State Street Corporation a annoncé le lancement d’une gamme de services d’opérations d’investissement, destinée aux petites et moyennes sociétés de gestion d’actifs. Ces services comprennent la gestion des transactions, la tenue de comptes, le traitement des opérations de société, la gestion des données, le rapprochement bancaire, l’établissement des cours et la transmission des informations. Il existe selon State Street un réel besoin d’accompagnement de la part des boutiques de gestion, qui ont besoin d’aide sur le plan opérationnel. Dans une récente enquête de State Street, menée par The Economist Intelligence Unit (EIU) auprès de plus de 160 boutiques de gestion d’actifs dans le monde, un tiers des gérants citent le besoin d’améliorer leurs structures opérationnelle et informatique. 21 % vont jusqu'à affirmer que des structures perfectibles pourraient constituer une entrave à l’atteinte de leurs objectifs stratégiques dans les deux prochaines années. 42 % des boutiques interrogées considèrent l’atteinte d’une masse critique suffisante par leurs de leurs systèmes internes comme un enjeu majeur en termes de gestion des données, tandis que 22 % d’entre eux estiment avoir besoin d’améliorer leur capacité de saisie et de reporting des données réglementaires.L’enquête fait l’objet du dernier dossier Vision publié par State Street sous le titre « Empowering Boutiques : The Rise of the Specialist Manager » accessible en pièce jointe.
Janus Capital Group vient de nommer trois analystes, dont deux nouvelles recrues, pour son équipe obligataire. Craig Klein a ainsi rejoint la société en tant qu’analyste crédit monde. Il était précédemment administrateur exécutif dans le Special Situations Group d’UBS Securities. Jason Brooks est recruté en tant qu’analyste Global Securitized Products, un poste nouvellement créé. Il était avant chez TIAA-CREF et s’occupait de la recherche sur les MBS. Enfin, Corinna Lyon a été nommée en tant qu’analyste Portfolio Information, un poste également nouveau. Elle était précédemment au département marketing de Janus.
Daniel Gravier est nommé directeur général de XTB France, la succursale à Paris de la maison de courtage européenne X-Trade Brokers spécialisée dans le trading sur CFD (Actions, Indices, Forex et Matières Premières) et les Options. Entré en mars 2011 chez XTB France en tant que directeur des ventes, le promu a mis en place la stratégie du bureau parisien. Entre février 2008 et mars 2001, Daniel Gravier travaillait chez IG Markets où il a notamment participé au lancement des CFD en France (Contract for Difference). En août 2010, il a rejoint la maison mère à Londres, comme sales trader, où il gérait depuis la salle des marchés d’IG Index les ordres des clients francophones et anglophones.
Selon nos informations, Marie-Ange Verdickt a quitté Financière de l’Echiquier, société de gestion parisienne où elle exerçait la fonction de directrice de la recherche et de l’investissement socialement responsable (ISR). Son départ est intervenu fin juin. L’intéressée a quitté Financière de l’Echiquier afin de poursuivre de nouveaux projets professionnels, a indiqué la société de gestion. Marie-Ange Verdickt a été remplacée à son poste par Marie-Christine Korniloff, ancienne directrice adjointe Développement Durable du Groupe BPCE.
Lors de la présentation hier du pôle d’expertise en gestions de volatilité et de produits structurés baptisé Seeyond, Emmanuel Bourdeix, qui pilote le pôle, a indiqué que son ambition est d’engranger deux milliards d’euros d’encours supplémentaires à un horizon 2016. Ce qui porterait l’ensemble à 16,7 milliards d’euros. Natixis AM nourrit de grandes ambitions, particulièrement dans le domaine du smart bêta en forte croissance (plus de 10 % par an), l’une de ses expertises phares où la société de gestion compte concurrencer le suisse Unigestion et ses fonds minimum variance.
Lyxor AM s’apprête à lancer le Lyxor Quantitative Fund ARMA 8 - pour Absolute Return Multi Assets 8 -, un nouveau fonds à performance absolue qui s’appuie sur une stratégie diversifiée active de type « long-only » et utilise le processus d’investissement du fonds Lyxor Quantitative Fund - Absolute Return Multi Assets (« ARMA »). L’objectif du fonds est d’offrir une performance de 6 à 10% au‐dessus de l’Eonia chaque année, assortie d’un niveau moyen de volatilité inférieur à 8% sur une base annualisée, précise un communiqué. La stratégie d’ARMA 8 poursuit un objectif de performance plus ambitieux que celle du fonds ARMA, en disposant d’un budget de risque plus élevé. Pour sa part, le fonds ARMA offre une performance annualisée de 2,9%, assortie d’une volatilité de 2,4% depuis sa création en mai 2010.
DWS Investments poursuit le renforcement de sa gamme auprès des investisseurs français. Comme prévu dès le début de l’année (lire NewsManagers du 27/01/2012), ces derniers ont désormais accès à German Equities, compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Invest de DWS Investments. Le fonds dont l’encours se situe à 3,12 millions d’euros est éligible au PEA. Il réplique la stratégie du produit phare DWS Deutschland, lancé en 1993 et géré par Tim Albrecht. La priorité est mise sur un investissement en très grandes valeurs de la cote allemande ainsi que sur les moyennes et petites capitalisations à forte croissance. DWS Investment gère plus de 7,2 milliards d’euros en actions allemandes. CaractéristiquesCode Isin : LU0740822621 Frais de gestion : 1,50%
La société de gestion Finance SA vient d’annoncer le lancement de Expert Ressources Naturelles, un fonds actions thématique investi dans les ressources naturelles. Conforme à la directive européenne UCITS IV, le fonds est géré par Pierre Bertolis qui a rejoint Finance SA en 2012 après 30 ans de carrière à la Société Générale et dans le Groupe CCF puis HSBC, précise un communiqué. Expert Ressources Naturelles est investi à l’international, dans tous types de capitalisations et se porte sur différentes activités. Pour débuter, le fonds dont l’objectif est de surperformer l’indice MSCI World Materials, surpondère l’or et les métaux, la pétrochimie et souspondère les engrais où subsiste un risque de régulation.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011288471
Les malheurs de Legg Mason ne sont pas terminés avec la démission récente de son CEO, Mark Fetting : Mutual Fund Wire rapporte en effet que, selon le Baltimore Sun, Nelson Peltz, l’actionnaire activiste qui a fondé le gestionnaire alternatif Trian Fund Management et qui détient 10,9 % de Legg Mason, aurait l’intention de démanteler le groupe et de vendre ou d’essaimer quelques une des neuf filiales de gestion, dont Western Asset Management. Le départ de Mark Fetting laisse le champ libre à Nelson Peltz pour prendre le contrôle de Legg Mason.
Selon finews.ch, plus de 80 % des actionnaires retail du bâlois Banque Sarasin ont apporté leurs actions nominatives à l’OPA lancée par JSH, filiale du brésilien Safra. Compte tenu des autres titres déjà en sa possession, Safra détient désormais 90,5 % du capital et 94,5 % des droits de vote chez Sarasin.
Selon des sources concordantes, le Fonds stratégique d’investissement (FSI) négocierait un apport de 150 millions d’euros au spécialiste du recyclage Paprec, alors que le groupe dirigé par Jean-Luc Petithuguenin travaille à un nouveau schéma de développement avec plusieurs banques, rapporte Les Echos. Si les négociations aboutissent d’ici à un mois, le dirigeant ferait entrer le Crédit Mutuel Arkéa dans son holding.Jusqu'à présent, Jean-Luc Petithuguenin ne détenait que 38% au travers de cette structure, et n’avait que la majorité en droits sociaux. A la faveur de cette opération, il prendrait ainsi via son holding le contrôle de Paprec à hauteur de 55%. Du même coup, les autres actionnaires du groupe, la Financière Agache, mais aussi Rothschild et Quilvest, actionnaires à hauteur de 47%, sortiraient au profit du Crédit Mutuel Arkéa et d’autres banques, telles que BNP Paribas ou Société Générale
Quelques jours après l’annonce du transfert de Pareto Investment Management à Insight Investment Management, deux filiales du groupe, BNY Mellon a annoncé que l'équipe d’obligations haut rendement de sa filiale Standish Mellon Asset Management Company va être intégrée le 1er janvier 2013 à Alcentra NY, dont BNY Mellon détient 97,2 %.De ce fait, Alcentra Group verra les encours de ses activités en Europe et aux Etats-Unis augmenter à 23 milliards de dollars contre 15,2 milliards à présent. L'équipe transférée se compose de huit professionnels de l’investissement, et le CIO, Paul Hatfield s’installera à New York en tant que president et head des activités d’Alcentra aux Etats-Unis (avec des implantations à New York et Boston). Il restera subordonné à David Forbes-Nixon, chairman & CEO d’Alcentra.Standish continuera d’utiliser les capacités de son équipe haut rendement pour ses mandats multisecteurs au travers d’accords de double appartenance, et profitera des capacités d’Alcentra en matière de bank loans pour ses clients multisecteurs et opportunistes.
Financière de Champlain continue sur le chemin de l’investissement en actifs réels. La boutique spécialisée dans le développement durable conseillera la société de gestion Equitis pour le pilotage d’un nouveau fonds commun de placement à risque (FCPR) baptisé Energies-Mix. Le FCPR sera principalement investi dans des obligations convertibles de sociétés de projet actives dans la construction puis l’exploitation de centrales de production d’énergies renouvelables (ferme solaire, unité de méthanisation...). «Energies-Mix ne sera pas investi dans le pétrole ou le gaz de schiste, mais seulement dans les énergies renouvelables», souligne Tristan de Vasselot, président de Financière de Champlain.Il existe 3 catégories de parts offrant la possibilité d’opter pour des parts de distribution ou des parts de capitalisation avec les avantages fiscaux qui s’y rattachent (exonération d’IR sur les produits nets et plus values nettes perçues) sous réserve notamment d’une conservation des parts pendant une période minimum de 5 ans après leur souscription.La période de blocage se situe entre 6,5 et 8,5 ans. L’objectif du FCPR est de réaliser une performance non garantie de 8%. Un premier tour de table sera conclu au 31 mars 2013 et Financière de Champlain espère qu’il aura réuni 45 millions d’euros d’encours. Financière de Champlain gère actuellement entre 35 et 40 millions d’euros d’encours.CaractéristiquesDroits d’entrée : 4% TTC maxCommissions de gestion : 2,5% (part C et D) ou 1,5% (part I)Commission de surperformance : 15% sur la part de rendement au-delà de 8% de rendement annuel net de frais de gestionDurée de blocage : 6,5 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2018, prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion Equitis, soit jusqu’au 31 décembre 2020.
Sloane Robinson, un hedge fund qui a vu ses encours chuter de plus de 80 % depuis 2008, a annoncé à ses investisseurs que Richard Chenevix-Trench prévoit de démissionner de son poste de directeur des investissements, rapporte Financial News. Il va faire une pause de six mois. Ed Butchart, le responsable de la stratégie et du risque, va devenir CIO en son absence.
Le 14 septembre, Virtu Financial a annoncé avoir acquis pour un montant non divulgué le néerlandais Nyenburgh Holding BV qui est le teneur de marché d’ETF de plusieurs émetteurs.Virtu est membre de la plupart des Bourses européennes et des plates-formes de négoce (multilateral trading facilities) comme le LSE, NYSE Euronext, NASDAQ OMX, Xetra, SIX Swiss Exchange, Borsa Italiana, BATS/Chi-X Europe,Turquoise, Eurex et NYSE Liffe.
La société de gestion italienne a annoncé le 17 septembre la réorganisation de son actionnariat.Aucun actionnaire ne détiendra désormais seul plus de 20 % du capital.Ainsi, UBI Banca, qui détenait 26,71 % de la société, sort du capital. Banco Popolare et Banca Popolare dell’Emilia Romagna descendent tous les deux à 19,9 %. En revanche, Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza augmentent leurs parts à 19,9 %. Pour finir, Banca Popolare di Sondrio passe de 5,87 % à 12,9 %.
Société Générale Securities Services (SGSS) vient d’annoncer la signature d’un accord avec AllianceBernstein SICAV et AllianceBernstein FCP pour agir en tant qu’agent de transfert local afin de fournir des services d’agent payeur et de gestion des relations de l’OPCVM avec les investisseurs transalpins.
Lyxor AM has announced the launch of the Lyxor Quantitative Fund ARMA 8, which stands for Absolute Return Multi Assets 8, a new absolute return fund which will be based on an actively-managed long-only diversified strategy, and which uses the investment process for the Lyxor Quantitative Fund – Absolute Return Multi Assets (ARMA) fund. The objective for the fund is to offer returns of 6% to 10% above the Eonia each year, with an average annualised volatility level of under 8%, a statement says. The ARMA 8 strategy pursues a more ambitious performance objective than the ARMA fund, with a higher risk budget. For its part, the ARMA fund offers annualised performance of 2.9%, with volatility of 2.4% since its inception in May 2010.
The Hamburg-based savings bank Hamburger Sparkasse, or Haspa, has joined forces with Universal-Investment to launch the Währungsfonds UI, a currency fund investing in government and corporate bonds as well as covered bonds (Pfandbriefe) from countries that do not belong to the euro zone, and which satisfy the Maastricht criteria (maximal debt to GDP ratio of 60%, budget deficit of 3%), unlike the countries of the euro zone.These investment-grade securities will be denominated in eight to ten currencies. Exposure will be actively-managed. Initially, the fund is invested in Norwegian and Swedish kroner, Chinese yuan and Australian, New Zealand and Canadian dollars. Maturities are short to medium, in order to avoid solvency and interest rate risks.CharacteristicsName: Währungsfonds UIISIN code: DE000A1JZLD5 (retail shares)Front-end fee: 2.5% maximumManagement commission: currently 1%
The Munich-based Hauck & Aufhäuser Asset Management, aimed primarily at institutional investors, has launched the absolute return fund H&A Absolut Return Global, whose portfolio will be constructed on the basis of independent and quantitative strategies, and which will invest in global equity markets, government bonds and commodities, and which uses liquid instruments such as ETFs and futures.The Luxembourg-registered product has been developed with the US partner DPT Capital Management, led by professor John Mulvey of Princeton University, the CEO of H&A AM, Wolfgang Kirschner has announced. The fund is availabe in three share classes: B (LU0762080348), C I (LU0762088838) and C II (LU0762092947).
Threadneedle Investments (Threadneedle) has launched the Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha Fund managed by Head of Multi Asset Allocation Toby Nangle, with Head of Interest Rates and Currency Matthew Cobon as Deputy Manager. The fund is a mixed asset absolute return fund offering global exposure across a range of asset classes with the aim of producing positive returns in all market environments. The fund will use active allocation decisions with an unconstrained, high conviction, flexible approach to exploit pricing differences between asset classes whilst seeking to contain downside risks. The fund will invest in traditional securities like equities, bonds and currencies worldwide and may also gain indirect exposure to commodities, property or other assets through other funds or by using derivatives. It will also have the ability to make use of short selling and leverage. The fund’s target return is 3 month USD LIBOR + 5% per annum. The fund also aims to reduce downside risk and control volatility to an absolute target of 6-10% annualised. The fund has been registered for public offer with immediate effect in Austria, France, Germany, Luxembourg, The Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland and the UK. Approval is pending in other jurisdictions.
In July 2012, securities issued by non-money market mutual funds in the euro zone were EUR201bn higher than in June 2012. This development is largely due to an increase in the value of securities, according to monthly statistics from the European Central Bank.Assets in shares issued by non-money market mutual funds in the euro zone were up to EUR6.267trn in July 2012, from EUR6.065trn in June 2012. In the same period, assets in securities issued by money market mutual funds in the euro zone fell to EUR965bn from EUR969bn.Net subscriptions to shares in non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR33bn in July 2012, while money market mutual funds posted net redemptions totalling EUR15bn.The annual growth rate for issues of non-money market mutual funds in the euro zone, calculated on the basis of net subscriptions, was 0.6% in July 2012. For money market mutual funds, the annual variation rate came to 4.3%.
Nordea Asset Management va lancer la semaine prochaine un fonds obligataire coordonné à rendement absolu qui sera géré par Jeffrey Gundlach, selon les informations de Citywire Global. Le gérant, qui pilotera le produit depuis Los Angeles, est le fondateur et le CIO de la société américaine DoubleLine (il était précédemment chez TCW, ndlr.).
Zurich-based Stoxx Limited, on September 18th announced the expansion of the Stoxx Global Index family with the launch of more than 1,200 supersector, size, regional and total market indices covering global equity markets. Furthermore, the STOXX China A-shares Total Market, STOXX China B-shares Total Market, STOXX China H-shares Total Market, STOXX China Red Chips Total Market indices were also released on Tuesday.The Stoxx Global Index family consists of total market, broad and blue-chip indices for the regions Americas, Europe, Asia, and Pacific, and sub-regions Latin America and BRIC (Brazil, Russia, India and China), as well as global markets. All broad regional indices, as well as a number of country indices, can also be broken down into a comprehensive set of supersector indices. Furthermore, a large number of regional indices that exclude certain supersectors, regions or countries is available, the company said in a press release.
Sloane Robinson, a hedge fund whose assets have fallen by more than 80% since 2008, has announced to its investors that Richard Chenevix-Trench is planning to resign from his position as chief investment officer, Financial News reports. He will be taking a six-month break. Ed Butchart, head of risk strategy, will become CIO in his absence.
The troubles are not over for Legg Mason, following the recent resignation of its CEO, Mark Fetting: Mutual Fund Wire reports that, according to the Baltimore Sun, Nelson Peltz, the activist shareholder who founded the alternative asset management firm Trian Fund Management, and who owns 10.9% of Legg Mason, is planning to dismantle the group and sell off or spin off some of its nine asset management affiliates, including Western Asset Management. The departure of Fetting leaves the way open for Peltz to take control of Legg Mason.
Just a few days after having merged two of its subsidiaries, with Insigiht Investment Management taking over Pareto Investment Management (see Newsmanagers of September 14th), BNY Mellon on Tuesday announced today that the High Yield bond team of Standish Mellon Asset Management Company will become part of Alcentra NY, effective January 1, 2013. As a result, the Alcentra Group, which is 97.2% owned by BNY Mellon, is expected to have approximately USD23bn under management, against USD15.2bn now, split between its US and European businesses. Paul Hatfield, CIO, is relocating to New York as president and head of Alcentra’s US operations, which will be based in New York and Boston. Hatfield will continue to report to David Forbes-Nixon, chairman and CEO of Alcentra, BNY Mellon said.Standish will continue to leverage the HY team for its Multi-sector mandates through dual officer arrangements. Standish will also seek to leverage Alcentra’s bank loan capabilities for its Multi-sector and opportunistic clients.
At a presentation of the volatility management and structured product expertise unit to be known as Seeyond yesterday, Emmanuel Bourdeix, who will lead the unit, has announced that his ambition is to take on an additional EUR2bn by 2016. This would bring the overall total to EUR16.7bn.Natixis AM has big ambitions, particularly in the area of smart beta, one of its main areas of expertise, where the firm is hoping to compete with minimum variance funds from the Swiss firm Unigestion.
According to information received by Newsmanagers, Marie-Ange Verdickt has left Financière de l’Echiquier, the Paris-based asset management firm where she had served as director of research and socially responsible investment (SRI). Her departure from the firm came at the end of June. Verdickt left Financière de l’Echiquier in order to pursue new professional projects, the asset management firm says. Verdickt has been replaced in her position by Marie-Christine Korniloff, former deputy director of sustainable development at the BPCE group.
Janus Capital Group Inc. announced three appointments that enhance the fundamental research capabilities of its fixed income investment team. Janus manages approximately USD29 billion in global fixed income and multi-asset strategies for institutional and intermediary clients globally, up from $7.8 billion just four years ago.Craig Klein has joined Janus’ fixed income investment team as a Global Credit Analyst. Prior to joining Janus, Klein served as executive director in the Special Situations Group at UBS Securities. Jason Brooks has been appointed Global Securitized Products Analyst, a new position on the fixed income team. Prior to joining Janus, Brooks served as director of commercial mortgage-backed securities research at TIAA-CREF and in mortgage research roles at both TIAA-CREF and Gramercy Capital Corp. Corinna Lyon has joined Janus’ fixed income team as a Portfolio Information Analyst, a new position, in which she is a member of the risk team that developed and continually enhances Quantum, Janus’ proprietary risk management system. Lyon also focuses on client portfolio reporting. She formerly served as a Project Communications Specialist on Janus’ sales and marketing team.