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Asset Management
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31/08/2012

Tassement de la croissance dans la région de Chicago

La croissance de l’activité économique dans la région de Chicago a été moins forte que prévu en août, selon l’enquête mensuelle de l’antenne régionale de l’institut ISM auprès des directeurs d’achats publiée vendredi. L’indice, calculé par l’Institute for Supply Management, est ressorti à 53 contre 53,7 en juillet. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne un chiffre de 53,5.
31/08/2012

L'AFT annonce des adjudications de BTF et d’OAT

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 3 septembre, d’un montant global compris entre 5,5 et 6,8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). L’AFT annonce aussi l’adjudication, le jeudi 6 septembre, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT), dont une nouvelle ligne à 15 ans.
31/08/2012

Inflation plus forte que prévu en août dans la zone euro

Les prix à la consommation ont augmenté un peu plus que prévu en août dans la zone euro, montrent des chiffres publiés vendredi qui pourraient dissuader la Banque centrale européenne d’abaisser à nouveau ses taux d’intérêt la semaine prochaine. Selon la première estimation de l’Agence de la statistique de l’Union européenne, l’inflation s’est élevée à 2,6% en août, contre 2,4% en juillet.
31/08/2012

La BCE supervisera tout le secteur bancaire en zone euro

La Commission européenne compte attribuer à la BCE la charge de superviser la totalité du secteur bancaire de la zone euro, selon le quotidien allemand, citant le commissaire au Marché intérieur Michel Barnier. La BCE surveillerait ainsi toutes les banques qui ont eu recours du Mécanisme européen de stabilité (MES) à partir de janvier 2013. Ses prérogatives s’appliqueraient ensuite à tous les autres établissements à partir de juillet 2013 puis de 2014. Les pays en dehors de la zone euro pourront volontairement soumettre leurs banques à la surveillance de la BCE. La Commission doit présenter le 12 septembre des propositions détaillées en ce sens.
31/08/2012

L'Italie passe avec succès son test obligataire

Le trésor a levé pour 7,3 milliards d’euros d’obligations à 5 et 10 ans à des coûts d’emprunt en baisse profitant des espoirs suscités par la future intervention de la BCE et alors que l’Allemagne a salué les réformes drastiques engagées par le gouvernement de Mario Monti.
31/08/2012

Axa investit dans l'immobilier japonais

La filiale immobilière de l’assureur français s’est allié avec son homologue nippon Sumitomo Mitsui Trust Bank en créant un fonds destiné à investir 50 milliards de yens (510 millions d’euros) dans des immeubles commerciaux à Tokyo, selon le journal qui ne cite pas de source. Le fonds, qui devrait être lancé dès aujourd’hui, représente le premier partenariat d’Axa de ce type au Japon.
31/08/2012

Wolfgang Schaeuble établit une règle sur les bonus

Les bonus versés aux banquiers européens ne devraient pas dépasser le montant de leur salaire fixe annuel sous le haut contrôle des actionnaires, a indiqué le ministre de l’économie allemand, Wolfgang Schaeuble, dans un entretien accordé au journal. Et d’ajouter qu'«un superviseur européen véritablement efficace» est nécessaire pour réguler le secteur et assurer «une feuille de route unique solide».
31/08/2012

Bond de 10% des prix alimentaires mondiaux

D’après la Banque Mondiale, les prix alimentaires mondiaux ont bondi en moyenne de 10% en juillet en raison de la sécheresse aux Etats-Unis et en Europe de l’Est. Entre juin et juillet, les prix du maïs et du blé ont augmenté de 25% et ceux de la graine de soja de 17%. Seuls les cours du riz ont reculé de 4%. Les ministres des Finances de l’Apec avaient appelé les pays à «éviter d’avoir recours aux interdictions d’exportations» pour répondre à la hausse des prix.
31/08/2012

Le FMI voit une marge de manœuvre monétaire en Europe

Le Fonds estime qu’il existe une marge de manœuvre pour davantage d’assouplissement monétaire en Europe dans un contexte de modération des pressions inflationnistes. «Nous attendons d’avoir des indications supplémentaires de la BCE sur la définition de son engagement à un soutien non conventionnel», a souligné son porte-parole, Gerry Rice. Et de répéter que le FMI ne discutait pas avec l’Espagne d’un éventuel plan de sauvetage.
31/08/2012

La fin de l'euro coûterait à l'Allemagne 10% de son PIB

Un effondrement total de l’euro amputerait au maximum de 10% le PIB allemand et l’abandon de la monnaie unique par la Grèce comporterait à elle seule d’importants risques pour l’activité, a mis en garde Lars Feld, conseiller économique du gouvernement. Il n’y a que peu d’options pour sortir de la crise, a conclu Lars Feld, soulignant que «la plupart d’entre elles ne sont pas très réjouissantes».
31/08/2012

Les ménages américains en soutien de la croissance

Les dépenses des ménages américains ont augmenté de 0,4% au mois de juillet, un rythme sans précédent depuis février, offrant l’espoir d’une accélération de la croissance au troisième trimestre. Le département du Commerce a également annoncé que les revenus des ménages avaient augmenté de 0,3% le mois dernier. Des hausses conformes aux attentes des analystes.
31/08/2012

Jörg Asmussen veut impliquer le FMI dans les achats de la BCE

La BCE ne doit acheter des obligations émises par des pays de la zone euro en difficulté qu’une fois que ces pays auront sollicité l’intervention du fonds de sauvetage de la zone sur le marché primaire et si le FMI est également de la partie, a déclaré hier Jörg Asmussen, membre du directoire de la BCE. Il estime que cette procédure permettrait de s’assurer que le pays s’engage dans un véritable programme de consolidation.
31/08/2012

Baisse de la production industrielle japonaise

La production industrielle japonaise a trébuché de 1,2% au mois de juillet, après une hausse de 0,4% le mois précédent, selon les chiffres publiés ce matin par le Ministère de l’économie. Un chiffre décevant puisque le consensus des analystes sondés par Bloomberg tablait sur une hausse de 1,7% en juillet.
31/08/2012

Stabilité des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage aux Etats-Unis sont restées stables lors de la semaine au 25 août, avec 374.000 nouvelles inscriptions, a indiqué le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne un chiffre de 370.000. Les inscriptions de la semaine au 18 août ont été révisées en hausse par rapport à une estimation initiale de 372.000.
31/08/2012

Moody’s prolonge la mise sous surveillance de l’Espagne

L’agence a indiqué hier que la note à long terme Baa3 de l’Espagne resterait sous surveillance négative jusqu'à fin septembre. Moody’s attend davantage d’informations sur l’ampleur des besoins de recapitalisation du secteur bancaire espagnol ainsi que le verdict de la cour constitutionnelle de Karlsruhe le 12 septembre, pour déterminer si elle passe la note du pays en catégorie spéculative.
31/08/2012

François Hollande justifie une intervention de la BCE

Des écarts de taux d’intérêt trop importants entre pays de la zone euro peuvent justifier une intervention de la BCE, a déclaré François Hollande lors d’une conférence de presse avec le premier ministre espagnol Mariano Rajoy. Il a ajouté qu’il revenait à la BCE de décider par elle-même de ses moyens d’action dans le cadre des décisions prises lors du Conseil européen de fin juin.
31/08/2012

Amber Gold founder in preventive detention

Marcin Plichtra, founder and CEO of the Amber Gold company, was arrested in Gdansk on Wednesday; the court imprisoned him for three months while prosecutors carry out investigations, the Wall Street Journal reports.Plichtra is accused of using his firm, which the financial regulatory authorities placed on a blacklist in 2009, to construct a Ponzi scheme, in which incoming investments from new subscribers were used to pay off existing ones.So far, about 3,000 people have filed claims, bringing the total to PLZ182m or USD55m. Amber Gold entered bankruptcy in early August.
31/08/2012
Gestion d'actifs

Crédit Agricole Assurances réduit de près de moitié son exposition aux dettes souveraines sur 6 mois

Côté placements, une cession complémentaire de 3 Md€ aux emprunts d’Etat est intervenue au deuxième trimestre 2012. L’exposition brute des sociétés d’assurance du groupe Crédit Agricole aux dettes souveraines périphériques (Grèce, Irlande, Portugal, Italie, Espagne) est réduite à 8,5 Md€ au 30 juin 2012, contre 15,3 Md€ au 31 décembre 2011.
Gestion d'actifs
31/08/2012

Veterans leave Berenberg

Das Investment reports that four private bankers from Berenberg Bank have announced their departures to become independent. They include Sven Albrecht (24 years at the firm), one of the 50 directors of the firm, and Andreas Kitta (15 years at the firm), who had been director of the wealth managers department. Also departing are Holger Knaup, head of the private banking department (12 years at the firm) and Carsten Riehemann (who joined the firm in October 1998).
31/08/2012

Swiss asset management firms resist attacks on banking confidentiality

Repeated assaults on Swiss banking confidentiality do not appear to be discouraging investors who have previously trusted Swiss managers, Investment Europe reports. According to statistics disclosed by the US firm SNL Financial, Credit Suisse has even reversed the trend of eroding assets under management, with a 2.4% increase in first half, to CHF1.210trn, which was facilitated by a 2.11% increase in the value of assets. Bank Corp has also posted an increase in its assets under management of 4.17% in first half 2012, largely aided by market effects. EFG International, however, did not reverse the trend, but still had a limited downward movement in assets under management of 2.62%, compared with more than 8% last year.
31/08/2012

Banque Sarasin recruits for distribution in Germany

The Basel-based Banque Sarasin on 30 August announced that it has recruited Marco Kuch for the newly-created position of director wholesale for the German affiliate in Frankfurt. He joins the institutional client & wholesale team, led by Christian Mosel, and will be particularly responsible for relationship management for fund of fund managers, private banks, direct banks, family offices and wealth managers. Kuch had previously been responsible for wholesale at Fidelity International in Germany, and previous to that, worked at HSBC Investments Deutschland, Deutsche Kreditbank and Berliner Bank.
31/08/2012

Berenberg and Lampe take over LBBW's stake in Universal

The private banks Berenberg and Lampe have now increased their stakes in Universal-Investment to 50% each: they announced on 30 August that they have acquired the 27% stake which the Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) had held in the Frankfurt-based asset management firm. The sale price has not been disclosed. The two banks had previously bought up the shares in Universal owned by Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A, see Newsmanagers of 30 May).The cooperation with LBBW in the area of institutional mandates and depository banking activities will be continued.Since the beginning of the year, assets at Universal have increased by EUR13bn, and now total EUR143bn.
31/08/2012

Pimco overtakes Crédit Mutuel for subscriptions in July

The asset management firm which posted the largest net inflows in Europe in July was Pimco, with EUR3.9bn, of which EUR1.3bn went to the Pimco GIS Total Return Bond Fund, a clone of the fund managed by Bill Gross, Morningstar reports. The Allianz affiliate overtook Crédit Mutuel (EUR2.5bn in net subscriptions), Deutsche Bank (EUR2.1bn), Morgan Stanley (EUR2bn) and BlackRock (EUR1.6bn).According to FundWeb, the agency points out that EUR546m flowed out of the Templeton Global Bond Fund managed by Michael Hasentab in July, though the fund remains the largest in Europe with EUR33.5bn in assets, followed by the Carmignac Patrimoine (EUR28.1bn), the Pimco GIS Total Return Bond Fund (EUR22.3bn), the Templeton Global Return Fund (EUR19.9bn), and the AB Global High Yield Portfolio (EUR16.9bn).
31/08/2012

Warren Buffett increases donations

For his 82nd birthday, Warren Buffett has doubled his donations to the charities of his three children, assigning each of them a further USD3bn in shares in his company, Berkshire Hathaway, the Wall Street Journal reports.
31/08/2012

US money market funds increase exposure to Japan

U.S. prime money market funds (MMF) continued to increase their exposure to Japanese banks, which as of end-July represent 12.3% of total MMF holdings or a 118%increase on a dollar basis since end-May 2011, according to Fitch. This exposure exceeds aggregate MMF allocations to eurozone banks, which increased moderately since the prior reporting period and now constitute 8.5% of total MMF assets, still 76% below end-May 2011 levels on a dollar basis.
31/08/2012

Morningstar launches a platform dedicated to commodities

The financial services provider Morningstar on 29 August announced that it is launching a platform for trading desks and risk specialists which offers data on energy and commodity makets. Further information about the new platform, entitled Morningstar Markets Commodities Edition, is available at the following address: http://www.morningstarcommodity.com/

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