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Asset Management
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06/09/2012

Santander to merge foreign asset management affiliates

Funds People reports that, according to Expansión, Santander is planning to merge its ten foreign asset management affiliates in a single holding company. The project is already well-advanced, as Spanish, UK, Argentinian and Luxembourg asset management firms have already been integrated, and the Mexican asset management firm of the group will soon be added as the bank in this country holds its IPO.The group will gradually transfer the Brazilian, Chilean, Polish, Puerto Rican and Swiss asset management firms to the holding company, while Santander Asset Management has recently founded a German affiliate, which will soon open in Frankfurt.
06/09/2012

Sarasin recruits in Geneva

Frédéric Luyet, most recently deputy head of private banking at Credit Suisse for the Geneva region, will be joining the Basel-based Banque Sarasin as director of the French-speaking Swiss private banking unit in Geneva.Luyet will report to Bas Rijke, head of the Geneva office, and will lead a team of more than 20 people, composed of experienced client advisers and credit specialists, investment advisers and financial planners.Sarasin business with private clients based in Switzerland will be increased considerably from Geneva.
06/09/2012

Qatar sovereign fund hostile to Glencore/Xstrata merger

A merger announced between the two Swiss commodity specialist groups Glencore and Xstrata appears to have suffered a major setback, the New York Times reports. Shareholders in Xstrata will on Friday vote on the proposed operation, which would create a giant valued at about USD86bn. However, Qatar Holding, which is owned by the Qatar sovereign fund, is opposed to the terms of the merger. Qatar Holding, which owns 12% of Xstrata, is said to favour a ratio of more than 3 Glencore shares to one Xstrata share, while Glencore, which controls 34% of Xstrata, is offering 2.8 shares for each one.
06/09/2012

Partners Group and Avista acquire US-based Strategic Partners

Partners Group and Avista Capital Partners have acquired the US medical shoe and clothing maker Strategic Partners, in partnership with management of the firm. Strategic Partners is a leader in its sector, as well as in school uniforms, a statement released on 6 September says. The acquisition price has not been disclosed.
06/09/2012

Several funds woo Redcats US activities

Agefi reports, citing information in the New York Post, that the private equity funds TPG, Leonard Green, Berksire Partners and CCMP are reportedly in the running for the last request for proposals in the next few weeks to acquire the US activities of Redcats, an affiliate of the PPR group. Eight brands are included, primarily including the plus size clothing website and catalogue company OneStopPlus.
06/09/2012

Thomas d'Hauteville joins M&G Investments

As announced late in May by Newsmanagers (see Newsmanagers of 31 May 2012), Thomas d’Hauteville has joined M&G Investments as head of distribution in its Paris team. D’Hauteville was previously in charge of investor relations for North and South-West France at DNCA Finance. D”Hauteville will cover distribution activities in the North and South-West France regions for M&G.
06/09/2012

Un nouvelle société de gestion rejoint amLeague

La société de gestion Vivienne Investissement rejoint à compter du 1er octobre prochain le championnat amLeague. Adepte de la gestion quantitative, assurant la gestion d’un fonds «global macro» dénommé Ouessant, Vivienne Investissement interviendra de fait dans le cadre du mandat «multi asset class».Vivienne Investissement est une société de gestion quantitative indépendante issue d’un laboratoire de recherche et développement en finance quantitative fondé en 2005, et dont l’objectif a été, au moyen des mathématiques, d’innover et élaborer un processus de gestion robuste. Avec un track record obtenu en gestion pour compte propre, la société a élargi son activité à la gestion pour compte de tiers le 22 mai dernier.En rejoignant amLeague, Laurent Jaffrès, le président fondateur de la société compte ainsi accélerer le développement de son fonds en le faisant connaître auprès des investisseurs institutionnels, la gestion privée ou les family offices, etc. Le fonds, qui affiche un encours de 1,5 million d’euros, devrait cependant, dès l’année prochaine, être proposé aux particuliers via les conseillers en gestion de patrimoine.
06/09/2012

US hedge fund recruits a former Goldman director

The US hedge fund Strategic Value Partners has recruited Steve McGuinness, a former Goldman Sachs Asset Management executive, the Financial Times reports. He will be senior managing director at SVP, in charge of development, and will report to Victor Khosla, founder of the hedge fund. SVP has USD4bn in assets under management, of which USD2.2bn have been invested in distressed debt in the past 20 months.
06/09/2012

Summer rally penalises defensive managers

The S&P 500 index has posted gains of 12% since the beginning of the year, of which 9.8 percentage points have been since 1 June. This movement has caught defensive fund and hedge fund managers off guard, and they have now to buy shares not to be left out, in a trend which may drive up the price of equities further, the Wall Street Journal notes. However, there is a lot of uncertainty in Europe and about the Fed’s monetary stance, and so some managers are preferring to “keep their power dry.”
06/09/2012

Overall deterioration in results at Artio Global Investors

The US affiliate of Julius Baer Holding, Artio Global Funds, has filed with the SEC a fall in its profits in first half, to USD6.87bn, compared with USD44.7bn in January-June 2011.Assets as of 30 June totalled USD21.16bn, compared with USD46.83bn twelve months previously. Net redemptions totalled USD10.46bn, compared with USD7.76bn, while market effects were positive by USD1.26bn in the first six months of the year (compared with USD1.19bn in first half 2011), despite a negative impact of USD1.02bn in first quarter.In the period under review, Artio laid off 25 employees, but this measure which aimed to save USD20m annually did not affect portfolio managers or analysts in the areas of international equities, high yield or high grade bonds. The asset management firm has announced that it will be liquidating its four US equity funds (Artio US Multicap Fund, Artio US Midcap Fund, Artio US Smallcap Fund and Artio US Microcap Fund).
06/09/2012

Further decline in ETF trading on Euronext in August

Last month, daily trading volumes for on-book trades of ETFs on European markets of NYSE Euronext fell 16.4% compared with the previous month, to EUR191.7m, compared with EUR239.7m in July, and EUR257.7m in June. There were no new launches in August, and at the end of the month, the number of publicly-traded ETFs totalled 676, of which 587 were primary listings, comapred with 687 and 593 at the end of July.Block trades in August totalled EUR521.2m, compared with EUR741.5m in July (-29.7%), and EUR733.4m in June. They also represented 11.8% of total trading volume, compared with 14.1% in July The median spread in August stood at 28.1 basis points, compared with 29.7 points the previous month, and 31.15 points in June.
06/09/2012

ÖkoWorld launches "green" emerging market fund

The asset management firm ÖkoWorld Lux, an affiliate of the German firm versiko AG, all of whose funds are managed according to environmental, ethical and social criteria, will on 15 September officially launch the emerging market equity fund ÖkoWorld Growing Markets 2.0, for which initial subscriptions have been open since 15 July,a nd conclude on 15 September.The management team will invest primarily in equities in companies active in the areas of education, renewable energies, water, sustainable financial services, IT, sustainable consumer spending and leisure, urban development and infrastructure, as well as technical progress, mobility and housing. This is a paradigm shift from the 1.0 version of the emerging markets universe, in which equity markets were boosted by commodity prices.The fund has sales licenses for Luxembourg, Germany, Austria and Switzerland.CharacteristicsName: ÖkoWorld Growing Markets 2.0ISIN code: LU08 0034 6016Front-end fee: 5%Management commission: 1.76%
06/09/2012
Gestion d'actifs

La Banque Postale sélectionne un gestionnaire pour un fonds contractuel de multigestion alternative

Selon nos informations, la Banque Postale pour compte propre a terminé une phase de sélection pour un gestionnaire de fonds contractuel dédié portant sur la multigestion alternative. Le montant serait de l’ordre de 50 millions d’euros avec la prise en compte de filtres ISR dans la sélection. A l’issue de la procédure d’appel d’offres restreints (3 finalistes), le choix s’est porté sur Amundi IS en association avec Morningstar comme advisor. Contacté à ce sujet, la Banque Postale n’a pas souhaité commenter cette information.
Gestion d'actifs
05/09/2012

Wolfgang Schaüble adopte une ligne plus souple sur la Grèce

Le ministre des Finances allemand s’est dit convaincu que la zone euro compterait toujours 17 membres l’an prochain, renforçant ainsi le sentiment que Berlin n’entend pas en voir la Grèce écartée. Les inspecteurs de la «troïka» des créanciers de la Grèce sont attendus à Athènes cette semaine pour faire le point sur les réformes en cours, qui visent à réduire les dépenses budgétaires de 12 milliards d’euros en deux ans.
05/09/2012

Les Pays-Bas émettent à un coupon record

Le Trésor néerlandais a émis mercredi pour 3,5 milliards d’obligations à 3 ans en dollars, à un coupon de 0,25%. De sources de marché, il s’agit du coupon le plus bas jamais enregistré pour un émetteur non américain. Le rendement à l'émission a atteint quant à lui 0,507%.
05/09/2012

Rebond de la productivité américaine

La hausse de la productivité non agricole aux Etats-Unis a été plus marquée au deuxième trimestre que précédemment estimé, alors que le coût unitaire du travail augmentait plus modérément, a indiqué le département du Travail. La productivité, qui mesure la production horaire par salarié, a crû de 2,2% en rythme annuel, alors que sa hausse avait auparavant été estimée à 1,6%. Elle avait reculé de 0,5% au premier trimestre.
05/09/2012

La Banque du Canada opte pour le statu quo

La banque centrale canadienne est restée campée sur ses positions, répétant qu’elle pourrait devoir relever ses taux d’intérêt en dépit du ralentissement économique mondial et prédisant une accélération de son économie nationale cette année et l’an prochain, accompagnée d’un retour de l’inflation à son objectif d’ici un an. Comme attendu, elle a laissé son taux d’intervention à 1%, le niveau qui est le sien depuis deux ans. Le Canada est le premier pays à avoir relevé ses taux en 2010.
05/09/2012

La BCE s’oriente vers des achats obligataires stérilisés et illimités

A la veille du discours de Mario Draghi, les fuites se multiplient sur les intentions de la Banque centrale européenne. Selon des banquiers centraux cités par Bloomberg, le président de la BCE devrait annoncer des achats d’obligations souveraines stérilisés sur une base illimitée.
Mario Draghi. Source photo: BCE
05/09/2012

Les PMI montrent un PIB en repli de 0,6% au troisième trimestre

La contraction dans les services dans la zone euro s’est accélérée en août, une donnée qui suggère que la région va retomber en récession. L’indice PMI des services est ressorti à 47,2 en août, contre une première estimation de 47,5. Il était de 47,9 en juillet. L’indice PMI manufacturier publié lundi était ressorti inchangé à 45,1 le mois dernier. Markit pense que la zone euro dans son ensemble retombera en récession au troisième trimestre. L'économie de la zone euro s’est contractée de 0,2% sur le deuxième trimestre et le recul de produit intérieur brut (PIB) du troisième trimestre pourrait être de 0,5% à 0,6%.
05/09/2012

Paris conserve son hypothèse de croissance pour 2013

Une révision de l’hypothèse de la croissance en France pour l’année 2013, de 1,2% actuellement, n’est pas à l’ordre du jour, a déclaré la porte-parole du gouvernement, semblant contredire les propos de Jean-Marc Ayrault. « Le Premier ministre a eu l’occasion de dire que nous nous adapterions à la situation, mais encore une fois les prévisions de croissance ne sont pas une donnée exogène qui tombe du ciel, c’est aussi une donnée sur laquelle on agit justement par un certain nombre de politiques publiques que nous portons aujourd’hui pour relancer l’emploi et la croissance. »
05/09/2012

Les ventes au détail repartent à la baisse dans la zone euro

Les ventes au détail dans la zone euro ont reculé de 0,2% en juillet, comme prévu, un repli qui met fin à une serie de deux hausses mensuelles consécutives, a annoncé Eurostat. Sur un an, les ventes de détail reculent cependant plus que prévu, de 1,7%, alors que les économistes tablaient sur un repli de 1,5%.
05/09/2012

La croissance reste solide en Australie

L’Australie a connu une croissance solide au deuxième trimestre, faisant une nouvelle fois nettement mieux que les autres pays développés, à la faveur notamment de la consommation des ménages et malgré une baisse des prix à l’exportation. Le produit intérieur brut (PIB) australien a ainsi augmenté de 0,6% sur la période avril-juin, une hausse toutefois inférieure à celle, jugée exceptionnelle, de 1,4% du premier trimestre. Par rapport au deuxième trimestre 2011, la progression est de 3,7% contre +2,3% pour les Etats-Unis sur la même période, -0,4% pour l’Union européenne et -0,5% pour la Grande-Bretagne.
05/09/2012

La France en recul au classement de la compétitivité

La France a reculé de trois crans, pour se retrouver en 21ème position, au classement du Forum économique mondial des pays les plus compétitifs. Pour la quatrième année consécutive, la Suisse reste en tête de ce classement diffusé mercredi, devançant dans l’ordre Singapour et la Finlande. Le «top 10» est complété par la Suède, les Pays-Bas, l’Allemagne, les Etats-Unis, le Royaume-Uni, Hong-Kong et le Japon.
05/09/2012

Plus faible croissance des services en Chine en un an

Le secteur des services a connu en août son rythme de croissance le plus faible depuis un an, même si les sociétés ont embauché le mois dernier davantage de personnes, montre une enquête menée par HSBC auprès des directeurs d’achats publiée mercredi. L’indice HSBC PMI (Purchasing Managers Index) est ainsi tombé à 52,0 contre 53,1 en juillet, restant toutefois au-dessus de la barre des 50 qui sépare croissance et contraction. La composante emploi s’est établie à 52,7, un plus haut depuis novembre.
05/09/2012

L'adjudication allemande peine à faire le plein

L’Allemagne, qui adjugeait mercredi 5 milliards d’euros de Bunds à 10 ans, n’a finalement reçu que 3,93 milliards d’euros d’offres de la part des investisseurs et n’en a accepté que 3,61 milliards. Le rendement moyen est de 1,42%. Outre la concurrence d’autres papiers notés AAA cette semaine, ce relatif échec s’explique aussi par l’attentisme des gérants à la veille de la réunion de la BCE. Les stratégistes de BNP Paribas y voient plutôt le signe d’une moindre aversion pour le risque de la part des investisseurs.
05/09/2012

Contraction surprise de l'activité des services en août en France

L’activité des services s’est contractée en août en France, alors qu’un léger rebond était attendu pour la première fois depuis quatre mois, et les entreprises du secteur ont diminué leurs effectifs au rythme le plus marqué depuis mars 2010. Selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats publiés, l’indice d’activité PMI des services est tombé à 49,2 le mois dernier, contre 50 en juillet, et alors que l’estimation flash publiée la semaine passée le situait à 50,2.
05/09/2012

Guggenheim conclut le rachat de Dick Clark Productions

Le fonds de private equity associé à Mandalay Entertainment et Mosaic Media Investment Partners va racheter la société de production des Golden Globes Dick Clark Productions pour 370 millions de dollars, un montant non confirmé officiellement. Guggenheim s’était déjà associé à Mandalay Entertainment en mars afin de reprendre l’équipe de baseball des Los Angeles Dodgers pour 2 milliards de dollars.
05/09/2012

Paris prépare un plan d'action sur les prix des céréales

Le gouvernement prépare un plan d’action pour limiter l’impact de la hausse des prix des céréales sur les consommateurs et les éleveurs qui devrait être dévoilé la semaine prochaine par François Hollande. Le plan devrait encourager des négociations entre les agriculteurs et les distributeurs et appeler les banques à aider les agriculteurs à passer le cap.
05/09/2012

Icap change les règles sur les changes

Le courtier interbancaire a dévoilé les détails des modifications techniques apportées à compter du 17 septembre à son système de négociation sur les changes EBS. Il s’agit avant tout de contenter les banques au détriment d’un trading à haute fréquence jugé perturbateur. Icap a par ailleurs fermé le 28 août selon efinancialnews.com la plate-forme de négociation européenne BlockCross.

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