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27/03/2013
Fonds

Le cadre de la gestion d'un fonds de Natixis AM bientôt modifié

Natixis AM a annoncé hier sur son site qu'à compter du 29 mars 2013, des modifications interviendront dans la gestion du fonds Natixis Impact Aggregate Euro et de ses OPCVM nourriciers. La détention maximale d’obligations convertibles qui pouvait représenter, auparavant, 25% de l’actif du portefeuille, ne pourra représenter que 15%. Par ailleurs, la détention maximale en titres de créance d’émetteurs dont la notation est inférieure ou égale à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) qui pouvait représenter, auparavant, 20% de l’actif du portefeuille ne pourra représenter que 15%. En outre, la notation « inférieure ou égale » à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) passera à «strictement inférieure» . Enfin, la mention précisant que le fonds est investi jusqu’à 75% maximum en émetteurs autres que Etat et assimilés est supprimée.
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27/03/2013

M&G dépasse les 4 milliards d’euros en France

A fin février, M&G a dépassé en France la barre des 4 milliards d’euros d’encours, a annoncé le directeur de la société en France, Brice Anger, lors d’une conférence mardi. La société de gestion britannique, qui s’est implantée à Paris il y a un peu plus de 5 ans, franchit ainsi un nouveau palier de son développement dans l’Hexagone. A fin 2012, elle était à 3,6 milliard d’euros d’encours après avoir collecté 1,7 milliard d’euros sur l’ensemble de l’année. Fin 2011, les actifs ressortaient à 1,5 milliard d’euros.Brice Anger a par ailleurs annoncé que la gamme en France allait s’enrichir avec l’éligibilité au PEA de deux fonds actions britanniques, le M&G UK Growth Fund et le M&G Recovery Fund.Enfin, un nouveau site Internet sera lancé fin avril, a anticipé Benjamin de Frouville, responsable distribution de M&G en France.
27/03/2013
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Neuberger Berman lance un fonds d'optimisation fiscale

Avec le Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (acronyme : NMIIX), le gestionnaire Neuberger Berman (205 milliards de dollars d’encours fin décembre) vient de lancer un fonds dont la performance totale est explicitement secondaire. Le portefeuille confié à James Iselin et Blake Miller a pour ambition prioritaire de préserver le capital et de générer des revenus élevés «fiscalement efficaces» grâce à une sélection de valeurs adéquate.L’objectif consiste à tirer le revenu le plus élevé possible qui soit exonéré de l’impôt sur le revenu fédéral ainsi que des impôts sur le revenu de l’Etat de New York et de la municipalité de New York. La duration moyenne sera comprise entre trois et sept ans.Avec leurs 14 analystes et traders, les deux gérants mettent en œuvre une stratégie active pour gérer au total 11 milliards de dollars sur des stratégies exonérées d’impôt pour le compte d’investisseurs institutionnels et de particuliers.
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27/03/2013
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Les stars des hedge funds européens accueillis à bras ouverts par les fonds américains

Les principaux hedge funds américains ont tiré parti de l'échec des lancements de fonds alternatifs intervenus l’an dernier en Europe, rapporte Prohedge. Les fonds américains n’ont eu aucune difficulté à recruter les talents européens dans un secteur qui offre une grande stabilité et des infrastructures solides.Pine River, Millenimum, SAC figurent parmi les noms évoqués qui auraient réussi à attirer les spécialistes de certains nouveaux hedge funds qui n’ont pas réussi à décoller, entre autres Edoma, le fonds de Pierre-Henri Flamand, Benros ou encore Portman Square, soit pour cause de performance insuffisante soit tout simplement parce qu’ils n’ont pas réussi à lever suffisamment de capitaux. Pine river aurait ainsi réussi à attirer deux collaborateurs d’Edoma, ainsi que Paul Godfrey de Portman Square. Un revers pour le secteur européen des nouveaux hedge funds qui végète depuis environ cinq ans.
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27/03/2013

Près de 60 % des cadres bancaires cherchent activement à changer de poste

Les cadres bancaires observent très activement les offres d’emploi, dans l’espoir de changer de poste. Selon la dernière édition du baromètre RH Michael Page, 59% d’entre eux exercent une «veille active» en vue de détecter de nouvelles opportunités. Ils étaient 53 % il y a un an. Dans la perspective d’un changement de poste, les motivations principales sont la rémunération (80 % des réponses), la mission et les responsabilités liées au poste (65%) et les perspectives d’évolution (51%). Les cadres bancaires sont moins impressionnés par la solidité de l’entreprise, son image, sa dimension internationale ou encore son engagement social. Ces critères recueillent tous moins de 20% de réponses, précise Michael Page.En attendant un éventuel nouveau poste, les cadres du secteur bancaire continuent de se former en interne. 57% des cadres interrogés ont suivi une ou plusieurs formations sur des thèmes réglementaires tels que Bâle III, la directive MiFid ou encore la gestion des risques. Seuls 22% disent avoir suivi une formation au management, «un pourcentage particulièrement bas pour une population de cadres», analyse le baromètre.
27/03/2013

L’UMR cherche un actionnaire majoritaire

L’UMR (10,2 milliards d’euros) cherche un investisseur qui pourrait prendre une participation majoritaire dans son capital alors que la MGEN a décidé de réduire ses 70 %, rapporte IPE.com. Par la suite, un directeur général permanent sera nommé. Charles Vaquier, directeur général du fonds, indique que la récente nomination de Christian Oyarbide en tant que remplaçant est temporaire.
27/03/2013
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Gecina achète la tour Mirabeau au fonds DEGI International

La société d’investissement immobilier cotée Gecina a annoncé en début de semaine avoir acquis la Tour Mirabeau auprès d’Aberdeen, agissant pour le compte dufonds allemand DEGI International (qui doit être liquidé au 14 octobre 2014). Le montant de la transaction avoisine les 186 millions d’euros hors droits, précise un communiqué. Le taux de rendement net immédiat de cet investissement ressort à un niveau légèrement supérieur à 7%, et progresserait à plus de 8% sur la base d’un taux d’occupation de 100%, l’immeuble étant occupé à 88% - principalement par des entités publiques. La tour est localisée sur les quais de la Seine dans le 15ème arrondissement de Paris.La valeur liquidative du DEGI International a été révisée à la baisse de 15 cents le 25 mars, à 34,85 euros, soit un repli d’environ 0,4 %, en raison de l’actualisation à la baisse des valeurs vénales de deux immeubles du portefeuille situés en Roumanie.
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27/03/2013

Protective Life en lice pour reprendre des actifs américains d'Axa

Protective Life, l’assureur américain, est le mieux placé pour racheter une partie des actifs d’assurance-vie d’Axa aux Etats-Unis, rapporte L’Agefi qui cite une information de Reuters. L’opération qui pourrait tourner autour du milliard de dollars, selon des sources proches du dossier. Axa a annoncé en 2011 un plan stratégique visant 1,5 milliard d’euros d'économies dans les «marchés matures» d’ici 2015.
27/03/2013
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ABN Amro amorce un fonds d'impact investing

Le néerlandais ABN Amro a confié à Eric Buckens, qui vient du pôle gestion de fortune, la gestion de son premier fonds d’impact investing qui est doté initialement de 10 millions d’euros et qui a vocation à prendre des participations de 20 à 50 % dans des entreprises établies aux Pays-Bas et qui doivent combiner un rendement social avec un rendement financier, rapporte Fondnieuws.Le ABN Amro Social Impact Fonds ne sera pas ouvert pour l’instant à la clientèle, mais pourrait être commercialisé s’il s’avère un succès. Le portefeuille comprendra à terme jusqu'à 15 participations et le fonds fera partie de la division développement durable d’ABN Amro
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27/03/2013
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Baisse des commissions sur le fonds Oyster Japan Opportunities

La banque privée suisse Syz vient de revoir à la baisse ses commissions de gestion sur le fonds Oyster Japan Opportunities dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 93 millions d’euros, a indiqué le 26 mars à Paris le gérant du fonds, Joël Le Saux, fraîchement recruté par Syz Asset Management. La commission de gestion pour les parts retail passe ainsi de 1,75% à 1,50%. Le spécialiste des actions japonaises estime que le regain d’intérêt pour les actions japonaises devrait se confirmer au cours des prochains mois après des années de disette sur cette classe d’actifs. Les institutionnels japonais, notamment, devraient revenir sur les actions japonaises. Ils sont actuellement investis à plus de 55% dans l’obligataire et à seulement 7% en actions.
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27/03/2013

DC Bank publie des encours en hausse de 10 %

DC Bank, banque régionale suisse, a publié au titre de l’année 2012 un bénéfice de 5,18 millions d’euros, en baisse de 7,2 % par rapport à 2011. Selon Finews, même si les clients de la banque se sont montrés prudents, les encours dans les produits d’investissement, composé en grande majorité de produits de taux, ont enregistré une progression de 10 % en un an. Pour 2013, la banque bernoise table sur un bénéfice plus réduit, consciente qu’elle évolue dans un environnement difficile.
27/03/2013

Gottex dans le rouge en 2012

Le gérant de fortune Gottex, basé à Guernesey et coté à SIX, a clôturé l’exercice 2012 dans le rouge. Le résultat opérationnel a été négatif de 4,1 millions de dollars, après un bénéfice de 0,7 million de dollars en 2011. Le résultat net après parts des actionnaires minoritaires se solde également par un déficit, de 7,7 millions de dollars, après une perte de 2,5 millions de dollars, selon un communiqué de Gottex . Le début d’exercice 2013 est qualifié de prometteur.Tout comme pour les deux exercices précédents, le spécialiste des hedge funds ne versera pas de dividende au titre de 2012. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2012 à 7 milliards de dollars contre 7,3 milliards de dollars un an plus tôt. Gottex se veut prudemment optimiste pour l’exercice en cours. Le premier trimestre est qualifié de «prometteur».
27/03/2013
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Les actifs des fonds européens de long terme à des niveaux record

Les actifs dans les fonds européens de long terme s'élevaient fin février à 4.440 milliards d’euros, leur plus haut niveau depuis 2007, selon des statistiques communiquées par Morningstar.La collecte dans les fonds ouverts de long terme s’est inscrite en février à 35,09 milliards d’euros, contre 47,1 milliards d’euros en janvier. Les fonds obligataires ont enregistré une collecte nette de 11,46 milliards d’euros, à comparer à des souscriptions de 9,24 milliards d’euros pour les fonds d’actions. Au sein des fonds d’actions, les fonds d’allocation ont représenté 9,91 milliards d’euros.
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27/03/2013

BNY Mellon recrute pour la compensation de dérivés

L’américain BNY Mellon annonce avoir élargi son équipe mondiale dans le domaine de la compensation de dérivés (derivatives clearing). Il a notamment recruté Gregory Chemin, qui a travaillé chez HPC en France et chez Newedge en Allemagne, comme responsable de cette activité à Francfort.D’autre part, Mark B. Gonzalez (New York) est nommé COO pour la compensation de dérivés aux Etats-Unis, tandis que Paul Dex à Londres ainsi que John Guthrie et Thomas Twomey (à New York) seront chargés à l'échelon régional d’identifier et de développer l’activité dans le domaine des dérivés cotés et non cotés (ETC).Les intéressés sont subordonnés à Sanjay Kannambadi, global head derivatives clearing services.
27/03/2013
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Fitch actualise ses critères de notation des fonds monétaires

L’agence d'évaluation financière Fitch Ratings a indiqué le 26 mars avoir actualisé, comme elle le fait tous les ans, ses critères de notation des fonds monétaires.Les modifications, qualifiées de limitées par l’agence, comprennent notamment une recalibration des expositions autorisées au sponsor d’un fonds monétaire, en ce qui concerne entre autres la concentration et le profil de maturité des expositions tant sécurisées que non sécurisées. Ces modifications n’entraînent aucun changement de notation dans le portefeuille des fonds monétaires évalués par Fitch.
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27/03/2013
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Axa IM commercialise le SmartBeta Credit Bonds en Allemagne

La BaFin a donné son agrément de commercialisation en Allemagne au compartiment Global SmartBeta Credit Bonds de la sicav Axa WF qui est destiné aux investisseurs institutionnels et géré par Damien Maisonniac à Paris (lire Newsmanagers du 13 février).Ce fonds s’intègre parmi les produits de la stratégie «buy & maintain» qui pèsent 200 milliards d’euros sur les 300 milliards d’euros qu’Axa IM gère dans le domaine obligataire.
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27/03/2013

Allianz GI change le patron du pôle "global solutions"

Thomas Wiesemann sera remplacé à compter du 15 avril comme head of global solutions chez Allianz Global Investors par Arun Ratra qui était jusqu'à présent head of global market group chez Gulf Investment Corporation au Koweit, après avoir été CIO multi asset class solution chez Credit Suisse Asset Management à Zurich. Le nouvel arrivant sera subordonné à Elizabeth Corley, CEO, et fera partie du global executive committee.Le pôle global solutions, qui compte 80 spécialistes, conseille des actifs d’environ 55 milliards d’euros et couvre quatre domaines d’expertise : le conseil en investissement et en risque, les solutions retraites, la recherche et la sélection de gérants, ainsi que les solutions hybrides d’assurance vie.Apparemment, Thomas Wiesemann rejoindrait une autre entreprise du groupe Allianz. Selon nos informations, il deviendrait responsable de la «distribution spéciale» de l’assureur vie Allianz Leben.
27/03/2013
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sentix lance un fonds de finance comportementale

Avec l’aide du francfortois Universal-Investment, sentix Asset Management, filiale du cabinet de conseil en finance comportementale sentix, lance le fonds d’actions allemandes sentix Fonds Aktien Deutschland. Ce produit allie des investissements classiques en actions allemandes de qualité (valeurs du Dax) avec un pilotage de l’exposition totale en fonction du sentiment des investisseurs. L’exposition au marché est gérée de manière active au moyen de dérivés et peut aller de 80 à 120 %. Dans les périodes où, comme actuellement, les investisseurs paraissent trop sereins et confiants, l’allocation actions peut être réduite jusqu'à 80 %. Si, en revanche, les investisseurs paraissent préoccupés ou craintifs, les spécialistes de sentix discernent un point d’entrée et peuvent monter l’exposition actions jusqu'à 120 %.L’objectif est de surperformer le Dax d’un à trois points de pourcentage par an, avec une volatilité comparable à celle de l’indice de référence.CaractéristiquesDénomination : sentix Fonds Aktien DeutschlandCode Isin : DE000A1J9BC9Droit d’entrée : 2 % maximum actuellementCommission de gestion : jusqu'à 0,955 % actuellementCommission de performance : 10 % maximum de la surperformance par rapport au Dax 30 TR (EUR) ; au maximum 2 % de l’encours moyen du fonds durant la période sous revue.
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27/03/2013

Hausse de l'encours et baisse des pertes de quirin Bank

La quirin bank berlinoise a atteint fin décembre un encours de 2,4 milliards d’euros contre 2,3 milliards un an plus tôt, grâce à des souscriptions nettes de 142 millions d’euros. Parallèlement, l'établissement, qui fonctionne uniquement sur la base d’honoraires, a accusé pour 2012 une perte de 0,9 million d’euros contre 4,9 millions pour l’année précédente.Le nombre de clients s’accru à 8.697 contre 8.419.Actuellement, les actifs gérés ont atteint 2,5 milliards d’euros pour le compte d’environ 9.000 clients.
27/03/2013

Chute du bénéfice de Resolution

Fundweb rapporte que Resolution a fait état pour 2012 d’un bénéfice d’exploitation avant impôt de 274 millions de livres contre 681 millions pour l’année précédente, une chute qui est imputable à 404 millions d’euros d'éléments exceptionnels en 2011.L’encours de la division «heritage» est tombé fin 2012 à 68,7 milliards de livres contre 70,8 milliards un an auparavant tandis que celui de la division UK a augmenté à 19,7 milliards de livres contre 16,9 milliards.
27/03/2013
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Vanguard AM référence ses fonds sur Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management a annoncé avoir mis à disposition sur la plate-forme Hargreaves Lansdown Vantage l’intégralité de sa gamme irlandaise retail de fonds indiciels à bas coûts en livres sterling. Les frais de ces produits s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %. La liste des fonds est la suivante :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
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27/03/2013

Schroders dément tout lien entre le départ de Buxton et l’acquisition de Cazenove

Schroders a nié que le départ de l’un de ses gérants les plus expérimentés, Richard Buxton, était lié à l’acquisition de Cazenove Capital, annoncée lundi. Philip Mallinckrodt, responsable groupe de Schroders Private Banking, a déclaré au FTfm : “Richard n’était pas au courant de la fusion lorsqu’il a décidé de partir”.
27/03/2013

Legal & General acquiert le reliquat de Cofunds

Pour 131 millions de livres en numéraire, Legal & General Group Plc achète les 75 % qu’il ne détenait pas encore dans Cofunds Holdings Ltd.Cette transaction sera financée sur les fonds propres existants de L&G; elle valorise la plate-forme Cofunds à 175 millions de livres et doit encore obtenir l’agrément du régulateur. Elle devrait ainsi être bouclée avant le 30 juin et contribuer au bénéfice de L&G à compter de la fin de 2014.Selon L&G, Cofunds est la plus grande plate-forme britannique avec des encours sous administration de 50 milliards de livres au 28 février et une part de marché de 22 %.Le communiqué indique que Cofunds et Investor Portfolio Service (IPS) constitueront ensemble une nouvelle unité d’affaires au sein de la division Savings.
27/03/2013

Richard Oliver rejoindrait Brevan Howard

Richard Oliver, responsable du trading de taux d’intérêt court terme chez Morgan Stanley à Londres, rejoindrait Brevan Howard, croit savoir Financial News. Son rôle au sein de la société de gestion basée à Genève reste flou.
27/03/2013

Nomination chez The Stonehage Group

Le spécialiste du family office européen The Stonehage Group vient de nommer David McLellan en qualité d’executive director responsable du bureau de Londres, rapporte Investment Europe.David McLellan était précédemment chief executive officer de Rothschild Trust Group et membre du comité exécutif de Rothschild Private Bank & Trust.
27/03/2013

Le fonds de pension coréen envisage d'ouvrir un bureau à Hong Kong

Le fonds de pension coréen, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 340 milliards de dollars, envisage toujours d’ouvrir un bureau à Hong Kong, rapporte Asian Investor.Toutefois, sans pour autant que le projet soit remis en cause, l’ouverture d’un bureau à Hong Kong dès 2013 a été reportée, le fonds de pension estimant qu’il doit d’abord stabiliser ses antennes de New York et Londres. A noter par ailleurs que dans le cadre de son programme d’allocation à moyen terme, le fonds de pension coréen a vu sa poche actions passer de 9,1% en 2003 à 25,4% en 2012, le portefeuille obligataire passant dans le même temps de 90% à 66% tandis que l’enveloppe dédiée à la gestion alternative montait de 0,2% en 2003 à 7,8% l’an dernier.
27/03/2013

L’UBP pourrait racheter Lloyds TSB Suisse

L’Union bancaire privée (UBP), la banque genevoise dirigée par Guy de Picciotto, serait sur les rangs pour acquérir Lloyds TSB Suisse, selon des sources informées relayées par Bilan. La filiale helvétique du groupe britannique gère environ 12 milliards de francs suisses à Genève.
27/03/2013

European hedge fund stars welcomed by US funds with open arms

P { margin-bottom: 0.08in; } The major US hedge funds have taken part in launches of hedge funds last year in Europe, Prohedge reports. US funds had no difficulty recruiting European talent in an industry which is highly stable and has solid infrastructure. Pine River, Millennium, and SAC are among the firms which are said to have succeeded in attracting specialists from some new hedge funds that failed to take off, either due to insufficient performance, or simply because they failed to raise adequate capital, such as Edoma, the fund by Pierre-Henri Flamand, Benros, and Portman Square. Pine River is reported to have succeeded in recruiting two team members from Edoma, as well as Paul Godfrey from Portman Square. This is a setback for the European industry of new hedeg funds, which has been stagnating for about five years.
27/03/2013

Neuberger Berman introduces New York Municipal Income Fund

With the Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (ticker: NMIIX), Neuberger Berman Group LLC, has introduced a fund that seeks high current income exempt from federal income tax and New York State and New York City personal income taxes.Total return is a secondary goal : the fund seeks to add value through security selection with a focus on capital preservation and high tax-effective income. The fund invests predominantly in intermediate maturity securities, and will normally maintain an average duration of between three and seven years.The fund is managed by James Iselin et Blake Miller, helped by 14 analysts and traders. In total, the team manages over USD11bn in tax-exempt strategies for institutions and individuals.
27/03/2013

Axa IM releases SmartBeta Credit Bonds fund in Germany

The BaFin has given its green light to the sale of the Global SmartBeta Credit Bonds subfund from Axa IM’s Luxembourg sicav Axa WF in Germany. The fund is designed for institutional investors and managed by Damien Maisoniac in Paris (see Newsmanagers of Feb. 13th).The product belongs to the «buy & maintain» strategy which has some EUR200bn under management, out of the EUR300bn which Axa IM manages in the fixed income space.

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