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Asset Management
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11/09/2012

BlackRock souffre de la concurrence de Vanguard

La concurrence tarifaire féroce menée par Vanguard a permis à ses ETF d’attirer des souscriptions nettes de 37,8 milliards de dollars sur les 8 premiers mois de cette année à l’échelle mondiale, et de dépasser BlackRock (35,3 milliards de dollars), observe le Financial Times Fund Management, citant les statistiques d’ETFGI. Pour les ETF où BlackRock et Vanguard sont en concurrence frontale, Vanguard a capté 71 % des nouvelles souscriptions entre juillet 2009 et juillet 2012, contre 21 % seulement pour BlackRock, selon Bernstein. «BlackRock a perdu des parts de marché pour tous les produits pour lesquels Vanguard a un substitut proche», analyse Luke Montgomery, analyste chez Bernstein.
11/09/2012
Fonds

La Française AM lance un fonds maître nourricier transfrontalier

La Française AM et La Française AM International ont obtenu des autorités de tutelle luxembourgeoise (CSSF) et française (AMF) l’autorisation de lancer un fonds maître nourricier transfrontalier. Ce fonds sera opérationnel à partir du 2 octobre 2012. Le montage consiste à la mise en place d’un fonds maitre de droit luxembourgeois auquel est associé un fonds nourricier de droit français. Cette démarche «permet d’adapter l’offre aux contraintes et besoins des investisseurs selon leur domiciliation», souligne le communiqué.LFP Trend Opportunities, fonds maître domicilié au Luxembourg s’adresse ainsi à une clientèle internationale institutionnelle, alors que le LFP Multi Trends, fonds nourricier, domicilié en France s’adresse, à la fois à une clientèle institutionnelle et grand public, principalement française. Dans le cadre de cette opération, LFP Multi Trends, anciennement fonds de fonds, passera en gestion directe et deviendra nourricier du fonds actions LFP Trend Opportunities, fonds luxembourgeois spécialisé dans les thématiques associées aux nouveaux défis liés à la globalisation.Patrick Rivière, directeur général de La Française AM a souligné dans le communiqué «l’ancrage luxembourgeois du développement international». D’autres projets seraient à l'étude.Principales caractéristiques de LFP Multi Trends :FCP de droit françaisMontant min. 1ère souscription : NéantCommissions de souscription: 4% TTC maximum non acquis au fondsCommissions de sortie: NéantFrais courants : 3.65% TTCCode ISIN : FR0010834390
Fonds
11/09/2012

Trois quarts des professionnels de la finance fuiraient Paris

Les salariés travaillant en Île-de-France dans le secteur de la finance seraient majoritairement prêts à quitter la région. C’est ce qui ressort d’une récente étude menée par eFinancialCareers auprès de 904 professionnels de la finance basés en France. Si Paris et sa région restent le premier bassin d’emploi dans le milieu de la finance, avec 82 % des répondants qui y travaillent, 76 % des professionnels franciliens envisagent de la quitter. Les régions les plus plébiscitées sont la Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône-Alpes, avec 21 % des intentions chacune. L’envie de déménager se justifie pour 78 % par la perspective d’une meilleure qualité de vie. Le désir de rapprochement familial motive 9 % des professionnels interrogés, suivi en troisième position (6 %) de l’envie de changement.Ces envies de départ se heurtent à la dure réalité du marché du travail, qui vient compliquer la concrétisation des projets de déménagement. Plus d’un tiers des professionnels franciliens (35 %) évoque les faibles opportunités d’emploi et 28 % cite le manque de perspective d’évolution professionnelle.
11/09/2012

Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance

Ancienne gérante chez Comgest qu’elle a quitté fin juin, Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance, apparemment en tant que directrice de la gestion, selon nos informations.Elle doit d’ailleurs intervenir le 19 septembre à Aix en Provence lors d’une conférence Finaveo et Associés avec trois sociétés de gestion, sur le thème «la gestion d’un fonds de valeurs de croissance européennes».
11/09/2012
Fonds

Principal lance un fonds actions US

Principal Global Investors a annoncé le lancement d’un fonds actions américaines de rendement qui vise à cibler les meilleures opportunités dans le secteur des grandes capitalisations du pays, rapporte Citywire. Le fonds Edge Equity Income, enregistré à Dublin, sera géré par la filiale du groupe américain, Edge Asset Management, et plus particulièrement par Dan Coleman et David Simpson.
Fonds
11/09/2012

Öhman Fonder recrute un responsable taux

La société de gestion suédoise Öhman Fonder a recruté Sven Elowson en tant que responsable de la gestion taux et crédit. L’intéressé travaillait précédemment chez Swedbank où il était head of treasury investment. Il a aussi été chez DnBNOR Asset Management, Skandia et Carlson Investment Management.
11/09/2012
Fonds

Le capital investissement alternatif séduit en France

L’Agefi rapporte que le fonds Idinvest vient de réaliser le premier bouclage (closing) de son fonds dédié aux transactions secondaires et focalisé sur des sociétés européennes de petite et moyenne taille, pour un montant de 100 millions d’euros. Idinvest a investi 50 millions d’euros à travers cinq transactions secondaires dont la décote moyenne à l’acquisition tournait autour de 23%.Sur un autre segment, Capzanine a annoncé la finalisation du premier closing de son fonds mezzanine, pour 200 millions d’euros. Il devrait être bouclé autour de 250 millions d’euros d’ici la fin de l’année.
Fonds
11/09/2012

Paulson réduit les pertes de ses fonds en août

En août, le Gold Fund de John Paulson a gagné 11 %, ce qui réduit ses pertes depuis le début de l’année à 15 %, d’après Bloomberg cité par Investment Week. Les fonds Paulson Advantage et Paulson Enhanced ont également gagné du terrain.
11/09/2012

ETF Securities accueilli en tant que nouvel émetteur d’ETF chez SIX Swiss Exchange

SIX Swiss Exchange a annoncé le 11 septembre l’intégration d’ ETF Securities en tant que nouvel émetteur d’Exchange Traded Funds. Ce fournisseur de produits, fondé en 2003, a son siège à Londres. La même année, il a acquis une notoriété internationale en créant le premier ETP répliquant de l’or physique négocié au monde. Depuis 2008, ETF Securities lance également des ETF et compte parmi les premiers émetteurs européens notamment dans le domaine des Exchange Traded Products (ETP).Selon Alain Picard, Head Product Management de SIX Swiss Exchange, «les huit nouveaux ETF négociés chez SIX Swiss Exchange offrent un complément intéressant à l’éventail d’Exchange Traded Funds existant. Notre segment ETF compte désormais 880 produits cotés.»
11/09/2012

Baisse des encours des sociétés de gestion suisses

Les encours institutionnels européens pour les 21 sociétés de gestion suisses sondées par IPE en 2011-2012 ont chuté de 474 milliards de francs suisses (395 milliards d’euros) à 467 milliards de francs suisses, selon l’étude Top 400 Asset Managers 2012 d’IPE. Premier du top 5, Credit Suisse voit ses encours institutionnels européens baisser de 140,7 milliards d’euros à 126,4 milliards d’euros. UBS Global Asset Management affiche un repli de 103,6 milliards d’euros à 94,1 milliards. Les encours de Pictet Asset Management sont restés quasi stables, à 75,8 milliards d’euros.
11/09/2012
Gestion d'actifs

La MAIF envisage de diversifier son portefeuille d'obligations à l'international

Benoit Jullien, directeur des investissements et des placements de la Maif dans un article paru dans Option Finance numéro 1187 : Fin 2011, nous détenions encore 4% de dettes périphériques au sein de nos placements obligataires, à l’heure actuelle, elles ne représentent que 1,5%. Nous avons en effet décidé de nous désengager des obligations d'États périphériques tant que vous n’avons pas de signaux de sortie de crise de zone euro. Nous avons mis en place une gestion plus dynamique de nos portefeuilles de taux en révisant régulièrement nos expositions tactiques en fonction des valorisations observées sur chaque type d’obligations (taux fixe, indexées inflation, secteurs, émetteurs...). Nous envisageons de diversifier notre portefeuille d’obligations à l’international et en particulier vers la dette émergente libellée en devises locales qui reste encore bien rémunérée, commente Benoît Jullien. Nous avons également étudié l’opportunité de revenir sur le marché du high yield, mais nous considérons qu’une grande partie du potentiel de valorisation est épuisée à court terme et nous nous attendons à ce que les taux de défaut progressent dans le futur.
Gestion d'actifs
10/09/2012

La Chine veut investir massivement dans le logement

Pékin est bien parti pour atteindre ses objectifs ambitieux de construction de logements publics cette année, a indiqué le gouvernement. A fin août, les autorités avaient investi 820 milliards de yuans (101 milliards d’euros) pour 6,5 millions de mises en chantier de logements, tandis que 4,2 millions d’unités d’habitation ont été achevées, selon des chiffres communiqués par le ministère du Logement et du Développement urbain-rural.
10/09/2012

Discussions ardues entre la Grèce et la troïka

La Grèce a reconnu lundi avoir du mal à convaincre ses créanciers internationaux (FMI, BCE, UE) d’avaliser son plan d’austérité de près de 12 milliards d’euros sur deux ans, sur lequel elle compte pour obtenir une nouvelle tranche d’aide. «C’est une discussion difficile», a concédé le ministre des Finances Yannis Stournaras à l’issue de la rencontre. «Nous essayons de les convaincre de la solidité de nos positions».
10/09/2012

Les ETP obligataires enregistrent des flux records

Le segment obligataire des fonds ou produits indiciels cotés (ETF, ETP) est le champion de l’industrie mondiale des ETP en 2012 avec une progression de 94% des flux entrants au cours des sept premiers mois par rapport à la même période en 2011, selon les dernières données publiées par BlackRock. De janvier à fin juillet, leur part dans le marché des ETP a atteint 18% contre 7% en 2009, les ETP sur actions conservant 57% des actifs gérés.
10/09/2012

Rome estime ne pas avoir besoin de plus d’austérité

Les mauvaises performances de l'économie italienne au premier semestre ne remettent pas en cause les objectifs de réformes structurelles que s’est fixés le gouvernement et celui-ci n’a pas besoin de réviser ses prévisions budgétaires, a déclaré lundi le ministre italien des Finances, Vittorio Grilli. L'économie italienne s’est contractée de 0,8% au deuxième trimestre par rapport au premier et le recul du PIB atteint 2,6% sur un an.
10/09/2012

Dublin doit encore fournir des efforts

Selon le dernier rapport du FMI sur la situation de l’Irlande, l’institution de Washington admet qu’une consolidation budgétaire importante a déjà été mise en œuvre mais souligne que des efforts significatifs sont encore nécessaires pour amener le déficit sous la barre des 3% du PIB d’ici 2015. Elle plaide en faveur de mesures bénéfiques pour la croissance et d’un meilleur ciblage des dépenses, en particulier sur la retraite des fonctionnaires.
10/09/2012

La BCE met fin au programme SMP

La Banque centrale européenne a annoncé lundi n’avoir racheté aucune obligation souveraine la semaine dernière dans le cadre de son «programme pour les marchés de titres» (SMP), un mécanisme d’aide aux Etats de la zone euro en difficulté désormais caduc. Le président de l’institution, Mario Draghi, a confirmé jeudi dernier la fin du SMP, appelé à être remplacé par les «opérations monétaires sur titres» (OMT).
10/09/2012

Décès du ministre japonais des Services financiers

Tadahiro Matsushita, ministre japonais de la Réforme postale et des services financiers, est décédé à son domicile de Tokyo à l'âge de 73 ans, rapporte la chaîne NHK. NHK, s’appuyant sur des sources policières, a indiqué qu’une enquête était en cours pour déterminer les causes de la mort mais l’agence de presse Jiji, citant aussi une source policière, a évoqué l’hypothèse d’un suicide.
10/09/2012

Hausse moins marquée que prévu du PIB turc

L'économie turque a enregistré une croissance de 2,90% sur un an au deuxième trimestre alors que les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé une augmentation du produit intérieur brut (PIB) de 3,25%. D’un trimestre sur l’autre, le PIB a progressé de 1,8% sur une base ajustée, précise l’institut de statistiques turc. La croissance du premier trimestre a été revue en hausse, à 3,3% contre une estimation de 3,2% fournie en juillet. La croissance sur 2011 a été confirmée à 8,5%, un chiffre qui distingue nettement la Turquie de ses voisins européens.
10/09/2012

Hausse inattendue de l'indice Sentix dans la zone euro

L’indice Sentix du moral des investisseurs a augmenté en septembre pour la première fois depuis mars, à la faveur essentiellement du nouveau programme de rachats d’obligations souveraines défini par Banque centrale européenne (BCE) pour endiguer la crise de la dette de la zone euro. Le cabinet d'études Sentix a ainsi fait état d’un indice de -23,2 pour le mois en cours, contre -30,3 en août et un niveau de -30,7 attendu par les économistes.
10/09/2012

Le PIB italien a reculé plus qu'initialement prévu

L'économie italienne s’est contractée de 0,8% au deuxième trimestre par rapport au premier, soit davantage que ce qui avait été initialement estimé, et le recul du produit intérieur brut (PIB) sur un an est de 2,6%. Istat, l’institut des statistiques nationales du pays, avait dans un premier temps dit que le PIB avait baissé de 0,7% d’un trimestre sur l’autre et de 2,5% d’une année sur l’autre. L'évolution sur un an du PIB du premier trimestre a également été révisé à la baisse, à -1,5% contre -1,4% en première estimation, le repli trimestriel étant confirmé à 0,8% sur la période.
10/09/2012

L'action de groupe dans le projet de loi sur la protection du consommateur

Le rapport du Conseil d’analyse économique (CAE) sur la protection du consommateur, présenté à la presse ce matin, constitue «la première étape dans la construction du futur projet de loi, programmé pour le printemps 2013», a indiqué Pierre Moscovici, ministre de l’Economie et des Finances. Parmi les six propositions des rapporteurs figure l’action de groupe. Celle-ci sera dévolue aux litiges relevant du droit civil – excluant les préjudices immatériels. Afin d’éviter certaines dérives, le rapport suggère notamment la possibilité de constituer des associations ad-hoc, et préconise un mécanisme qui garantisse un faible coût de participation pour les plaignants. Benoît Hamon, ministre délégué à l’économie sociale et solidaire, a indiqué que les instances représentant les entreprises, comme le Medef, et les associations de défense des consommateurs seraient consultées dans le cadre de l’élaboration du projet de loi.
10/09/2012

Carlyle soutient CPIC

La société américaine a mené un groupe d’investisseurs, également constitué notamment de Norges Bank, d’ADIA (Abu Dhabi Investment Authority) et de GIC (Government of Singapore Investment Corp) pour souscrire à une augmentation de capital réservée de 10,4 milliards de dollars de Hong Kong (1,05 milliard d’euros) de l’assureur chinois CPIC (China Pacific Insurance Co).
10/09/2012

Guerre des prix sur les ETF

Citant une étude du consultant ETFGI, le quotidien met en avant une collecte nette de 37,8 milliards de dollars cette année sur les fonds indiciels cotés de Vanguard, supérieure déjà à celle de 36 milliards engrangée pour l’ensemble de l’année 2011. Cela grâce à une «concurrence féroce sur les prix» menée au détriment tout d’abord du numéro un mondial, BlackRock.

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