The Banque Internationale à Luxembourg Switzerland, which was acquired last October by the Qatari investment group Precision Capital, is planning to double its assets under management in the short term, from a total of CHF2.2n currently. “The arrival of a new shareholder is a sign of the beginning of a new chapter for us,” explains Michael Wohl, CEO of MIL Switzerland for two years. The objective for the bank is to achieve CHF5bn in assets under management in the short term, and then soon to reach CHF10bn, the size considered critical in private asset management today. The Swiss affiliate of the Luxembourg bank is aiming at markets such as Turkey, Eastern Europea and Latin America, particularly Peru and Chile, as top priorities.

Lyxor Asset Management has appointed David Keel as head of institutional sales for German-speaking Switzerland. He will be based in Zurich, and will report to Olivier Stahlkopf, head of sales for Germany, Austria and German-speaking Switzerland. Keel will primarily aim to develop sales for the range of multi-asset solutions and alternative management at Lyxor. Before joining Lyxor, Keel was head of activities serving Swiss institutional clients at Barclays Capital Funds Solutions.

The Swiss private bank Julius Baer on 1 February announced that it has begun the process of completing its acquisition of the International Wealth Management (IWM) activities of Merrill Lynch.This first phase marks the beginning of the transfer of its activities and its integration, which is expected to last about two years, a statement says. In this period, the IWM entities, financial advisers, customer relationships and corresponding assets under management will be transferred to Juilus Baer as part of a gradual process which will proceed at more than 20 sites, pending the fulfilment of preconditions.The first step in the acquisition and transfer process is the acquisition of Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A., and its branches in Zurich and Dubai by Julius Baer Group SA, with an initial completion date of 1 February 2013. That includes the whole of the Swiss bank, with a strong international client base and assets under management of about CHF11bn. Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. will merge with Julius Baer & Cie SA in summer 2013.

The board of directors at VP Bank has appointed Alfred Moeckli as chief executive officer (CEO) from 1 May. Moeckli takes up a position which had been shared in the interim since July 2012 by Siegbert Näscher, chief financial officer (CFO), and Juerg Sturzenegger, chief operating officer (COO), according to a statement released on 31 January. Moeckli had previously been CEO of the Zweiplus ag bank in Zurich, a position he had held since 2010. He also held various positions at Falcon Private Bank, Tradejet, INIVEST and the Swissquote bank. He also belonged to the board of directors at Zweiplus bank. Näscher and Sturzenegger will both return to their previous roles as CFO and COO.

According to a Towers Watson survey, assets in pension funds in the 13 largest countries in the world in this area (Australia, Brazil, Canada, France, Germany, Hong Kong, Ireland, Japan, the Netherlands, South Africa, Switzerland, the United Kingdom and the United States) increased by 8.9% last year, to a total of USD29.754trn as of the end of 2012, equivalent to 78.3% of GDP, compared with 72.2% one year previously, but 78.8% as of the end of 2007.In the past ten years, assets in defined contribution funds increased by an average of 7.8% per year, while defined-benefit funds grew by 6.6% per year.The largest markets are the United States, Japan and the United Kingdom, with 56.6%, 12.5% and 9.2% of total assets covered by the study, respectively, while the increase in 2012 was 10%, 0.5% and 9.9%.As of the end of December, the average allocation in the seven largest markets (95% of the 13 countries), Australia, Canada, Japan, the Netherlands, Switzerland, the United Kingdom and the United States, was 47.3% to equities, 32.9% to bonds, 1.2% to cash, and 18.6% to other assets.

The Swedish asset management firm Norron has recruited Stefhan Klang as head of sales for its funds, Fondbranschen reports. Klang had previously been CEO of the fund activity at Catella. Norron has SEK1.8bn under management in 5 funds.

The Melbourne-based asset management firm Easton Investments has acquired a 19.9% stake in the Singapore-based consulting firm AAM Advisory, Asian Investor reports. Easton Investments would like to develop its activities in Singapore, and in the next twelve months is aiming for advised assets of SGD1bn, and assets under management of SGD300m. AAM Advisory, which provides advisory services to high net worth expatriate clients in Singapore, has advised assets of over SGD250m.

BlackRock has increased its stake in UniCredit to 5.03%, to become the second-largest shareholder in the Italian bank, overtaking Aabar, Il Sole – 24 Ore reports. The stake corresponds to 20 funds from the US firm. Foreign shareholders now represent 25% of capital in UniCredit, compared with 15% for Italian firms.

Banco Leonardo, which on 30 January announced a 20% increase in its operating profits, to EUR29m, has also announced plans to intensify its involvement in private banking, Les Echos reports. Among the activities which have progressed most, the wealth management division gained 21% in assets under management, to EUR6bn, of which 87% are in Italy, where Banco Leonardo now claims a place as the largest independent private banking actor.

New York-based asset management firm WisdomTree on 31 January announced the launch of an actively-managed ETF which will invest in global corporate bonds, the WisdomTree Global Corporate Bond Fund (Nasdaq ticker: GLCB), which will be sub-advised by Western Asset Management Company (Legg Mason group), like the WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB).The portfolio will mainly be composed of investment-grade bonds, and the objective will be to keep duration within a range of 2-10 years. Exposure to non-US securities will be hedged for currency risks.The total expense ratio is 0.45%.

In December 2012, statistics from Europerformance show net inflows to all families of French-registered bond and equity funds, with EUR130.03bn for the former, and EUR461.95bn for the latter. Overall, these net subscriptions have not prevented a few major variations in some categories. In the bond asset class, net outflows totalled EUR138.14m for funds invested in the euro zone, or EUR54.27m for international bond funds. However, high yield bond funds have posted strong inflows EUR371.65m. For equity funds, the scenario has been similar. Net infows totalled EUR461.95 in one month, but Asia-Pacific and international equity funds have contributed strongly, with inflows of EUR173.66m and EUR205.95m, respectively, while funds invested in Europe and the US market have seen net outflows of EUR141.05bn and EUR41.10bn. Money market funds have seen outflows of EUR16.42bn, with net outflows of EUR15.171bn from regular treasury funds alone. Net redemptions from French-registered OPCVM products in December totalled EUR16.74bn. Lastly, in terms of performance, all categories of funds have posted returns, excepting international treasury funds (-4.78%), funds of bonds denominated in US dollars (-2.64%), and Middle East North Africa equity funds (-0.91%).

The asset management giant BlackRock has announced that it now controls 8% of capital in the English football club Manchester United, with 3.3 million shares. The FC held its IPO on the New York stock exchange in August last year, Investment Week reports.

For 2012 as a whole, asset and wealth management (AWM) at Deutsche Bank posted pre-tax profits of EUR160m, compared with EUR942m, while earnings were up to EUR4.466bn from EUR4.277bn.In fourth quarter, AWM posted pre-tax losses of EUR260m, compared with profits of EUR116m in July-October, and EUR211m in the corresponding period of 2011, while earnings totalled EUR1.1bn, compared with EUR1.232bn and EUR1.172bn, respectively.Losses of EUR260m in AWM are due to impairments of EUR202m for Scudder, EUR90m in write-downs related to IT, and costs associated with lawsuits.The cost-income ratio for AWM totalled 123% in October-December, which deteriorated this indicator to 96% for 2012 as a whole, from 77% for the previous year.The Deutsche Bank group, for its part, has posted net losses of EUR2.153bn in fourth quarter, which reduces its net profits to EUR665m for 2012, compared with EUR4.326bn for the previous year.

Assets under management at Brewin Dolphin as of the end of 2012 totalled GBP26bn, virtually unchanged compared with the end of September, according to statistics released on 31 January. The quarter finished with zero net inflows, but a positive market effect of GBP100m. Quarterly profits totalled GBP67.85m, up 13.7% compared with fourth quarter 2011, but down 5% compared with third quarter 2012, due to a reduction in trail commissions as part of preparation for RDR regulations, which came into force on 1 January this year.

Fidelity has recruited Russell Lancaster, currently head of sales at RSA Group, as director of retail sales for the United Kingdom. He will begin in March, and will report to Ben Waterhouse, director of UK sales.

Six months ahead of the introduction of the AIFM directive (23 July), BNP Paribas Securities Services has announced the launch of custody and depository services on the British market, Funds People reports.James McAleenan, head of BNPP SS in the United Kingdom, says adapting to the directive is not a simple process, and represents a major challenge for the sector, as legislation requires that new infrastructure and new distribution networks be set up.

In 2012, assets in UCITS-compliant hedge funds increased by 20%, to a record EUR140bn. Bond products attracted 56% of net subscriptions, with EUR13.2bn, followed by macro strategies, with EUR5.8bn and 24.7%, according to the Swiss firm Alix Capital, which calculates the Alternative UCITS indices.The three biggest winners in single strategies posted strong gains in their assets under management last year, as assets for Standard Life Investments in this area rose 59.8% year on year, to nearly EUR17.44bn, while assets at GAM were up 41.2% to EUR12.53bn, and assets at M&G more than doubled (+107.3%), to EUR10.8bn.The top three providers of UCITS-compliant bond funds were M&G, Pimco (+74.2%, to EUR10.1bn), and GAM (+42.4%, to EUR9.4bn), while for long/short equity products, the top actors were BlackRock (+29.1%, to EUR2.2bn), Exane Asset Management (-31.6%, to EUR2.1bn), and Man Investments (+13.2%, to EUR1.6bn).In macro strategies, BNY Mellon has nearly doubled its assets (+94.9%), to EUR9.9bn, which represents more than seven times the assets for the second-largest firm in the category, Aquila Capital, which has EUR1.4bn.

A six mois de l’entrée en vigueur de la directive AIFM (23 juillet), BNP Paribas Securities Services vient d’annoncer le lancement de ses services de conservation et de dépositaire sur le marché britannique, rapporte Funds People.Pour James McAleenan, qui dirige BNPP SS au Royaume-Uni, l’adaptation à la directive n’est pas un processus simple et il représente un grand défi pour le secteur parce que le texte exige de mettre en œuvre de nouvelles infrastructures et de nouveaux réseaux de distribution.

Après l’entrée au capital de Swan Capital Management dont elle avait pris 58 % en février 2012, la société de gestion Amilton AM vient d’absorber l'établissement en totalité. Le Comité de direction de la nouvelle structure est présidé par Ilana Sayag et composé de Marc Favard, directeur général et directeur des gestions, Harry Wolhandler, directeur général délégué, Dan Sayag, Directeur de l’Allocation d’Actifs et Christophe François, directeur du développement et du marketing.En pratique, les équipes sont dorénavant réunies au sein d’Amilton Asset Management. L’offre composée notamment d’OPCVM et de fonds sur-mesure destinés à la gestion privée, aux family office et aux investisseurs institutionnels doit s'élargir prochainement, Amilton AM s’apprétant à lancer son premier OPCI. Dans un communiqué,, la société de gestion, qui affiche des encours consolidés de près de 400 millions d’euros, fait également part de sa volonté d’accélérer la croissance organique de ses encours et «de poursuivre sa stratégie de croissance externe en se rapprochant de sociétés de gestion aux expertises complémentaires.»

Le géant obligataire Pimco a nommé Marc Seidner, managing director, en tant que responsable des actions monde par intérim après le départ de Neel Kashkari il y a une semaine, a indiqué une personne proche du dossier citée par Reuters. Marc Seidner a rejoint la société en 2009.

Pour JP Morgan Asset Management, l’année 2013 se présente en Europe sous les meilleurs auspices. La collecte des premières semaines de l’année s’est élevée à environ 2 milliards de dollars en Europe, a indiqué le 31 janvier à Paris Karine Szenberg, directeur général de JPMorgan Asset Management France, à l’occasion de la conférence annuelle de la société de gestion."2013 a démarré en fanfare», a lancé Karine Szenberg qui précise que les flux sont allés sur le crédit, un peu sur les actions émergentes et à la marge sur les actions européennes. Et l’an dernier, le bureau de Paris de JP Morgan Asset Management a enregistré des souscriptions nettes pour un montant de 1,2 milliard de dollars."Les flux se portent à nouveau sur les actifs risqués», a observé David Shairp, stratégiste au sein du Global Multi Asset Group de JP Morgan AM, qui reste toutefois «prudemment optimiste» pour 2013. «L’Europe est encore en soins intensifs mais la situation s’est stabilisée et on ne peut pas exclure de bonne surprises», a-t-il indiqué en observant que l’inflation est encore loin de poser un problème.Dans la sphère émergente, Pierre-Yves Bareau, directeur de la gestion- Dette émergente de JPMAM, estime qu’il faut se porter sur le high yield plutôt que sur l’investment grade, en étant très exigeant sur les signatures, sur les taux d’intérêt locaux qui présentent un potentiel de contraction par rapport aux bons du Trésor américain, ou encore sur les émetteurs idiosyncratiques de marchés frontières comme le Sri Lanka, la République dominicaine ou le Nigéria.Richard Titherington, directeur de la gestion-Actions émergentes de JPMAM, indique que l’examen des valorisations plaide pour un renforcement des actions émergentes dont les bénéfices ont renoué avec la surperformance. Toutefois, avertit Richard Titherington, «la perspective de meilleurs rendements présente aussi le risque d’une plus forte volatilité».

Crédit Agricole S.A. va enregistrer au quatrième trimestre 2012 pour 2,676 milliards d’euros de dépréciations d'écarts d’acquisition, qui auront un impact négatif équivalent sur son résultat net part du groupe, selon un communiqué publié le 1er février. La banque va aussi déprécier sa participation de 20,2% au capital de la banque portugaise BES, à hauteur de 267 millions."Ces charges ont un impact négatif de même montant sur le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. pour le quatrième trimestre 2012, mais n’affectent ni sa solvabilité ni sa liquidité. En effet, les écarts d’acquisition sont intégralement déduits dans le calcul des ratios de solvabilité. Ces dépréciations sont sans impact sur la trésorerie, celle-ci ayant été décaissée lors de l’acquisition des sociétés concernées», souligne le Crédit Agricole.Crédit Agricole S.A. précise que d’autres éléments non opérationnels impactent ses comptes du quatrième trimestre 2012. D’une part, un impact négatif sur le produit net bancaire de l’ordre de 850 millions d’euros est enregistré au titre de la réévaluation de la dette, en raison de l’amélioration de ses conditions de refinancement constatées au cours du trimestre. D’autre part, ces comptes intègrent une charge d’impôt d’environ 130 millions d’euros au titre de la taxe exceptionnelle de 7 % sur la réserve de capitalisation des compagnies d’assurance.Enfin, comme annoncé précédemment, Crédit Agricole S.A. rappelle que la dépréciation de la valeur des titres de la SAS Rue La Boétie, comptabilisée dans les comptes consolidés des Caisses régionales, a un impact de l’ordre de 160 millions d’euros sur la contribution des Caisses régionales à son résultat consolidé.

Au titre de 2012, Blackstone déclare un «bénéfice économique net» de 1995,3 millions de dollars contre 1.539,2 millions pour l’année précédente. (+ 30 %). Le bénéfice distribuable s’est accru encore plus vite, gonflant de 48 % à 1.033,9 millions contre 696,7 millions.Quant à l’encours total, il ressortait fin décembre à un montant record de 210, 22 milliards de dollars contre 166,23 milliards un an plus tôt. Les actifs donnant lieux à commissions représentaient pour leur part 167,9 milliards de dollars contre 136,8 milliards au 31 décembre 2011, dont 43,5 milliards contre 37,8 milliards pour la division «hedge fund solutions» qui affichait des actifs totaux de 46,1 milliards de dollars contre 40,5 milliards.Blackstone précise que les souscriptions nettes dans le domaine des encours rémunérés se sont montées à 2,4 milliards de dollars pour l’ensemble de l’an dernier .

Le bénéfice net d’Invesco Ltd est ressorti pour 2012 à 776,7 millions de dollars, ce qui représente un fléchissement de 0,6 % sur l’année précédente.Le gestionnaire d’Atlanta a fait état le 31 janvier d’un encours au 31 décembre qui s’est accru de 62,4 milliards de dollars ou de 10 % sur un an, à 687,7 milliards de dollars, sachant que les souscriptions nettes ont chuté presque de moitié à 12,5 milliards de dollars contre 24,5 milliards.

Le gestionnaire new yorkais a annoncé le 31 janvier le lancement d’un ETF à gestion active qsui investira en obligations d’entreprises du monde entier, le WisdomTree Global Corporate Bond Fund (acronyme sur le Nasdaq : GLCB) qui sera «sub-advised» par Western Asset Management Company (groupe Legg Mason), comme le WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB).Le portefeuille sera au minimum composé d’oçbligations de catégorie investissement et l’objectif consiste à maintenir la duration à l’intérieur d’une fourchette de 2-10 ans. L’exposition aux titres non américains sera couverte du risque de change.Le taux de frais sur encours se situe à 0,45 %.

Filiale externalisée il y a un an par La Française AM, NExT AM, dirigée par Nicolas Duban affichait fin décembre 17 participations pour un encours de plus de 4 milliards d’euros (+ 10 % en un an) tandis que le FCP contractuel NExT Invest, lancé en mars 2011 et qui a été doté de 110 millions d’euros, affiche une performance 2012 de 5.42% : une valorisation de l’amorçage «qui répond aux attentes en conjuguant une gestion prudente et une valorisation à terme des prises de participation au capital».En 2012, NExT AM a cédé cinq participations Pythagore, Klimek Advisor, Debory Eres, Métropole Gestion et La Financière de la Cité. Toutes ont été cédées aux animateurs et actionnaires de ces structures. Parallèlement, quatre gestionnaires ont démarré l’an dernier leur activité avec le soutien de NExT AM : Trecento AM, Cedrus AM, Swell AM et Flornoy et associés.Dans le cadre du déploiement de sa plateforme de moyens et de services, NExT AM a signé en 2012 de nombreux partenariats avec notamment BNP Paribas Securities Services, CM-CIC Securities, Newedge, Hedgeguard, Active Asset Allocation (AAAiC). «Tous ces partenariats ayant pour vocation de faciliter le développement des jeunes sociétés en disposant d’accord privilégié en matière de dépositaire, valorisateur, logiciel dédié ou modèles d’allocation d’actifs», précise un communiqué.Enfin, NExT AM s’engage dans la voie du partenariat sous forme de «fee sharing» avec Twenty First Capital, lors du lancement du FCPR Infra Green.

A fin décembre, l’encours du groupe Affiliated Managers Group (AMG) ressortait à 432 milliards de dollars contre 327,46 milliards annoncés un an auparavant. L’augmentation des actifs sous gestion est attribuable pour 30,1 milliards à des souscriptions nettes.Le bénéfice net s’est inscrit pour sa part à 174 millions de dollars 164,9 millions pour 2011.

La Banque Internationale à Luxembourg Suisse, acquise en octobre dernier par le groupe d’investisseurs qatari Precision Capital, veut doubler, à court terme, ses actifs sous gestion, qui s'élèvent actuellement à 2,2 milliards de francs. «L’arrivée du nouvel actionnaire signe le début d’un nouveau chapitre pour nous», explique Michel Wohl, CEO de BIL Suisse depuis deux ans. L’objectif de la banque est d’atteindre 5 milliards de francs sous gestion à court terme, puis rapidement 10 milliards, soit la taille souvent considérée comme critique dans la gestion privée d’aujourd’hui. La filiale suisse de la banque luxembourgeoise vise en priorité les marchés comme la Turquie, les pays de l’Est et l’Amérique latine, en particulier le Pérou et le Chili.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé le 1er février le lancement de l’opération principale de bouclage de son acquisition de l’activité International Wealth Management (IWM) de Merrill Lynch. Cette première phase marque le démarrage du transfert de l’activité et de son intégration qui devrait durer deux ans environ, précise un communiqué. Durant cette période, les entités IWM, les conseillers financiers, leurs relations clients et les actifs sous gestion correspondants seront transférés à Julius Baer dans le cadre d’un processus échelonné dans plus de 20 sites, sous réserve de l’accomplissement des conditions locales préalables.La première étape de l’acquisition et du processus de transfert de l’activité est l’acquisition de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. et de ses succursales à Zurich et Dubaï par Julius Baer Groupe SA à la date de l’opération principale de bouclage du 1er février 2013. Ce processus englobe la totalité de la banque suisse avec une forte base internationale de clients et des actifs sous gestion d’environ 11 milliards de francs suisses. Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. doit fusionner au sein de Banque Julius Baer & Cie SA à l'été 2013.Boris Collardi, CEO de Julius Baer cité dans le communiqué, relève que «l’activité IWM s’avère être un excellent ajout stratégique qui renforce la présence de Julius Bär sur les principaux marchés en croissance et qui élargit considérablement notre base d’actifs». Julius Baer donnera plus de détails sur l'état et l'évolution future de l’acquisition, du transfert d’actifs et du processus d’intégration le 4 février 2013, lors de la présentation des résultats annuels 2012.

Le conseil d’administration de VP Bank a nommé Alfred Moeckli au poste de Chief Executive Officer (CEO) à compter du 1er mai. Alfred Moeckli reprend le poste que se partageaient de façon intérimaire depuis juillet 2012 Siegbert Näscher, Chief Financial Officer (CFO), et Juerg Sturzenegger, Chief Operating Officer (COO), selon un communiqué publié le 31 janvier.Alfred Moeckli était auparavant CEO de la banque Zweiplus AG, Zurich, poste qu’il a occupé depuis 2010. Il avait aussi été à différents postes chez Falcon Private Bank, Tradejet, INIVEST et à la banque Swissquote. Il a aussi fait partie du conseil d’administration de la banque Zweiplus.MM. Näscher et Sturzenegger reprendront tous deux leurs fonctions respectives en tant que CFO et COO.