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08/04/2013
ESG

Un institutionnel français sur deux n';est pas convaincu par d' engagement des gérants en matière d' investissement responsable

Après avoir interrogé 66 caisses de retraite et de prévoyance, mutuelles, banques, fondations et associations - qui représentent entre 200 et 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion - dans les premiers mois de l’année 2013, Amadeis, le cabinet de conseil spécialisé dans la gestion a conclu qu’un investisseur français sur deux n’est pas convaincu par l’engagement des gérants en matière d’investissement responsable, rapporte L’Agefi. Les investisseurs préfèrent se concentrer sur les performances et ils craignent que l’ISR ne conduise à une déperdition de rendement. Seuls 24% d’entre eux ont élaboré des projets ISR en 2013, contre 25% pour l’année précédente et ce d’autant que certains estiment que l’impact de cette stratégie est nul en matière de responsabilité sociale.
ESG
08/04/2013
Gestion d'actifs

L'OTAN en Belgique a lancé un appel d'offres sur 4 mandats de gestion

Le fonds de pension à contributions définies de l’Organisation du Traité de l’Atlantique Nord (OTAN) dont le siège social pour l’Europe se situe à Bruxelles, vient de lancer une recherche de gérants pour 4 mandats : sur les obligations d’Etats sur des obligations aggregate (Etats et entreprises) sur des obligations corporates sur des actions internationales. Le questionnaire ci joint peut être complété en français ou en anglais, sachant que la date limite de réponse est fixée au 16 avril 2013 à 16h00. La personne en charge du suivi de l’appel d’offres, Chris Piekoszewski indique qu’il est encore trop tôt pour connaître la taille de chaque lot, le niveau d’encours sera fixé après l'étude des propositions des gérants. Ces mandats s’inscrivent dans le cadre d’un nouveau portefeuille qui sera implémenté cette année par le fonds de pension de l’OTAN. La sélection des sociétés de gestion devra être terminée d’ici la fin juin, poursuit Monsieur Piekoszewski. Jusqu'à présent, le fonds de pension de l’OTAN est investit dans 7 fonds : deux fonds de trésorerie (un libellé en euro et un autre en USD), deux fonds d’obligations internationales (un libellé en euro et un autre en USD), un fonds d’obligations eurozone et deux fonds d’actions (un libellé en euro et un autre en USD).
Gestion d'actifs
05/04/2013

Les créations d'emplois aux Etats-Unis à leur plus bas niveau en neuf mois

L'économie américaine a créé nettement moins d’emplois qu’attendu en mars, le nombre de créations étant tombé à son plus bas niveau en neuf mois, montrent les statistiques officielles publiées vendredi par le département du Travail. L’administration a recensé 88.000 créations de postes non agricoles en mars, son niveau le plus bas depuis juin 2012. Le nombre de créations d’emplois pour février a en revanche été révisé à la hausse, de 236.000 à 268.000. Les chiffres de janvier ont également été révisés à la hausse, de 119.000 à 148.000. Le taux de chômage a diminué à 7,6%, son plus bas niveau depuis décembre 2008, contre 7,7% en février (inchangé). Les économistes l’anticipaient à 7,7% pour le mois de mars. La publication de ces chiffres a provoqué un décrochage des marchés actions.
Moins d'emplois créés en mars aux Etats-Unis. Photo: PHB
05/04/2013

Coverage rate for pension funds up in March

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The average coverage rage for the liabilities of US corporate pension funds in the month of March rose 1.9 percentage poitns to 82.6%, its highest level since March 2012, according to BNY Mellon Investment Strategy & Solutions Group. In the month under review, assets in pension funds increased by 2.1 percentage points, due to the good performance of the stock markets, which were affected only to a limited extent by the Cypriot crisis. Liabilities fell by 0.3%, while the discount rate increased by 4 basis points to 4.09% for Aa-rated businesses.
05/04/2013

Insurers bring dynamism to French SRI market

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Private insurance companies now account for 44% of institutional SRI assets in France, a total of EUR47.2bn, out of EUR107.2bn, compared with 39% in 2011, and only 13% in 2010, the most recent statistics from Novethic for the French SRI market in 2012 reveal. With the addition of mutual insurers, the overall market share for insurance is as much as 51% in 2012, or EUR54.7bn, which represents slightly over one third of he total French SRI market, valued at EUR149bn. This growth in assets from insurers drove the French SRI market in 2012. Overall, the French SRI market, including institutionals and retail clients, grew by 29% in 2012, to EUR149bn. This is a slowdown compared with 2011, when the market grew by 69%. It continues to be dominated by institutionals, with 72% of assets (EUR107.2bn).
05/04/2013

80% of French SRI market controlled by 10 players

P { margin-bottom: 0.08in; } The top 10 asset management firms for socially responsible investment assets accounted for 80% of the French SRI market in 2012, with EUR149bn, according to rankings published for the first time by Novethic.In a further sign of market concentration, the top player, Amundi, with EUR65bn, has captured nearly half of all assets under management for retail and institutional investors. The second-largest, Allianz GI France, is far behind, with about EUR15bn. Third place goes to BNP Paribas IP, with slightly over EUR10bn.All other players trail behind with under EUR10bn. In declining order, they are Mirova, OFI, Generali Investments Europe, Axa IM, Groupama IM, Edmond de Rothschild AM and Neuflize OBC Investissements.In total, Novethic counts 40 asset management firms with French clients. In terms of resources allocated to SRI, the agency finds that about 90 extra-financial analysts (full-time equivalent) are employed in the Paris financial centre.
05/04/2013

ERAFP puts six equity mandates at stake

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of its policy to extend its investment universe in line with the five values of its SRI charter, the French pension fund Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) is launching a restricted request for proposals to award three France small cap equity portfolio management mandates, and three other mandates for United States mid and large caps.By way of information, ERAFP states, the volumes invested over three years may come to about EUR150m for France equities,a nd EUR300m for US equities.In both cases, the initial duration of the tender is five years, with a possible extension of the contract by ERAFP for three successive periods of one year each.
05/04/2013

Aquiline and Genstar buy wealth management activities of Genworth

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The private equity firms Aquiline Capital Partners and Genstar Capital have announced their acquisition of Genworth Wealth Management from Genworth Financial for a total of USD412.5m. The acquisition includes Genworth Financial Wealth Management, the management consulting platform, and the alternative investment specialist Altegris.
05/04/2013

Bankia combines asset management and private banking

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As part of a reshuffle to simplify structures and make the decision-making process more flexible, Bankia has decided to unite asset management at Bankia Fondis and Bankia Pensiones, and private banking, with a total of EUR15bn in assets, within its retail banking unit, led by Fernando Sobrini, Funds People reports.Asset management will now be part of the retail bank, whereas it had previously been part of the wholesale bank. The head of management for private banking and asset management will be Jaime González Lasso de la Vega, who had previously been head of private banking, while Rocio Eguiran remains as head of Bankia Fondos and Bankia Pensiones.Funds People also states that Bankia is creating a business banking division, which will include business banking, capital markets and corporate finance activities, which will be merged under the leadership of Gonzalo Alcubilla, previously head only of corporate banking.
05/04/2013

M&G recruits in Benelux

P { margin-bottom: 0.08in; } Luuk Veenstra, who has been a senior investment manager at PGGM Investments, has been recruited by M&G Investments for the newly-created position of director, institutional business development, Benelux. Before PGGM, he worked in New York and London, at RBC Capital Markets and NIBC, Fondsnieuws reports.
05/04/2013

Tundra Fonder launches a frontier market fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Tundra Fonder, a Swedish asset management firm specialised in emerging markets, is launching a frontier market fund, Tundra Fonder Opportunities Fund, Realtid reports. The fund will invest in Bangladesh, Vietnam, Nigeria, and Pakistan.
05/04/2013

iShares plans to push min-vol ETFs in Europe

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Stephen Cohen, head of iShares EMEA investment strategy & insights, announced on a visit to Paris on 4 April that minimum volatility ETFs posted inflows fo EUR4.1bn worldwide in first quarter, equivalent to more than USD1.4bn per month, compared with an average of USD416m in 2012. There are now 34 funds of this type worldwide, with total assets of USD11.2bn.The idea is to offer products with an improved risk/return profile in periods when investors are returning to equities, but remain cautious. The products will receive particular attention from iShares sales teams in Europe in the next few months, alongside bond funds, such as short-duration ETFs and ETFs focused on corporate bonds, with hedging for currency risks. However, needless to say, the firm will continue to highlight its equity products as well.iShares has limited its minimum volatility range to four products (global, United States, Europe and emerging markets), each of which take slightly different forms on each side of the Atlantic. In the United States, where funds of this type were launched in October 2011, assets total USD5.79bn (as of 3 April), with USD2.6bn for the MSCI USA product, and USD1.77bn for the MSCI Emerging Markets fund.In Europe, where these products got a much later start (30 November 2012), assets under management remain low, and clients are still in a discovery phase. The two largest ETF funds in this part of the range are the ones replicating the MSCI Emerging Markets Min. Vol., with USD69m, and the MSCI World Min. Vol., with USD50m. ETFs based on the S&P 500 Min. Vol. and MSCI Europe Min. Vol., for their part, have assets of USD8.4m and USD5.4m.
05/04/2013

Denjoy Capital Partners recruits a COO

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Denjoy Capital Partners, a hedge fund firm founded by a former partner of Brevan Howard Asset Management, has recruited Ian Bickerstaffe as chief operating officer, Financial News reports. The firm, which has slightly under USD200m in assets, is planning to raise several hundreds million dollars.
05/04/2013

LGIM recruits for LDI team

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Legal & General Investment Management (LGIM) has announced that it has recently recruited three portfolio construction managers for its liability-driven investment (LDI) team, which as of the end of December managed mandates with total assets of GBP199bn. That brings personnel on the LDI team to 20 fund management professionals.The three new recruits for the unit are Alastair Mills (formerly of Cardano), Anne-Marie Cunnold (formerly of BlackRock), and Florent Herelle, who has been transferred from the tracker fund team at LGIM.The portfolio construction team for LDI funds is led by Eve Finn.
05/04/2013

M&G reduces stake in St James's Place

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } M&G Investments has reduced its stake in the capital of SJP from 5% to 3.37%. According to Investment Week, the decline comes following a reduction of its stake in Lloyds, which on 11 March was lowered from 57% to 37% of capital. M&G holds shares in the Recovery fund from St James’s Place, which has GBP7.6bn in assets.
05/04/2013

Denjoy Capital Partners recrute un COO

Denjoy Capital Partners, une société de hedge funds créée par un ancien associé de Brevan Howard Asset Management, a recruté Ian Bickerstaffe en tant que chief operating officer, a appris Financial News. La société, qui gère un peu moins de 200 millions de dollars, prévoit de lever plusieurs centaines de millions de dollars.
05/04/2013

LGIM renforce son équipe LDI

Le britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a annoncé avoir récemment recruté trois «portfolio construction managers» pour son équipe de gestion sous contrainte de passif (LDI) qui gérait fin décembre des mandats d’un encours total de 199 milliards de livres. Cela porte l’effectif de l’équipe LDI à 20 professionnels de la gestion de fonds.Les trois nouvelles recrues de ce pôle sont Alastair Mills (ex Cardano), Anne-Marie Cunnold (ex BlackRock) et Florent Herelle, qui a été muté en provenance de l’équipe de fonds indiciels de LGIM.L’équipe de construction de portefeuille pour les fonds LDI est dirigée par Eve Finn.
05/04/2013
Fonds

Le fonds SEB ImmoInvest revend trois actifs pour 300 millions d’euros

Le francfortois SEB Asset Management a indiqué être parvenu à céder les hôtels Grand Hyatt et Maritim de Berlin à une filiale de Al Faisal Holding ainsi qu’un immeuble de bureaux berlinois de 10.300 mètres carrés à une société de gestion de fonds immobiliers. Ces cessions pour un montant total de 300 millions d’euros concernent des actifs appartenant au fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest dont la liquidation d’ici au 30 avril 2017 et été décidée il y a onze mois (lire Newsmanagers du 9 mai 2012)Depuis le 8 mai 2012, le fonds a revendu 35 actifs au total. En 2012, le SEB ImmoInvest a redistribué environ 1,3 milliard d’euros à ses porteurs, soit plus de 20 % de l’encours total. La prochaine distribution doit avoir lieu cet été.
Fonds
05/04/2013
Fonds

Tundra Fonder lance un fonds marchés frontières

Tundra Fonder, société de gestion suédoise spécialisée dans les marchés émergents, lance un fonds sur les marchés frontières, Tundra Frontier Opportunities Fund, rapporte Realtid. Ce fonds sera investi au Bangladesh, au Vietnam, au Nigeria et au Pakistan.
Fonds
05/04/2013

Le groupe MACSF choisit Caceis comme prestataire d’Asset Servicing

Caceis a annoncé le 3 avril que le groupe MACSF lui avait confié la tenue de compte–conservation de ses portefeuilles, représentant 20 milliards d’euros d’encours, la fourniture des données pour le reporting financier (mesure de performances, attribution obligataire, VaR, etc.) et l’enrichissement du reporting réglementaire en lien avec la directive Solvabilité II. «Caceis a proposé au groupe MACSF un modèle «front-to-back» pour récupérer et alimenter les systèmes référentiels et comptables avec des données homogènes et enrichies», indique un communiqué. Les actifs ont été transférés en février 2013.
05/04/2013

Les actifs sous gestion d'Avenir Finance IM à plus de 700 millions d'euros

Les actifs sous gestion de d’Avenir Finance Investment Managers (AFIM), le pôle de gestion d’actifs du groupe Avenir Finance, s’inscrivaient fin décembre 2012 à environ 700 millions d’euros, a indiqué le 4 avril à l’occasion d’un point de presse Cyril Lureau, directeur général délégué d’Avenir Finance.L’encours affiche une progression de l’ordre de 200 millions d’euros par rapport à fin décembre 2011 due pour l’essentiel à l’effet marché. A fin mars 2013, la collecte nette est positive, mais dans des proportions très modestes.Le pôle gestion d’actifs, qui emploie une trentaine de personnes sur un effectif total de quelque 140 personnes, comprend OFP, filiale à 33,3% depuis juillet 2012, et qui gère quelque 400 millions d’euros, ainsi que deux équipes salariées encore en phase d’incubation.L’offre, composée d’une douzaine de fonds, se décline autour de stratégies de performance absolue et d’allocation d’actifs.
05/04/2013
Fonds

Lyxor AM et Canyon Capital Advisors lancent un fonds crédit event driven

Lyxor Asset Management s’est associé au gestionnaire de hedge fund californien Canyon Capital Advisors pour le lancement d’un fonds Ucits crédit basé sur la stratégie event driven. Disponible sur la plateforme Alternative UCITS de Lyxor, il aura une exposition diversifié aux marchés de la dette d’entreprise high yield ou distressed, des actions, des obligations convertibles et les residential mortgage-backed securities, précise Citywire. Le nouveau fonds sera libellé en euros, dollars américain et livres sterling.Récemment, Lyxor AM a annoncé le lancement d’un fonds UCITS qui vise à répliquer le «Diversified Program» de Winton Capital Management dont la stratégie est axée sur la recherche scientifique appliquée aux marchés financiers (lire NewsManagers du 19/03/2013).
Fonds
05/04/2013
Fonds

BNP Paribas Quantitative Strategies liquide son seul ETF

Moins d’un an après le lancement de son seul ETF, BNP Paribas Quantitative Strategies LLP va liquider ce produit matières premières, le Stream S&P Dynamic Roll Global Commodities Fund, dont l’acronyme sur la plate-forme NYSE Arca est BNPC. Le dernier jour de cotation sera le 12 avril.Sur son site, Stream ETFs estime que compte tenu des conditions actuelles de marché, il convient de retirer volontairement les actions de ce produit de la cote.D’après Index Universe, ce fonds qui réplique le S&P GSCI Dynamic Roll Excess Return Index, lequel couvre des contrats à terme sur 24 matières premières, avait drainé environ 20 millions de dollars en 10 mois et affiché une performance de presque 7 %.
Fonds
05/04/2013
Fonds

Nationwide rachète des fonds à HighMark Capital

Nationwide Financial vient d’annoncer l’acquisition auprès de HighMark Capital Management (filiale de Union Bank) de 17 mutual funds obligataires et actions. L’opération devrait représenter pour Nationwide un encours supplémentaire de quelque 3,6 milliards de dollars. Les actifs sous gestion de Nationwide devraient ainsi s'établir autour de 51 milliards de dollars.Les fonds qui vont succéder à neuf de ces 17 fonds continueront d'être conseillés par HighMark Capital Management qui poursuit par ailleurs ses activités de gestion institutionnelle et auprès d’une clientèle haut de gamme, soit quelque 15 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilées.
Fonds

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