Frankfurt-based Deka Investment has announced that it has signed the sustainable development fund code of the European Sustainable and Responsible Investment Forum (Eurosif) for its Nachhaltigkeitsfonds Deka-Stiftungen Balance, Deka-Nachhaltigkeit Aktien, Deka-Nachhaltigkeit Renten and Deka-Nachhaltigkeit Balance funds. By so doing, the asset management firm pledges to respect the transparency principles of the code, developed in 2008, which have now been signed up to by 350 funds in Europe. The products are also authorised to carry the corresponding transparency logo.Deka, which has been a member of the Forum Nachhaltige Geldanlagen, an organisation to promote sustainable investment in the German-speaking countries, since 2011, has since September 2012 been a signatory to the United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI).Currently, assets in sustainable development funds from Deka total about EUR2bn.

For USD568m, or EUR420m, the US firm Dundee International REIT will acquire a portfolio of 11 properties (137,200 square metres) in Germany from the Frankfurt-based SEB Asset Management. The transaction may be completed by the end of March, as the buyer will first be required to raise USD220m through a capital increase, and obtain mortgage-backed credits from four German institutions of USD354m at an average interest rate of 2.74% for a period of 6.8 years.Two of the properties to be purchased belong to the portfolio of the semi-institutional real estate fund SEB ImmoPortfolio Target Return Fund, while the other nine are office properties of the open-ended real estate fund SEB ImmoInvest (DE0009802306) fund, which SEB AM nine months ago decided to liquidate by 30 April 2017 (see Newsmanagers of 8 May 2012). The new sale will bring in liquidity to pay off creditors and partially reimburse subscribers.The Frankfurt-based asset management firm points out that in 2012, SEB ImmoInvest distributed about EUR1.3bn to its shareholders, equivalent to over 20% of its initial assets (EUR6.35bn).

The asset management arm of the Swiss firm Mirabaud has announced the launch of a traditional global high yield bond fund, Mirabaud – Global High Yield Bonds, which is managed by Andrew Lake, who has recently been recruited from Aviva Investors (see Newsmanagers of 8 November). Lake will be assisted by Alexander Lushnikov, an analyst who had worked at Crédit Agricole.The new Luxembourg-registered product will combine active management and stock-picking. The portfolio will be based around 80 positions. Assets already total USD125m.CharacteristicsName: Mirabaud – Global High Yield BondsISIN codes:A share class (all investors)A cap USD: LU0862027272AH cap EUR: LU0862027439AH cap GBP: LU0862027868AH cap CHF: LU0862028080(AH shares are hedged for currency risks)Institutional share classesI cap USD : LU0862028247IH cap CHF : LU0862029724 (hedged)Management commissions:A share class: 1.20%I share class: 0.60%Licensed for sale in: LU, FR, ES, UK, (CH in progress)

The British bank Barclays will make further provisions totalling GBP1bn overall, to cover legal costs related to abusive sales of financial products, according to a statement released on 5 February. The bank will also announce an additional provision of GBP400m to reimburse SMEs to which it abusively sold products, such as interest rate coverage products, like other British banks. The British Financial Services Authority (FSA) last Thursday announced that Barclays, HSBC, Lloyds and RBS would be required to reimburse SMEs. The financial regulator reviewed sales of 173 financial products of this type, and concluded that over 90% of them contravened its rules. Barclays has also announced that it will be required to make an additional provision of GBP600m to cover legal actions related to forced sales of credit insurance. The total bill for the bank now comes to GBP2.6bn.

The differences in returns between various asset classes persisted in 2012, increasing the attraction of a diversified approach to portfolio management, a study by Barings of the past five yearsa has found. Although European equities top the list in 2012, with +17.8%, they railed far behind in 2011 (-15.2%), 2010 (+5.3%), and 2008 (-24.4%). Percival Stanion, head of the multi-asset class team, says that “equity markets worldwide were positively oriented in 2012, as emerging markets profited from a rebound in activities in China. However, volatility remained high. Our study finds that the best-performing asset classes, like the worst-performing ones, were not the same from one year to the next. This strengthens the attraction of diversified funds, which have proven their effectiveness, as their asset allocation may develop strongly in line with conjuncture.”

UCITS-compliant hedge funds in January posted their seventh increase in the past eight months. The HFRU Hedge Fund Composite index earned gains of 0.83% in the first month of the year, according to figures released by Hedge Fund Research. The HFRU Equity Hedge index rose 1.31% in January, as contributions from European, emerging markets, Asian and Japanese equities were only partially offset by statistical arbitrage strategies.

The Californian pension fund CalPERs on 5 February welcomed a decision by the US authorities to file lawsuits against the financial ratings agency Standard & Poor’s (Newsmanagers of 4 February). “We welcome efforts by the Attorney General to determine the liability of S&P concerning its ratings methodologies, which resulted in significant losses for California public pension funds, and for other investors,” CalPERS says in a statement.

Based on the starting assumptions that the debt crisis has opened up opportunities for entry to attractive businesses, and that it is possible to invest in financially solid businesses in a region which has good chances of subsequent growth, Universal-Investment (EUR158bn in assets) has launched the Aktien Südeuropa UI fund, which focuses on southern Europe.The fund is managed by Matthias Habbel, Andreas Hauser and Bernd Haferstock of the equity team at the wealth management firm Habbel, Pohlig & Partner (HP&P), based in Wiesbaden (EUR500m in assets). The portfolio will include about 40 positions.CharacteristicsName: Aktien Südeuropa UIISIN code: DE000A1J9A74Front-end fee: Maximum 5%Management commission: currently 1.68%Performance commission: 10% of performance exceeding the hurdle rate, with high watermark

On 1 February, NordLB Asset Management launched an open-ended, UCITS-compliant long/short fund, aimed primarily at family offices and institutional investors (minimal subscription: EUR250,000), the NordLB Aktien Deutschland LS. The equity fund will invest up to 100% of its assets in ETFs based on the Dax index; in the event of neutral positions, the management team will sell Dax futures in an amount coresponding to these ETFs. If managers choose to sell short, they will sell twice as many futures contracts.CharacteristicsName: Nord/LB AM Aktien Deutschland LSISIN code: DE000A1J3WL9Management commission: 0.33%Performance commission: 20% of performance exceeding the hurdle rate (Dax + 500 basis points)

Rhenman & Partners Asset Management, société de gestion basée à Stockholm spécialisée dans le secteur de la santé, a recruté trois personnes, rapporte Fondbranschen. Ellinor Hult est arrivée en tant qu’analyste et assistante de gestion. Cette ancienne du Credit Suisse travaillera aux côtés d’Henrik Rhenman. Anders Grelsson a rejoint la société en tant que commercial institutionnel en Suède en provenance d’Ålandsbanken. Enfin, Camilla Hermansson est recrutée en tant qu’assistante. Elle vient de Contender Kapital.

La banque britannique Barclays a annoncé le 5 février qu’elle va passer de nouvelles provisions d’un montant total de 1 milliard de livres afin de faire face aux contentieux liés aux ventes abusives de produits financiers. C’est la quatrième provision décidée pour l’accusation de ventes abusives. Au total, ces provisions représentent 2,6 milliards de livres.

Désormais, le tranfert du statut d’Authorised Corporate Director (ACD) d’Aviva Investors au profit d’Alliance Trust Investments pour un portefeuille de sept OEIC ISR avec un encours de 1,2 milliard de livres est bouclé.Les fonds Sustainable Future continuent d’être gérés par l’ancienne équipe ISR d’Aviva Investors dirigée par Peter Michaelis et passée chez Alliance Trust en août 2012. Alliance Trust demeure «sub-advisor» de la sicav Sustainable Future Pan European Equity Fund.

L’Association belge des institutions de pension (ABIP) a annoncé un rendement moyen pondéré de 12,3% en 2012, contre - 0,7% en 2011 selon L’Echo. Philippe Neyt, président de l’ABIP, rappelle que la part des actions représentait 37% de leurs encours en 2012, contre 49% pour les obligations. Philippe Neyt souligne que pour la première fois, la composante obligataire des fonds de pension privilégie les obligations d’entreprises, plutôt que la dette souveraine.

Keith Anderson, un ancien chief investment officer de George Soros, vient de recruter Doug Paul, qui a travaillé plus de 40 ans au Crédit Suisse, en tant que president pour le hegde fund qu’il a lancé après avoir quitté Soros Fund Management en juillet 2011, rapporte l’agence Bloomberg.Le fonds de Keith Anderson basé à New York, Anderson Global Macro, se propose de suivre les tendances macroéconomiques en jouant sur les obligations, les devises, les matières premières et les actions.

L’américain Eaton Vance Management vient d’annoncer le lancement du fonds obligataire de rendement Eaton Vance Bond Fund.Le fonds pourra être investi à au moins 80% dans des titres obligataires et d’autres instruments de rendement et jusqu'à 20% dans des actions ordinaires. Le fonds peut en outre investir jusqu'à 35% de ses actifs dans des obligations et d’autres instruments de rendement classés en catégorie spéculative.

Pour l’exercice au 31 décembre le gestionnaire d’ETF WisdomTree Investments Inc déclare un bénéfice net de 11 millions de dollars contre 3,1 millions pour 2011. Quant à l’encours, il s’est accru à 18,3 milliards de dollars fin 2012 contre 16,8 milliards trois mois plus tôt et 12,2 milliards au 31 décembre 2012.Jonathan Steinberg, president & CEO, a souligné que les souscriptions nettes de l’an dernier ont atteint 4,7 milliards de dollars contre 3,9 milliards pour 2011.

2012 a été une année difficile pour le recrutement dans le secteur financier au niveau international et en France. Selon les chiffres d’eFinancialCareers, site spécialisé dans les offres d’emploi dans la finance, le nombre d’annonces se sont affichés en baisse de 19 % en France entre le premier janvier 2012 et le premier janvier 2013. A l’international, la situation n’est pas plus rassurante. Aux Etats-Unis, au Royaume-Uni, en Europe Continentale et en Asie-Pacifique le nombre d’offres d’emploi a baissé de 26% en un an, passant de 7760 au premier janvier 2012 à 5774 au premier janvier 2013.Le Royaume-Uni enregistre la chute la plus importante, avec 31% d’offres en moins au 1er janvier 2013. Le nombre d’offres en Europe Continentale a chuté, quant à lui, de 22%.

La société de gestion Clay Asset Management a précisé que l’un de ses deux fonds, Clay New Horizons, investi sur les marchés émergents, suivra une stratégie « deep value ».Pour justifier son choix, la société note que «les pays émergents ont entamé une réelle mutation et que la gestion « Growth » (valeurs de croissance) ou Buy and Hold n’est plus adaptée dans des contextes de marchés latéraux». De fait, le fonds qui suit une gestion « bottom up » investit dans des valeurs décorrélées des marchés qui affichent, en raison de profondes inefficiences de marché, une forte décote vis-à-vis de leurs valeurs intrinsèques. Le portefeuille est très concentré en ne comportant que 25 à 35 titres sans contrainte d’indice, de zone géographique ou de secteur. Les thèmes porteurs de croissance privilégiés par le fonds sont la consommation, les nouvelles énergies et les denrées alimentaires. (*) code Isin : FR0011356013

Henderson Global Investors vient de recruter Kevin Loome et cinq spécialistes du crédit américain qui travaillaient tous chez Delaware Investments.Outre Kevin Loome, responsable crédit US, l’équipe se compose de Charles Devereux, analyste en chef, Devon Everhart, analyste senior, Douglas Zinser, analyste senior, Matthew Fanandakis, analyste, Gregg Gola, trader/analyste. L’équipe, qui travaille ensemble depuis plus de cinq ans, restera basée à Philadelphie, et Kevin Loome sera placé sous la direction de Stephen Thariyan, responsable mondial du crédit.

Au titre du programme de crédit français de 200 millions d’euros qu’ils ont approuvé l'été dernier (lire Newsmanagers du 17 juillet 2012), Tikehau et Macquarie Lending Investment Management ont octroyé un financement unitranche de 53 millions d’euros à Oaktree Capital Management pour l’acquisition du finlandais Evac OY, leader mondial de la collecte et du traitement des eaux usées.Tikehau IM gérait 1,3 milliard d’euros fin décembre tandis que le groupe Macquarie affichait 275 milliards d’euros fin septembre.

L'économiste Jim O’Neill, à qui l’on doit l’acronyme BRIC, quitte son poste de président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, qu’il occupait depuis 2010, rapporte L’Agefi. Il n’y a pour le moment aucun projet de le remplacer, alors que le poste avait été créé spécialement à son intention.

Le fonds FIDEPPP, géré par Mirova Environment and Infrastructure (filiale ISR de Natixis Asset Management), a effectué sa dernière opération avec la signature du contrat de construction par Spie batignolles (mandataire) de trois nouveaux établissements pénitentiaires en partenariat public privé (PPP) avec Gepsa (filiale de GDF Suez Energie Services) et Barclays Infrastructure Fund.Le projet, de 300 millions d’euros dont 100 millions souscrits par Natixis, concerne les prisons de Valence, Riom et (tranche conditionnelle) Lutterbach. Cette opération est l‘ultime prise de participation du FIDEPPP, qui aura investi dans 15 projets d’infrastructure en 6 ans pour un total de 6 milliards d’euros de travaux. Désormais, Mirova poursuivra ses activités d’investissement dans le secteur des infrastructures au travers du fonds FIDEPPP 2.

Dans une interview à Fondsnieuws, Thibaud de Cherisey, directeur du développement pour les ETF en Europe, indique qu’Invesco PowerShares n’affiche pour l’instant sur le Vieux Continent qu’un milliard d’euros d’encours sur les fonds cotés mais que la maison a l’intention cette année de se renforcer en Europe en s’appuyant sur le succès remporté l’an dernier avec les produits «smart beta».Même si le marché européen se focalise surtout sur les ETF d’actions, Thibaud de Cherisey discerne des possibilités de croissance sur le segment des produits obligataires, notamment pour les trackers dans le domaine du haut rendement.Le manager rapporte que les souscriptions nettes enregistrées par les ETF du groupe Invesco en 2012 ont porté sur 11,1 milliards de dollars, essentiellement en provenance des Etats-Unis.

Le pôle gestion d’actifs du suisse Mirabaud annonce le lancement d’un fonds traditionnel d’obligations à haut rendement du monde entier, le Mirabaud - Global High Yield Bonds, qui est géré par Andrew Lake, récemment recruté chez Aviva Investors (lire Newsmanagers du 8 novembre). L’intéressé sera assisté notamment par Alexander Lushnikov, un analyste qui travaillait chez Crédit Agricole.Le nouveau produit, de droit luxembourgeois, combinera gestion active et sélection de titres. Le portefeuille devrait comporter aux alentours de 80 lignes. L’encours atteint déjà 125 millions de dollars.CaractéristiquesDénomination : Mirabaud - Global High Yield BondsCodes Isin :Parts A (tous investisseurs)A cap USD : LU0862027272AH capp EUR : LU0862027439AH cap GBP : LU0862027868AH cap CHF : LU0862028080(les parts AH sont couvertes du risque de change)Parts institutionnellesI cap USD : LU0862028247IH cap CHF : LU0862029724 (couverte)Commissions de gestion :Parts A : 1,20 %Parts I : 0,60 %Autorisé à la distribution : LU, FR, ES, UK (CH en cours)

Conséquence de la réorganisation de GAM Holding annoncée récemment (lire Newsmanagers du 16 janvier), Stefan Angele quitte son poste de head investment management de Swiss and Global, a confirmé ce gestionnaire à finews. En effet, les directeurs des investissements des quatre secteurs (obligataire, actions, multi-classes d’actifs et matières premières) sont désormais directement subordonnés au CEO David Solo, de sorte que la fonction occupée par Stefan Angele devient redondante.

Aberdeen Asset Management a annoncé le recrutement de Matteo Bosco au poste de responsable du développement pour la Suisse. Il occupe également la fonction de directeur de la région Italie de la société de gestion.

La Banque Baring Brothers Sturdza à Genève a annoncé le 4 février 2013 avoir acquis l’intégralité du capital de Coges Corraterie Gestion SA, gérant de fortune indépendant établi à Genève. Les fonds sous gestion et le prix de la transaction n’ont pas été divulgués."Coges poursuivra ses activités de manière indépendante», a précisé le communiqué, «garantissant le maintien de ses relations avec ses clients actuels tout en leur offrant une plate-forme complémentaire de services et de compétences».L’ensemble du personnel de Coges est conservé et Luca Micheli devient directeur général. Le directeur général actuel, Philippe R. Calame, entre au conseil d’administration de Coges et devient membre de la direction de la banque, directement rattaché à Eric I. Sturdza, son président.

Les actifs sous gestion de la Banque cantonale de Lucerne ont progressé l’an dernier de 6,5% pour atteindre 26,8 milliards de francs suisses fin décembre, selon un communiqué publié le 5 février.La collecte nette s’est élevée à 660 millions de francs suisses, contre 382 millions de francs l’année précédente, précise la banque.

Les actifs sous gestion de la Liechtensteinische Landesbank (LLB) s'établissaient fin 2012 à 49,9 milliards de francs suisses, en progression de 5% d’une année sur l’autre, selon un communiqué publié le 5 février. Cette évolution est due pour l’essentiel à un effet marché positif car la banque a subi une décollecte nette de 390 millions de francs suisses.La LLB devrait annoncer un bénéfice de 98 millions de francs suisses au titre de 2012, en très nette progression par rapport aux 15,4 millions de francs enregistrés l’année précédente. La banque publiera des résultats détaillés le 22 mars prochain.

Les deux groupes suisses Pictet et Lombard Odier ont annoncé le le 5 février leur projet d'évolution de leur structure juridique. Les deux groupes optent, à compter du 1er janvier 2014, pour la forme juridique d’une société en commandite par actions de droit suisse, afin, selon eux, de répondre à la croissance réalisée ces dernières années. Les activités de Lombard Odier en Suisse seront ainsi conduites dans le cadre d’une société anonyme, comme pour les autres filiales du groupe. Du côté de Pictet, la nouvelle structure regroupera la direction de toutes les sociétés opérationnelles du groupe et perpétuera la détention et la gestion du groupe par les associés gérants actuels. Quant à Pictet & Cie, la banque suisse du groupe, qui revêt actuellement la forme d’une société de personnes, elle deviendra une société anonyme, au même titre que les autres entités opérationnelles du groupe. Pour les deux grands acteurs de la banque privée suisse, ce changement est l’aboutissement d’une réflexion entamée il y a plusieurs années par les associés, afin de doter leur groupe d’une structure efficace et pérenne qui leur permette de préserver leur culture d’entreprise et de poursuivre leur développement. La nouvelle organisation juridique permet ainsi à Lombard Odier de s’adapter à un environnement réglementaire en pleine mutation, tant en Suisse qu’à l’étranger, ainsi qu’au développement et à l’internationalisation croissante de ses activités. En effet, gérant en 1992 environ 36 milliards de francs suisses et fort de 650 collaborateurs principalement actifs à Genève, Lombard Odier gère et administre aujourd’hui 188 milliards avec près de 2.000 collaborateurs répartis dans 24 bureaux dans le monde. Ce développement significatif, poursuivi en 2012 avec une croissance de plus de 15% des actifs sous gestion, s’est effectué par le biais d’entités constituées principalement sous forme de sociétés anonymes. La mise en place d’une SCA faîtière, qui agira en qualité de direction du groupe au niveau consolidé, permettra à Lombard Odier de disposer d’une structure claire et harmonisée, en ligne avec les normes internationales. Le constat est le même pour Pictet qui comptait 300 collaborateurs en 1980, pour l’essentiel rassemblés à Genève, avec 9 milliards de francs suisses sous gestion et qui dispose aujourd’hui de 25 bureaux où travaillent plus de 3.300 personnes et qui gère 374 milliards de francs suisse. Une croissance qui s’est poursuivie l’an dernier avec une collecte nette de 13 milliards de francs suisses et le recrutement de plus de 100 collaborateurs, avec pour 2013, une nouvelle hausse prévue des effectifs de plus de 100 personnes. «Cette forme juridique permet de garder les forces d’une société de personnes, à savoir l’indépendance, un sens aigu des responsabilités, une gestion sur le long terme et un alignement des intérêts de la Maison avec ceux de nos clients. Lombard Odier continuera donc à se distinguer par une structure de partnership au niveau faîtier avec un engagement personnel et durable des associés dans la gestion du groupe, permettant de pérenniser la culture et les valeurs de notre maison», a déclaré Patrick Odier, Associé Senior de Lombard Odier & Cie, cité dans un communiqué. «Cette évolution de notre structure facilitera la croissance et l’adaptation de notre Groupe dans un contexte international toujours plus complexe», souligne Jacques de Saussure, associé senior du groupe Pictet. «Elle assurera en même temps la préservation des forces traditionnelles du modèle d’affaires de Pictet, telles l’indépendance, le mode de détention et de transmission de l’entreprise ainsi que la vision à long terme des intérêts du client et de la banque, ce alors que le groupe Pictet continuera à disposer d’un excédent de capital allant bien au‐delà des exigences légales suisses, pourtant parmi les plus sévères au monde».