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Asset Management
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04/02/2013

Forte demande pour l’OPV de LEG

Die Welt rapporte que les 57,5 % de la société immobilière allemande LEG ont été finalement proposés au milieu de de la fourchette de 41-47 euros, soit à 44 euros l’unité et que la demande a porté sur 4,5 milliards d’euros pour 1,3 milliard. Le demande est provenue principalement de fonds de pension et d’assureurs ainsi que de sociétés de gestion surtout britanniques et américaines. Les investisseurs allemands se sont partagé 10 % du placement, les particuliers n’obtenant que 0,6 %.L’opération a surtout été bénéfique pour les vendeurs, les fonds Whitehall de Goldman Sachs et le capital-investisseur Perry Capital, qui réalisent une confortable plus-value et pourront mettre sur le marché le restant de leurs titres à partir de la fin de «l’embargo» de six mois.
04/02/2013

Axa IM remplace le patron de ses ventes institutionnelles Allemagne

Pour succéder à Frank Richter, qui a quitté l’entreprise, Axa Investment Managers a recruté au 1er février Jörg Schomburg comme directeur des ventes institutionnelles pour l’Allemagne. L’intéressé était depuis 1999 chez Allianz Global Investors (AGI) où il dirigeait depuis 2007 l’équipe des ventes institutionnelles.
04/02/2013

Contraction de l’encours des fonds gérés en Espagne par le BBVA

Ayant préféré mettre l’accent sur la commercialisation de dépôts plutôt que des fonds d’investissement, le BBVA a subi en 2012 une baisse de 2,5 % de l’encours de ses fonds en Espagne, à 19.116 millions d’euros fin décembre, rapporte Funds People.Dans le reste du monde, les actifs gérés dans des fonds d’investissement ont augmenté de 13 % à 22.255 millions d’euros tandis que l’encours des fonds de pension gonflait de 16,3 % à 71.473 millions et que le volume des mandats de gestion de portefeuilles pour les clients s’accroissait de 6,9 % à 13.652 millions d’euros. Pour l’an dernier, le groupe BBVA a subi une chute de 45,3 % de son bénéfice net, à 1.676 millions d’euros.
04/02/2013
Fonds

Le risque de longévité oblige ABP à réduire ses prestations

Le fonds de pension des fonctionnaires néerlandais ABP, avec 2,8 millions d’affiliés, a confirmé le 1er février que la réduction de 0,5 % des prestations envisagée pour cette année sera effectivement appliquée à compter du 1er avril 2013 parce que la longévité accrue des Néerlandais a comprimé à 96 % le taux de couverture à fin 2012 (contre 97 % fin septembre) au lieu des 104,3 % prescrits par le législateur.Henk Brouwer, le président, a même annoncé que si le taux de couverture ne s’améliore pas, les prestations pourraient être réduites d’environ 1,6 % supplémentaire en 2014.De fait, les encours se sont accrus de 35 milliards d’euros en 2012 à 281 milliards d’euros, grâce à une performance de 13,7 % représentant 34 milliards d’euros. Mais les engagements ont été revus à la hausse de 29 milliards d’euros sur un an, à 292 milliards. A taux d’intérêt pratiquement inchangés, cette révision est imputable presque exclusivement aux dernières projections de l’Office néerlandais des statistiques (CBS) sur la longévité accrue de la population. Cela signifie donc qu’ABP devra servir des pensions sur une durée plus longue et, concrètement, les engagements augmentent de ce simple fait de 1,8 point de pourcentage.
Fonds
04/02/2013

Le Santander va doubler le seuil d'accès à sa banque privée

L’intégration de Banif dans le Santander se traduira par un relèvement sous six mois à 1 million d’euros contre 500.000 euros actuellement du montant d'épargne financière minimum exigé par le groupe pour l’accès à ses services de banque privée, rapporte Funds People.L’absorption de Banif devrait générer la troisième année des synergies de 520 millions d’euros, dont 420 millions d'économies et 100 millions de recettes supplémentaires.
04/02/2013

ING IM renforce son équipe de ventes institutionnelles

Ancien gérant chez PGGM, Robeco et Rabobank nederland, Rob Heins rejoint l'équipe de ventes institutionnelles Pays-Bas d’ING Investment Management dirigée par Michael Jasper et désormais forte de cinq personnes, rapporte Fondsnieuws.ING IM gère environ 316 milliards d’euros pour ses clients institutionnels et particuliers.
04/02/2013

Progression de 11% du bénéfice d'exploitation d'Ameriprise au quatrième trimestre

Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle gestion d’actifs au sein du groupe américain Ameriprise Financial s’est inscrit à 141 millions de dollars au quatrième trimestre, en progression de 11% par rapport au quatrième trimestre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs sous gestion de Columbia Management et de Threadneedle s’inscrivaient fin 2012 à 455 milliards de dollars, en progression de 5% par rapport à fin décembre 2011. Les actifs sous gestion de Threadneedle se sont notamment accrus de 12% à 128 milliards de dollars, ceux de Columbia affichant une hausse limitée à 1%. Le pôle gestion d’actifs a terminé l’année sur une décollecte de 3,9 milliards de dollars, en raison notamment de rachats nets pour un montant de 3,6 milliards de dollars de la part de la clientèle institutionnelle.
04/02/2013
Fonds

Ofi AM lance deux fonds à échéance

OFI Asset Management annonce le lancement de deux fonds crédit à échéance 2018. OFI High Yield 2018 et OFI Haut Rendement 2018 sont deux FCP de droit français investis en obligations d’entreprises high yield. L’univers d’investissement est composé d’obligations émises en euro, principalement par des sociétés de pays membres de l’OCDE pour le premier. Le second bénéficie d’une diversification sur des émissions d’entreprises émergentes en devises autres que l’euro. Caractéristiques : OFI High Yield 2018 Codes ISIN : part C : FR0011398809 • part C/D : FR0011412584 Frais de gestion : 0,50 % TTC Frais d’entrée : 5 % TTC maximum Frais de sortie : 5 % jusqu’au 31/12/13, 4 % jusqu’au 31/12/14, 3 % jusqu’au 31/12/15, 2 % jusqu’au 31/12/16, 1 % jusqu’au 31/12/17, éxonération au-delà et jusqu’à échéance du fonds OFI Haut Rendement 2018 Code ISIN : FR0011383116 Frais de gestion : 1,50 % TTC Frais d’entrée : 4 % TTC maximum Frais de sortie : Néant
Fonds
04/02/2013

Valérie Salomon Lievin rejoint Gestion 21

Valérie Salomon Lievin vient de rejoindre en ce début février Gestion 21 en tant que responsable des relations investisseurs. Elle occupait des fonctions similaires précédemment chez Acofi Gestion et Pastel & Associés.Chez Gestion 21, Valérie Salomon gérera et poursuivra le développement commercial des produits de la maison basée à Aix en Provence.
04/02/2013
Fonds

Berkowitz ferme trois mutual funds aux nouveaux investisseurs

Bruce Berkowtiz, le fondateur de la société de gestion Fairholme Funds, a indiqué qu’il avait décidé de fermer ses trois mutual funds aux nouveaux investisseurs après la clôture du marché, le 28 février prochain. Les détenteurs actuels de parts pourront continuer d’investir dans les différents fonds.Fairholme explique dans un communiqué que cette décision est liée notamment au risque de dilution des actionnaires actuels et au bon positionnement actuel des différents fonds pour financer des opérations et réaliser de nouveaux investissements. Parmi les trois fonds fermés aux nouveaux investisseurs figure notamment le Fairholme Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 7,5 milliards de dollars.
Fonds
04/02/2013

Accroissement de l’encours et du bénéfice de Franklin Templeton

Au 31 décembre, Franklin Resources, connu sous le nom de Franklin Templeton Investments, affichait des actifs sous gestion de 781,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 14 janvier), ce qui représentait une hausse de 31,9 milliards ou de 4 % durant les trois derniers mois de 2012, grâce à 24,8 milliards d’effet de marché et à 8,7 milliards provenant d’une acquisition (celle de K2Advisors, lire Newsmanagers du 6 novembre).Par rapport à octobre-décembre 2011, l’encours s’est accru de 111,5 milliards de dollars ou de 17 %, essentiellement grâce à 94 milliards d’effet de marché et à 13,6 milliards de souscriptions nettes.Le bénéfice net du gestionnaire californien est ressorti pour le premier trimestre de son exercice au 30 septembre 2013 à 516,1 millions de dollars contre 492,1 millions pour juillet-septembre et à 480,8 millions pour la période correspondante de 2011.
04/02/2013

Baisse des actifs sous gestion de Legg Mason

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a fait état pour le troisième trimestre à fin décembre de son exercice fiscal 2012-2013 de 648,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 650,7 milliards de dollars à fin septembre, selon les chiffres communiqués le 1er février.La décollecte du trimestre s’est élevée à 7,5 milliards de dollars et n’a été que partiellement compensée par un effet marché positif de 5,7 milliards de dollars. Les actifs sous gestion affichent toutefois une progression de 3% par rapport à leur niveau de fin décembre 2011. Legg Mason précise que la décollecte sur les actions a été de 8,3 milliards de dollars, celle sur les obligations représentant 6,8 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont en revanche attiré 7,6 milliards de dollars au quatrième trimestre. Au 31 décembre, les actifs sous gestion étaient constitués d’obligations à hauteur de 57% contre 22% pour les actions, 60% de la clientèle étant d’origine américaine. Legg Mason a terminé le trimestre à fin décembre sur une perte nette de 453,9 millions de dollars, ou 3,45 dollars par action, à comparer à des bénéfices nets de 80,8 millions ou 0,60 dollar par action pour le trimestre à fin septembre et 28,1 millions de dollars ou 0,20 dollar par action pour le quatrième trimestre 2011. La perte du trimestre sous revue est due à des charges pour dépréciation d’un montant de 734 millions de dollars imputées sur des actifs intangibles.
04/02/2013

Amundi : objectif 1 000 milliards d'euros encours dans trois à cinq ans

Yves Perrier, directeur général d’Amundi, a indiqué lors d’un voyage en Asie que cette région doit avoir pour la société de gestion «le dispositif le plus complet» afin d’y porter son montant d’actifs distribués «d’environ 70 milliards de dollars, dont 30 milliards au Japon, à 100 milliards sous trois à cinq ans». Par ailleurs, à même horizon, son objectif est d’atteindre globalement 1.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 700 milliards actuellement. «Pour la première fois, il n’y aura pas de baisse des coûts en 2013», a précisé le patron d’Amundi, tandis que Crédit Agricole SA a annoncé vendredi des dépréciations dont l’impact négatif est d’environ 3,8 milliards d’euros sur le résultat du dernier trimestre 2012. Le fait est qu’en gestion d’actifs, les goodwills, qui s’élèvent à 2,05 milliards d’euros, n’ont pas été affectés, précise le quotidien.
04/02/2013

Quatre promotions dans l’allocation d’actifs chez Putnam

Suite au départ de Jeff Knight, directeur de l’équipe global asset allocation (GAA), Putnam Investments a annoncé le 1er février la nomination avec effet immédiat de quatre co-heads comme responsables de cette stratégie pour laquelle le gestionnaire emploie au total 13 personnes et affiche un encours d’environ 10 milliards de dollars.Les quatre nouveaux co-heads, qui ont rejoint Putnam entre 1988 et 2000, conservent leurs fonctions actuelles et «travailleront en étroite coopération» avec Walter C. Donovan, le CIO.James Fetch reste responsable de la construction de portefeuille et de la gestion du risque, Robert Kea continue de diriger l’analyse top-down, Robert Schoen est toujours chargé des actions et Jason Vaillancourt demeure responsable de l’approche global macro.
04/02/2013

Axa Real Estate lève 209 millions d’euros pour son fonds Caesar

Axa Real Estate Investment Managers a levé en Italie, via sa filiale locale Axa REIM Sgr, 209 millions d’euros pour le fonds Caesar, ce qui lui confère une puissance d’acquisition de 420 millions d’euros. Les capitaux ont été levés auprès de 13 investisseurs institutionnels qui se sont engagés à investir aux côtés d’Axa Insurance qui représente environ 20 % des engagements.Caesar est un fonds fermé dédié aux investisseurs institutionnels qui ciblera des investissements dans des bureaux loués « cœur » dans la zone euro et le Royaume-Uni. Sur les 12 premiers mois, le fonds se focalisera sur la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni et regardera des opportunités au Benelux. La phase d’investissement devrait durer 24 mois, période après laquelle le fonds pourra être rouvert aux souscriptions.Le fonds vise à servir un dividende net annuel de plus de 5,5 % en moyenne sur les capitaux investis une fois la phase d’investissement réalisée et un IRR de 9 % nets de frais.
04/02/2013

Old Mutual AM crée un poste de responsable des ventes institutionnelles pour l'Asie

Old Mutual Asset Management vient de recruter Miranda Poon au poste nouvellement créé de responsable des ventes institutionnelles pour l’Asie, rapporte Asian Investor.Basée à Hong Kong, Miranda Poon est directement rattachée à Olivier Lebleu, responsable de la distribution hors Etats-Unis. Skandia Investment Group a fusionné avec Old Mutual Asset Management pour former une nouvelle entité appelée Old Mutual Global Investors (OMGI) Une modification qui sera officialisée après le Nouvel An chinois. Ses actifs sous gestion s'élèveront à plus de 20 milliards de dollars, la part de l’Asie dans ce montant représentant un peu plus de 1 milliard de dollars.
04/02/2013

Le BBVA réalise une plus-value sur la cession d'AFP Provida

Dans un communiqué boursier publié par la CNMV, le BBVA a annoncé le 1er février qu’il cède sa participation de 64,3 % dans le gestionnaire de fonds de pension chilien AFP Provida à MetLife Inc pour 1.521 millions d’euros, dont approximativement 500 millions de plus-value nette. La transaction sera bouclée d’ici à la fin du deuxième trimestre.
04/02/2013
Fonds

Troy limite l'accès à son fonds de rendement

La société de gestion Troy Asset Management a annoncé qu’elle limitait l’accès au Troy Income Fund en raison de la progression continue de ses actifs, rapporte Money Marketing. Le gérant du fonds, Francis Brooke, passait de plus en plus de temps à des rencontres avec la clientèle. Des rencontres légitimes mais qui grignotaient progressivement le temps nécessaire à la gestion du fonds.A compter du 1er mai, l’investissement minimum dans le fonds passe de 1.000 livres à 250.000 livres, les frais d’entrée étant désormais fixés à 5%. C’est la deuxième fois que Troy décide de limiter l’accès à ce fonds dont les actifs sous gestion s'élèvent à 930 millions de livres.
Fonds
04/02/2013

Barclays : départs programmés des directeurs financier et juridique

Barclays a annoncé hier que son directeur financier Chris Lucas et son directeur juridique Mark Harding démissionneraient de leur propre volonté, rapporte L’Agefi. Les deux hommes resteront en place jusqu'à nomination de leurs successeurs, a ajouté la banque dans un communiqué. Elle précise que la recherche de ces derniers est en cours.
04/02/2013

Short-selling: ESMA publishes recommendations and exemptions

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published its final Guidelines and a Feedback Statement on the exemption for market making activities and primary market operations under the Short Selling Regulation. The Guidelines will be translated into all the official EU languages and will be applicable two months after the translations are published.ESMA will publish on its website the lists of those entities who have been granted exemptions without further details on the financial instruments and markets, with this latter information being available to national authorities.
04/02/2013

UBS plans to scale up wealth management in China

“China, one of the largest markets for UBS, will continue to be a central part of our strategy,” the chairman of the board of directors at UBS, Axel Weber, has announced on his first visit to China in the position he has held since last year, China Daily reports. With this in mind, UBS will continue to develop its wealth management activities in China, where the group is hoping to become one of the largest wealth management firms. Worldwide, wealth management represents about 50% of the UBS portfolio. This percentage is clearly much smaller in China, where investable assets last year showed double-digit growth.
04/02/2013

Tocqueville Finance reshuffles its product range

French boutique Tocqueville Finance on Thursday announced at its annual convention that it is overhauling its fund product range. Funds investing solely in France will have their investment universe extended to cover all of Europe and all capitalisation sizes. This includes Ulysse, the flagship fund from the firm, which was managed by the star fund manager Marc Tournier until his departure about one year ago, which becomes a euro zone fund for all cap sizes. It is now managed by Daniel Fighiera, CIO since May 2012, with the assistance of Nelly Davies, co-manager. Tocqueville Dividende and Odyssée also open to Europe. Tocqueville Finance also announced the transformation of Ithaque, a value fund, into a megatrend fund. The new fund will be managed by Nelly Davies with Thibault Moureu as analyst. Tocqueville Finance had assets under management of EUR1.2bn as of Decembre 31, 2012, against EUR2bn as of June 2011. But the new CEO, Hervé Guiriec still targets AUM of EUR4bn in 2015.
04/02/2013

Berkowitz closes three mutual funds to new investors

Bruce Berkowitz, the founder of the asset management firm Fairholem Funds, has announced that he has decided to close three mutual funds to new investors, at the end of the trading day on 28 February this year. Current shareholders will be permitted to continue to invest in the various funds. Fairholme explains in a statement that the decision comes largely as a result of the risk of diluting the current shareholders and the currently good positioning of the various funds for financing operations and realising new investments. Among the three funds which have been closed to new investors is the Fairholme Fund, whose assets under management total about USD7.5bn.
04/02/2013

Rebalancing of flows towards equities continues

Equity funds attracted another USD18.7 billion during the final week of January, according to EPFR.They close the books on a month when they outgained bond funds by a nearly 3-to-1 margin and fueled talk of a “great rotation” from fixed income assets to equity.Emerging markets equity and bond funds maintained their strong starts to 2013, pulling in a combined USD5.12 billion, with emerging Asia by far the preferred region.Money market funds recorded net outflows of USD12.16 billion, their third straight week of outflows in excess of USD10 billion, with Europe money market funds accounting for the bulk of those redemptions after two weeks of US money market funds leading the way.
04/02/2013

Coutts appoints BNY Mellon for Irish fund administration

BNY Mellon has announced that it has been selected by the British firm Coutts as administrator for its new Irish-registered, UCITS-compliant Coutts multi-asset funds.Services include settlement for derivatives, the production of KIIDs, daily reporting on performance, and hedging of share classes.
04/02/2013

Three partners appointed at Baillie Gifford

The Scottish asset management firm Baillie Gifford has announced the appointment of three new partners as of 1 May: Spencer Adair, investment manager in the Global Alpha team, Kathrin Hamilton, director of the Clients Department in charge of North American clients, and Graham Laybourn, director of Legal and Regulatory Risk.With the retirement of Angus McLeod, director of the Clients Department for Asia and the Middle East, the number of partners as of 1 May will total 39.Baillie Gifford has also announced that its assets as of the end of December totalled GBP85bn, and that the firm has 752 employees.
04/02/2013

Barclays: Planned departures of CFO and legal director

Barclays yesterday announced that its chief financial officer, Chris Lucas, and its legal director, Mark Harding, will be resigning voluntarily, Agefi reports. The two men will remain in place until their successors are appointed, the bank added in a statement. It states that a search for these replacements is underway.
04/02/2013

Barclays head foregoes bonus

The CEO of the British bank Barclays, Antony Jenkins, who was appointed last year following the departure of Bob Diamond due to the Libor scandal, on 1 February announced that he would not be claiming a bonus for the year 2012. “Last year was clearly very hard for Barclays and its shareholders,” and “I have concluded that it would be inappropriate on my part to receive a bonus for 2012 under these circumstances,” he explained in a statement. The widely-practised form of remuneration in the City is regularly subject to indignation on the part of the British public, due to the sometimes exceptionally large amounts paid to some financiers. The various scandals which have recently affected British banks have made bonuses even more unpopular in times of austerity.
04/02/2013

Troy limits access to income fund

The asset management firm Troy Asset Management has announced that it will limit access to the Troy Income Fund, due to the continuing rise of its assets under management, Money Marketing reports. The manager of the fund, Francis Brooke, is spending an increasing amount of time in meetings with clients. These meetings are legitimate, but are gradually increasing the time needed to manage the fund. From 1 May, minimal investment in the fund will be increased from GBP1,000 to GBP250,000, while front-end fees will now be set at 5%. This is the second time that Troy has decided to limit access to the fund, whose assets under management total GBP930m.
04/02/2013

OFI AM launches two target date funds

OFI Asset Management has announced the launch of two 2018 target date credit funds. OFI High Yield 2018 and OFI Haut Rendement 2018 are both French-registered FCP funds, investing in high yield corporate bonds. The investment universe is composed of bonds issued in euros, larley from companies in OECD member countries in the case of the first fund. The second fund is diversified over issues from emerging countries in currencies other than the euro. Characteristics OFI High Yield 2018 ISIN codes: C share class: FR0011398809 • C/D share class: FR0011412584 Management fees: 0.50% TER Front-end fees: maximum 5%, including taxes Withdrawal penalty: 5% until 31 December 2012, 4% until 31 December 2014, 3% until 31 December 2015, 2% until 31 December 2016, 1% until 31 December 2017, and no charge after that until maturity of the fund

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