Au deuxième trimestre 2012, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 7 247 milliards d’euros, contre 7 193 milliards au trimestre précédent, selon des statistiques publiées par la Banque centrale européenne. Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant de 6 301 milliards d’euros à 6 241 milliards. Cette hausse est due, à parts presque égales, à des transactions positives et à des effets de valorisation.S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres autres que des actions représentaient, à fin juin 2012, 39% du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts d’OPCVM constituaient le deuxième poste le plus important, soit 23% du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11% du total.En ce qui concerne les transactions sur les principales rubriques des provisions techniques d’assurance, les droits nets des ménages sur les provisions techniques d’assurance-vie ont augmenté de 10 milliards d’euros au deuxième trimestre 2012. Les droits nets des ménages sur les fonds de pension se sont inscrits en hausse de 17 milliards d’euros sur la même période, tandis que les provisions pour primes non acquises et les provisions pour sinistres ont enregistré une progression de 5 milliards.S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 5 695 milliards d’euros au total en juin 2012, soit 79% du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 1 552 milliards au total.

Directeur à Francfort de la distribution en Allemagne pour les produits retail et wholesale chez BNP Paribas Investment Partners après avoir travaillé notamment pour Fortis Investments et Schroder Investment Management, Martin Theisinger rejoint la direction générale de la société de gestion Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft de Cologne (filiale de Sal. Oppenheim, groupe Deutsche Bank). Il sera plus particulièrement chargé de la clientèle institutionnelle dans l’espace germanophone, notamment en ce qui concenre les compagnies d’assurances, les caisses de retraite et les consultants.

Mi-décembre 2010, la Consob, l’autorité italienne des marchés financiers, avait adressé une note d’information concernant Carmignac Gestion à sa cousine française, l’AMF (Autorité des marchés financiers), révèle Plus, le supplément hebdomadaire d’Il Sole – 24 Ore. Cette note se focalisait notamment sur l’utilisation de dérivés OTC (de gré à gré). Cette révélation intervient alors que Carmignac Gestion a transigé avec l’AMF et versé 500.000 euros pour des manquements en matière de transparence sur l’utilisation de dérivés.

A Wall Street, traders, analystes, stratèges et membres du back-office quittent les banques pour des sociétés de gestion ou d’autres institutions financières où ils sont libres de travailler, sans les contraintes réglementaires auxquelles ils étaient soumis auparavant, observe le Financial Times. Cette tendance fait suite au durcissement de la réglementation qui est intervenu après la crise financière. Le FT cite les exemples des traders Jerry et Michael Cudzil ont rejoint récemment respectivement TCW et Pimco.

Le gestionnaire américain Vanguard (1.950 milliards de dollars d’encours fin septembre) annonce qu’il va faire migrer six de ses fonds indiciels d’actions internationales vers des indices du britannique FTSE, tandis que 16 de ses fonds indiciels d’actions américaines et diversifiés adopteront de nouveaux sous-jacents développés par le Center for Research in Security Prices (CRSP) de l’Université de Chicago (Botth School of Business).Selon Vanguard, qui utilisait jusqu’à présent des indices MSCI, devrait se traduire par des «économies considérables» pour les porteurs de ces fonds, avec le temps. Selon Gus sauter, le CIO, les accords de licence à longue échéance qui ont été négociés devraient en effet permettre à terme de réduire les frais de gestion sur les fonds indiciels et les ETF concernés.

Bruno Vanier, et Michel Audeban, respectivement ancien gérant d’Edram et ancien directeur commercial Distribution chez Fidelity France s’apprêtent à présenter officiellement leur société de gestion au cours de la deuxième moitié du mois d’octobre. Gemway Assets, dont Bruno Vanier est le président et Michel Audeban son directeur général, a obtenu l’agrément de l’Autorité des marchés financiers le 18 septembre dernier.Détenue en partie par Financière de l'échiquier - l'établissement possède 34 % du capital - Gemway Assets est spécialisé sur les marchés émergents. A ce titre, un fonds Gemequity a été lancé à la mi-juin et piloté par Bruno Vanier dans les locaux de Financière de l’Echiquier avant d'être repris par la société de gestion depuis le 1er octobre. L’OPCVM qui a été amorcé par la maison de Didier le Menestrel et une dizaine d’investisseurs affiche un encours d’une dizaine de millions d’euros et peut, selon Michel Audeban interrogé par Newsmanagers, compter sur des promesses d’investissements pour un montant de cinquante millions d’euros supplémentaires. Actuellement, le fonds qui est d’ores et déjà référencé sur différentes plateformes dédiées aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants (Cardif, Sélection 1818, etc) devrait poursuivre dans les semaines à venir son référencement auprès d’autres acteurs. (*) Code Isin : FR0011268705

BNP Paribas Investment Partners lance BNP Paribas Obliselect Global High Yield 2017, un fonds de portage consistant à acquérir des obligations et à les détenir jusqu’à leur échéance. Le fonds vise un rendement moyen de 4 % à 6 % nets annualisés sur 5 ans avec un taux actuariel net de 5 % en investissant majoritairement dans les obligations d’entreprises basées notamment en Amérique du Nord et en Europe. La note minimale des titres devra être de B- pour Standard & Poor’s et de B3 pour Moody’s.Le fonds est géré par l’équipe global corporate credit de BNP Paribas IP dirigée par Christophe Auvity et basée à Paris et New York. La période de souscriptions est ouverte jusqu’au 31 octobre 2012. CaractéristiquesForme : FCP de droit françaisDate de lancement : 20/08/2012Commission de gestion : Part P : 1 % par anCommission de souscription : Max. 2 %Investissement minimum : 1 part (100 euros) pour part PCode ISIN (part P) : FR0011296383

Standish Mellon Asset Management Company, société de gestion spécialisée dans l’obligataire appartenant au groupe BNY Mellon, a recruté Raman Srivastava en tant que co-vice directeur des investissements (co-deputy CIO) et managing director du fixed income mondial. Il sera chargé de superviser toutes les stratégies obligataires mondiales hors Etats-Unis.A ce poste nouvellement créé, Raman Srivastava sera placé sous la responsabilité de David Leduc, le directeur des investissements de Standish.Raman Srivastava vient de Putnam où il était professionnel de l’investissement senior et gérant de portefeuille pour les équipes core plus, global fixed income et rendement absolu.

Irene Tse, qui avait rejoint JP Morgan il y a moins de deux ans en qualité de chief investment officer pour l’Amérique du Nord, quitte la société pour lancer son propre hedge fund l’année prochaine, rapporte Bloomberg.Avant de rejoindre JP Morgan, Irene Tse travaillait dans un hedge fund, Duquesne Capital Management, où elle était gérante de portefeuille. Elle avait auparavant passé quatorze années chez Goldman Sachs où elle était co-responsable du négoce des taux américains.

Cinco Días rapporte que le britannique Scrhoders a fait enregistrer par la CNMV le nouveau compartiment de sa plate-forme luxembourgeoise coordonnée GAIA, le Global Macro Fund (lire Newsmanagers du 4 septembre), qui vise une surperformance de 800 points de base par rapport au Libor.

Valartis a annoncé le 2 octobre l’ouverture d’une succursale à Lugano et l’optimisation de sa structure d’organisation en vue d’améliorer sa gouvernance d’entreprise et la gestion de ses coûts.Cette présence dans le Tessin s’inscrit dans le cadre de l'évolution de l’environnement bancaire suisse, qui a aussi amené la banque ces derniers mois à étoffer ses effectifs à Genève et à Zurich. Il faut comprendre la nomination du CEO de Valartis Suisse, Vincenzo Di Pierri, à la double nationalité suisse et italienne, comme une reconnaissance de l’importance grandissante du marché italien pour la banque, souligne un communiqué.Au niveau du groupe Valartis, l’Executive Management sera réduit de cinq à quatre membres dès le 1er novembre 2012. Il sera composé de Gustav Stenbolt (Group CEO), George M. Isliker (Chief Financial Officer et Chief Risk Officer), Vincenzo Di Pierri (CEO de Valartis Bank SA, Suisse), et Andreas Insam (CEO de Valartis Bank (Liechtenstein) SA).Afin de mieux répondre aux évolutions réglementaires, Valartis a par ailleurs revu son organisation, en introduisant notamment une organisation matricielle sur l’ensemble du groupe dans ses activités Finance, Risk Management et Compliance, ce qui lui permettra également de mieux tirer parti des potentiels de synergies au sein du groupe.Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Ernst Traun, CEO depuis plusieurs années de Valartis Bank (Autriche) SA, démissionne à fin octobre de ses fonctions à Vienne et du Group Executive Management, pour se concentrer sur le développement de la clientèle et des activités de front office. Avec des prérogatives importantes, Ernst Traun devrait donner de nouvelles impulsions pour développer les activités de gestion privée du groupe.

Au 31 août 2012, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.295,399 milliards d’euros contre 2.296,717 milliards d’euros au 31 juillet 2012, soit une diminution de 0,06% sur un mois, selon les données communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) . Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 10,04%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois d’août une variation négative se chiffrant à 1,318 milliard d’euros. Cette diminution représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 10,515 milliards d’euros (+0,46%) et de l’évolution défavorable des marchés financiers à concurrence de 11,833 milliards (-0,52%).

Ces derniers mois, plusieurs fonds, notamment de petite taille, ont dû fermer en Suède, rapporte le quotidien économique suédois Dagens Industri sur son site Internet. Lundi on apprenait la liquidation du hedge fund Concepio, géré par Ragnhild Wiborg. Brummer & Partner et Swedbank Robur ont aussi fermé des fonds. Morningstar indique que ces dix dernières années, plus de 300 fonds enregistrés en Suède ont été liquidés. Il en reste aujourd’hui 741. Cette tendance s’explique par le durcissement de la réglementation, qui rend plus coûteuse l’exploitation d’un fonds.

Selon Investment Europe, Nomos Bank Asset Management prépare actuellement le lancement de six ou sept nouveaux fonds. Ces derniers permettront aux investisseurs russes de s’exposer aux marchés financiers étrangers. Un des nouveaux fonds sera un fonds d’actions mondiales à dividendes élevées, géré activement, précise Investment Europe.

Pour un montant non divulgué, BNY Mellon a acheté à Portigon AG (lex-WestLB) la participation de 50 % que cette dernière détenait dans leur coentreprise WestLB Mellon Asset Management (170 salariés et 25 milliards d’euros d’encours). Cette joint venture avait été créée en 2006.Le nouveau porte-parole (président) du comité exécutif de WestLB Mellon Asset Management sera Werner Taiber, qui était jusqu'à présent membre du directoire de Portigon, sous réserve évidemment d’un agrément de la BaFin.Werner Taiber sera subordonné à Mitchell Harris, président de BNY Mellon Investment Management, et à Curtis Arledge, le CEO de cette même société.

Le spécialiste des marchés émergents Mike Godfrey, qui a quitté il y a seulement quelques jours M&G, va rejoindre Marathon Asset Management, une boutique de gestion basée à Londres qui travaille essentiellement avec une clientèle institutionnelle, rapporte Investment Week.Mike Godfrey, qui gérait notamment le fonds GEM de M&G dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 680 millions de livres, devrait prendre ses fonctions en décembre. Il sera chargé de piloter les stratégies dédiées aux marchés émergents et à l’Asie hors Japon.

Le suisse Pictet se dote d’une équipe de spécialistes des obligations d’entreprises des marchés émergents pour laquelle il a recruté Alain Nsiona Defise, qui était auparavant responsable de la dette émergente d’entreprises chez J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) qu’il avait rejoint en provenance de Fortis Investments. Chez JPMAM il était responsable d’un pôle de 2 milliards de dollars d’encours.Alain Nsiona Defise, basé à Londres, sera à la tête d’une équipe de trois analystes spécialistes de la dette émergente d’entreprise, Vincent Ferraton, Rosemary Fu et Teck Hoon Low. «A eux quatre, ils possèdent une expérience moyenne de plus de quinze ans dans les domaines de l’analyse obligataire et des investissements en obligations d’entreprises de pays émergents», précise Pictet.Funds People rapporte de son côté que Pictet a recruté en Espagne Juan Carlos Martíin Aparicio comme banquier privé senior, qui traavaillait chez Barclays Wealth à Madrid.

Plusieurs gérants star de la City de Londres se sont regroupés pour lancer le Battle Against Cancer Investment Trust (Bacit), un trust qui a déjà attiré 500 millions de livres. 1 % des encours totaux seront d’ores et déjà versé à des organisations de recherche contre le cancer. Aucun frais de gestion ne sera facturé aux investisseurs. Le produit, coté à Londres, lèvera des fonds pour soutenir des actions en faveur de la lutte contre la maladie, précise le Daily Mail.

Fournisseur de données et d’analyses multi-classes d’actifs aux investisseurs institutionnels, aux conseillers en investissement et aux gestionnaires de fortune, S&P Capital IQ a annoncé le recrutement à Londres de Roger Hirst comme vice president & director European equity research operations ainsi que des analystes actions William Mack et Roderick Wallace. A New York, la société a embauché deux analystes actions, Barbara Coffey et David Lewis.

Le nouveau responsable de la distribution Europe, Moyen-Orient & Afrique d’ETF Securities est Matt Johnson, qui était co-head of derivative sales pour la même région chez Bank of America Merrill Lynch, rapporte Fundweb. L’intéressé sera subordonné directement à Graham Tuckwell, le PDG.

Les investisseurs ont à nouveau boudé les fonds actions européens en août, tout en investissant un impressionnant flux net de 16,95 milliards d’euros sur les fonds obligataires, selon les statistiques de Morningstar. La situation est similaire aux Etats-Unis où la collecte nette obligataire a dépassé la barre des 30 milliards de dollars. Si la collecte en Europe demeure en deçà du record enregistré en juillet de 22,9 milliards d’euros, le rush sur les obligations ne s’est que marginalement ralenti si on le compare aux flux vers les produits obligataires européens des mois précédents.Les fonds actions ont accusé une décollecte de 7,02 milliards d’euros, la catégorie Morningstar Actions États-Unis grandes capitalisations mixtes ayant le plus souffert, avec des rachats nets de 810 millions d’euros. Quelques rares catégories de fonds actions ont connu des flux positifs en août; les fonds Actions États-Unis couverts du risque de change ont bénéficié de la demande la plus soutenue des investisseurs, avec une collecte nette de 324 millions d’euros.Les fonds alternatifs ont remonté la pente, avec une collecte nette de 713 millions d’euros. Les fonds d’allocation ont affiché une collecte nette de 587 millions d’euros; la catégorie Euro Allocation Prudente arrivant en tête, avec des flux positifs de 356 millions d’euros.En tête des promoteurs affichant les plus grosses collectes, Pimco a engrangé 3,1 milliards d’euros hors fonds monétaires, devant BlackRock (2,07 milliards d’euros), KLP (913 millions d’euros), Natixis (872 millions), AXA (842 millions) et Carmignac (779 millions).

La société de gestion britannique Schroders vient de lancer en France trois fonds spécialisés sur la dette émergente. Le premier, Schroder Emerging Market Sovereign Bond, est investi sur les obligations souveraines, avec pour référence l’indice JPM CEMBI Broad Diversified. Ce fonds est géré par Jim Barrineau, responsable de l’obligataire pour l’Amérique latine, avec le soutien d’Alexander Moseley, Fernando Grisales et Chris Tackney. Le deuxième nouveau fonds est le Schroder Emerging Market Corporate Bond, centré sur les obligations d’entreprises. Piloté par Rajeev de Mello, responsable de la gestion obligataire asiatique, il aura également pour référence l’indice JPM CEMBI Broad Diversified. Enfin, le dernier fonds agréé est un produit mixte intégrant des titres souverains et des obligations d’entreprises, investi tant en émissions libellées en devises locales qu’en monnaies fortes, appelé Schroder Emerging Market Bond. Ce fonds sera géré par l’équipe basée à New York, mais s’appuiera pour l’Asie sur l’équipe de Rajeev Mello. L’indice de référence est une combinaison d’indices JPM reflétant le caractère hybride du fonds.L’équipe dette émergente de Schroders, dirigée par Jim Barrineau et Rajeev de Mello, se compose de neuf gérants.

Société Générale a annoncé le 2 octobre la nomination de Giovanni Ortolani en tant que Banquier Conseil pour l’activité Private Investment Banking de Société Générale en Suisse, à compter du 1er octobre 2012. A ce poste récemment créé, Giovanni Ortolani est chargé du lancement de l’activité Private Investment Banking auprès des grandes fortunes entrepreneuriales disposant d’une structure de type holding ou family office en Suisse. Par ailleurs, Renaud Billard a été nommé Chargé d’Affaires au Royaume-Uni pour Private Investment Banking. Giovanni Ortolani et Renaud Billard sont rattachés fonctionnellement à Galeazzo Pecori Giraldi, Directeur de Private Investment Banking.Giovanni Ortolani a été Responsable Pays pour l’Italie depuis 2007. Il a rejoint Société Générale Corporate & Investment Banking en 2005 en tant que Banquier Conseil et Responsable du secteur public en Italie.Renaud Billard a rejoint Société Générale Private Banking en 1999 comme banquier privé sur la clientèle française. En 2004, il intègre l’équipe française de Société Générale Private Banking Hambros à Londres comme Senior Private Banker pour développer l’offre à destination des résidents français et francophones au Royaume-Uni et est Responsable de l’équipe France depuis 2009.

Avec l’acquisition des activités de Merrill Lynch hors des Etats-Unis, Julius Baer va récupérer les activités de banque privée en Inde de DSP Financial Consultants, rapporte finews. Au total, un effectif de 125 personnes qui vont rejoindre la filiale de Julius Baer en Inde.La transaction doit toutefois être approuvée par les autorités de tutelle indiennes, entre autres la banque centrale et l’autorité des marchés financiers. Un processus qui pourrait durer jusqu'à 18 mois.

La Grèce a entamé de nouvelles discussions mardi avec ses créanciers internationaux pour trouver un terrain d’entente sur deux milliards d’euros de coupes budgétaires qui font encore l’objet d'âpres négociations. Un accord entre les différentes parties doit être trouvé avant une réunion cruciale des ministres de la zone euro qui aura lieu la semaine prochaine.

La France et la Finlande souhaitent que des solutions soient trouvées dans les prochaines semaines pour résoudre les problèmes de financement de la Grèce et de l’Espagne, a déclaré mardi François Hollande à l’issue d’une rencontre avec le Premier ministre finlandais Jyrki Kaitanen. Les dirigeants européens se retrouvent le 18 octobre prochain pour un Conseil européen.

Selon une étude inédite réalisée par HedgeFund Intelligence, Goldman Sachs occupe la tête du classement des prime brokers avec plus de 900 mandats et 222,6 milliards de dollars d’actifs. Credit Suisse, qui compte le hedge fund Brevan Howard parmi ses clients, arrive en deuxième position avec 200 milliards de dollars d’actifs, devant JPMorgan et Morgan Stanley.

L’institut berlinois DIW a réduit mardi ses prévisions de croissance pour l’Allemagne en 2012 et 2103, au vu du coup de frein de l'économie mondiale et de la crise de la dette dans la zone euro. L’institut de recherche économique prévoit désormais une croissance de 0,9% cette année puis de 1,6% en 2013, au lieu de +1% et +1,9% précédemment.

Les prix à la production ont augmenté plus que prévu en août dans la zone euro, tirés par les prix du pétrole. Ces prix ont signé leur plus forte hausse sur un mois depuis le début de l’année, en progression de 0,9% après une hausse de 0,3% en juillet (révisé de 0,4%), montrent les chiffres publiés mardi par Eurostat. Sur une base annuelle, la hausse des prix a fortement accéléré par rapport au mois précédent, à +2,7% (consensus +2,6%), bien au-dessus de l’objectif de 2% fixé par la BCE pour les prix à la consommation.

La Banque de Réserve d’Australie a réduit son taux directeur d’un quart de point, à 3,25%, son niveau le plus bas depuis trois ans, pour parer à un ralentissement de l'économie. La banque centrale a motivé sa décision par la détérioration du contexte économique mondial, la baisse des prix à l’exportation et l’appréciation du dollar australien qui ont assombri les perspectives de croissance. La baisse de taux a surpris les marchés qui l’attendaient plutôt pour novembre.