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Asset Management
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14/03/2013

Nouveau recul des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 9 mars, à 332.000 contre 342.000(révisé de 340.000) la semaine précédente, a fait savoir jeudi le département du Travail. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 346.750 contre 349.500 (révisé de 348.750) la semaine précédente, au plus bas depuis mars 2008.
14/03/2013

Deux instituts allemands relèvent leurs prévisions de croissance

Les instituts allemands IfW et IWH ont relevé jeudi leurs estimations de croissance pour 2013. L’IfW a estimé que la croissance du PIB allemand atteindrait 0,6% cette année, alors que l’institut, basé à Kiel, ne l’attendait qu'à 0,3% dans sa précédente estimation en décembre. L’IWH, basé à Halle, a quasiment doublé sa prévision de croissance pour 2013, à 1,3%, contre 0,7% estimé en décembre.
14/03/2013

Retraites: la CFE-CGC en désaccord sur les complémentaires

Le président de la CFE-CGC a confirmé jeudi que le syndicat de cadres ne signerait probablement pas le protocole d’accord conclu la veille par les partenaires sociaux pour renflouer le régime de retraites complémentaires. «J’ai le sentiment, au travers de ce que j’ai perçu hier soir, que nous risquons de voir (signer) les mêmes qu’on a connus en 2011 et 2012 : CFDT, CFTC, FO», a estimé Bertrand Van Craeynest.
14/03/2013

Chypre pourrait approvisionner l’Europe en gaz naturel

Nicosie pourrait exporter d’ici 2018 son gaz naturel issu de gisements récemment découverts et le vendra en priorité à ses partenaires de l’Union européenne (UE), a déclaré jeudi son ministre de l’Energie George Lakkotrypis. Noble Energy et le gouvernement chypriote avaient annoncé en 2011 qu’ils avaient découvert un gisement représentant environ 200 milliards de mètres cube de gaz.
14/03/2013

BNP Paribas émet des obligations échangeables en actions Pargesa

BNP Paribas annonce avoir finalement placé 250 millions d’euros d’obligations à échéance septembre 2016 échangeables en actions Pargesa Holding. L’intérêt annuel des obligations émises, d’une maturité de 3,5 ans, a été fixé à 0,25%, précise la banque. Les obligations seront échangeables en actions à un prix initial de 61,7133 euros, faisant ressortir une prime de 15% par rapport au cours de référence de l’action Pargesa.
14/03/2013

Rendements en baisse pour l’adjudication espagnole

Le Trésor espagnol a adjugé jeudi 803 millions d’euros d’obligations à échéance 2029, 2040 et 2041 avec des rendements en baisse et des ratios de couverture en hausse. Quelque 134 millions ont été adjugés sur le titre arrivant à maturité en 2029 avec un rendement brut à 5,224%, contre 5,787% lors de la précédente opération semblable. Le ratio de couverture s’est quant à lui inscrit à 4,1 contre 2. Sur les titres à échéance 2040, 304 millions d’euros ont été adjugés avec un rendement brut de 5,434% (contre 5,893%) avec un ratio de couverture de 2,4 contre 2,1. Les obligations à 2041 ont, quant à elles, permis de lever 365 millions d’euros avec un rendement brut de 5,432% (contre 5,696%) avec un ratio de couverture à 2,1 (contre 2).
14/03/2013

111 millions d'euros pour l'offre de rachat de Cegedim sur son emprunt obligataire

L’offre de rachat lancée par Cegedim sur ses obligations 7% d'échéance 2015 a attiré 111,450 millions d’euros en principal d’obligations. Au total, le montant atteint 121,508 millions d’euros. La réalisation de l’offre de rachat est prévue le 21 mars 2013 ou dès que possible après cette date. Cegedim avait lancé l’offre pour améliorer le profil de sa dette. Il restait avant l’opération 280 millions d’euros environ d’obligations en circulation.
14/03/2013

New president for Netherlands independent asset management firm association

P { margin-bottom: 0.08in; } Hans Dubbeldam, one of the three owners of Index Capital, has been elected as president of the Dutch VEOV association of independent asset management firms. He succeeds Rogier Rake, a partner at IBS Asset Management, Fondsnieuws reports.The other two members of the VEOV board are Franke Burink of Castanje Vermogensbeheer (secretary general), and Jos Scholer of Sequoia Vermogensbeheer (treasurer).
14/03/2013

La Caixa, Bankinter and Bankia lead subscriptions in February

P { margin-bottom: 0.08in; } According to VDOS Stochastics, Spanish funds posted net inflows of EUR1.6bn in February, of which EUR1.32bn went to the ten largest financial groups. The strongest net subscriptions went to La Caixa (EUR278.4m), Bankinter (EUR269.3m), and Bankia (EUR227.6m). Santander posted inflows of EUR111.1m, while BBVA posted net outflows of EUR60.4m. The strongest net redemptions were from Caja Laboral (EUR125.5m).
14/03/2013

CEO of 1741 AM leaves firm

P { margin-bottom: 0.08in; } Frank Häusler has resigned from his position as CEO and head of portfolio management at the 1741 Asset Manageement company, based in Zurich, Citywire Global reports. He left the asset management firm at the end of January, and his duties as CEO were taken over by Daniel Leveau.
14/03/2013

Assets in SWFs may reach USD5.6trn by end-2013

P { margin-bottom: 0.08in; } For the fourth consecutive year, assets in sovereign wealth funds (SWFs) in 2012 increased to a record level of USD5.2trn, three quarters of its in Asia and the Middle East, according to statistics from TheCityUK. The organisation to promote the London financial centre claims that assets in sovereign funds may reach USD5.6trn by the end of 2013. In its most recent report on SWSFs, TheCityUK finds that sovereign funds all diversified their portfolios last year. This development has led to a reduction in the size of transactions, as well as an increase in allocations to emerging markets.Real estate has also benefited from this will to diversify, with a 30% increase in investment in the asset class to USD10bn in the past twelve months. The major beneficiary of the development was London, which has attracted one sixth of all global investment by sovereign funds since 2005.The report also finds that direct investment by SWFs last year fell to their lowest levels in six years, at USD57bn, but the activity rebounded in fourth quarter.
14/03/2013

Strong growth in net inflows to long-term UCITS funds in January

Net sales of long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) increased substantially to record net inflows of EUR 53 billion, up from EUR 35 billion in December, according to the latest Investment Fund Industry Fact Sheet of the European Fund ans Asset Management Association (EFAMA).Net sales of equity funds continued to rise to reach EUR 21 billion, compared EUR 14 billion in December, while Bond funds recorded net inflows of EUR 19 billion, rising from from EUR 14 billion in December. Balanced funds also saw greater inflows of EUR 11 billion from EUR 7 billion in December.Net outflows from money Market funds fell to EUR 5 billion compared to EUR 33 billion in December. UCITS experienced a jump in net inflows in January to EUR 49 billion, up from EUR 1 billion recorded in December.Total non-UCITS recorded net sales of EUR 17 billion, down from EUR 30 billion of net inflows witnessed in December. Special funds (funds reserved to institutional investors) recorded reduced net inflows amounting to EUR 15 billion, compared to EUR 27 billion in December. Total assets of UCITS stood at EUR 6,395 billion at end January 2013, representing a 0.7 percent increase since end December 2012. Total assets of non-UCITS enjoyed an increase of 0.3 percent in January to stand at EUR 2,557 billion at month end.
14/03/2013

Deutsche WM As-Pac COO founds his own firm

P { margin-bottom: 0.08in; } Christian Camenzind, currently COO for Wealth Management for Asia Pacific at Deutsche Bank, will be leaving his position in the middle of the year, Finews reports, citing an internal memo from the firm. According to reports in Finews, the Swiss citizen would like to remain in Singapore. He is reported to have founded a firm entitled Crapera Capital, specialised in advisory and management mandates.
14/03/2013

Brevan Howard moves four from London to Geneva

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund management firm Brevan Howard has moved four partners from the United Kingdom to Geneva, Finews reports, citing efinancialcareers. Luigi Buttiglione, Alistair Hollingdale, Boris Vladimirov and Laime Ait Said are no longer registered as managers with the UK Financial Services Authority. In 2010, Brevan Howard transferred its headquarters and 50 employees from London to Geneva.
14/03/2013

Sales for Invesco in continental Europe reorganised

P { margin-bottom: 0.08in; } Miguel Rona, who had been appointed as co-head of retail distribution for continental Europe at the same time as Sergio Trezzi (see Newsmanagers of 20 September 2011) is leaving Invesco, while Mark Armour is taking over as director of Invesco for the EMEA region.As a result, Sergio Trezzi has been promoted to become the sole head of sales & client service for crossborder retail in continental Europe. He will be responsible for retail commercial activities of the asset management firm in France, Greece, Italy (which he continues to direct personally), Germany, Austria, Scandinavia, Benelux and the Iberian peninsula.Iñigo Escudero has been promoted to director of retail sales for Spain, Portugal and Latin America, duties which had previously been assumed directly by Rona.
14/03/2013

Fidelity continues development on ETF market, with the help of BlackRock

P { margin-bottom: 0.08in; } Fidelity Investments is increasingly counting on BlackRock to grow on the ETF market. The number of iShares ETFs which may be traded with no commissions by Fidelity clients is expected to more than double to 65, according to a statement released on 13 March by Fidelity and BlackRock. iShares ETF will be used in managed accounts from Fidelity in the next few months, and BlackRock will help Fidelity to develop ETFs tied to sectoral strategies. In exchange, BlackRock may directly contact a larger number of US retail investors. BlackRock and Fidelity in 2010 agreed to distribute 25 iShares funds to Fidelity clients with no fees. The number of funds increased to 30 one year later. The 65 funds now available with no fees include the ten Core ETF funds from iShares launched in October, and vehicles which invest in other Us and international equities, bonds, and commodities.
14/03/2013

TIAA-Cref supports agricultural research

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The US asset management firm TIAA-Cref will award USD5bn to a new agricultual research centre at the University of Illinois in the next three years, the Financial Times reports. The idea is to transform agriculture into an asset class comparable to real estate. TIAA_Cref has owned agrucltural land since 2007, and has USD4bn in assets under management in agricultural real estate worldwide.
14/03/2013

SEC agrees with major US banks

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The SEC has expressed its agreement with the opinion of four major US banks (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup and Morgan Stanley) who do not want shareholders to be allowed to vote on potential spinoffs of their activities, Agefi reports. The US regulator finds proposals by labour unions and religious associations to require a shareholder vote “vague and poorly defined,” and they therefore will not have to feature on the agenda for general shareholders’ meetings at these major financial establishments.
14/03/2013

In April, four out of five major EM funds will be closed

P { margin-bottom: 0.08in; } According to InvestmentNews, the Oppenheimer Developing Markets Fund (USD33bn) will be closed to new investors in April. This means that out of the five largest emerging market funds, only the second-largest, the American Funds New World Fund (USD20bn) will remain open to subscriptions.The Lazard Emerging Markets Fund (USD16bn) has been closed to new clients since 2010, while since the beginning of this year, Aberdeen and Virtus have also closed subscriptions to their Emerging Markets Fund (USD10bn) and Emerging Markets Opportunities Fund (USD8.3bn).
14/03/2013

Malaysian asset management firms dominate Islamic finance

P { margin-bottom: 0.08in; } Four Malaysian asset management firms are among the top ten Islamic asset management firms, according to the first rankings of this type undertaken by Asian Investor. Three firms from Saudi Arabia are among the top ten, as well as one South African firm. Assets under management by the top 50 Islamic asset management firms total USD7.29bn, which are about 45% invested in bonds, money markets and sukuk, while the remaining 10% is dedicated to Islamic private equity and other alternative asset classes. Islamic finance continues to be driven largely by the issue of Sharia-compliant bonds, or sukuk, but the sukuk market, which has assets of about USD100bn, remains very small compared with the global bond market, whose assets total about USD100trn.
14/03/2013

Strong mutual funds sales in February

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } US long-term mutual funds have attracted a further net USD51.9bn in February, following USD87.2bn in January, Morningstar reports, adding that ETFs also succeeded in attracting a net USD7.7bn despite heavy net redemptions from products focused on precious metals. Diversified emerging market funds attracted USD6.2bn.Money market funds, for their part, have seen net outflows of USD30.5bn in February.For managers, the strongest net subscriptions in February went to Pimco, with USD8.530bn, followed by Vanguard, with USD8.154bn. T. Rowe Price posted inflows of USD2.997bn, followed by Franklin Templeton (USD2.472bn) and J.P. Morgan (USD2.340bn).
14/03/2013

Nextam adds a sub-fund to its Sicav

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian asset management firm Nextam has launched a new sub-fund of its Nextam Partners Sicav, the Nextam Partners Capital International Aig, whose management is outsourced to Capital International, Bluerating reports. The fund invests in businesses which distribute sustainable dividends.
14/03/2013

Amundi lists another ETF in Frankfurt

P { margin-bottom: 0.08in; } Deutsche Börse on 12 March announced that the Amundi ETF MSCI Europe ex Financials has been admitted to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform. It is a French equity product (FR0011340413), which charges fees of 0.30%, and replicates the MSCI Europe ex Financials Index. It is the 1,025th ETF to be listed on XTF.
14/03/2013

DWS releases Chinese bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the DWS Invest II China High Income Bond fund, DWS is releasing a Luxembourg-registered Chinese high yield bond fund, founded on 15 February, in Germany. It is the high yield counterpartt of the DWS Invest China Bonds fund (USD1bn as of 28 February), which invests primarily in quality Chinese bonds. The two products also bet on the potential appreciation of the Chinese yuan.The new fund focuses on securities issued in US dollars, but the portfolio is hedged for currency risks between the US dollar and the yuan. About two thirds of the portfolio is invested in high yield bonds, and thus one third is invested in investment grade bonds. Most of the funds is invested in bonds rated between BBB and B.The fund is managed by Thomas Kwan and Wonnie Chu of Harvest (a Chinese asset management firm in which DWS controls 30%), which are also responsible for the DWS Invest China Bonds.CharacteristicsName: DWS Invest II China High Income Bonds LCHISIN code: LU0826450719Front-end fee: 3%Management fee: 1.1%
14/03/2013
Fonds

Les sociétés de gestion malaisiennes dominent la finance islamique

Quatre sociétés de gestion malaisiennes se trouvent parmi les dix premières sociétés de gestion islamiques, selon le premier classement du genre réalisé par Asian Investor. Trois sociétés d’Arabie saoudite figurent dans les dix premiers ainsi qu’une société sud-africaine.Les actifs sous gestion des cinquante premières sociétés de gestion islamiques s'élèvent 72,9 milliards de dollars, investis à 45% environ en actions d’un côté et à 45% en obligations, marché monétaire et sukuk, le reliquat de 10% étant dédié au private equity islamique et à d’autres classes d’actifs alternatives. La finance islamique reste très animée par l'émission d’obligations conformes à la charia ou sukuk mais ce marché des sukuk, qui représente un encours d’environ 100 milliards de dollars, reste encore très modeste par rapport au marché obligataire global dont les encours s'élèvent à environ 100.trillions de dollars.
Fonds
14/03/2013
Fonds

Les actifs des fonds souverains pourraient atteindre 5.600 milliards de dollars fin 2013

Pour la quatrième année consécutive, les actifs des fonds souverains ont augmenté en 2012 pour atteindre le niveau record de 5.200 milliards de dollars, dont les trois quarts en Asie et au Moyen-Orient, selon des statistiques communiquées par TheCityUK. L’organisme de promotion de la place de Londres estime que les encours des fonds souverains pourraient atteindre 5.600 milliards de dollars d’ici à la fin de 2013.Dans son dernier rapport sur les fonds souverains, TheCityUK souligne que les fonds souverains ont tous diversifié leurs portefeuilles l’an dernier. Cette évolution s’est traduite par une diminution de la taille des transactions ainsi que par une hausse des allocations aux marchés émergents.L’immobilier a également bénéficié de cette volonté de diversification, avec une progression des investissements de 30% dans la classe d’actifs à 10 milliards de dollars au cours des douze derniers mois. Le grand bénéficiaire de cette évolution a été Londres qui a attiré un sixième des investissements globaux des fonds souverains depuis 2005.Le rapport indique par ailleurs que les investissements directs des fonds souverains sont tombés l’an dernier à leur plus bas niveau depuis six ans, à 57 milliards de dollars, mais l’activité a rebondi au quatrième trimestre.
Fonds
14/03/2013

AGI, Union, BlackRock et Deutsche ont collecté en janvier

Sur le marché allemand de la gestion d’actifs, les souscriptions nettes des fonds de valeurs mobilières offerts au public se sont montées pour janvier à 5.415,6 millions d’euros.Comme à l’accoutumée, Allianz Global Investors se distingue, avec une collecte de 884,9 millions d’euros, devançant Union Investment (banques populaires) avec ses 645,8 millions d’euros.Le troisième meilleur score revient à BlackRock (avec ses ETF iShares), qui a drainé 369,2 millions d’euros, soit plus que db x-trackers, du groupe Deutsche Bank, avec 344,4 millions. Au total, le groupe Deutsche Bank a collecté 208,3 millions d’euros.En revanche, l’hémorragie continue chez Deka (caisses d'épargne), où les sorties nettes ont porté sur 956,7 millions d’euros en janvier. De son côté, ETFlab, filiale ETF de Deka a quand même réussi à attirer 159,5 millions d’euros.
14/03/2013
Fonds

DWS propose un fonds d'obligations chinoises

Avec le DWS Invest II China High Income Bonds, DWS lance la commercialisation en Allemagne d’un fonds luxembouurgeois d’obligations chinoises à haut rendement qui a été créé le 15 février. C’est le pendant «high yield» du DWS Invest China Bonds (1 milliard de dollars au 28 février) qui investit principalement en obligations de bonnes signatures chinoises. Les deux produits misent également sur le potentiel d’appréciation du yuan.Le nouveau fonds se focalise sur des titres émis en dollars américains, mais le portefeuille est couvert du risque de change dollar/yuan. Environ les deux tiers de ce portefeuille seront investis en obligations à haut rendement et donc un tiers en obligations de catégorie investissement. L’essentiel du fonds est investi en obligations notées entre BBB et BLe fonds est géré par Thomas Kwan et Wonnie Chu de Harvest (gestionnaire chinois dont DWS détient 30 %), qui sont également responsables du DWS Invest China Bonds.CaractéristiquesDénomination : DWS Invest II China High Income Bonds LCHCode Isin : LU0826450719Droit d’entrée : 3 %Frais de gestion : 1,1 %
Fonds
14/03/2013
Fonds

Amundi fait coter un ETF supplémentaire à Francfort

La Deutsche Börse a indiqué que depuis le 12 mars l’Amundi ETF MSCI Europe ex Financials a été admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra. Il s’agit d’un produit actions de droit français (FR0011340413) chargé à 0,30 % qui reproduit le MSCI Europe ex Financials Index. C’est le 1.025ème ETF coté sur XTF.
Fonds
14/03/2013

Le COO de Deutsche Bank Wealth Management Asie Pacifique crée sa société

Christian Camenzind, actuellement COO Wealth Management de Deutsche Bank pour l’Asie Pacifique, va quitter son poste en milieu d’année, indique Finews, qui cite une note interne de la société. Selon les informations de Finews, le Suisse souhaite rester à Singapour. Il aurait créé une société baptisée Crapera Capital spécialisée dans le conseil et les mandats de gestion.

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