group Assénagon Asset Management (EUR10bn in assets), based in Luxembourg, with a branch office in Munich, on 28 August announced that Michael Hünseler has become head of credit portfolio management and a member of the general management from 1 August. The credit department has been freshly created, following the separation of the Assénagon group from Assénagon Credit Management GmbH in late June.Hünseler had for eight years been at the Bayerische HypoVereinsbank (UniCredit group), where he was head of management of major credit portfolios and credit risk strategy for UniCredit. He had previously been head of corporate bond funds and structured credit at Deka Investment.
29/08/2012
British retail investors go in for bond funds
Retail funds based in the United Kingdom in July had net inflows of GBP903m, according to the most recent statistics from the Investment Management Association. More than half of these inflows, equivalent to GBP480m, went to bond funds. The second most popular category of funds for the month is diversified funds, which took on GBP211m. Equity funds are in third place, with GBP152m. As of the end of July, retail funds had total assets of GBP612bn, compared with GBP600bn one year earlier. Institutional funds, for their part, have posted net inflows of GBP130m in July 2012, and funds domiciled abroad have seen net redemptions of GBP187m.
29/08/2012
BlackRock recruits a head for Asia
Kevin Hardy will be leaving Northern Trust, where he had spent 9 years, to join BlackRock as head of the Asia Pacific Index Equity team, according to reports in AsianInvestor. In this position he will replace Jane Leung, who was appointed as head of iShares for Asia-Pacific in May.
29/08/2012
UBS poaches a former Alliance Bernstein employee
UBS has recruited Erik Carrell for its asset management division in Stockholm, where he will be responsible for third-party distribution, according to the Swedish website Fondbranschen. He had previously been at Alliance Bernstein.
29/08/2012
US investors drag down confidence index in August
The Global State Street Investor Confidence Index (ICI) for August 2012 fell from July’s revised reading of 94.3 to 90.9. Driving the decline was a sharp deterioration in risk appetite among North American investors: the North American ICI declined 8.7 points from July’s revised level of 93.1 to settle at 84.4. The European ICI was close to unchanged, ticking down half a point from 101.7 to 101.2. Among Asian investors, risk appetite improved for the fourth successive month, and the Asian ICI rose 2.9 points from a revised level of 90.6 to finish at 93.5.“While confidence among European and Asian investors has broadly stabilized, this month’s reading on North American risk appetite signals a clear set-back,” commented Kenneth Froot, one of the developers of the index. “We did note some concrete buying of European equities, excluding the UK, as policy makers took pains to try to limit the ‘tail-risk’ of a euro-currency break-up, but in other regions flows were negative. One change we did note is that the composition of flows is slightly less defensive than was true earlier in the year. For example, the Materials and Financial sectors gained at the expense of Utilities and Consumer Staples.”
29/08/2012
Norwegian fund opposes Glencore/Xstrata merger
The Norwegian sovereign funds has rallied its Qatari counterpart to oppose a USD70bn merger between the commodity trader Glencore and the mining group Xstrata, the Financial Times reports. Norges Bank Investment Management, the asset management firm responsible for the Norwegian fund, has spent more than USD500m in the past few weeks to acquire shares in Xstrata. It is now the fourth-largest shareholder in the mining group, just behind Glencore, Qatar and Blackrock, with 2.97% of capital in the group.
29/08/2012
Only one hedge fund out of ten outperforms the S&P 500
In the seven months to the end of July, only one hedge fund in ten has managed to outperform the S&P 500 benchmark index, largely due to a double-speed decline for an index of long positions taken by managers, according to analysis by Goldman Sachs, Investment Europe reports. The 50 long positions most frequently cited by managers as being among their top 10 positions as of 30 June had lost 7.2% in the past three months. The S&P 500 index lost only 2.8% in the same period. Due to this underperformance, only 11% of hedge funds managed to outperform the benchmark index between January and July. This is less than half the percentage (26%) which did so for the year 2011 as a whole. Average gains of 5% for hedge funds as of 3 August is less than half that for the S&P 500 (12%).
29/08/2012
Moody's sets long-term issuer rating for Julius Baer at A1
Moody’s Investors Service assigned on August 28 a first-time long-term issuer rating of A1 to Bank Julius Baer & Co. AG, Zurich (BJB). The rating is on review for downgrade following Moody’s 15 August 2012 action on the bank’s deposit ratings. The A1 issuer rating on BJB is at the same level as the bank’s long-term bank deposit rating and is therefore under review for downgrade, explains Moody’s. On 15 August 2012, Moody’s downgraded BJB’s long-term bank deposit rating to A1 from Aa3 and placed it on review for further downgrade, following the announcement by the Julius Baer Group that it was acquiring Merrill Lynch’s international wealth-management business outside the US from Bank of America.
29/08/2012
Inflows at Valartis, and a return to profits
Assets under management at the Swiss group Valartis, which has begun a process of refocusing on its wealth management activities, increased in first half by 8% compared with the end of December 2011 to a total of CHF7.4bn, according to a statement released on 28 August. Net inflows for the half totalled CHF491m, of which CHF486m came from private clients. Positive market and forex effects represented a total of CHF97m. The group returned to profitability in first half, with net profits of CHF3.9m, compared with losses of nearly CHF20m in the first six months of 2011.
29/08/2012
Vontobel planning to spin off structured products unit
The Swiss Vontobel group is reportedly planning to open its structured products platform Deritrade up to other issuers, or to spin off the activity, several sources are reporting, according to finews. Vontobel has declined to comment on the speculation. One thing, however, is sure: the structured product activity represents more than three quarters of the operating revenues for Vontobel. Separating Deritrade from the parent company could increase the credibility of the platform and spur its development in Asia, observers claim.
29/08/2012
Assets under management down but a return to profitability at Bellevue AM
Assets under management at the Swiss firm Bellevue Asset Management were down 3% in first half to a total of CHF3.5bn, according to a statement released on 27 August. The good performance of several investment products offset outflows.The asset management firm also returned to profitability in first half, with a net profit of CHF8m, where the first six months of 2011 saw a low of CHF23.5m.
29/08/2012
Paulson denies massive outflows from funds
In a conference call held on Tuesday with Bank of America for financial advisers and their clients, John Paulson admitted that his flagship fund, Paulson Advantage, has posted disappointing results, but assured his interlocutors that Paulson & Co has not seen an exodus of investors.Currently, assets at Paulson & Co have fallen to USD19.5bn, compared with USD36bn as of the beginning of 2011. Paulson Advantage lost 36% in 2011, and has lost 13% since the beginning of this year. The Paulson Advantage Plus, for it part, lost half of its assets in 2011, and another 18% since the beginning of 2012.However, the Merger and Recovery funds have posted respective performances this year of 3.6% and 3.9%, beating their benchmarks.