La monnaie unique est revenue à 1,2492 contre dollar et 98,43 contre yen, après avoir atteint respectivement 1,2590 et 99,18 la semaine dernière

Les volumes de fusions-acquisitions britanniques, en hausse cette année, accusent encore une chute de près d’un quart par rapport à leurs plus hauts niveaux atteints en 2000, de 386 milliards de dollars sur une période comparable, selon Dealogic. La proportion de rachats de sociétés britanniques par des investisseurs étrangers a atteint un nouveau record de 70%.

Alors que le gouvernement de Mariano Rajoy met en œuvre un plan de rigueur très strict et attend les résultats de l’audit des banques, le bureau des statistiques a annoncé que le PIB n’avait crû que de 0,4% en 2011 (contre 0,7% estimé auparavant) et reculé de 0,3% en 2010 (contre 0,1%).

Selon le site Internet du journal qui ne cite pas ses sources, la Chine songerait à réaménager à partir de l’an prochain sa taxe immobilière, en essayant de combiner cette taxe avec l’impôt foncier déjà existant. Cette mesure pourrait être décidée avant la fin de l’année, après la réunion du comité central de politique économique du pays.

Le fonds de pension national sud-coréen (NPS) aurait commencé à acheter des actions chinoises dès le début du mois d’août, indique le journal qui cite des sources financières non identifiées. NPS a reçu une licence de la part des autorités chinoises dans le cadre de son programme d’investisseurs étrangers qualifiés (QFII) assorti d’un quota de 100 millions de dollars.

Selon le quotidien britannique, le gel des salaires de la fonction publique, annoncé en 2010 par le ministre du Budget, n’a pu être imposé en raison de certaines obligations contractuelles entraînant une hausse de la part des salaires liée à la performance. Cela concerne notamment l’armée, la police et le secteur de la santé. La mesure était censée engendrer 3,3 milliards de livres d'économies budgétaires sur deux ans.

Knight Capital Group aurait invité le directeur général de TD Ameritrade, Fred Tomczyk, un directeur de Blackstone, Martin Brand ainsi que Matthew Nimetz de General Atlantic, à rejoindre son comité de direction, trois semaines après avoir obtenu 400 millions de dollars de la part d’investisseurs externes lui permettant d’éviter la faillite, selon le journal.

Les actifs sous gestion de VP Bank se sont inscrits à 27,6 milliards de francs suisses au 30 juin contre 27,4 milliards de francs à fin décembre 2011, selon un communiqué publié le 28 août.Les actifs sous administration ont diminué de 8,7% au premier semestre, à 10,5 milliards de francs à fin juin contre 11,5 milliards de francs à fin décembre 2011. Le bénéfice du groupe s’est élevé au premier semestre à 24,7 millions de francs contre 19,4 millions au premier semestre 2011.

Tant les investisseurs retail que les institutionnels ont misé sur les actifs offrant un fort potentiel de rendement durant la deuxième quinzaine d’août. Les fonds obligataires high yield ont ainsi terminé la semaine au 22 août sur une collecte nette de 1,8 milliard de dollars, selon les statistiques communiquées par EPFR Global.Les fonds d’actions à dividende ont de leur côté drainé un montant net de 380 millions de dollars durant la semaine sous revue, ce qui porte la collecte nette depuis le début de l’année à 29,6 milliards de dollars. Les fonds alternatifs ont également enregistré leurs plus fortes souscriptions depuis plus de deux ans. Les fonds obligataires dans leur ensemble ont enregistré une collecte nette de 4,9 milliards de dollars durant la semaine au 22 août, dont 61% sont allés dans les fonds obligataires américains. Les fonds actions ont subi de leur côté une décollecte nette de 847 millions de dollars. A noter que les fonds d’actions allemandes et françaises ont enregistré leur cinquième semaine consécutive de rachats.

Les treize sociétés de gestion de fonds chinoises ayant publié au 24 août leurs résultats du premier semestre affichaient un encours total en hausse de 18,5 milliards de yuans pour leurs 184 produits, alors que les actifs gérés avaient chuté de 26,1 milliards de yuans durant la période correspondante de l’an dernier, avant de plonger encore de 88,6 milliards au second semestre.Selon Z-Ben Advisors, ce retournement rapide est attribuable d’une part à la bonne tenue du marché obligataire et de l’autre aux performances des petites et moyennes capitalisations. Néanmoins, l’indice CSI 300 est en baisse depuis juillet et le CSI Aggregate Bond Index s’est lui aussi retourné.

Le co-responsable du pôle actions internationales chez Citadel, Jeff Runnfeldt, va quitter la société le 31 août, rapporte l’agence Bloomberg.Jeff Runnfeldt, qui a rejoint la société de gestion alternative il y a une dizaine d’années, avait pris la co-direction du pôle actions internationales en 2009, aux côtés de Brandon Haley et Steve Weller, à l’occasion du lancement du fonds actions de Citadel. Ce fonds, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 2,5 milliards de dollars, a dégagé une performance de 10,3% sur l’année 2012 à la mi-août. Dans le même temps, le S&P 500 a progressé de 13% alors que l’indice HFRX Equity Hedge affiche une avance de seulement 2,8%.

Le spécialiste des matières premières Noble Group, basé à Hong Kong, se renforce dans le segment des métaux de base (entre autres cuivre et zinc), avec le recrutement de deux traders senior qui devraient permettre à la société de se développer au-delà de son marcgé d’origine, l’Asie, rapporte l’agence Reuters.Mark Hansen, précédemment chez Brevan Howard, a rejoint Noble Group pour diriger le pôle «global metals» à partir de Londres. Paul Wilkes, précédemment chez Macquarie Bank, devrait rejoindre la société le mois prochain pour piloter le desk de trading en compte propre.

Le 24 août, en plus de l’enregistrement du fonds garanti Eurovalor Garantizado BRIC II de Popular Gestión (ES0133507006, lire Newsmanagers du 27 août), le régulateur espagnol CNMV a délivré son agrément de commercialisation en Espagne aux fonds DWS Invest II et DWS Short Duration Emerging Markets Fx, au LFP Rendement Emergent 2017, à la sicav luxembourgeoise Matthews Asia Funds, au Natixis Souverains Euro et à Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund.

Le luxembourgeois Aquantum, fournisseur d’indices systématiques aux émetteurs de produits structurés créé par Thomas Morrow, un ancien de Winton Capital Management, lance une activité de gestion d’actifs à part entière, Aquantum AG. La nouvelle structure gérera des fonds de managed futures systématiques et des managed accounts. Son premier fonds - au format Ucits - verra le jour au quatrième trimestre."Compte tenu de la popularité de nos indices, la création d’une activité de gestion d’actifs à part entière pour exploiter directement l’expertise de trading quantitatif d’Aquantum constitue une étape naturelle», explique Thomas Morrow, dans un communiqué. La société a en effet passé un accord de licence avec Royal Bank of Scotland, qui a conduit au lancement d’une série de produits basés sur les indices d’Aquantum ayant à ce jour attiré plus de 1 milliard de dollars.Outre Thomas Morrow, l’équipe d’Aquantum comprend Moritz Seibert, ancien responsable de l’équipe de structuration actions de RBS en Amérique, ainsi que le Dr Jochen Mirth, Christian Schneider et Oliver Grimm (trois anciens associés d’Assenagon Group), et le Dr Oliver Podobrin. L’approche d’Aquantum consiste à appliquer des modèles mathématiques avancés à différentes formes de données de façons à exploiter systématiquement les inefficiences de marchés.

Dagong, l’agence de notation chinoise, envisage d’installer sa première antenne européenne à Milan en janvier 2013, rapporte Investment Europe. Le bureau de Milan sera dirigé par l’ancien directeur général de Fitch ratings pour l’Italie, Mauro Alfonso, qui avait été recruté en tant que responsable de la stratégie en Europe à l’occasion de la création en avril 2012 de Dagong Europe.Le bureau de Milan prendra la forme d’une co-entreprise avec le groupe de capital investissement sino-italien Mandarin Capital Partners. Ce bureau comptera dans un premier temps une dizaine d’analystes qui couvriront la France, l’Allemagne, l’Italie et l’Espagne. Dans un délai de cinq ans, Dagong espère porter le nombre d’analystes à une trentaine, avec un objectif de chiffre d’affaires de 9 millions d’euros et une part de marché de 5% à 10%.Dagong est la plus importante agence de notation en Chine, avec un effectif de plus de 500 personnes, six centres régionaux et 34 filiales.

Selon les informations de la Süddeutsche Zeitung, Madeleine Schickedanz, l’héritière de l’empire Quelle qui réclame 1,9 milliard d’euros à sa banque Sal. Oppenheim (groupe Deutsche Bank) et à son gestionnaire de fortune Josef Esch pour l’avoir mal conseillée dans l’affaire qui a abouti à la faillite d’Arcandor, serait à présent disposée à conclure un compromis avec ses adversaires. L’ex-milliardaire veut sauver ce qui peut encore l'être. Elle affirme vivre avec 600 euros par mois et faire ses courses chez des discompteurs…

Dans quelques semaines, Michelle Grundmann, managing director de BNY Asset Servicing de BNY Mellon pour l’Allemagne, quittera le groupe pour prendre de nouvelles fonctions dans le secteur. Dès lors, la direction du pôle investment services a été remaniée.Thomas Brand, country executive pour l’Allemagne et regional executive pour les pays germanophones ainsi que l’Europe de l’Est (centre et sud), a été promu head of investment services de BNY Mellon pour l’Allemagne, chargé du suivi de la clientèle et du développement pour l’Allemagne, la Suisse et l’Europe de l’Est (centre et sud). De plus, il devient membre de la direction de l’agence francfortoise de The Bank of New York Mellon SA/NV. Sous réserve qu’il obtienne l’agrément de la BaFin, il devrait aussi faire son entrée dans le conseil de surveillance de BNY Mellon Service KAG.Juergen P. Frank devient président du conseil de surveillance de BNY Mellon Service KAG tout en demeurant président de la direction général de la succursale francfortoise de The Bank of New York Mellon SA/NV et directeur de l’intégration de l’activité d’asset servicing en Allemagne. Il prend en outre la responsabilité des ressources humaines, des finances et de la fiscalité des activité d’asset servicing. Avant l’acquisition par BNY Mellon, il était CE0 de BHF Asset Servicing.Laura Ahto, qui vient de Baring Asset Management à Londres, prendra en octobre les fonctions de head of asset servicing operations and service delivery chez BNY Mellon à Francfort, où elle fera également partie de la direction générale de la succursale.Enfin, Christian Altmeyer est nommé à la direction générale de la succursale, chargé des affaires juridiques et de régulation de l’audit interne du risque et de la conformité pour la région. Il devient managing director et head of BNY Mellon Legal à Francfort.

Le gestionnaire allemand HSBC INKA, filiale de HSBC au travers de la banque privée HSBC Trinkaus & Burkhardt, a annoncé que le volume des actifs qu’elle administre dans des fonds offerts au public et institutionnels en Allemagne a désormais franchi la barre des 100 milliards d’euros, rapporte Fondsprofessionell. Cet encours a gonflé de 18,9 milliards depuis le début de l’année grâce aux apports de la clientèle existante mais également à l’acquisition de nouveaux clients.

Stoxx vient de recruter Mark Rodino en tant que responsable commercial mondial. Il vient de HSBC où il était responsable commercial ETF. Chez Stoxx, il sera basé à Londres. Parallèlement, Stoxx a recruté Anthony Da Costa, en tant que chief operating officer, à Zurich. Il était précédemment directeur de la fourniture de services chez FTSE.

Aquantum, un fournisseur d’indices spécialisés et une maison de hedge funds matières premières, va lancer une activité de gestion à part entière avec la création d’un premier fonds coordonné européen au quatrième trimestre de l’année, selon le Financial Times Fund Management. Le fonds sera investi dans environ 50 marchés de futures couvrant toutes les grandes classes d’actifs, hormis les matières premières, et utilisera de multiples stratégies de trading. Aquantum a été créé en 2008 par Thomas Morrow, un ancien de Winton Capital, rappelle le FT fm. La nouvelle activité sera basée à Munich.

Depuis le début de cette année, 89 fonds ont été lancés sur le marché espagnol, soit un de plus que pour la période correspondante de l’an dernier, constate Funds People. Sur le total ,47 sont des produits garantis, dont 39 obligataires.Les maisons les plus actives ont été BBVA Asset Management et InverCaixa avec chacune neuf nouveaux fonds, devant Santander Asset Management (8 fonds) et Bankia (5 fonds).

Amundi a enregistré au premier semestre 2012 des souscriptions nettes totales de 13,8 milliards d’euros, selon les résultats du deuxième trimestre de sa maison mère, le Crédit Agricole, publiés ce matin. La collecte nette hors réseaux atteint 20,9 milliards d’euros avec 13,4 milliards d’euros sur le segment institutionnels et corporates, tiré par le monétaire, et 2,2 milliards d’euros sur le segment des distributeurs tiers, notamment en Europe. La collecte au titre de l’épargne salariale atteint, quant à elle, 5,3 milliards d’euros, avec une progression des encours de 16,6 % sur le semestre. En revanche, les réseaux continuent de décollecter (- 7,1 milliards d’euros) à un rythme néanmoins moins élevé que sur les semestres précédents, détaille la banque.Compte tenu également d’un effet marché et change positif de 20,5 milliards d’euros, Amundi (qui comprend aussi y compris les activités de gestion de la BFT rachetées au 1er juillet 2011) voit ses encours augmenter de 5,2 % sur les six premiers mois de l’année à près de 693 milliards d’euros à fin juin 2012. Malgré cela, le produit net bancaire affiche une baisse faciale de 0,5 % qui, retraitée de la plus-value de cession enregistrée au premier trimestre 2012, s’affiche à - 8,4 %. Les commissions de surperformance s’améliorent néanmoins passant de 43 millions d’euros au premier semestre 2011 à 61 millions d’euros au premier semestre 2012. Le coefficient d’exploitation sur le premier semestre ressort à 55,4 %. Le résultat net d’Amundi s’élève ainsi à 253 millions d’euros au premier semestre 2012 (en hausse de 3,0 % par rapport au premier semestre 2011) et sa contribution au résultat net part du Groupe est de 186 millions d’euros (+ 2,8 %).

Selon des proches du dossier, le pôle gestion de fortune de Bank of Aemrica (Merrill Lynch et US Trust) a organisé pour ce mardi une conférence avec John Paulson, offrant ainsi à ses conseillers financiers et à leurs clients de mettre sur le gril le gérant de hedge funds, qui rencontre actuellement des difficultés. Cette rencontre intervient après que Citigroup a annoncé son intention de retirer environ 410 millions de dollars des fonds alternatifs de Paulson & Co. Bank of America précise qu’elle n’a pas pour sa part l’intention de cesser ses relations avec Paulson & Co ou d’en retirer des fonds.

Le capital-investisseur américain Advent s’est mis d’accord avec deux actionnaires de référence du groupe allemand de parfumeries Douglas Holding, à savoir Erwin Müller (qui détient directement et indirectement 25,81 % du capital) et le groupe Oetker (qui en contrôle lui aussi 25,81 %), croit savoir le Financial Times Deutschland.Le prix proposé serait de 38 à 40 euros par action, ce qui valoriserait Douglas entre 1,5 milliard et 1,6 milliard d’euros. Douglas réalise avec 24.000 personnes un chiffre d’affaires de 3,4 milliards d’euros. Lundi, l’action Douglas a clôturé à 33,75 euros.

La crise et les scandales ont terni l’image du secteur financier. Pour l’instant, la gestion d’actifs, en Allemagne, n’a pas licencié massivement comme la banque : elle se contente de réduire progressivement les surcapacités, et il y a toujours plus de candidats que de postes à pourvoir. Toutefois, rapporte le Financial Times Deutschland, les sociétés de gestion commencent à connaître des difficultés pour recruter des débutants. Les caisses d’épargne et les banques populaires sont moins affectées par ce phénomène, parce qu’elles n’ont pas souffert des scandales qui ont touché les banques.

Deutsche Bank se réserve, depuis début 2012, le droit de récupérer une partie des bonus reçus par ses collaborateurs de la part de l’ancien employeur, rappelle Le Temps. La première banque d’Allemagne ne lie donc plus seulement les résultats comptables d’un collaborateur à sa rémunération future mais également au montant dépensé pour le débaucher.Révélée lundi par le Financial Times, l’information a été confirmée par un porte-parole de l’établissement. «Nous avons changé en début d’année la règle concernant les actions détenues en propre par les cadres», a-t-il expliqué. Jusqu’à présent, les actions reçues à titre de compensation par un employé débauché étaient considérées comme intouchables. «Ce ne sera plus le cas à l’avenir», a précisé le porte-parole.Michel Roche, associé d’ESA Partners, société genevoise active dans la recherche de dirigeants et de talents, observe «depuis deux ou trois ans que les établissements de la place, sans parler des banques cotées, ont mis en place des systèmes de rémunération qui étalent le paiement des bonus dans le temps», afin de rendre les hauts cadres responsables de leurs actes.

According to sources familiar with the matter, the wealth management unit of Bank of America (Merrill Lynch and US Trust) have arranged a conference with John Paulson this Tuesday, to allow their financial advisers and clients to grill the hedge fund manager, who is currently encountering difficulties. The meeting comes at a time when Citigroup has announced plans to withdraw about USD410m from Paulson & Co hedge funds. Bank of America states that for its part, it has no plans to cut its ties with Paulson & Co or to withdraw assets.

The co-head of the international equity unit at Citadel, Jeff Runnfeldt, will be leaving the firm on 31 August, the news agency Bloomberg reports. Runnfeldt, who joined the alternative asset management firm ten years ago, became co-director of the international equity unit in 2009, with Brandon Haley and Steve Weller, at the launch of the Citadel equity fund. The fund, whose assets under management total USD2.5bn, has earned returns of 10.3% for the year 2012 to mid-August. In the same period, the S&P 500 has gained 13%, while the HFRX Equity Hedge index shows gains of only 2.8%.

Amundi recorded net new inflows of 13.8 billion euros in the first half of 2012, according its parent company Crédit Agricole. Net new inflows excluding branch bank networks were 20.9 billion euros in the first half of 2012 with 13.4 billion euros in the institutional and corporate segment, driven by money market inflows, and 2.2 billion euros in the third-party distributor segment, primarily in Europe. Inflows into employee savings management came to 5.3 billion euros, with a 16.6% increase in assets under management in the first half. Outflows from branch bank networks continued (-7.1 billion euros in the first half of 2012), albeit at a slower pace than in the previous semesters. Amundi (including BFT’s asset management operations, acquired on 1 July 2011) saw its assets under management raise by 5.2% to almost 693 billion euros in the first six months of the year. Revenues declined sharply in the first half, by 0.5% on a reported basis, but by 8.4% restated for the gain on disposal registered in the first quarter of 2012. Even so, performance-based commissions increased from 43 million euros in the first half of 2011 to 61 million euros in the first half of 2012. The cost/income ratio in the first half stayed at 55.4%2. Amundi’s net income rose by 3.0% year-on-year to 253 million euros in the first half of 2012 and its contribution to net income Group share was 186 million euros (up 2.8%).

On average, investment funds managed by women in the United States in the past seven years have attracted 15% less in assets than funds managed by men, a study by two specialists from Germany’s Mannheim University, Alexandra Niessen-Ruenzi and Stefan Ruenzi, entitled “Sex Matters: Gender and Prejudice in the Mutual Fund Industry,” finds. But women stick to more reliable investment styles, and their average performance is the same as for products managed by men.A laboratory study demonstrates that, although it is not possible to rationally locate a statistical discrimination, there is a negative prejudice against women in the financial professions on the part of most respondents. Managers who generate weak subscriptions are not in demand by asset management firms, which explains the low percentage of women in the profession.This does not rule out other explanations, such as the fact that prejudices against women lead to implicit discrimination in recruitment, or the fact that women themselves share these prejudices against women in finance, which may ultimately lead women themselves to choose other professions.The two university researchers raise the provocative question of why, in these conditions, there are nonetheless women managers. On the one hand, it may be interesting for a fund management firm to recruit women to place funds with female investors. On the other, the Dodd-Frank law stipulates that US Federal agencies must maintain business relationships only with businesses “which equitably include women,” meaning that in order to hope to win mandates, they need to employ at least some women managers.