Feu vert pour la sicav La Française AM Fund
La CNMV a enregistré le 30 novembre sous le numéro 1143 la sicav luxembourgeoise La Française AM Fund.
06/12/2012
Henderson recrute encore chez Cushman & Wakefield
Après Kathrin Andres il y a deux mois (lire Newsmanagers du 4 octobre), Henderson Global Investors a de nouveau embauché pour l’équipe immobilière de son bureau de Francfort un spécialiste chez Cushman & Wakefield. Il s’agit cette fois de James Ellis, qui devient assistant portfolio manager. Il sera responsable de fournir des éléments de mesure de la performance et d’analyse pour les fonds AUB Opportunity III et Henderson German Logistics.
Summit lance un fonds allemand d’infrastructures “eau”
Le gestionnaire californien Summit Global Management (460 millions de dollars) lance avec le francfortois Universal-Investment et le consultant helvétique Green Shoots Capital (50 milliards d’euros conseillés) un fonds d’actions de droit allemand spécialiste des infrastructures dans le domaine de l’eau, le Summit Water Absolute Return UI.Il s’agit d’un produit d’actions long/short qui réplique sous un format coordonné un fonds américain de Summit avec un parti-pris de développement durable et de respect des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Le fonds est géré par John Dickerson.CaractéristiquesDénomination: Summit Water Absolute Return UICodes Isin: DE000A1JZK84 (parts A, retail)DE000A1JZK92 (parts B, institutionnels)Droit d’entrée: 5 % maximum (parts A)Commissions de gestion:1,85 % (parts A)1,25 % (parts B)Commission de performance: 10 % de la performance positive + 400 pb points de base (taux butoir) avec high watermark
06/12/2012
Carmignac Gestion reconnait les effets favorables des nouvelles réglementations sur les dérivés
Sandra Crowl est membre du comité d’investissement de Carmignac Gestion. Elle estime que la mise en place des nouvelles réglementations sur les dérivés de gré à gré (OTC) devrait avoir des effets favorables en termes de gestion des risques. «La compensation obligatoire de ces transactions par l’intermédiaire d’une chambre de compensation va en effet réduire les risques de contrepartie et opérationnels car elles seront mieux contrôlées et plus transparentes. Ce sera aussi positif pour le marché car cela va fluidifier les opérations grâce à la mise en place de meilleurs systèmes», explique-t-elle à L’Agefi Hebdo. Sandra Crowl rappelle que Carmignac Gestion a toujours eu «une politique de gestion des contreparties rigoureuse». Le collateral est échangé de manière quotidienne. «Pour le moment, nous ne sommes donc pas obligés de modifier nos stratégies de façon substantielle. Enfin, nous attendons de savoir quelles seront les conditions concrètes de mise en œuvre d’Emir pour sélectionner un ou plusieurs clearing brokers actifs sur les chambres de compensation dont nous aurons besoin», ajoute-t-elle.
Paulson échoue sur le thème de la zone euro
La crise de la dette dans la zone euro a été préjudiciable pour John Paulson, causant des pertes importantes pour son ancien fonds vedette, relève le Financial Times. Le gérant avait parié sur un échec de l’union monétaire. Mais il a réduit ses positions basées sur cette idée depuis que la Banque centrale européenne a annoncé qu’elle interviendrait en faveur de la zone euro. La stratégie Advantage Plus de John Paulson était en baisse de 18,4 % fin octobre depuis le début de l’année. Il s’agit de la deuxième année de perte pour le fonds.
06/12/2012
Citigroup va supprimer 11.000 postes
Citigroup va procéder à la suppression de 11.000 postes, représentant environ 4% des effectifs, rapporte L’Agefi. Ces mesures se traduiront par une charge imposable d’environ un milliard de dollars (765 millions d’euros) dans les comptes du quatrième trimestre et de quelque 100 millions de dollars sur le premier semestre 2013. Le pôle dédié aux clients institutionnels, incluant les activités de trading et de banque d’investissement, subira 1.900 suppressions de postes, dont plus de la moitié concernera les fonctions support.
Blackstone à Paris se concentre sur le conseil aux institutions financières
Blackstone se concentre désormais depuis Paris sur le conseil aux institutions financières en Europe, rapporte L’Agefi. Selon Nicolas Hubert, nouveau patron opérationnel en France et qui succède succède au binôme Steg-Richier, Blackstone est actuellement en train de conclure une transaction auprès d’une banque française et une autre pour les actionnaires d’une banque turque. Blackstone serait aussi sur le point de racheter le siège de Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, qui ne veut pas commenter l’opération.
06/12/2012
La BoE et la BCE maintiennent leurs taux inchangés
La Banque d’Angleterre (BoE) n’a pas décidé jeudi de nouvelles mesures de soutien à l’activité et a maintenu son taux directeur à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis mars 2009, malgré les signes d’essoufflement de la reprise économique britannique. La banque centrale a annoncé qu’elle maintenait également le montant total de ses rachats d’actifs à 375 milliards de livres. De son côté, la Banque centrale européenne a également laissé ses taux directeurs inchangés.
06/12/2012
CME Group accroît ses lignes de crédit
L’opérateur américain spécialisé dans les contrats à terme a annoncé avoir augmenté ses lignes de crédit disponible de 68% à 1,75 milliard de dollars afin de se conformer aux normes plus strictes édictées dans le cadre de la loi Dodd-Frank. Les autorités fédérales ont désigné plus tôt dans l’année la chambre de compensation de CME comme étant d’une importance systémique.
06/12/2012
L’économie australienne paye son exposition au secteur minier
La croissance du PIB a ralenti à un rythme annuel de 3,1% au troisième trimestre, ouvrant la porte à une nouvelle baisse des taux directeurs
06/12/2012
La FSA compte élargir le nombre de banques contribuant au Libor
Pour éviter les risques de manipulations, le régulateur britannique propose d'augmenter le panel des établissements participant à la fixation du taux
06/12/2012
Meeschaert repart à l'offensive en France
Le groupe français de gestion privée a acquis la filiale de courtage d'assurance vie du suisse EFG International
06/12/2012
La Grande-Bretagne va réformer ses fonds de pension
Londres envisage de lisser le calcul des actifs et passifs des fonds à prestations définies pour alléger le fardeau des entreprises contributrices
06/12/2012
Les gérants veulent adapter l’outil OPCVM à une épargne longue
L’association professionnelle du secteur propose parallèlement d’élargir le plan d’épargne retraite populaire à l’univers non assurantiel
06/12/2012
Londres prolonge sa cure d’austérité
Avec une croissance révisée en baisse jusqu'en 2017, la trajectoire budgétaire est décalée d'un an
06/12/2012
Londres prolonge sa cure d’austérité
Avec une croissance révisée en baisse jusqu'en 2017, la trajectoire budgétaire est décalée d'un an
06/12/2012
La compensation obligatoire des dérivés est reportée à mi-2014 en Europe
Les régulateurs internationaux doivent encore se mettre d'accord entre eux pour éviter les incohérences et arbitrages réglementaires
06/12/2012
Un favori émerge pour diriger la BoJ
Dans le cas de plus en plus probable où le leader de l’opposition du Parti Libéral Démocrate, Shinzo Abe, sortirait vainqueur des élections législatives du 16 décembre, Toshiro Muto, président du Daiwa Institute of Research, pourrait, après son échec il y a cinq ans, succéder à Masaaki Shirakawa au poste de gouverneur de la Banque du Japon, selon le journal qui cite des sources proches.
06/12/2012
Gestion d'actifs
Les congrégations bretonnes mènent un appel d'offres de gestion diversifiée ISR
En Bretagne, cinq congrégations font communauté commune, depuis que des religieuses de l’Ouest ont choisi d’installer à Rennes une communauté originale, formée de s??urs issues de congrégations différentes. Très discrètes sur leur gestion financière, ces congrégations bretonnes ont d’abord cherché à s’adjoindre les services d’un consultant en investissements, menant ainsi un appel d’offres restreint. Ensuite, les congrégations ont décidé de lancer un appel d’offres sur un FCP dédié de gestion diversifiée ISR portant sur un encours de 15 millions d’euros. Actuellement, en phase finale de sélection, les congrégations bretonnes ont terminé les oraux avec les banques et sociétés de gestion.
05/12/2012
Révision à la hausse de la productivité américaine
La productivité non agricole des Etats-Unis au troisième trimestre a été révisée en forte hausse, avec une hausse qui a atteint 2,9% en rythme annuel au lieu de celle de 1,9% annoncée en première estimation le 1er novembre. Il s’agit du chiffre le plus élevé depuis le troisième trimestre 2010, a souligné le département du Travail. Le coût unitaire du travail au troisième trimestre a baissé de 1,9%, un recul bien plus marqué que la diminution de 0,1% annoncée en première estimation.
05/12/2012
Hausse de l'activité dans les services en novembre aux Etats-Unis
La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a légèrement accéléré au mois de novembre en raison d’une hausse des commandes nouvelles et d’une amélioration de l’activité, qui ont permis de compenser le ralentissement de l’emploi et des prix. L’indice ISM est ressorti à 54,7 le mois dernier, contre 54,2 en octobre et 53,5 attendu par les économistes. La composante des commandes nouvelles a progressé, à 58,1 après 54,8.
05/12/2012
Berlin veut un ministre des Finances pour présider l'Eurogroupe
Le prochain président de l’Eurogroupe doit être un ministre des Finances en exercice, a déclaré une porte-parole du gouvernement allemand. L’actuel président du groupe des ministres des Finances de la zone euro, le Luxembourgeois Jean-Claude Juncker, a réaffirmé lundi son intention de quitter son poste à la fin de l’année mais ses partenaires sont loin de s'être mis d’accord sur le choix de son successeur.
05/12/2012
Les commandes à l’industrie battent le consensus outre-Atlantique
Selon des chiffres publiés par le département du Commerce, les commandes à l’industrie américaine ont progressé de 0,8% en octobre, un chiffre bien meilleur que prévu. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une stabilité après la forte hausse de septembre qui a été révisée à +4,5% après avoir été initialement annoncée à +4,8%. Hors transports, les commandes à l’industrie ont progressé de 1,3% après une hausse de 1,2% en septembre.
05/12/2012
UBS: Stolen data was photographed
Stolen data concerning clients of UBS which was obtained by the tax authorities of North Rhine-Westphalia were photographed by an employee of the bank, the Tages Anzeiger newspaper reports in its 4 December issue, citing a German lawyer. The attorney general of Bochum is continuing his investigations.“The data were photographed with a screen, and assembled piece by piece,” Jörg Schauf, a tax lawyer representing a client of the Swiss bank, says. “It was the work of an internal source,” the lawyer adds, claiming that the data which the tax authorities of the German region are of “remarkable” quality.“Everything is listed: structures, comparison before and after the financial crisis, basic data, the structure of foundations, a complete view of the wealth of clients, and the names of advisers,” he told the newspaper.The CD purchased by the Land of North Rhine-Westphalia is said to have contained information on 750 foundations and investments totalling CHR3.5bn overall. The most recent data is from March 2010. The Bochum attorney general has so far examined 115 cases out of a total of 1,300. The cases of fraud discovered total EUR204m.
05/12/2012
TwentyFour AM launches a bond strategy
The asset management firm TwentyFour Asset Management is launching an ABS bond fund, the TwentyFour Income Fund, which will allow it to collect up to GBP200m, Fund Web reports. The fund, domiciled in Guernsey, aims for total returns of 7% to 10% per year. The portfolio of the fund will include 30 to 50 positions, acquired on the secondary market. The fund charges fees of 0.75%.
05/12/2012
Quilter to offer prudent euro strategy
The Dublin-based asset management firm Quilter has added a prudent euro strategy to its Managed Portfolio Service (MPS) aimed at financial advisers whose clients have a limited appetite for risk, Investment Europe reports. The strategy comes as a complement to the euro range from Quilter, which now includes the three approaches “prudent, diversified, and growth.” Quilter also offers eight strategies denominated in pounds sterling, managed in London. The new prudent strategy includes 32.5% equities, 57.5% bonds/cash, 7.5% hedge and alternative strategies, and 2.5% real estate.
05/12/2012
Deka acquires a real estate property in Warsaw
The German firm Deka Immobilien has acquired the International Business Center in Warsaw, an office and commercial property, from the Munich-based GLL Real Estate Partners GmbH, for about EUR148m.The property, which is wholly leased, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa, whose exposure to Poland increases from 4.3% to 5.6%. The eight Polish properties owned by the group have a market value of EUR590m.
05/12/2012
La Banque d'Angleterre remet la pression sur les banques britanniques
Le Comité de politique financière (FPC), une nouvelle autorité issue de la refonte complète de la réglementation outre-Manche et dépendant de la Banque d’Angleterre, estime que les banques britanniques devraient afficher des ratios de fonds propres reflétant une « valorisation appropriée » de leurs actifs et des « estimations réalistes » du coût des scandales dans lesquels elles sont impliquées, rapporte Les Echos. Ce forum chargé de veiller aux risques systémiques enjoint donc certaines banques à se restructurer ou à renforcer leurs fonds propres. S’il n’a pas précisé le montant, les analystes ont déduit de ses publications qu’entre 20 et 50 milliards au total pourraient être nécessaires.
05/12/2012
Les banques suisses demandent un réexamen des mesures sur les rétrocessions
Les banquiers suisses ont très vivement réagi à la publication récente par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) de nouvelles et très strictes exigences concernant le traitement des rétrocessions, pour adapter sa pratique à un récent arrêt du Tribunal fédéral (Newsmanagers du 4 décembre), rapporte L’Agefi suisse.En obligeant les banques à contacter tous les clients potentiellement concernés par cet arrêt, le régulateur s’immisce dans leurs relations privées avec leurs clients et cela, sans consultation préalable, estime l’Association suisse des banquiers (ASB). Doublement impensable pour l’Association suisse des banquiers, qui demande le «réexamen» de ces mesures.