Les actifs sous gestion du groupe Banque Privée Edmond de Rothschild (groupe BPER) ont progressé l’an dernier de 5,4% à 101,6 milliards de francs suisses. La collecte nette s’est élevée à 2,5 milliards de francs suisses, précise un commmuniqué de groupe.Le bénéfice net a toutefois chuté à 66,4 millions de francs contre 125,1 millions de francs en 2011. Cette baisse s’explique notamment «par la diminution de la rémunération des dépôts, une moindre activité de la clientèle, une évolution défavorable de l’asset mix et une contribution amoindrie de l’activité des fonds qui ont lourdement pesé sur nos revenus». Le groupe a en outre dû compter avec des coûts de restructuration exceptionnels, ainsi que des investissements importants pour la mise en place de la plate-forme de Hong Kong et pour la modernisation des système d’information.Le groupe souligne qu’il est engagé dans la mise en œuvre d’un plan stratégique qui s’articule autour d’un certain nombre d’actions prioritaires, «telles que la capitalisation autour d’une marque forte Edmond de Rothschild et la confirmation de l’engagement sur les métiers de la banque privée et de la gestion d’actifs, en Europe et à l’international, de façon volontariste et pragmatique».
Richard Semark devrait prendre la direction de la plate-forme MTF d’UBS, UBS MTF, l’un des «dark pools» les plus importants du marché européen, rapporte le Financial Times.Richard Semark prend la succession de Robert Barnes, qui serait sur le point de quitter ses fonctions après plus de dix-huit ans au sein du groupe. UBS s’est refusé à tout commentaire sur ces informations.
Présent depuis sept ans sur le marché suisse, M&G Investments s’implante à Genève et renforce son équipe locale par l’engagement d’une nouvelle collaboratrice, rapporte L’Agefi suisse. M&G Investments entend ainsi répondre à la demande croissante de sa clientèle en Suisse romande. Valentine Bugeja a été nommée responsable des ventes pour le développement des segments family offices et gérants de fortune indépendants en Suisse romande. Elle est entrée en fonction en février 2013.
Les 20 principaux hedge funds dans le monde ont dégagé 32,4 milliards de dollars pour leurs investisseurs l’an dernier, soit moins d’un cinquième que les 172 milliards de dollars produits par le secteur dans son ensemble, rapporte le Financial Times, citant les chiffres de LCH Investments (groupe Edmond de Rothschild). Par le passé, les 20 principaux hedge funds gagnaient près de la moitié des profits totaux du secteur.
Le fonds souverain de Singapour GIC, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 220 milliards de dollars, a annoncé la nomination de Jeffrey Jaensubhakij en tant que responsable de ses activités de gestion d’actifs logées dans GIC Asset Management.Il prend la succession de Lim Chow Kiat, nommé le mois dernier chief investment officer pour le groupe. Jeffrey Jaensubhakij va en conséquence abandonner ses fonctions actuelles en Europe et quitter Londres pour s’installer à Singapour. Il devrait prendre ses nouvelles fonctions le 1er avril.
Conjointement avec la coopérative de crédit évangélique (EKK), Nord LB Asset Management a lancé le 1er mars un fonds destiné aux investisseurs institutionnels du monde ecclésial, le KVV-Fonds - EKK pour lequel la souscription minimale est fixée à 100.000 euros.L’essentiel du portefeuille sera constitué d’obligations libellées en euros émises par les plus grandes signatures tandis que l’allocation aux actions est plafonnée à 20 %. L'équipe d’investissement peut aussi investir en fonds immobiliers offerts au public et en fonds de performance absolue coordonnés.CaractéristiquesDénomination : KVV-Fonds - EKKCode Isin : DE000A1J3WM7Commission de gestion : 0,35 %
Allianz Global Investors a décidé de restreindre l’accès des investisseurs à son fonds Allianz Renminbi Fixed Income Onshore peu de temps après son lancement en raison de l’appétit croissant des investisseurs pour cette stratégie, rapporte Citywire.Le fonds domicilié au Luxembourg avait été lancé le 31 janvier dernier. Il avait été présenté comme le premier fonds de ce type à proposer un accès au marché du renminbi onshore et la possibilité d’investir directement dans les obligations souveraines chinoises. A fin février, les actifs du fonds s'élevaient à près de 34 millions d’euros. Selon un porte-parole d’Allianz GI, «la demande a été telle que le fonds a été soft closé début février, quelques jours seulement après son lancement le 31 janvier, les actifs ayant atteint le quota autorisé par les régulateurs chinois». Le fonds Onshore RMB vient s’ajouter à deux autres fonds, Allianz Renminbi Fixed Income (Offshore) et Allianz Renminbi Currency. Le fonds Offshore, lancé en juin 2011, avait été fermé en août 2011 après une collecte de 450 millions d’euros en l’espace de deux mois. Il a été rouvert en août 2012.
Selon les informations de Funds People, Lyxor Asset Management aurait déjà déposé la demande d’agrément de commercialisation en Espagne du Lyxor ETF MTS Spain Government Bond All-Maturity qu’il vient de faire admettre à la négociation du Euronext Paris. Ce produit sur la dette souveraine espagnole est destiné aux investisseurs qui misent sur une convergence des différentiels entre le rendement de la dette publique espagnole et celui des bunds. Ce serait le deuxième ETF que le gestionnaire français ferait coter en Espagne depuis le début de cette année, le premier ayant été le Lyxor ETF MSCI ACWI Gold.
Pour 37 millions d’euros, l’allemand Union Investment Real Estate (UIRE) a acquis l’hôtel quatre étoiles Barceló Raval de Barcelone (186 chambres) qui est loué pour 20 ans renouvelables à la troisième chaîne hôtelière espagnole, Barceló. Cet actif est affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa.Le portefeuille hôtelier d’UIRE, qui comprend déjà le Barceló de Hambourg, comprend 22 enseignes et représente un volume de 1,7 milliard d’euros dont 400 millions investis ces trois dernières années.
SCOR Global Investments (SGI) a enregistré en 2012 un rendement courant des actifs de 3,5 % (hors dépréciations du portefeuille actions), dans un environnement de taux d’intérêt historiquement faibles, a indiqué le groupe Scor le 6 mars à l’occasion de la publication de ses résultats annuels.Sur l’ensemble de l’année 2012, le portefeuille d’actifs génère une contribution financière de 394 millions d’euros. La politique de gestion active conduite par SGI a permis au groupe de réaliser 161 millions d’euros de plus-values en 2012. Le groupe a strictement appliqué une politique inchangée d’amortissements et de dépréciations sur son portefeuille de placements, pour un montant total de 86 millions d’euros en 2012, dont 69 millions d’euros sur les actions, sans incidence sur la valeur de l’actif net. Hors dépréciations du portefeuille actions, le rendement courant des actifs s'élève à 3,5 % sur l’ensemble de l’année 2012 (3 % après prise en compte des dépréciations du portefeuille actions). En prenant en compte les fonds détenus par les cédantes, le taux de rendement net des placements atteint 2,7 % sur la période.Les actifs (hors fonds détenus par les cédantes) s'élèvent à 13 982 millions d’euros au 31 décembre 2012 et sont constitués à 10 % de liquidités, à 79 % d’obligations (dont 9 % de placements à court terme), à 5 % d’actions, à 4 % d’immobilier et à 2 % d’autres placements. Le montant total des placements, y compris les fonds détenus par les cédantes à hauteur de 8 266 millions d’euros, s'élève à 22 248 millions d’euros au 31 décembre 2012, à comparer à 21 053 millions d’euros au 31 décembre 2011.Le groupe Scor fait par ailleurs état d’un résultat net de 418 millions d’euros, soit une croissance de 26,7 % sur la base des comptes publiés et de 13,6 % pro forma.
L’an dernier, Amundi Immobilier a réalisé pour le compte des véhicules réglementés (SCPI et OPCI) qu’elle gère un volume global de transactions de 690 millions d’euros, en France et à l’international, dont 609 millions d’acquisitions et 81 millions de cessions.Les investissements ont concerné 31 actifs en France, deux en Allemagne et un en Italie, au Royaume-Uni et au Maroc. Ces acquisitions ont notamment porté dans 14 cas sur de l’immobilier d’entreprise, pour 449 millions d’euros.Les cessions ont été réalisées uniquement en immobilier d’entreprise, situé à Paris (15%), en Ile-de-France (73%), et en régions (12%), indique la société. A fin 2012, l’encours d’Amundi Immobilier ressortait à 7 milliards d’euros, contre 6,7 milliards un an auparavant.
La collecte nette de La Banque Postale Asset Management s’est élevée l’an dernier à 3,5 milliards d’euros, en hausse de 2,8 milliards d’euros par rapport à 2011, selon les chiffres communiqués le 5 mars par La Banque Postale.Cet effet, associé à l’amélioration de la valorisation, se traduit par une progression des encours de 13 milliards d’euros à 137,5 milliards d’euros, principalement sur les classes d’actifs obligataires (+9,5 milliards d’euros) et monétaires (+3,4 milliards d’euros). Les résultats du pôle gestion d’actifs se sont maintenus grâce à une bonne maîtrise des coûts. Le PNB est stable à 120 millions d’euros. Les charges d’exploitation du secteur restent maitrisées et sont quasi stables par rapport à 2011, à 68 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation des filiales de la gestion d’actifs est identique à 2011 à 54,7 %. Le résultat net part du groupe de La Banque Postale a progressé de 39,3% l’an dernier à 574 millions d’euros pour un PNB de 5,24 milliards d’euros (+2,5% hors éléments non récurrents). La Banque Postale a par ailleurs indiqué qu’elle poursuivait le développement de sa filière patrimoniale. Depuis octobre 2012, La Banque Postale est entrée en négociations exclusives avec Crédit Mutuel Arkéa en vue d’acquérir la totalité du capital de la Banque Privée Européenne (BPE). La conclusion des accords définitifs devrait intervenir le 2 avril 2013, précise La Banque Postale. La Banque Postale bénéficiera alors d’une plate-forme complète de produits, moyens, outils et savoir-faire nécessaires pour proposer une offre dédiée à ses 500 000 clients patrimoniaux, avec l’appui d’un réseau dédié.
Agréé à l’automne dernier, le fonds commun de titrisation (FCT) de La Banque Postale Asset Management (LBPAM) vient d’atteindre son objectif de collecte de 500 millions d’euros, rapporte L’Agefi. Pour ce nouveau produit spécialisé dans la dette infrastructure et immobilière, le gestionnaire a levé, comme prévu, 300 millions d’euros auprès de CNP Assurances, le partenaire de sa maison mère en assurance vie. Le reste provient de La Banque Postale elle-même, d’assureurs et institutions de prévoyance extérieurs au groupe, et même d’un industriel, selon une source interne.
L’américain William Blair vient de lancer un fonds émergent de petites capitalisations afin de tirer parti des valeurs de croissance dans les pays émergents. Le William Blair Emerging Market Small Cap Fund, qui viendra enrichir la gamme de sicav, sera investi dans 80 à 120 sociétés dont la capitalisation de marché est inférieure à 5 milliards de dollars. Le fonds pourra investir à la fois dans les marchés émergents et dans les marchés frontières. Le fonds sera co-géré par Todd McClone et Jeff Urbina.
A compter du 11 mars, annonce OppenheimerFunds, Laton Spahr devient gérant de portefeuille pour les fonds Oppenheimer Value Fund, Oppenheimer Select Value Fund et Oppenheimer Small- & Mid- Cap Value Fund ainsi que pour toutes les stratégies connexes. Il sera également co-gérant de portefeuille du Oppenheimer Equity Fund.Laton Spahr sera le responsable d’une équipe de trois personnes qui travaillaient comme lui chez Columbia Management Investment Advisors (filiale d’Ameriprise Financial, comme le britannique Threadneedle) : Eric Hewitt, Kyle Bergacker et Daniel Hozian. Chez Columbia, Laton Spahr était gérant de portefeuille senior pour les stratégies value et revenu pour les produits institutionnels et retail.Depuis le 28 février, John Damian et Mitchell Williams «ne sont plus gérants de portefeuille sur leurs produits respectifs» tandis que Michael Levine fait fonction de gérant de portefeuille par intérim pour les trois stratégies concernées jusqu’au 11 mars.De son côté, Columbia a annoncé avoir recruté Jeffrey L. Knight comme head of global asset allocation. Il était en dernier lieu gérant de plusieurs mutual funds et de stratégies institutionnelles, également en tant que head of global asset allocation, chez Putnam Investments.
Stefan de Quelen a été recruté par le groupe Primonial comme directeur de la distribution externe. Il travaillait pour Natixis Asset Management depuis 2008 après avoir été directeur des ventes chez Fidelity International (depuis 2000).Chez Primonial, il aura la responsabilité des équipes chargées de partenariats externes pour la distribution auprès des CGPI, composées de douze directeurs et managers régionaux ainsi que de quatre «sales supports».
SEI a été sélectionné par Sciens Alternative Investments, une entité du groupe Sciens Capital Management, pour la fourniture de services d’administration pour sa plate-forme de comptes gérés. SEI fournira également des services de gestion du collatéral au middle office de Sciens.
Le Groupe OFI, à travers sa holding historique Ofivalmo Partenaires, a annoncé le 5 mars une prise de participation minoritaire de 10 % dans le spécialiste suisse de la microfinance BlueOrchard. Ce projet de participation stratégique avait été évoqué en janvier dernier par OFI (lire Newsmanagers du 25 janvier 2013).Fondé en 2001, BlueOrchard Finance gère aujourd’hui 620 millions de dollars. Ses fonds «contribuent à la diminution de la pauvreté ainsi qu’à la croissance dans les économies émergentes», indique un communiqué. Suite à l’acquisition de cette part minoritaire dans BlueOrchard Finance S.A., Ofivalmo Partenaires sera représenté au conseil d’administration de la société genevoise. «La demande des investisseurs pour les produits de gestion socialement responsables a progressé à un rythme 20 fois supérieur à celui du marché des fonds français dans sa globalité et cette tendance devrait persister», commente Maxime du Chayla, membre de directoire d’Ofivalmo Partenaires. «En ce qui concerne les fonds gérés par le Groupe OFI, plus de 25 % des actifs sont soumis à une analyse ISR, et nous sommes déterminés à renforcer cette expertise au cours des prochaines années. Dans ce contexte, il est primordial pour nous de nous rapprocher des meilleurs leaders au sein des différents domaines de l’investissement responsable et de «l’impact investing». BlueOrchard répond clairement à nos exigences en matière d’expertise et de réputation», poursuit-il. Les actifs sous gestion du groupe OFI s'élevaient à 53,5 milliards d’euros à fin janvier 2013.
La société de gestion italienne Azimut a présenté un nouveau pôle, Azimut Global Advisory, qui se concentrera sur le conseil financier payant, rapporte Bluerating. Le projet, mené en architecture ouverte, sera dirigé par les frères Alberto et Alessandro Parentini.
Cazenove Capital vient de lancer un fonds multi-classe d’actifs pour répondre à la demande de ses clients, rapporte Fundweb.Le Cazenove Multi-Asset fund a été lancé le 28 février dernier. Il permet d’accéder, par le biais d’un véhicule offshore, à la stratégie utilisée dans le Diversity fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de livres. Selon un porte-parole de Cazenove, «le nouveau fonds n’est pas identique au Diversity fund mais il est géré par les mêmes personnes et il met en œuvre une approche multi-classes d’actifs».
Sir Paul Ruddock, patron et co-fondateur de la société de gestion alternative Lansdowne Partners, devrait démissionner de ses fonctions en juin prochain.Le financier britannique souhaite abandonner le secteur de la gestion d’actifs pour se consacrer à ses activités philanthropiques. Les actifs sous gestion de Lansdowne, désormais à la recherche d’un successeur, s'élèvent à environ 12,4 milliards de livres après avoir culminé il y a deux ans à 16 milliards de livres. Son fonds phare, le Developed Markets fund, a dégagé l’an dernier une performance de 18% et affiche depuis le début de l’année une progression de 7,6%.
Royal London Asset Management (RLAM) a annoncé le 5 mars une collecte de 2,3 milliards de livres au titre de l’exercice 2012, en progression de 66% d’une année sur l’autre. La collecte dans les fonds obligataires a représenté 88% du total, précise la société de gestion dans un communiqué.A fin décembre, les actifs sous gestion de RLAM s'élevaient à 47,6 milliards de livres, en hausse de 8% par rapport à fin décembre 2011.
The Financial Services Authority (FSA) on March 5th published its Internal Audit Report on the London Interbank Offered Rate (LIBOR) covering the period January 2007 to May 2009. The report identifies that the FSA, at all levels of management, was aware of severe dislocation in the LIBOR market in the period. This report concludes that the FSA’s focus on dealing with the financial crisis, together with the fact that contributing to and administering LIBOR were not ‘regulated activities’ (which they will be from April 1st, 2013), led to the FSA being too narrowly focused in its handling of LIBOR related information. Second, taking the information cumulatively, the likelihood that lowballing was occurring should have been considered. And, third, the information received should have been better managed.The report identifies important areas where the FSA should have performed better, and makes valuable recommendations for the future, but does not suggest major regulatory failure on the scale identified in the Northern Rock (March 2008) or RBS (December 2011) reports. Finally, the internal audit draws out six lessons to be learnt for the future regulatory authorities, the Financial Conduct Authority (FCA) and the Prudential Regulation Authority (PRA), to consider. They refer to activities outside the regulatory perimeter, the clear division of responsibilities bertween the authorities, the appropriate embedment of the lessons of the report in the cultures of the regulatory authorities, the use and record of information and intelligence by these authorities, the way information circulates and escalates and, lastly the integration of the lessons from the report in the development of the record management policies.
P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund firm Marshall Wace and the Asian financial group GaveKal Holdings have decided to dissolve their joint venture, founded in June 2008, Financial News reports. The two parties found that there was a lack of synergy. Marshall Wace will absorb the long/short funds from the joint venture, and GaveKal will take over management of the long-only funds.
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Finance ministers from the 27 EU countries meeting in Brussels on 5 March supported a compromise proposal advanced last week by the European Parliament for legislation to apply the rules of Basel III to Europe, including new bonus limits, Les Echos reports. No formal decision has been taken, but Ireland, which holds the EU presidency this half, observed at the conclusion of the meeting that a vast majority supported the compromise proposal. The United Kingdom is now completely isolated on the issue of limits for bonuses paid to bankers, with no way to prevent the equivalent of this legislation being passed elsewhere in the world. In the future, variable pay scales may not exceed those for the fixed portion of salary, except if shareholders decide to raise the limit to up to twice the annual salary.
P { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows at La Banque Postale Asset Management last year totalled EUR3.5bn, up EUR2.8bn compared with 2011, according to statistics released on 5 March by La Banque Postale.The effect, associated with improved returns, have resulted in growth of EUR13bn in assets, to EUR137.5bn, largely in the bond (+EUR9.5bn) and money market (+EUR3.4bn) asset classes.Profits for the asset management unit have been maintained due to good cost-control. Net banking proceeds are stable at EUR120m. Operating costs for the sector are under control and are virtually stable compared with 2011, at EUR68m. The cost/income ratio for the asset management affiliates is identical to 2011, at 54.7%.Net profits for the part of the La Banque Postale group rose 39.3% last year to EUR574m, with net banking proceeds of EUR5.24bn (+2.5% excluding one-time elements).La Banque Postale has also announced that it will be continuing to develop its wealth management affiliate. Since October 2012, La Banque Postale has been in exclusive negotiations with Crédit Mutuel Arkéa to acquire all capital in the Banque Privée Européenne (BPE). Final agreements are expected to be signed on 2 April 2013, La Banque Postale states.La Banque Postale will then have a complete platform of the products, resources, tools and expertise necessary to offer a dedicated product range to its 500,000 wealth management clients, with the support of a dedicated network.
P { margin-bottom: 0.08in; } The OFI Group, via its longstanding holding company Ofivalmo Partenaires, on 5 March announced that it has acquired a minority stake of 10% in the Swiss microfinance specialist BlueOrchard. The strategic planned investment was announced in January by OFI (see Newsmanagers of 25 January 2013).BlueOrchard Finance S.A., the European leader in the management of micro-credit, was founded in 2001. For eleven years, BlueOrchard Finance S.A. has been able to increase not only its assets under management, which now total USD620m, but also its product range, to meet demand from institutional and private investors seeking to combine financial returns and social impact.Following the acquisition of the minority stake in BlueOrchard Finance S.A., Ofivalmo Partenaires will be represented on the board of directors of the Geneva-based firm.Assets under management at the OFI group totalled EUR53.5bn as of the end of January 2013.
P { margin-bottom: 0.08in; } SEI has been selected by Sciens Alternative Investments, an entity of the Sciens Capital Management group, to provide administration services for its managed account platform. SEI will also provide collateral management services to the Sciens middle office.
P { margin-bottom: 0.08in; } From 11 March, OppenheimerFunds has announced, Laton Spahr is becomgina portfolio manager for the Oppenheimer Value Fund, Oppenheimer Select Value Fund and Oppenheimer Small- & Mid- Cap Value Fund, as well as for all associated strategies. He will also be co-portfolio manager of the Oppenheimer Equity Fund.Spahr will be responsible for a team of three people, who like him are employed by Columbia Management Investment Advisors (an afiliate of Ameriprise Financial, like the British firm Threadneedle): Eric Hewitt, Kyle Bergacker and Daniel Hozan. At Columbia, Spahr was a senior portfolio manager for value and income strategies, for institutional and retail products.Since 28 February, John Damian and Mitchell Williams “are no longer the portfolio managers of their respective products,” while Levine is interim portfolio manager for the strategies concerned until 11 March.For its part, Columbia has announced that it has recruited Jeffrey L. Knight as head of global asset allocation. He had most recently been manager of several mutual funds and institutional strategies, also as head of global asset allocation, at Putnam Investments.
P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Since 2008, falling discount rates have, despite four years of good performance for investments, provoked a rise of about USD84bn in the coverage shortfalls for the 19 US pension funds with liabilities of over USD20bn, according to a study by Russell Investments. The funds taken by themselves represent nearly 40% of assets and liabilities for all US publicly-traded companies. They finished 2012 with a net shortfall of USD220bn, compared with USD182bn one year earlier.