As of the end of December, assets at the Affiliated Managers Group (AMG) totalled USD432bn, compared with USD327.46bn declared one year previously. EUR30.1bn of the increase in assets under management is due to net subscriptions.Net profits, for their part, total USD174m, compared with USD164.9m for 2011.

Following an investment in Swan Capital Managment, in which it acquired a 58% stake in February 2012, the French asset management firm Amilton AM has now fully absorbed the firm. The board of directors of the new entity is chaired by Ilana Sayag, and includes Marc Favard, CEO for management, Harry Wolhander, deputy CEO, Dan Sayag, head of asset allocation, and Christophe François, head of business development and marketing. In practice, the teams have now united at Amilton Asset Management. The product range, which largely includes OPCVM and custom funds for private management, family offices and institutional investors, will soon be extended. Amilton AM will soon be launching its first OPCI product. In a statement, the asset management firm has announced combined asset of nearly EUR400m, and also declared a desire to accelerate organic growth in assets and “continue its external growth strategy, bringing asset management firms together with complementary areas of expertise.”

The Swedish asset management firm Norron has recruited Stefhan Klang as head of sales for its funds, Fondbranschen reports. Klang had previously been CEO of the fund activity at Catella. Norron has SEK1.8bn under management in 5 funds.

The Melbourne-based asset management firm Easton Investments has acquired a 19.9% stake in the Singapore-based consulting firm AAM Advisory, Asian Investor reports. Easton Investments would like to develop its activities in Singapore, and in the next twelve months is aiming for advised assets of SGD1bn, and assets under management of SGD300m. AAM Advisory, which provides advisory services to high net worth expatriate clients in Singapore, has advised assets of over SGD250m.

As of the end of 2012, asses under management by funds domiciled in the United Kingdom for the first time topped GBP650bn, with GBP658bn, compared with GBP576bn one year previously, according to statistics from the Investment Management Association (IMA).Retail net subscriptions, for their part, totalled GBP13.7bn, compared with GBP18.1bn the previous year. Of this total, net inflows to bond products totalled GBP5.6bn, compared with GBP3.4bn for equity products,a nd GBP2.6bn for mixed funds.Net subscriptions to funds domiciled overseas totalled a new record of GBP3.3bn in 2012, compared with GBP3.1bn the previous year. Assets in these funds as of the end of December totalled GBP50.46bn, compared with GBP42.62bn one year previously.

In 2012, assets in UCITS-compliant hedge funds increased by 20%, to a record EUR140bn. Bond products attracted 56% of net subscriptions, with EUR13.2bn, followed by macro strategies, with EUR5.8bn and 24.7%, according to the Swiss firm Alix Capital, which calculates the Alternative UCITS indices.The three biggest winners in single strategies posted strong gains in their assets under management last year, as assets for Standard Life Investments in this area rose 59.8% year on year, to nearly EUR17.44bn, while assets at GAM were up 41.2% to EUR12.53bn, and assets at M&G more than doubled (+107.3%), to EUR10.8bn.The top three providers of UCITS-compliant bond funds were M&G, Pimco (+74.2%, to EUR10.1bn), and GAM (+42.4%, to EUR9.4bn), while for long/short equity products, the top actors were BlackRock (+29.1%, to EUR2.2bn), Exane Asset Management (-31.6%, to EUR2.1bn), and Man Investments (+13.2%, to EUR1.6bn).In macro strategies, BNY Mellon has nearly doubled its assets (+94.9%), to EUR9.9bn, which represents more than seven times the assets for the second-largest firm in the category, Aquila Capital, which has EUR1.4bn.

The British Financial Services Authority (FSA) on 31 January announced that the British banking group Barclays, HSBC, Lloyds and RBS would be required to reimburse small and mid-sized businesses to whom they abusively sold certain complex financial products. The FSA has reviewed 173 sales of products to hedge against variations in interest rates, and concluded that over 90% of them contravened regulatoins on at least one point. The four banks have pledged to review each individual case and reimburse clients where necessary. “Small businesses will now see the results of our study and bank will study their individual cases. When a reimbursement is due, the businesses will find themselves in the position they would have been in if there had not been an abusive sale,” Martin Wheatlet, one of the directors of the FSA, pledged in a statement. As a part of the case, the FSA on 29 June last year reprimanded the four largest banks in the country. They have not received a financial sanction, but have agreed to mend their ways, cease to sell the most complex products, and to reimburse SMBs where necessary. The banks had poorly informed clients about costs, did not ensure that clients understood the risks associated with products, or sold them excessive protection for their needs. Other banks active in the United Kingdom, such as Allied Irish Bank, Bank of Ireland, Clydesdale and Yorkshire Bank (National Australia Bank group), Co-operative bank, Northern Bank and the British affiliate of the Spanish bank Santander, are still subject to FSA investigations for the same practices.

Le conseil d’administration de VP Bank a nommé Alfred Moeckli au poste de Chief Executive Officer (CEO) à compter du 1er mai. Alfred Moeckli reprend le poste que se partageaient de façon intérimaire depuis juillet 2012 Siegbert Näscher, Chief Financial Officer (CFO), et Juerg Sturzenegger, Chief Operating Officer (COO), selon un communiqué publié le 31 janvier.Alfred Moeckli était auparavant CEO de la banque Zweiplus AG, Zurich, poste qu’il a occupé depuis 2010. Il avait aussi été à différents postes chez Falcon Private Bank, Tradejet, INIVEST et à la banque Swissquote. Il a aussi fait partie du conseil d’administration de la banque Zweiplus.MM. Näscher et Sturzenegger reprendront tous deux leurs fonctions respectives en tant que CFO et COO.

A six mois de l’entrée en vigueur de la directive AIFM (23 juillet), BNP Paribas Securities Services vient d’annoncer le lancement de ses services de conservation et de dépositaire sur le marché britannique, rapporte Funds People.Pour James McAleenan, qui dirige BNPP SS au Royaume-Uni, l’adaptation à la directive n’est pas un processus simple et il représente un grand défi pour le secteur parce que le texte exige de mettre en œuvre de nouvelles infrastructures et de nouveaux réseaux de distribution.

Après l’entrée au capital de Swan Capital Management dont elle avait pris 58 % en février 2012, la société de gestion Amilton AM vient d’absorber l'établissement en totalité. Le Comité de direction de la nouvelle structure est présidé par Ilana Sayag et composé de Marc Favard, directeur général et directeur des gestions, Harry Wolhandler, directeur général délégué, Dan Sayag, Directeur de l’Allocation d’Actifs et Christophe François, directeur du développement et du marketing.En pratique, les équipes sont dorénavant réunies au sein d’Amilton Asset Management. L’offre composée notamment d’OPCVM et de fonds sur-mesure destinés à la gestion privée, aux family office et aux investisseurs institutionnels doit s'élargir prochainement, Amilton AM s’apprétant à lancer son premier OPCI. Dans un communiqué,, la société de gestion, qui affiche des encours consolidés de près de 400 millions d’euros, fait également part de sa volonté d’accélérer la croissance organique de ses encours et «de poursuivre sa stratégie de croissance externe en se rapprochant de sociétés de gestion aux expertises complémentaires.»

Le géant obligataire Pimco a nommé Marc Seidner, managing director, en tant que responsable des actions monde par intérim après le départ de Neel Kashkari il y a une semaine, a indiqué une personne proche du dossier citée par Reuters. Marc Seidner a rejoint la société en 2009.

Le géant de la gestion BlackRock a indiqué qu’il possède désormais 8 % du capital du club de football anglais Manchester United, ce qui représente 3,3 millions d’actions. Le club de football a été introduit à la Bourse de New York en août dernier, précise Investment Week.

Les actifs sous gestion de Brewin Dolphin s’inscrivaient fin 2012 à 26 milliards de livres, pratiquement inchangés par rapport à fin septembre, selon les chiffres publiés le 31 janvier. Le dernier trimestre s’est terminé sur une collecte nette nulle mais sur un effet marché positif de 100 millions de livres.Le bénéfice trimestriel s’est inscrit à 67,85 millions de livres, en hausse de 13,7% par rapport au quatrième trimestre 2011 mais en recul de 5% par rapport au troisième trimestre 2012 en raison de la réduction des commissions de suivi dans le cadre de la préparation à la réglementation RDR entrée en vigueur le 1er janvier dernier.

Fidelity a recruté Russel Lancaster, actuel directeur de la distribution de RSA Group, au poste de directeur des ventes retail au Royaume-Uni. Il prendra ses nouvelles fonctions au mois de mars et travaillera sous la direction de Ben Waterhouse, directeur des ventes UK.

Lyxor Asset Management a nommé David Keel au poste de responsable de la vente institutionnelle pour la Suisse alémanique. Basé à Zurich, l’intéressé travaille sous la responsabilité d’Oliver Stahlkopf, responsable commercial pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse germanophone. David Keel aura pour principale mission le développement commercial sur la gamme des solutions de gestion multi-actifs et de gestion alternative de Lyxor. Avant de rejoindre Lyxor, David Keel était responsable des activités à destination de la clientèle institutionnelle suisse chez Barclays Capital Funds Solutions.

Les actifs sous gestion de Vontobel Asset Management USA (VAMUS), une boutique du groupe zurichois Vontobel basée à New York, s'élevaient fin 2012 à plus de 36 milliards de dollars, selon un communiqué publié le 31 janvier.Vontobel souligne dans un communiqué les bonnes performances de la ligne de produits «Quality-Growth», notamment pour les pays émergents et pour les actions internationales..A fin octobre 2012, le groupe Vontobel dans son ensemble gérait 96 milliards de francs suisses, les actifs sous gestion de VAMUS s’inscrivant alors à 30 milliards de francs suisses.

Selon Fondsnieuws, le fonds de pension néerlandais APG a indiqué dans une note interne que sa performance est ressortie en 2012 entre 13,7 et 16,9 %, ce qui est largement supérieur aux 3,3 % de gains affiché par ABP.APG a déjà annoncé qu’il va réduire ses prestations de 0,5 % à partir d’avril.

Pour l’ensemble de 2012, la division gestion d’actifs et de fortune (AWM) de la Deutsche Bank affiche un bénéfice avant impôt 160 millions d’euros contre 942 millions bien que le chiffre d’affaires ait augmenté à 4.466 millions d’euros contre 4.277 millions.Au quatrième trimestre, AWM affiche une perte avant impôt de 260 millions d’euros contre des bénéfices de 116 millions pour juillet-octobre et de 211 millions pour la période correspondante de 2011, le chiffre d’affaires revenant à 1.100 millions contre respectivement 1.232 millions et 1.172 millions.La perte de 260 millions d’AWM est imputable à des dépréciations de 202 millions d’euros sur Scudder, à 90 millions de dépréciations liées à l’informatique ainsi qu'à des charges liées à des contentieux.De fait, le coefficient d’exploitation (cost-income ratio) d’AWM est ressorti à 123 % en octobre-décembre, ce qui a détérioré cet indicateur à 96 % pour l’ensemble de 2012 contre 77 % pour l’année précédente.Le groupe Deutsche Bank accuse pour sa part une perte de 2.153 millions d’euros pour le quatrième trimestre, ce qui réduit son bénéfice net à 665 millions d’euros pour 2012 contre 4.326 millions pour l’ensemble de l’année précédente.

Banco Leonardo, qui a annoncé le 30 janvier une hausse de 20% de son résult opérationnel à 29 millions d’euros, a aussi manifesté son intention de mettre les bouchées doubles dans la banque privée, rapporte Les Echos. Parmi les activités qui ont le plus progressé, la division gestion de fortune a augmenté de 21 % le montant de ses actifs sous gestion, à 6 milliards d’euros, dont 87 % en Italie, où Banco Leonardo revendique désormais le rang de « premier acteur de banque privée indépendant ».

Pour 2012, la gestion de fonds d’investissement du Santander a dégagé un bénéfice net part du groupe de 59 millions d’euros, en progression de 3,9 %, tandis que celle de fonds de pension produisait 10 millions d’euros, soit 3,1 % de moins qu’en 2011.A l'échelon du groupe, le bénéfice net de l’an dernier a plongé de 22 % à 2.205 millions d’euros après affectation de 18,8 milliards aux provisions pour les risques immobiliers.

La société de gestion suédoise Norron a recruté Stefhan Klang en tant que responsable commercial pour ses fonds, rapporte Fondbranschen. L’intéressé était précédemment directeur général de l’activité de fonds de Catella. Norron gère 1,8 milliard de couronnes suédoises au travers de 5 fonds.

Pour JP Morgan Asset Management, l’année 2013 se présente en Europe sous les meilleurs auspices. La collecte des premières semaines de l’année s’est élevée à environ 2 milliards de dollars en Europe, a indiqué le 31 janvier à Paris Karine Szenberg, directeur général de JPMorgan Asset Management France, à l’occasion de la conférence annuelle de la société de gestion."2013 a démarré en fanfare», a lancé Karine Szenberg qui précise que les flux sont allés sur le crédit, un peu sur les actions émergentes et à la marge sur les actions européennes. Et l’an dernier, le bureau de Paris de JP Morgan Asset Management a enregistré des souscriptions nettes pour un montant de 1,2 milliard de dollars."Les flux se portent à nouveau sur les actifs risqués», a observé David Shairp, stratégiste au sein du Global Multi Asset Group de JP Morgan AM, qui reste toutefois «prudemment optimiste» pour 2013. «L’Europe est encore en soins intensifs mais la situation s’est stabilisée et on ne peut pas exclure de bonne surprises», a-t-il indiqué en observant que l’inflation est encore loin de poser un problème.Dans la sphère émergente, Pierre-Yves Bareau, directeur de la gestion- Dette émergente de JPMAM, estime qu’il faut se porter sur le high yield plutôt que sur l’investment grade, en étant très exigeant sur les signatures, sur les taux d’intérêt locaux qui présentent un potentiel de contraction par rapport aux bons du Trésor américain, ou encore sur les émetteurs idiosyncratiques de marchés frontières comme le Sri Lanka, la République dominicaine ou le Nigéria.Richard Titherington, directeur de la gestion-Actions émergentes de JPMAM, indique que l’examen des valorisations plaide pour un renforcement des actions émergentes dont les bénéfices ont renoué avec la surperformance. Toutefois, avertit Richard Titherington, «la perspective de meilleurs rendements présente aussi le risque d’une plus forte volatilité».

Crédit Agricole S.A. va enregistrer au quatrième trimestre 2012 pour 2,676 milliards d’euros de dépréciations d'écarts d’acquisition, qui auront un impact négatif équivalent sur son résultat net part du groupe, selon un communiqué publié le 1er février. La banque va aussi déprécier sa participation de 20,2% au capital de la banque portugaise BES, à hauteur de 267 millions."Ces charges ont un impact négatif de même montant sur le résultat net part du Groupe de Crédit Agricole S.A. pour le quatrième trimestre 2012, mais n’affectent ni sa solvabilité ni sa liquidité. En effet, les écarts d’acquisition sont intégralement déduits dans le calcul des ratios de solvabilité. Ces dépréciations sont sans impact sur la trésorerie, celle-ci ayant été décaissée lors de l’acquisition des sociétés concernées», souligne le Crédit Agricole.Crédit Agricole S.A. précise que d’autres éléments non opérationnels impactent ses comptes du quatrième trimestre 2012. D’une part, un impact négatif sur le produit net bancaire de l’ordre de 850 millions d’euros est enregistré au titre de la réévaluation de la dette, en raison de l’amélioration de ses conditions de refinancement constatées au cours du trimestre. D’autre part, ces comptes intègrent une charge d’impôt d’environ 130 millions d’euros au titre de la taxe exceptionnelle de 7 % sur la réserve de capitalisation des compagnies d’assurance.Enfin, comme annoncé précédemment, Crédit Agricole S.A. rappelle que la dépréciation de la valeur des titres de la SAS Rue La Boétie, comptabilisée dans les comptes consolidés des Caisses régionales, a un impact de l’ordre de 160 millions d’euros sur la contribution des Caisses régionales à son résultat consolidé.

Au titre de 2012, Blackstone déclare un «bénéfice économique net» de 1995,3 millions de dollars contre 1.539,2 millions pour l’année précédente. (+ 30 %). Le bénéfice distribuable s’est accru encore plus vite, gonflant de 48 % à 1.033,9 millions contre 696,7 millions.Quant à l’encours total, il ressortait fin décembre à un montant record de 210, 22 milliards de dollars contre 166,23 milliards un an plus tôt. Les actifs donnant lieux à commissions représentaient pour leur part 167,9 milliards de dollars contre 136,8 milliards au 31 décembre 2011, dont 43,5 milliards contre 37,8 milliards pour la division «hedge fund solutions» qui affichait des actifs totaux de 46,1 milliards de dollars contre 40,5 milliards.Blackstone précise que les souscriptions nettes dans le domaine des encours rémunérés se sont montées à 2,4 milliards de dollars pour l’ensemble de l’an dernier .

Le bénéfice net d’Invesco Ltd est ressorti pour 2012 à 776,7 millions de dollars, ce qui représente un fléchissement de 0,6 % sur l’année précédente.Le gestionnaire d’Atlanta a fait état le 31 janvier d’un encours au 31 décembre qui s’est accru de 62,4 milliards de dollars ou de 10 % sur un an, à 687,7 milliards de dollars, sachant que les souscriptions nettes ont chuté presque de moitié à 12,5 milliards de dollars contre 24,5 milliards.

Le gestionnaire new yorkais a annoncé le 31 janvier le lancement d’un ETF à gestion active qsui investira en obligations d’entreprises du monde entier, le WisdomTree Global Corporate Bond Fund (acronyme sur le Nasdaq : GLCB) qui sera «sub-advised» par Western Asset Management Company (groupe Legg Mason), comme le WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (EMCB).Le portefeuille sera au minimum composé d’oçbligations de catégorie investissement et l’objectif consiste à maintenir la duration à l’intérieur d’une fourchette de 2-10 ans. L’exposition aux titres non américains sera couverte du risque de change.Le taux de frais sur encours se situe à 0,45 %.

Filiale externalisée il y a un an par La Française AM, NExT AM, dirigée par Nicolas Duban affichait fin décembre 17 participations pour un encours de plus de 4 milliards d’euros (+ 10 % en un an) tandis que le FCP contractuel NExT Invest, lancé en mars 2011 et qui a été doté de 110 millions d’euros, affiche une performance 2012 de 5.42% : une valorisation de l’amorçage «qui répond aux attentes en conjuguant une gestion prudente et une valorisation à terme des prises de participation au capital».En 2012, NExT AM a cédé cinq participations Pythagore, Klimek Advisor, Debory Eres, Métropole Gestion et La Financière de la Cité. Toutes ont été cédées aux animateurs et actionnaires de ces structures. Parallèlement, quatre gestionnaires ont démarré l’an dernier leur activité avec le soutien de NExT AM : Trecento AM, Cedrus AM, Swell AM et Flornoy et associés.Dans le cadre du déploiement de sa plateforme de moyens et de services, NExT AM a signé en 2012 de nombreux partenariats avec notamment BNP Paribas Securities Services, CM-CIC Securities, Newedge, Hedgeguard, Active Asset Allocation (AAAiC). «Tous ces partenariats ayant pour vocation de faciliter le développement des jeunes sociétés en disposant d’accord privilégié en matière de dépositaire, valorisateur, logiciel dédié ou modèles d’allocation d’actifs», précise un communiqué.Enfin, NExT AM s’engage dans la voie du partenariat sous forme de «fee sharing» avec Twenty First Capital, lors du lancement du FCPR Infra Green.

A fin décembre, l’encours du groupe Affiliated Managers Group (AMG) ressortait à 432 milliards de dollars contre 327,46 milliards annoncés un an auparavant. L’augmentation des actifs sous gestion est attribuable pour 30,1 milliards à des souscriptions nettes.Le bénéfice net s’est inscrit pour sa part à 174 millions de dollars 164,9 millions pour 2011.

La Banque Internationale à Luxembourg Suisse, acquise en octobre dernier par le groupe d’investisseurs qatari Precision Capital, veut doubler, à court terme, ses actifs sous gestion, qui s'élèvent actuellement à 2,2 milliards de francs. «L’arrivée du nouvel actionnaire signe le début d’un nouveau chapitre pour nous», explique Michel Wohl, CEO de BIL Suisse depuis deux ans. L’objectif de la banque est d’atteindre 5 milliards de francs sous gestion à court terme, puis rapidement 10 milliards, soit la taille souvent considérée comme critique dans la gestion privée d’aujourd’hui. La filiale suisse de la banque luxembourgeoise vise en priorité les marchés comme la Turquie, les pays de l’Est et l’Amérique latine, en particulier le Pérou et le Chili.

La banque privée suisse Julius Baer a annoncé le 1er février le lancement de l’opération principale de bouclage de son acquisition de l’activité International Wealth Management (IWM) de Merrill Lynch. Cette première phase marque le démarrage du transfert de l’activité et de son intégration qui devrait durer deux ans environ, précise un communiqué. Durant cette période, les entités IWM, les conseillers financiers, leurs relations clients et les actifs sous gestion correspondants seront transférés à Julius Baer dans le cadre d’un processus échelonné dans plus de 20 sites, sous réserve de l’accomplissement des conditions locales préalables.La première étape de l’acquisition et du processus de transfert de l’activité est l’acquisition de Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. et de ses succursales à Zurich et Dubaï par Julius Baer Groupe SA à la date de l’opération principale de bouclage du 1er février 2013. Ce processus englobe la totalité de la banque suisse avec une forte base internationale de clients et des actifs sous gestion d’environ 11 milliards de francs suisses. Merrill Lynch Bank (Suisse) S.A. doit fusionner au sein de Banque Julius Baer & Cie SA à l'été 2013.Boris Collardi, CEO de Julius Baer cité dans le communiqué, relève que «l’activité IWM s’avère être un excellent ajout stratégique qui renforce la présence de Julius Bär sur les principaux marchés en croissance et qui élargit considérablement notre base d’actifs». Julius Baer donnera plus de détails sur l'état et l'évolution future de l’acquisition, du transfert d’actifs et du processus d’intégration le 4 février 2013, lors de la présentation des résultats annuels 2012.