Le capital-investisseur 3i France a annoncé le 3 septembre la nomination de Guillaume Basquin en qualité de directeur des participations.Guillaume Basquin, 33 ans, a rejoint 3i en 2006. Il s’est impliqué avec succès dans plusieurs investissements, tant en Capital Développement qu’en Buyout : Empruntis, courtier en ligne cédé à Covea en 2008, Cerenicimo, plateforme spécialisée dans l’investissement immobilier, Labco, réseau européen de laboratoires d’analyses médicales, ou plus récemment, WFCI, leader mondial des GSSA (General Sales and Service Agents). Il est administrateur de Labco et WFCI.

Axa Real Estate Investment Managers, qui gère plus de 42 milliards d’euros d’actifs immobiliers au 30 juin 2012, vient de recruter Dietrich Heidtmann en tant que global head of investor relations and capital markets, suite à la décision d’Antoine Jozan, actuel head of investor relations and marketing, de faire valoir ses droits à la retraite à fin décembre 2012, après 12 années de service.Avant de rejoindre Axa Real Estate, Dietrich Heidtmann était managing director - capital markets chez Grosvenor, où il était en charge des activités de levées de fonds et des relations investisseurs pour les régions Europe, Moyen Orient, Afrique et Panasiatique. Chez Axa Real Estate, qu’il a rejoint lundi, il est responsable des relations investisseurs en Europe, Asie et Amérique du Nord. Il reporte directement à Deborah Shire, global head of business development. Il sera par ailleurs membre du comité exécutif d’Axa Real Estate et sera basé à Paris. Dietrich Heidtmann et Antoine Jozan travailleront de concert jusqu’à la fin de l’année afin d’assurer une transition ordonnée. Ensuite Antoine Jozan continuera à travailler à temps partiel, conservant sa responsabilité pour les relations investisseurs au Canada et au Moyen-Orient.

Dans son rapport financier semestriel publié 31 aout dernier, La Banque Postale a fait état pour ses activités de gestion d‘actifs d’un repli du produit net bancaire (PNB) du secteur de près de 12 % à 60 millions d’euros - contre 68 millions un an plus tôt. Le PNB de La Banque Postale Asset Management a diminué de 2,8 % à 45 millions d’euros. «Les encours actions de LBPAM ont pâti de la baisse des marchés actions au cours du deuxième trimestre tandis que les OPCVM monétaires se sont bien tenus, note La Banque Postale. La collecte réalisée sur ce segment auprès de la clientèle institutionnelle permet aux encours gérés d’atteindre 128 milliards d’euros à fin juin 2012". Par ailleurs, les encours et la collecte de Tocqueville Finance sont inférieurs aux niveaux attendus, ce qui se traduit par un recul de 4 millions d’euros à 9 millions d’euros du PNB de Tocqueville par rapport à juin 2011, précise le document qui rappelle que les résultats de Tocqueville sont désormais intégrés pour 90% à La Banque Postale après le départ de l’ancien directeur Marc Tournier qui détenait 15 % du capital de la société . Pour leur part, les activités de mandats de gestion sont en recul, entrainant une baisse du produit net bancaire de La Banque Postale Gestion Privée de 2 millions d’euros à 8 millions d’euros. Dans un avenir proche, ce pôle d’activité pourrait cependant voir son périmètre modifié. Selon le journal «Les Echos» du 25 juillet, dernier, la Banque Postale négociait cet été avec le Crédit Mutuel Arkéa le rachat de sa banque privée BPE dédiée à des clients fortunés. Enfin, toujours dans son rapport financier semestriel, la Banque Postale relève une bonne maitrise des charges (-7 millions d’euros) qui permet au secteur de la gestion d’actifs d’afficher un résultat net part du groupe stable à 17 millions d’euros par rapport au premier semestre 2011.

Legal & General Investment Management (LGIM) vient de recruter Marion Stommel en qualité de responsable de la division «global credit», rapporte Money Marketing. Marion Stommel travaillait précédemment chez WestLB Mellon Asset Management où elle était responsable de l'équipe crédit et du développement des activités à l’international.

Ignis asset Management vient de recruter Simon Cowan en tant que fund sales director. Il vient d’Old Mutual Asset Managers, où il était sales manager régional et s’occupait de la multigestion, des banques privées et des comptes de gestion de fortune à Londres et dans les îles anglo-normandes.Chez Ignis, il sera responsable de la gestion de fortune et des comptes discrétionnaires à Londres, et sera placé sous la direction d’Austin McBride, responsable du retail UK.

La collecte nette de Citi dans la région Asie-Pacifique s’est élevée à plus de 3 milliards de dollars sur les douze derniers mois, en progression de quelque 80% d’une année sur l’autre, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion dans la région dépassent désormais la barre des 200 milliards de dollars. Paul Hodes, responsable de la gestion de fortune pour l’Asie-Pacifique chez Citi, souligne qu'à la différence de nombreux distributeurs, son groupe n’a pas réduit son nombre de fournisseurs, actuellement autour d’une centaine sans compter les fournisseurs d’ETF. En revanche, Citi a réorienté l’allocation d’actifs selon une approche moins centrée sur les Etats-Unis.

Le britannique GLG, filiale de Man Group, lance sur le marché ibérique le hedge fund long/short coordonné GLG Financials Alternative. Le portefeuille de ce produit market neutral de performance absolue comporte entre 30 et 60 lignes, des actions du secteur financier, rapporte Funds People.Selon Kyril de Saxe-Cobourg, directeur général de Man GLG pour l’Espagne et le Portugal, ce fonds a réalisé sur ses dix années d’existence une performance annualisée de 9,70 % avec 9,30 % de volatilité.

Responsable de la distribution chez ING Investment Management, Rogier Westhuis a été recruté comme directeur de la distribution pour les Pays-Bas et les pays nordiques par Pioneer Investments. Basé à Amsterdam, l’impétrant travaillera avec Michel van Mazijk, responsable de la clientèle institutionnelle, et sera placé sous la responsabilité directe de Fabien Madar, Rresponsable de l’Europe de l’Ouest et du Nord.

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Fredrik Boheman, président du directoire de l’allemand SEB AG, indique que la filiale SEB Asset Management va désormais développer sa clientèle institutionnelle et faire valoir ses atouts en tant que gestionnaire alternatif en profitant des possibilités offertes par la directive AIFM.En dehors d’une modification de l’offre de produits, la priorité est de liquider en bon ordre le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest, dont l’encours représentait 6,3 milliards d’euros au moment où la décision de liquider a été prise. Il reste une centaine d’immeubles à vendre d’ici au 30 avril 2017.

La plate-forme coordonnée Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access, 1,42 milliard de livres d’encours fin juin) accueillera en octobre un nouveau produit maison jusqu’ici géré en interne, le Schroder GAIA Global Macro Bond, qui ne bénéficie pas encore d’un agrément de commercialisation en France. Ce produit vise une superformance annualisée brute de 800 points de base par rapport au Libor en utilisant des stratégies sur les devises, les obligations d’Etat et les obligations d’entreprise.Ce fonds sera géré par l'équipe fixed-income multi-sector de Schroders (10 professionnels de l’investissement et sept gérants de portefeuilles crédit européen) dirigée par Bob Jolly, qui a rejoint le gestionnaire britannique en septembre 2011 en tant que head of global macro.

Dans un marché de distribution de fonds très concurrentiel, le poids d’un produit fait toute la différence, estime Fitch Ratings. Pesant au moins 1 milliard d’euros d’encours, les fonds phares, ou «flagship funds» en anglais, sont ce qui manque aux sociétés de gestion européennes pour s’imposer face à leur concurrentes anglo-saxonnes, souligne l’agence de notation dans une récente étude.Sur le marché de la distribution des fonds transfrontaliers (hors fonds monétaires), les gestionnaires britanniques et américains mènent en effet la danse. Parmi les dix sociétés ayant la plus forte concentration de fonds phares, seule Robeco n’est pas anglo-saxonne. Avec 34 %, soit 11 fonds phares sur 30, M&G pointe à la première place, suivie de Pimco (29 %), Vanguard, (21 %), BlackRock (19%) et Franklin Templeton, dont 17 % des fonds commercialisés sont des flagships. A l’opposé, les gestionnaires européens ont selon Fitch des gammes trop éclatées avec peu ou pas du tout de fonds phares. Parmi les dix sociétés ayant les moins de fonds pesant plus d’un milliard d’euros, toutes sauf HSBC sont d’origine d’Europe continentale. C’est tout particulièrement le cas pour les groupes bancaires où la proportion de grands fonds est faible. BNP Paribas gère 469 fonds, mais seulement 8 pèsent plus d’un milliard d’euros.Il n’y a que dans le segment des sociétés de gestion spécialisées que l’on retrouve ces fonds phares, commercialisés par des sociétés européennes telles que Skagen, ou encore Carmignac Gestion, DNCA ou Comgest. Disposer de grands fonds présente un certain nombre d’avantages, souligne Fitch. Les fonds phares permettent une plus grande efficacité opérationnelle dans le domaine administratif ou du reporting par exemple. Par ailleurs, les gérants qui pilotent moins de fonds ont moins d’obligations administratives et peuvent se concentrer davantage sur la gestion et la génération de nouvelles idées. Plus visibles dans les classements et la publicité, les fonds phares sont plus facilement commercialisables par les promoteurs, note Fitch. Les tickets d’entrée pour les investisseurs peuvent par ailleurs être plus importants. L’intégralité de l'étude se trouve en pièce jointe.

SEB Asset Management a annoncé le 3 septembre avoir vendu pour 51,8 millions d’euros quatre immeubles situés à Düsseldorf, Berlin et Luxembourg qui figuraient au portefeuille du fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest. Ce produit doit être liquidé d’ici au 30 avril 2017 (lire Newsmanagers du 9 mai). Les quatre actifs ont été cédés «en moyenne» à leur dernier prix d’expertise.

En juillet, ce sont les trois principales sociétés de gestion italiennes par la taille des encours gérés dans le pays qui ont accusé les plus forts rachats. Ainsi, le plus grand groupe, Intesa Sanpaolo, avec 215 milliards d’euros d’encours sous gestion, a vu sortir, en net, un peu plus d’1 milliard d’euros. Le deuxième, Generali (139 milliards d’euros) affiche une décollecte nette de 507 millions d’euros. Enfin, le troisième, Pioneer Investments (99 milliards d’euros) enregistre des remboursements nets de 507 millions d’euros.De l’autre côté du spectre, Ubi Banca a enregistré des souscriptions nettes de 644 millions d’euros. La société gère des encours de 29 milliards d’euros. Banco Popolare a quant à lui engrangé 529 millions d’euros (18 milliards d’euros d’encours d’encours).S’agissant des groupes français, Amundi voit sortir 135 millions d’euros et BNP Paribas 191,4 millions, tandis qu’Axa enregistre une collecte de 19 millions.

Invesco vient de lancer quatre fonds pour le marché retail italien, rapporte Bluerating. Il s’agit des fonds : Invesco US High Yield Bond Fund, Invesco Renminbi Fixed Income Fund, Invesco Asian Focus Equity Fund et Invesco US Equity Fund.

Stefano Calvi a quitté Vontobel où il était directeur exécutif, en charge de la banque privée en Italie, selon les informations de Bluerating. Sa nouvelle destination sera connue début octobre.

Anja Balfour, précédemment gérante du fonds Axa Framlington Japan, vient de rejoindre le Martin Currie Pacific trust, en qualité de non executive director, rapporte Investment Week.Le Martin Currie Pacific trust, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 248 millions de livres, est piloté par Andrew Graham.

Le gestionnaire de fonds britannique MAM Funds, coté sur l’AIM, vient de recruter Nick Ford, précédemment chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), rapporte Fund Web.Nick Ford rejoint MAM Funds en qualité de gérant de la classe d’actifs qu’il pratique depuis longtemps, les actions américaines.

Matthew Joyce (ex Occam Asset Management) et Jingjing Cui (ex JPMorgan Asset Management) ont été recrutés comme analystes senior dans l'équipe multi-classes d’actifs de Schroder Investment Management (Schroders) qui compte 90 personnes. Ils seront subordonnés à Nicolas Marais, head of multi-asset investments & portfolio solutions.

Henderson a retiré la possibilité de limiter les remboursements (pratique connue sous le nom de «gate») sur son hedge fund AlphaGen Rhocas, rapporte Investment Europe. Ce fonds fait partie de la gamme AlphaGen reprise par Henderson lors de l’acquisition de Gartmore.Paul Graham, global head of hedge funds, a indiqué que les dispositions de «gating» seront supprimées pour tous les hedge funds, sauf l’AlphaGen Volantis, un fonds spécialiste des petites capitalisations britanniques. Les gates sont supprimées pour le Rhocas depuis plus d’une semaine ; elles le seront pour les autres fonds au fur et à mesure des réunions de leurs conseils d’administration respectifs.Pour le manager, la plupart des hedge funds de la marque opèrent sur des marchés suffisamment profonds pour être liquidés dans les trois jours en cas de besoin. Enfin, Paul Graham a souligné qu’un certain nombre de hedge funds lancés actuellement permettent aux investisseurs de choisir entre des classes de parts sans ou avec gate (généralement un plafonnement des remboursements à 25 %).

BlackRock Investment Management vient de lancer le North American Income Trust qui proposera un dividende annuel de 4%, rapporte Money Marketing.Le trust, qui se concentrera sur les grandes capitalisations américaines, sera coté sur le London Stock Exchange et tentera de surperformer le Russell 1000 Value Index.

Neuf collaborateurs senior ont quitté l’activité de gestion d’actifs de State Street Global Advisors (SSgA) à Londres, révèle Financial News. Parmi eux figurent Ben Clissord, qui était liability manager, Moira Gorman, responsable des relations avec les autorités locales et Vin Battacharjee, responsable européen de l’activité intermédiée.

Durant la dernière semaine d’août, les investisseurs ont donné la priorité aux actions chinoises et aux fonds de volatilité. Les fonds de volatilité ont enregistré des souscriptions ces dernières semaines pour un montant d’environ 1 milliard de dollars, selon les données communiquées par EPFR Global.Les fonds d’actions émergentes ont encore drainé des souscriptions durant la semaine au 29 août, les fonds d’actions asiatiques hors Japon attirant l’essentiel de la collecte, notamment les fonds d’actions chinoises avec une collecte nette de 500 millions de dollars. En revanche, les investisseurs sont restés prudents du côté des actions des pays développés, avec notamment une décollecte nette de plus de 1 milliard de dollars sur les fonds d’actions européennes.Les fonds d’actions dans leur ensemble ont toutefois drainé un montant net de 2,1 milliard de dollars et se retrouvent dans le vert pour la première fois depuis quatre semaines.Les fonds obligataires high yield ont encore enregistré une collecte de plus de 1 milliard de dollars durant la semaine sous revue. Les fonds obligataires dans leur ensemble ont terminé la semaine au 29 août sur des souscriptions pour un montant net de 5,3 milliards de dollars, ce qui porte la collecte nette depuis le début de l’année à plus de 270 milliards de dollars.

The Inverco association of Spanish asset management firms has announced that assets in security funds as of the end of August totalled EUR123.288bn, EUR1.980bn more than at the end of July, Cinco Días reports.This increase is due to market effects, while funds underwent net redemptions of EUR360m, half of the amount recorded in August 2011, and the lowest total since February this year.

The British firm GLG, an affiliate of Man Group, is launching the UCITS-compliant long/short hedge fund GLG Financials Alternative on the Spanish market. The portfolio of the market neutral absolute return product includes 30 to 60 holdings, of financial sector equities, Funds People reports.Kyril of Saxe-Coburg, CEO of Man GLG for Spain and Portugal, says that in the past ten years the fund has earned annual returns of 9.70%, with volatility of 9.30%.

After two years, Russell has discontinued its passively-managed ETF activity, which is symptomatic of a phenomenon now affecting the entire industry, with assets rising (+13% YTD, to USD1.7trn), but profits falling, as competition drags down prices, the Financial Times reports.Many small ETF providers are suffering losses on funds which have not been successful, and are being obliged to close down. However, large players will retain their funds which lose money, if that lets them win over clients for other products.Some asset management firms are seeking to diversify, by offering bond or commodity ETFs, while others are offering ETFs specialised on Asian markets. Lastly, some providers are turning to actively-managed ETFs, which are harder to copy, and which bring in higher commissions. However, with the exception of actively-managed ETFs from Pimco, average assets in actively-managed ETFs listed in the United States are only USD76m, according to estimates by XTF, a data-provider.

The French pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), has announced overall returns in first half of 3.9%, resulting from a rebound of the equities markets during the first quarter and continued falls in interest rates in the majority of the bonds portfolio.As at 30th June 2012, the FRR’s net assets totalled 34.4 billion euros. «This figure has to be considered in light of the value of its net assets at 31st December 2011 (35.1 billion euros) and the annual payment of 2.1 billion euros made to CADES on 25th April», the FRR says in a statement. The gearing ratio1 is at 139% (136.5% at 31st December, 2011). As of 30th June, the hedging component accounted for 58% of total assets and the performance component, 42%. Against this background, annualised performance of the FRR’s management since 2004 (+2.65% measured as at 31 December 2011) has now increased to +3%.

In a highly competitive fund distribution market, the weight of a product makes all the difference, Fitch Ratings claims. With at least EUR1bn in assets, flagship funds are what European firms are missing to compete with their Anglo-American rivals, the ratings agency says in a recent study.On the cross-border fund distribution market (excluding money market funds), UK and US asset management firms lead the pack. Among the firms with the strongest concentration of flagship funds, Robeco is the only non-Anglo-American firm. M&G takes first place, with 34% and 11 flagship funds out of 30, followed by Pimco (29%), Vanguard (21%), BlackRock (19%) and Franklin Templeton, with 17% of funds on sale being of flagship size.At the other end of the extreme, Fitch says, European asset management firms have overly wide product ranges, with few or no flagship funds. Of the ten firms with the fewest funds weighing in at over EUR1bn, all are of continental European in origin, except HSBC. Paribas has 469 funds, but only 8 have over EUR1bn in assets.Only in the specialist asset management firm segment do we find flagship funds, on sale from European Firms such as Skagen, Carmignac Gestion, DNCA and Comgest.Having large funds has several advantages, says Fitch. Flagship funds allow for larger operational efficiency in the area of administration and reporting, for example. Managers who manage fewer funds also have less addministrative burden and can concentrate more on management and generating new ideas. Flagship funds are more visible in rankings and advertising, and are more easy to sell via promoters, Fitch notes. Front-end fees for investors may be higher, however. The complete study is available as an attachment.

The Schroder UCITS-compliant platform GAIA (Global Alternative Investor Access, GBP1.42bn in assets as of the end of June) will in October add a new Schroders product which had previously been managed internally, the Schroder GAIA Global Macro Bond fund, which does not yet have a sales license for France. The product aims for gross annual outperformance of 800 basis points over Libor, using strategies on forex, government bonds and corporate bonds.The fund will be managed by the multi-sector fixed income team at Schroders (10 investment professionals and 7 European credit portfolio managers), led by Bob Jolly, who joined the British asset management firm in September 2011 as head of global macro.

SEB Asset Management on 3 September announced that it has sold four properties located in Düsseldorf, Berlin and Luxembourg for EUR51.8m from the portfolio of the open-ended real estate fund SEB ImmoInvest. The product must be liquidated by 30 April 2017 (see Newsmanagers of 9 May). The four properties were sold “on average” at their most recent expert valuation price.

Axa Real Estate Managers, which manages over EUR42bn in real estate assets as of 30 June 2012, has recruited Dietrich Heidtmann as global head of investor relations and capital markets, following a decisino by Antoine Jozan, currently head of investor relations and marketing, to retire at the end of December 2012, after 12 years of service. Before joining Axa Real Estate, Heidtmann was managing director – capital markets at Grosvenor, where he was in charge of fundraising and investor relations activities for Europe, the Middle East, Africa and North America. He reports directly to Deborah Shire, global head of business development. He will also be a member of the board of directors at Axa Real Estate, and will be based in Paris. Heidtmann and Joan will work together until the end of this year, to ensure a smooth transition. Jozan will then continue to work part-time, retaining responsibility for investor relationships in Canada and the Middle East,