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27/11/2012
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L'encours des mutual funds a gonflé de 1.000 milliards de dollars

A fin octobre, l’effet de marché a représenté un gain de 12 % pour les mutual funds d’actions américains et de 8 % pour ceux d’obligations, ce qui a accru l’encours total de 1.000 milliards de dollars depuis le début de l’année, estime Strategic Insight.Si l’on ajoute à cela des souscriptions nettes qui devraient atteindre environ 400 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année, 2012 devrait être un très bon exercice pour le secteur des mutual funds, juste derrière 2009, où l’augmentation des actifs gérés avait représenté 2.000 milliards de dollars.
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27/11/2012
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Neuflize OBC Investissements lance un nouveau fonds à échéance

Neuflize OBC Investissements vient de lancer NOBC Obli 2017, un fonds à échéance à l’horizon 2017. Géré par Isabelle Santacroce, responsable de la gestion OPCVM Taux de la société de gestion, le fonds sera investi majoritairement en obligations d’entreprises classiques et dans une moindre mesure dans des obligations convertibles. Toutes les obligations seront libellées en euros et le portefeuille comptera environ une quarantaine de positions, avec une forte granularité. NOBC Obli 2017 a pour objectif, net de frais de gestion, de fournir un rendement supérieur à celui de l’OAT échéance 25 octobre 2017. «Nous estimons que le rendement actuariel brut devrait se situer entre 5,5 % et 6%», anticipe Isabelle Santacroce. Pour atteindre ce niveau de rendement, la gérante du fonds à échéance compte miser principalement sur des obligations high yield, notamment celles notées B et BB. D’où l’importance de sélectionner prudemment les obligations du portefeuille, «en analysant la qualité intrinsèque des sociétés», souligne Isabelle Santacroce.Le fonds, qui s’adresse à tous les types d’investisseurs, pèse d’ores et déjà 25 millions d’euros. Et avec plus de 350 millions d’euros d’encours cumulés pour ses fonds à échéance, Neuflize OBC Investissements s’attend à ce que ce succès bénéficie à NOBC Obli 2017. «Notre clientèle s’est montrée très intéressée par ce produit», précise Isabelle Santacroce. CaractéristiquesCode Isin : Part AC : FR0011343813, Part AD : FR0011347616, Part IC : FR0011347624Droits d’entrée non acquis : 1,50 % maxiFrais de gestion : 0,90 % max pour les parts AD et AC, 0,50 % pour la part IC
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27/11/2012
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Alto Invest procède au remboursement du FCPI Alto Innovation 2

La société de gestion Alto Invest a procédé au remboursement du FCPI Alto Innovation 2 lancé en 2002. Les souscripteurs ont enregistré une plus-value de 37% hors avantage fiscal (par part A). Il s’agit du troisième troisième fonds à être remboursé par Alto Invest, après le FCPR Microcaps Alto et le FCPI Alto Innovation lancés respectivement en 2002 et 2001 et dont les plus-value finales ont été respectivement de 49,42% et 51,90% hors avantage fiscal, précise un communiqué.
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27/11/2012

Des clients régularisés auraient désigné Pictet au fisc américain

La banque privée suisse Pictet a confirmé qu’elle faisait l’objet d’une demande de renseignements de la part des autorités américaines, rapporte Le Temps. «Nous avons été informés de la décision du Département de la justice américain (DoJ) de soumettre une demande de renseignements de nature générale à Pictet & Cie sur ses activités de gestion privée en lien avec la clientèle américaine», a précisé la société. La banque assure vouloir collaborer avec les autorités américaines. Des avocats contactés par Le Temps estiment qu’il est fort probable que les autorités américaines aient contacté Pictet après avoir eu des informations données par des clients qui se sont volontairement déclarés.
27/11/2012

Siaci Saint-Honoré s'implante en Thaïlande et vise 300 000 expatriés

Sous la marque MSH International, le courtier Siaci Saint-Honoré vient de prendre pied en Thaïlande avec l’ouverture d’un bureau à Bangkok, rapporte L’Agefi. La société s’est donné pour coeur de cible les expatriés qu’elle évalue à 300.000 personnes susceptibles d’acheter ses produits. La société prévoit par ailleurs l’ouverture d’un bureau au Qatar. Entre début 2012 et fin 2016, Siaci Saint-Honoré compte accroître son activité d’environ 50%. A fin 2011, le chiffre d’affaires du courtier s'établissait à quelque 200 millions d’euros dont 50 % via son activité vie.
27/11/2012
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Les fonds monétaires européens allongent leurs investissements non bancaires

Les fonds monétaires européens ont mis en œuvre un allongement de leurs investissements non bancaires tout en maintenant parallèlement une liquidité élevée, souligne l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans sa dernière étude sur les fonds monétaires.Cette forte demande des fonds monétaires, qui répond à la nécessité de maintenir la rentabilité des fonds monétaires dans un environnement de taux toujours très bas, est toutefois loin d'être satisfaite compte tenu de l’offre limitée du marché, relève l'étude. L’allocation de portefeuille moyenne dans des entités quasi souveraines a atteint 10% au mois d’octobre contre moins de 2% avant août 2011, les entités les plus représentées dans les portefeuilles étant Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KFW, CDC, Cades, Acoss, Banque européenne d’investissement et FESF/MES. L’exposition au secteur bancaire a légèrement diminué à 77% contre 82% il y a un an.
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27/11/2012

SSgA crée une joint venture en Chine

State Street Global Advisors Asia attend le feu vert des régulateurs pour la création d’une joint venture qui fournirait de la gestion de fonds aux Chinois fortunés, a appris Financial News.
27/11/2012

Le fonds souverain de Singapour GIC monte au capital du suisse Straumann

Le fonds souverain de Singapour, Investment Corporation Pte. Ltd. (GIC), a augmenté la part qu’il détient dans le suisse Straumann à 14% contre 4% précédemment. Thomas Straumann, actionnaires principal et vice-président d du groupe d’implants dentaires, a vendu au fonds singapourien les 10% en question. Après cette vente, la part détenue par Thomas Straumann passe de 27% à 17%, selon un communiqué diffusé le 26 novembre.Thomas Straumann, qui s’est engagé à garder les 17% du groupe d’implants dentaires «pendant une année», a vendu cette part à cause de la situation économique difficile qui l’oblige à réorganiser ses investissements.Cette société «reste son investissement central», et Thomas Straumann, cité dans le communiqué, veut toujours être «un actionnaire principal orienté vers l’avenir et le développement à long terme de la société». Le vice-président se dit «toujours absolument convaincu de la perspective de succès à long terme de Straumann».
27/11/2012
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Un nouvel ETF de ThinkCapital coté sur Euronext Amsterdam

Depuis le 26 novembre, Euronext Amsterdam a admis à la négociation un ETF supplémentaire de ThinkCapital ETFs NV, ce qui porte à 588 le nombre de ce type de fonds cotés sur les marchés européens de NYSE Euronext.CaractéristiquesDénomination : TCiAATCode Isin : NL0010273801Indice de référence : iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTFE : 0,15 %
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27/11/2012
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Banco Popular lance un fonds garanti

La CNMV a donné le 23 novembre son agrément à la commercialisation du dernier produit de Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, un produit obligataire créé le 8 novembre et dont l'échéance est fixée au 21 mars 2016.A cette date, le remboursement sera de 111,06 % de la valeur liquidative au 1er février 2013 pour les parts A (institutionnelles), soit une rémunération annuelle de 3,40 %, et de 110,06 % pour les pars B, soit ",10 % annuels. CaractéristiquesDénomination: Eurovalor Ahorro Garantizado VIIParts A :Souscription minimale : 60.000 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion 1,02 %Parts BSouscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 %Pénalité de sortie anticipée : 5 %Commission de gestion : 1,32 %
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27/11/2012

Assénagon Credit Management coupe le cordon ombilical

Nouvelle filiale depuis le 20 janvier d’Assénagon Asset Management (lire Newsmanagers du 17 février), Assénagon Credit Management, spécialiste du crédit avec 1,9 milliard d’euros d’encours, change de nom avec effet immédiat pour devenir Xaia Investment. Le partenariat avait été dénoncé en juin, d’un commun accord.Les trois directeurs généraux, Ulrich von Altenstadt, Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer, restent à la tête de l’entreprise dont ils détiennent désormais la totalité des parts. Ils conservent les neuf collaborateurs de la société.Les trois fonds offerts au public changeront simplement de nom au 1er janvier 2013, avec le préfixe Xaia remplaçant Assénagon, mais resteront administrés par Universal-Investment. Les nouvelles dénominations seront Xaia Credit Basis (ISIN LU0418282348), Xaia Credit Basis II (LU0462885483) et Xaia Credit Debt Capital (LU0644385733).A l’avenir, Xaia va se focaliser sur une approche «cross asset management» et développer des produits market neutral.
27/11/2012

OFI AM va vendre ses fonds en Allemagne

OFI Asset Management vient de nouer un partenariat avec le third party marketer européen Accelerando Associates afin de distribuer ses fonds auprès d’investisseurs institutionnels en Allemagne et dans d’autres pays germanophones.Dans un premier temps, la société de gestion française vendra deux de ses fonds dans la zone germanophone : OFI Risk Arbitrages et OFI Risk Arb Absolu, produits UCITS dont les actifs sous gestion sont supérieurs à 300 millions d’euros.Ils devraient être autorisés à la commercialisation en Allemagne au premier trimestre 2013.D’autres thématiques de gestion comme l’inflation ou encore les obligations convertibles devraient également être mises en avant dans le cadre de ce partenariat, indique un communiqué de presse. Ce projet s’inscrit dans le cadre de la stratégie de développement à l’international d’OFI AM annoncée en mai dernier par son directeur général, Gérard Bourret.
27/11/2012
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Deutsche Bank lance un fonds à dividendes

db-X funds, le pôle produits structurés de la Deutsche Bank, a annoncé le 26 novembre le lancement d’un fonds qui donne aux investisseurs une exposition aux dividendes américains par le biais de sa méthodologie de sélection des titres CROCI® .Le DB Platinum CROCI® .US Dividends Fund produit des rendements liés au CROCI® US Dividends-Net Return Index qui permet d’identifier les titres du S&P 500 affichant des rendements de dividende au-dessus de la moyenne et soutenables. Cette nouvelle offre fait suite au lancement du DB Platinum CROCI® Global Dividends fund qui a collecté 85 millions de dollars en moins de trois mois.
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27/11/2012
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Barclays : Le fonds souverain qatari monétise ses warrants

Le fonds souverain Qatar Holding LLC (QH) a annoncé qu’il avait monétisé la totalité des 379 millions d’unités de warrants Barclays qu’il détenait en portefeuille. Selon Reuters, Deutsche Bank et Goldman Sachs ont annoncé qu’ils vendraient jusqu'à 303,3 millions d’actions pour un montant de 740 millions de livres (914 millions d’euros) à la demande du Qatar. Les titres déjà vendus l’ont été à 244 pence pièce, soit une décote de 4% sur le cours de clôture de vendredi.La part détenue par Qatar Holding en actions ordinaires de Barclays n’est pas affecté par cette transaction. Le fonds demeure de fait le premier actionnaire de Barclays 6,65 % du capital à travers des actions ordinaires et des titres hybrides. Ahmad Al-Sayed, directeur général de Qatar Holding LLC, a assuré que le fonds restait un investisseur stratégique de Barclays et maintenait sa confiance dans les perspectives à long terme de l’entreprise.
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27/11/2012
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Un nouveau chairman pour le Qatar Investment Fund

Mi-novembre, Nicholas Wilson a été nommé chairman du Qatar Investment Fund (QIF). Ce dernier fait partie du conseil d’administration du fonds depuis 2007 et dispose d’une expérience de 35 années dans l’activité des hedge funds, des dérivés et de l’asset management. Il est également président non exécutif de Alternative Investment stratégies Limited, le plus ancien fonds de hedge funds coté à Londres.Cette nomination fait suite au décès de David von Simson, qui était également chairman du QIF.
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27/11/2012

Strong inflows for BlackRock in EMEA

“In retail in the Europe, Middle East, and Africa region, BlackRock has posted net inflows since the beginning of the year of over USD2bn, and assets total about USD140bn,” Alex Hoctor-Duncan, head of retail for Europe, Africa & the Middle East at BlackRock, has told Newsmanagers during a visit to Paris.When asked about the introduction of the Retail Distribution Review at the beginning of 2013 in the United Kingdom, the head of retail distribution at BlackRock claims that “RDR will introduce a dislocation in the distribution chain. The British regulator intended with this regulation to require high-quality advising alongside high transparency of commissions. We will know what the real outcome is at the end of 2013. At any rate, BlackRock is ready for RDR, and we always respect regulations. We have share classes that comply with RDR, and we have already informed our clients about this.”However, personally Hoctor-Duncan is concerned that “with this new regime, British savings investors will ultimately stop savings. Do they know where to go to get advice? We have a role to play to make sure that savings investors meet ‘good’ advisers. Our clients are on a long-term adventure, and they need to be able to build up retirement income using the services of a specialist they trust to do that.”
27/11/2012

European money market funds go for longer-term investments outside banking sector

European money market funds are reallocating their portfolios towards longer-dated assets issued by highly-rated supranationals, government agencies, sovereigns and corporates, while maintaining high overnight liquidity, Fitch Ratings says in its newly-published sector update. However, MMFs’ strong demand for such assets is still far from being satisfied given limited short-term market supply. The average portfolio allocation to quasi-sovereigns reached 10% at end-October, versus less than 2% before August 2011, the most largely held entities being Erste Abwicklungsanstalt, FMS Wertmanagement, KfW, CDC, CADES, ACOSS, the European Investment Bank and the European Financial Stability Facility / European Stability Mechanism. Money market funds still retain a large exposure to the banking sector (77%), albeit slightly reduced from a year before (82%).
27/11/2012

Sovereign funds prefer well-established hedge funds

Scott Kalb, chief investment officer and deputy CEO of the Korean sovereign fund, is primarily interested in large, well-established hedge funds. In an interview with Opalesque TV, Kalb claims that hedge fund firms of a considerable size are better equipped to provide the services sovereign funds demand. “Some think that small hedge fund managers are more agile and can earn better returns, but I think that in the hedge fund universe, it is not just about returns. Returns are a requirement of their own, and that’s the reason you go into hedge funds, but alongside that, there are a lot of points to consider, including the quality of the platform, the teams, infrastructure. To invest in a hedge fund manager, you have to have a solid team you can trust in front of you,” Kalb explains. The head of the Korean fund also estimates that larger hedge funds will have more means to meet the long-term objectives of a sovereign fund, over several decades.
27/11/2012

BlackFin Capital Partners buys a stake in Cyrus

The private equity fund dedicated to financial services BlackFin Capital Partners on 26 November announced that it has acquired a minority stake in the Cirus group, alongside management and employees, and is also continuing to manage the UI Gestion fund, which it began to manage in 2008. The Cyrus group, founded in 1989, is the French leader in independent wealth management advising, with assets of EUR1.7bn in financial assets from 2,300 families. The Cyrus Group, structured around its three complementary operational units (wealth management, real estate, and asset management), and its eight local offices (Paris, Lyon, Dijon, Bourdeaux, Caen, Lille, Reims, Nantes), offers its clients wealth management advising as well as financial and real estate investment solutions to meet their needs.
27/11/2012

BlackRock closes an emerging market fund

BlackRock has closed the BSF Emerging Markets Extension, a sub-fund of its Luxembourg Sicav BlackRock Strategic Fund (BSF), only 9 months after its launch. The asset management firm explains that the closure is due to a lack of interest on the part of investors. Since its launch, the product has never had over USD50m in assets, Fundweb notes. The BSF Emerging Markets Extension, BlackRock Asia Extension fund are not expexcted to meet with the same fate, the article adds.
27/11/2012

Situation is highly varied for US pension funds

US pension funds are in highly disparate financial situations, according to a study published by Morningstar on 26 November. Wisconsin has the most solid pension fund, with a coverage rate of 99.8%, while liability per resident is USD23. Illinois has one of the worst statistics, with a coverage rate of only 43.4%, and a liability of USD6,505 per resident. Only seven states have a coverage rate of 90% or more, while 21 states have coverage rates below 70%.
27/11/2012

Mutual fund assets up by USD1trn

As of the end of October, market effects represented a gain of 12% for US equity funds, and of 8% for bond funds, bringing total assets up USD1trn since the beginning of the year, Strategic Insight estimates.With the addition of net subscriptions, which are expected to total USD400bn for the year, 2012 is expected to be a very good year for the mutual fund sector, just behind 2009, when assets under management increased by USD2trn.
27/11/2012

Deutsche Bank launches a dividend fund

db-X funds, Deutsche Bank’s structured funds division, has launched a fund that gives investors US dividend-focused exposure using its proprietary CROCI® stock selection methodology, according to a press released published on November 26. The DB Platinum CROCI® US Dividends Fund provides returns linked to the CROCI® US Dividends-Net Return Index, which aims to identify shares in the S&P 500 with above-average and sustainable dividend yields. The launch comes on the back of the launch of the DB Platinum CROCI® Global Dividends fund, which has amassed USD85m in assets in less than three months.
27/11/2012

Unicaja launches a fund which guarantees 100% of gains on the Ibex

With the Unifond Bolsa Garantizado 2016-I, Unicaja has launched a guaranteed fund maturing on 25 January 2016, which also guarantees 100% of gains on the Spanish Ibex 35 index, or a coupon of 18% if on any day the Ibex reaches or exceeds 150% of its initial value, Expansión reports.Minimal subscription is EUR300.
27/11/2012

Mexico's GBM AM registers its funds in Spain

GBM AM (EUR4.3bn in assets), the asset management affiliate of GBM Grupo Bursátil Mexicano, has for the first time registered investment funds in Spain, Funds People reports. Distribution will be provided in the country by Inversis Banco.The emblematic product of the range is the UCITS-compliant Sicav Mexican Fund, launched in December 2011, which invests primarily in equities and bonds from Mexiccan businesses with solid balance sheets. The fund has gained 19.17% since its launch.
27/11/2012

New ETF from ThinkCapital listed on Euronext Amsterdam

Since 26 November, Euronext Amsterdam has admitted a further ETF from ThinkCapital ETFs NV, bringing the number of funds of this type listed on the European markets of NYSE Euronext to 588.CharacteristicsName: TciAATISIN code: NL0010273801Benchmark index: iBoxx Gov AAA-AA 1-5 IndexTER: 0.15%
27/11/2012

Popular launches a guarantee fund

The CNMV on 23 November granted a sales license for the latest fund from Banco Popular Gestión, Eurovalor Ahorro Garantizado VII, a bond product created on 8 November, which will mature on 21 March 2016.On that date, redemption will be 111.06% of the initial net asset value as of 1 February 2013, for A shares (institutional), an annual return of 3.40%, and 110.6% for B shares, or 3.10% per year.CharacteristicsName: Eurovalur Ahorro Garantizado VIIA shares:Minimal subscription: EUR60,000Front-end fee: 5%Early withdrawal penalty: 5%Management commission: 1.02%B shares:Minimal subscription: EUR600Front-end fee: 5%Early withdrawal penalty: 5%Management commission: 1.32%
27/11/2012

Hedge fund sector builds a secondary market

Through platforms launched by brokers, investors can now avoid lock-up periods for hedge funds, Financial Times Fund Management reports. These markets allow investors to either sell shares in hedge funds directly, or sell the returns on their investments in hedge funds via derivative contracts. FT fm cites Tullett Prebon and Wake2o among the platforms that allow this.
27/11/2012

Pictet builds on Israeli market

The Geneva-based firm Pictet last week opened a representative office in Tel Aviv with two members, and has founded a wealth management affiliate in Israel, Pictet Wealth Management Israel Ltd., to serve local clients, as Israeli clients had previously been served from Switzerland.Pictet has also applied for a license as a foreign financial services provider, to be allowed to serve certain Israeli clients directly from Geneva.The Swiss group has had a commercial partnership since 2010 with Itay Strum Plenum for institutional clients and fund distribution.
27/11/2012

French regulator applies ESMA guidelines on function of compliance verification

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has integrated guidelines from the European securities market authority (ESMA) on some aspects of the MiFID directive, including requirements for compliance verification functions (ESMA/2012/388), given in position number 2012-17, applicable from 28 January 2013. ESMA issued guidelines on the functioning of the Financial Market Instruments directive (2004/39/CE) and its application directive (2006/73/CE0. The guidelines clarify the requirements associated with the compliance verification function. They are applicable to investment service providers when they provide investment services and associated services. The AMF position provides more detailed guidelines for: responsibilities associated with the compliance verification function (evaluation of non-compliance risks, establishment of a control programme, content of compliance reports, training of personnel); organisational requirements of the function (resources, experience and expertise, permanence, independence, and outsourcing) terms for evaluation of the function by the regulator.

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