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24/01/2013
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State Street lance deux fonds en Italie

State Street Global Advisors lance deux fonds flexibles en Italie : SSgA Flexible Asset Allocation Fund et SSgA Flexible Asset Allocation Plus Fund, rapporte Bluerating. Ces fonds sont également commercialisés en France (lire Newsmanagers du 23 janvier).
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24/01/2013
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Les fonds alternatifs sont passés en mode "1,5-20 %", selon Mercer

Compte tenu de l’offre abondante de gestion active de bonne qualité, le niveau et la structure des commissions pour les produits actifs a remarquablement résisté en 2012 au ralentissement de la demande, constate, Mercer dans son «2012 Global Asset Manager Fee Survey». Cependant, les gérants alternatifs ont dû en ce qui les concerne renoncer à la structure traditionnelle des 2 % de frais de gestion et 20 % de commission de performance, pour adopter un schéma 1,5-20 %. Cela s’explique par le fait que les dynamiques de l’offre et de la demande ont incité les gestionnaires à se montrer plus accommodants lors de la négociation des frais.Par ailleurs, l'étude de Mercer, qui porte sur plus de 25.000 fonds de 5.000 sociétés de gestion, montre que la majorité des gestionnaires ont maintenu leurs tarifs «relativement inchangés», les baisses se concentrant sur les mandats actions tandis que les fonds d’actions retail ont eu tendance à réduire leurs frais plus fortement que les fonds institutionnels et les mandats. Un tiers environ des gérants ont augmenté leurs commissions, notamment pour les gérants de fonds de petites capitalisations, sauf aux Etats-Unis où l’on a constaté une baisse pour ce type de stratégie.Sur l’ensemble des classes d’actifs et en dollars américains, le Canada est le pays le moins cher pour les investissements avec des frais moyens de 0,3 %, contre 0,4 % pour le Royaume-Uni et 0,5 % pour l’Europe continentale. Les fonds pays émergents sont les plus chers, avec une moyenne de 0,89 % (0,75 % pour l’Asie).
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24/01/2013

Moody's prévoit une stabilisation des notes du secteur bancaire

Après les nombreuses révisions à la baisse observées en 2012, les notes des banques devraient rester «relativement stables» en 2013, estime l’agence d'évaluation financière Moody’s dans ses dernières perspectives mondiales sur le secteur bancaire («Global Banking Outlook -- 2013"). L’agence indique qu’elle va néanmoins surveiller de très près cette année un certain nombre de problématiques clé du secteur bancaire, entre autres la faiblesse de la reprise économique et un risque souverain encore élevé dans de nombreux systèmes bancaires en Europe, le niveau toujours bas des taux qui diminue la rentabilité et peut encourager des prises de risques excessives ou encore l’impact des réformes réglementaires sur les banques.
24/01/2013
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Le fonds techno de DWS change de gérant

Tim Albrecht a confié son fonds technologie DWS ZukunftsInvestitionen à l’analyste Marcus Poppe de manière à se concentrer sur le fonds DWS Deutschland en actions allemandes, a appris Citywire Global.
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24/01/2013

Feri Trust recrute chez Hauck & Aufhäuser

Carina Kutzschbach, qui dirigeait le développement de la clientèle privée et des fondations à Francfort chez Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, a été recrutée pour diriger l'équipe «mandats privés» de Feri Trust à Bad Homburg. Elle sera chargée du développement des activités gestion de fortune, family offices et mandats de conseil.Feri Trust fait partie du groupe MLP, qui gère ou administre environ 21 milliards d’euros.
24/01/2013
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Pimco commercialise son fonds de revenus en Europe

Le fonds obligataire multisectoriel international PIMCO GIS Income Fund, qui a été lance le 30 novembre 2012, est désormais commercialisé en Europe, notamment en France, en Allemagne, au Royaume-Uni et en Italie.L’objectif de ce fonds coordonné de droit irlandais géré par Daniel J. Ivascyn, managing director et responsable de l'équipe de gestion de portefeuille pour les crédits hypothécaires, et par Alfred T. Murata, executive vice president et gérant de portefeuille, consiste à générer un revenu mensuel élevé et durable en s’appuyant sur une approche d’investissement flexible ciblant les obligations internationales génératrices de revenus.Le portefeuille se compose d’obligations de qualité et l’objectif premier est de générer un revenu élevé et constant. Le fonds vise également l’appréciation du capital à long terme, tout en cherchant à limiter rigoureusement le risque de baisse. Le portefeuille peut être investi en emprunts d’Etat, obligations indexées sur l’inflation, titres adossés à des crédits hypothécaires émis ou non par des agences, titres adossés à des crédits hypothécaires commerciaux, les obligations d’entreprises catégorie investissement, obligations d’entreprises à haut rendement, les emprunts bancaires et obligations émergentes.A fin décembre, la duration effective ressortait à 2,14 ans contre 5,06 pour le benchmark, le Barclays U.S. Aggregate (Euro Hedged).CaractéristiquesDénomination : PIMCO GIS Income FundCodes Isin pour les parts E :IE00B84J9L26 (capitalisation)IE00B8N0MW85 (revenu)Frais de gestion : 1,36 %
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24/01/2013

Eric Morin prend la tête de la région Asie du Sud-Est chez Banque Sarasin

Banque Sarasin a nommé Eric Morin au poste de CEO Asie du Sud-Est. Il remplace Grace Barki, qui dirige depuis le mois d’août la même région pour le compte de RBC Wealth Management. Eric Morin rejoint le groupe suisse en provenance de BNP Paribas; où il occupait la fonction de CEO adjoint pour l’Asie du Sud-Est.
24/01/2013

Changements dans l’équipe asiatique de Credit Suisse AM

La réorganisation du pôle de gestion d’actifs de Credit Suisse (CSAM) a conduit à des changements en Asie, rapporte Asian Investor. Ainsi, Bin Han, responsable des ventes Chine de CSAM, a été nommé directeur du groupe private funds. Bunt Ghosh, responsable de la stratégie marchés émergents pour la gestion d’actifs et vice-président du fixed income pour l’Asie-Pacifique, est parti à la retraite mi-décembre. Il ne sera pas remplacé.
24/01/2013

Ahorro Corporación recrute en interne le patron de son pôle gestion

Alejandro Sánchez-Pedreño, directeur général adjoint d’Ahorro Corporación Financiera, a été nommé directeur général d’Ahorro Corporación Gestión dont les fonds affichent un encours de près de 3,5 milliards d’euros, rapporte Funds People. Il remplace Enrique Sánchez del Villar, qui a démissionné il y a un mois (lire Newsmanagers du 21 décembre) et qui figure d’ailleurs toujours sur l’organigramme à son ancien poste le 23 janvier, bien qu’il ait rejoint Analisats Financieros Internacionales.
24/01/2013

La banque néerlandaise SNS Reaal au bord du gouffre

Un plan de sauvetage est actuellement à l'étude pour sortir de l’ornière la cinquième banque des Pays-Bas, SNS Reaal, en proie à des difficultés financières insurmontables, rapporte Les Echos.SNS Reaal est empêtrée dans un portefeuille de produits financiers immobiliers racheté en 2006 à ABN Amro, qui menace l’ensemble du groupe. Une injection de capitaux d’au moins 1 milliard d’euros serait nécessaire. Ces difficultés pourraient même aboutir à une nationalisation de la banque, selon le quotidien De Telegraaf.
24/01/2013
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EdRAM Euro Leaders surpondère les valeurs françaises contrairement aux allemandes

Actuellement, le fonds Edmond de Rothschild Euro Leaders, l’ancien Tricolore, est investi à 23-24 % dans des financières, 26 % en valeurs industrielles, 15 % en valeurs de consommation, 11 % en technologiques, 11 % en ressources naturelles et 5 % sur la thématique du vieillissement de la population. Le portefeuille comporte 35 % de valeurs françaises contre 32 % pour l’indice de référence (MSCI EMU, dividendes non réinvestis) et 22 % d’allemandes (contre 29 % pour le benchmark). La poche de cash se situe en ce moment à 1,5 % et le taux de rotation du portefeuille se situe aux alentours de 50 %.Ce produit de 40 lignes, dont le beta se situe à 1,01 et l’écart de suivi s’avère inférieur à 4 %, se focalise sur les actions des «incontournables de demain», des sociétés qui confirmeront leur position de leader à l’avenir ou qui sont aujourd’hui des challengers à fort potentiel de croissance ou bien encore qui sont leaders de niches. Il affiche un encours de 190 millions d’euros et a bénéficié d’une collecte légèrement positive en 2012, où la part retail a enregistré une performance de 23 %
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24/01/2013

Wisdom Tree franchit la barre des 20 milliards de dollars

Dans un communiqué daté du 23 janvier, Jonathan Steinberg, CEO de WisdomTree Investments, a annoncé que le gestionnaire new yorkais a désormais dépassé les 20 milliards de dollars d’encours, atteignant 20,2 milliards.WisdomTree gère 46 ETF (actions, devises, obligataires et alternatifs). Sept de ces ETF affichent plus d’un milliard de dollars d’encours sous gestion. De plus, la maison est pourvoyeur d’indices pour des tiers qui les utilisent comme références pour leurs produits.
24/01/2013

KKR prend 25% dans un hedge fund bermudien

Le groupe KKR va prendre une participation de 25% dans le hedge basé aux Bermudes Nephila Capital, rapporte Opalesque. Cette participation a été rachetée auprès de Man Group qui conserve néanmoins une part de 18,75% au capital du hedge fund spécialisé dans les investissements dans les risques de réassurance, dont les obligations catastrophes et les dérivés climatiques.
24/01/2013

Les actifs gérés par Bordier France ont gonflé de 17 %

A fin décembre, les encours sous gestion ou conseil de Bordier & Cie (France), une société de gestion qui compte 14 collaborateurs, ressortaient à 323 millions d’euros, soit 17 % de plus qu’un an auparavant. Les deux tiers de cette hausse de 48 millions, donc 32 millions, proviennent de souscriptions nettes.Le groupe suisse Bordier gère environ 10 milliards de francs.
24/01/2013

Un représentant de Dai-ichi entre au board de Janus

Suite à l’annonce de l’alliance stratégique conclue entre les deux entités le 10 août 2010, Seiji Inagaki a été nommé le 22 janvier membre du conseil d’administration de Janus Capital Group en tant que représentant du japonais The Dai-ichi Life Insurance Company. La société nippone détient déjà 14 % du gestionnaire américain (lire Newsmanagers du 5 octobre 2012) et vise une participation de 15 à 20 %.Fin septembre, Janus affichait un encours de 158,2 milliards de dollars.
24/01/2013
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Federal Finance Gestion lance un fonds monétaire responsable

La société de gestion Federal Finance Gestion , filiale du groupe Crédit Mutuel Arkéa, a lancé fin novembre un fonds monétaire responsable, Federal Support Trésorerie IR. Après deux mois de commercialisation, le fonds atteint déjà les 100 millions d’euros de collecte.Dans l’environnement actuel de taux particulièrement bas, la stratégie du fonds consiste à compenser l’absence de rendement des fonds monétaires par un allongement de la maturité des investissements. En conservant les caractéristiques des fonds monétaires, Federal Support Trésorerie IR vise à améliorer le rendement offert aux investisseurs en profitant pleinement des bornes de maturité. De plus, la gestion du fonds applique les règles de l’investissement socialement responsable (ISR). Le gestionnaire ne pourra investir que dans des émetteurs qui auront intégré à leur stratégie une gestion responsable et performante du capital humain, de l’environnement ainsi qu’une bonne gouvernance. En complément de l’analyse crédit, cette analyse ISR permet d’approfondir l’examen des risques spécifiques aux émetteurs investis.L'équipe de gestion monétaire de Federal Finance Gestion gère plus de 6 milliards d’euros sous forme de fonds ouverts, dédiés ou de mandats.Les principales caractéristiques du fondsCode ISIN FR0011347145Indicateur de référence Euribor 3 moisDurée de placement recommandée 90 joursSeuil d’accès 150.000 eurosFrais de gestion maximum 0,40% TTCFrais de gestion réels 0,15% TTCCommission de souscription néantCommission de rachat néantCommission de mouvement maximum de 0 à 180 euros par transaction
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24/01/2013

AEW Europe lève 1.8 milliard d'euros de capitaux en 2012

AEW Europe a levé 1.8 milliard d’euros de capitaux en 2012, dont 1.2 milliard d’euros de nouveaux mandats, soit une progression de 13% par rapport à 2011 sur l’ensemble de ses stratégies de fonds, de mandats grands comptes et clubs deals, selon un communiqué publié le 23 janvier par la société. Les transactions réalisées par AEW Europe en 2012 s’élèvent à 2 milliards d’euros, dont 1.2 milliard d’euros d’acquisitions, parmi lesquelles la très emblématique Tour EDF à la Défense, la tour Oxygène à Lyon, mais aussi de plus petits actifs, comme ceux achetés par le UK Core Property Fund. Les cessions ont atteint 800 millions d’euros, incluant la vente récente de l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris.
24/01/2013
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Les fonds norvégiens collectent en 2012

Les fonds commercialisés en Norvège ont enregistré en 2012 des souscriptions nettes de 41,6 milliards de couronnes norvégiennes ou 5,6 milliards d’euros, selon l’association locale de la gestion financière Verdipapirfondenes forening. La collecte a été tirée par les fonds obligataires qui ont drainé 31 milliards de couronnes, tandis que les fonds d’actions attiraient 7,2 milliards. 29 milliards de couronnes ont été investis par des institutionnels. Les particuliers norvégiens et les clients étrangers ont représenté chacun des souscriptions nettes de 6,3 milliards de couronnes.Au total, les encours du secteur ont augmenté de 73 milliards de couronnes en 2012 à un niveau record de 558 milliards (75,3 milliards d’euros). Les institutionnels représentent 312 milliards de couronnes du total, les particuliers norvégiens 164 milliards et les clients étrangers 81 milliards.
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24/01/2013

Goldman Sachs may earn a large capital gain on LEG

An IPO of 57.5% of the German real estate firm LEG Immobilien (90,000 units) is scheduled for 1 February, within a price range of EUR41 to EUR47 per share, Die Welt reports. This means that the RE Whitehall funds from Goldman Sachs, which controls 87% of LEG, and the private equity investor Perry, which controls the rest, may earn as much as EUR1.4bn from the operation, though they paid only EUR800m for the entire firm at the end of 2008. Since then, they have also earned about EUR350m in dividends.At the low end of the price range, the firm is valued at a 10% markdown on its net asset value; the high end of the price range corresponds to a premium of only 3%.
24/01/2013

Feri Trust recruits from Hauck & Aufhäuser

Carina Kutzschbach, who had been head of development for private clients and foundations in Frankfurt for Hauck & Aufhäuser Privatbankiers, has been recruited to head the private mandates team at Feri Trust in Bad Homburg. She will be responsible for the development of wealth management, family office and advisory mandate operations.Feri Trust is part of the MLP group, which has about EUR21bn in assets under management or administration.
24/01/2013

Reech AiM acquires Aurea Real Estate

Reech AiM Froup, an international hedge fund management firm based in London and Luxembourg, on 23 January announced the acquisition of Aurea Real Estate, a real estate investment firm with offices in Paris and Madrid, by its affiliate Reech REIM LLP. Aurea Real Estate, founded in 2009, currently manages a portfolio of assets totalling about EUR100m. As a part of Reech REIM LLP, the team will offer its clients investment opportunities in added value real estate construction products, via funds, separate accounts and club deals. Reech REIM LLP is now composed of the “Indirect Real Estate” unit, whose team manages the Iceberg fund, and the “Private Equity Real Estate” unit, trained by the team at Aurea. As a part of the acquisition, Maxime Barkatz, founder of Aurea Real Estate, will join Reech AiM as a Partner. Before founding Aurea, Barkatz had been Managing Director and Partner at the publicly-traded realty firm Affine, where he founded and directed the real estate promotion affiliate of the group in the Iberian peninsula.
24/01/2013

Close Brothers increases AUM by 3% in five months

The “pre-close trading update” from Close Brothers reports that in the five months to 31 December, assets under management by the asset management unit increased by 3%, to GBP8.5bn, due to positive market effects. The profit margin has increased due to a rise in more lucrative retail assets.
24/01/2013

Dai-ichi representative joins the board at Janus

Following the announcement of a strategic alliance between Dai-ichi and Janus on 10 August 2010, Seiji Inagaki was on 22 January appointed as a member of the board of directors at Janus Capital Group, as a representative of the Japanese Dai-Ichi Life Insurance Company. The Japanese firm already controls 14% of the US asset management firm (see Newsmangers of 5 October 2012), and is aiming for a stake of 15% to 20%.As of the end of September, Janus had assets of USD158.2bn.
24/01/2013

KKR buys 25% stake in a Bermuda hedge fund

The KKR group will acquire a 25% stake in the Bermuda-based hedge fund Nephial Capital, Opalesque reports. The stake has been purchased from Man Group, which retains an 18.75% stake in the capital of the hedge fund specialised in investments in reinsurance risks, including catastrophe bonds and climate derivatives.
24/01/2013

Wisdom Tree passes USD20bn mark

In a statement dated 23 January, Jonathan Steinberg, CEO of WisdomTree Investments, announced that the New York-based asset management firm now has over USD20bn in assets, with USD20.2bn.WisdomTree manages 46 ETFs (equities, currencies, bonds, and alternative assets). Seven of these ETF funds have over USD1bn in assets under management. Additionally, the asset management firm is a provider of indices to third parties, who use them as benchmarks for their proprietary products.
24/01/2013

BNY Mellon offers a new portfolio analysis tool

BNY Mellon has launched a new tool which allows fund managers to better analyse their portfolios, through modelling, monitoring and reporting. The new Interactive Analytics Report (IAR), available on the WorkBench portal from BNY Mellon, replaces 20 different documents which had previously been sent to clients.
24/01/2013

AEW Europe raised EUR1.8bn in capital in 2012

AEW Europe raised EUR1.8bn in capital in 2012, of which EUR1.2bn were for new mandates, an increase of 13% compared with 2011, for all of its fund strategies, key account mandates, and club deals, according to a statement released by the firm on 23 January. Transactions carried out by AEW Europe in 2012 totalled EUR2bn, of which EUR1.2bn were acquisitions, including the emblematic EDF Tower at La Défense in Paris, the Oxygène tower in Lyon, and also smaller properties such as those acquired by the UK Core Property Fund. These sales totalled EUR800m, including the recent sale of the Austerlitz II office property in Paris.
24/01/2013

Assets under management by Bordier France up 17%

As of the end of December, assets under management or advised by Bordier & Cie (France), an asset management firm with 14 employees, totalled EUR323bn, or 17% more than one year previously. Two thirds of that increase of EUR48m, or EUR32m, came from net subscriptions.The Swiss Bordier group has about CHF10bn in assets under management.
24/01/2013

Ahorro Corporación recruits head for its AM unit internally

Alejandro Sánchez-Pedreño, deputy CEO of Ahorro Corporación Financiera, has been appointed as CEO of Ahorro Corporación Gestión, whose funds have asses under management of nearly EUR3.5bn, Funds People reports. He replaces Enrique Sánchez del Villar, who resigned a month ago (see Newsmanagers of 21 December), but who still remains on the organisational chart on the website in his former position as of 23 January, although he has joined Analisats Financieros Internacionales.
24/01/2013

Fitch affirms rating for IdeA FIMIT

Fitch Ratings has affirmed IDeA FIMIT SGR’s ‘M2-' Real Estate Asset Manager Rating. The rating is assigned to the real estate investment management activities conducted in Milan and Rome.

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