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Asset Management
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17/04/2013

Assogestioni adds to executive board

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The board of directors at Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, has appointed four members to its executive board: Sergio Albarelli, Marco Carreri, Pietro Guiliani, and Walter Ottolenghi. They join the chairman and vice-chairmen (Domenico Siniscalco, Giordano Lombardo, Mauro Micillo, Nikhil Srinivasan).
17/04/2013

Emergence invests EUR30m in a Keyquant fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Emergence, a contractual Sicav with sub-funds created by the Paris financial centre, and dedicated to incubating young start-ups in asset management, will invet EUR30m in the Key Trends UCITS fund, managed by the French asset management firm Keyquant. It is the third investment by the vehicle, from its Emergence – Performance Absolue sub-fund, whose management is outsourced to NewAlpha Asset Management, an affiliate of OFI which is expected to merge with NExT AM, an affiliate of La Française. Keyquant, a firm founded in 2009 by Robert Baguenault de Vieville and Raphaël Gelrubin, was selected from 120 applicants. The capital received will allow it to launch a UCITS fund, and to reach total assets of EUR100m.
17/04/2013

ETF assets at Schwab up 65% in one year

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Assets under management in 15 house ETF products form Schwab totalled USD10.9bn as of the end of March, up 65% year on year, the group announced at the publication of its quarterly results. This development makes Schwab the tenth-largest provider of ETFs in the United States. Assets in ETF portfolios managed by Schwab totalled USD2.6bn as of the end of first quarter, while assets from clients at Windhaven, the consulting arm of Schwab specialised in ETF investments, totalled USD15.6bn, up 15% since the end of December 2012. Net profits for the firm rose 6% in first quarter, to USD206m, on revenues up 8% to USD1.29bn.
17/04/2013

Goldman Sachs: slight increase in assets in Q1

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } As of 31 March, assets under management or supervision by Goldman Sachs totalled USD968bn, compared with USD965bn as of 31 December, and USD900bn one year earlier. Growth of USD3bn in first quarter is due to a positive performance effect of USD12bn, which was bitten into by USD9bn of net outflows due to redemptions from money market funds (USD15bn) and alternative funds (USD3bn), and fed by net inflows of USD10bn to bond products, and USD4bn to equity products.Net revenues in first quarter for investment management totalled USD1.32bn, 13% less than in October-December, and 12% more than in the corresponding period of 2012.Net profits at Goldman Sachs in January-March totalled USD2.188bn, compared with USD.2833bn in the previous quarter, and USD2.074bn in the first three months of 2012.
17/04/2013

Assets under management at BlackRock set records

Assets under management at BlackRock as of 31 March totalled USD3.936trn, up 4% compared with the end of December 2012, and 7% compared with the end of March 2012, according to figures released by the group on 16 April. Diluted per-share profits in first quarter totalled USD3.62, up 15% from last year, on revenues up 9% to USD2.45bn, thanks to rising markets, long-term net inflows, and growth in performance commissions. Net profits for the part of the group totalled USD632m in first quarter, up 10% compared with first quarter 2012.Net inflows in first quarter have totalled USD39.4bn. Equity, multi-asset and core alternative funds have posted inflows of USD33.7bn, USD9bn and USD1.5bn, respectively, which were partly offset by fixed income and commodity strategies totalling a net USD2.6bn and USD2.2bn, respectively.Positive market and currency effects contributed to the growth of assets under management of a net USD104.3bn.Examination by region reveals that long-term inflows of USD22.4bn come from clients in the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region, while USD19.7bn come from the Americas, partly offset by redemptions to clients in the Asia-Pacific region totalling USD2.7bn.As of 31 March 2013, BlackRock had 61% long-term assets under management for clients in the Americas, and 39% for international clients.iShares has maintained its positions on the international ETF market, with assets under management of USD802.8bn, including long-term net inflows of USD25.6bn, due to net subscriptions of USD26.3bn to equity funds. Fixed income has seen outflows of USD1bn, with a transfer within the asset class from long-term to more short-term durations.
17/04/2013

Equistone acquires Meilleurtaux.com from BPCE

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The banking group BPCE on 16 April announced that it has sold its online real estate mortgage broker Meilleurtaux.com to the investment fund Equistone Partners Europe (ex-Barclays Private Equity), in line with its plan to sell off non-strategic assets. BPCE, which entered exclusive talks with Equistone Partners on 18 February, has sold 100% of its stake in the capital of Meilleurtaux.com to the investment fund. The management team at Meilleurtaux.com is totally associated with the operation, and may continue to direct the growth of the business, as the strategy employed since 2011 has maintained a balanced net profit, with a slight increase in 2012, a statement says.
17/04/2013

Financière de l’Echiquier to launch two funds

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } La Financière de l’Echiquier is planning to launch two new funds on 26 April, Citywire Global reports. They will include an emerging market equity fund, Echiquier Global Emergents, and a convertible bond fund, Echiquier Global Convertibles.
17/04/2013

Tobam launches Anti-Benchmark Canadian Equity fund

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } The asset management firm TOBAM on 16 April announced the launch of the Anti-Benchmark Canadian Equity (UCITS IV) fund. The fund has received seed capital from a major institutional investor. The Anti-Benchmark Canadian Equity fund aims to maximise diversification of an investment universe represented by the S&P/TSX Composite Equity index, by applying the patented Anti-Benchmark process to eliminate geographical, sectoral and style biases which may appear in more traditional allocation methods such as weighting by cap size. The fund aims to outperform the cap-weighted S&P/TSX index by about 4-6% per year over a full market cycle, while significantly reducing volatility (about 30%). The fund reflects the Anti-Benchmark Canadian Equity strategy managed by TOBAM since April 2011 for a US institutional client. Since its creation at the end of March 2013, the Anti-Benchmark Canadian Equity strategy has posted returns of +13%, outperforming the index (-5.6%) by nearly 10% on annual terms. In the same period, the strategy has reduced volatility by 33%. Characteristics Name: TOBAM Anti-Benchmark Canadian Equity Fund Legal format: UCITS IV Benchmark index: S&P/TSX Composite Total Return Index ISIN code: FR0011452945 Management fee: 1.00%
17/04/2013

Deka sells a property to Midi 2i

P { margin-bottom: 0.08in; } The German asset management firm Deka Immobilien has announced that it has sold the Woodparc office buliding (12,700 square metres) to Midi 2i, an affiliate of the BPCE banking group. The property had been in the portfolio of a Deka institutional real estate fund. It is located in south-western Toulouse, and is almost entirely leased to EDF.
17/04/2013

ProShares replaces an MSCI Index with a FTSE index for two funds

P { margin-bottom: 0.08in; } ProShares has decided from 17 April to change the MSCI benchmark index for two of its leveraged ETFs, the ProShares Ultra MSCI Europe ETF (NYSE Arca ticker: UPV) and its inverse counterpart, ProShares UltraShort MSCI Europe ETF (EPV), to the FTSE Developed Europe Index, Index Universe reports.The funds will retain their double long (UPV) and short (EPV) leverage, as well as their TER rates of 0.95%. The tickers should also remain unchanged.
17/04/2013

Union sells a property to Aberdeen

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } Union Investment Real Estate has sold an office and commercial property with 4,981 square metres of area, located on Theoder Heuß Platz in Berlin Charlottenburg, to Aberdeen Immobilien KAG. The property had been in the portfolio of the open-ended real estate fund UniImmo: Deutschland.The transaction comes as part of a strategy to sell of smaller properties, and the proceeds of the sale will be reinvested in Germany. Union Investment Real Estate is planing to concentrate on properties worth at least EUR30m.Aberdeen will place the property in the portfolio of the WertFonds S, managed by Acteum Investment, one of its nine institutional real estate funds.
17/04/2013

Institutional real estate fund launched by Union Investment

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } On 1 April, Union Investment Real Estate launched an institutional real estate fund dedicated to the hospitality sector, the UII Hotel Nr 1, whose inflow objective is set at EUR250m, for a duration of 10 years, with maximal leverage of 40%.The portfolio will focus on budget and mid-scale hotel properties, with at least 60% of properties in Germany, and the remainder primarily invested in France, Belgium, the Netherlands, Luxembourg, Austria, the United Kingdom and Poland.Currently, the hotel portfolio of Union Investment represents a volume of EUR1.7bn, managed by 22 different companies. In the past three years, the central asset management firm for the German co-operative banks has invested about EUR400m in hotel properties, including EUR150m in the budget and mid-scale segments.Union Investment states that its real estate assets for institutional clients currently total about EUR3.5bn.
17/04/2013

UBS appoints Dirk Klee as COO for Wealth Management

P { margin-bottom: 0.08in; }A:link { } UBS has appointed Dirk Klee as chief operating officer (COO) for wealth management activities. Klee joins form the wealth management arm of BlackRock, and will begin in his new role on 1 September this year, a spokesperson for the major bank states, confirming reports in the press (see Newsmanagers of 16 April). Klee, 48, had been country head for Germany, Austria and Eastern Europe at BlackRock. He replaces COO Stephan Zimmermann, who will transition by the end of the year to other responsibilities at the group.
17/04/2013

Former GLG Partners portfolio manager launches a hedge fund firm

P { margin-bottom: 0.08in; } A former GLG Partners manager, Berger, is resurfacing with a new hedge fund firm, Financial News has learned. Berger has founded B1 Capital, based in Pfäffikon, Switzerland, which is preparing to launch a European long/short equity fund this summer, according to a source familiar with the matter.
17/04/2013

2ip founds a real estate consulting affiliate for institutionals

P { margin-bottom: 0.08in; } Institutional Investment Partners (2ip) has recently founded Institutional Investment Consulting Partners GmbH, an affiliate which it claims is the first consulting firm in Germany aimed at institutional investors and specialised exclusively in direct and indirect real estate investment, in Frankfurt.As an addition to the 10-member team at the new affiliate, 2ip has recruited Christian A. Völxen, who had been head of investment consulting & real estate valuation at Feri EuroRating Services.
17/04/2013

Bestinver a atteint les 6,5 milliards d’euros d’encours

Funds People rapporte qu’à la 12ème conférence annuelle des investisseurs de Bestinver, le gestionnaire espagnol a indiqué avoir atteint 6,5 milliards d’euros d’encours, principalement dans neuf fonds dont cinq d’actions et deux diversifiés.Pour l’instant, la maison «value» est encore loin d’avoir atteint son plafond de capacité, a indiqué le gérant vedette Francisco García Paramés. En tous cas, Bestinver n’a pas enregistré de souscriptions nettes en 2012, signe que l’investisseur particulier n’est pas motivé pour revenir vers les actions.
17/04/2013
Fonds

Blackstone va lever un fonds immobilier en Asie

Le géant américain du capital-investissement Blackstone est en passe de lever le fonds le plus important dédié au marché immobilier en Asie, selon le Wall Street Journal. Blackstone prévoit de réunir 4 milliards de dollars pour ce nouveau fonds qui sera consacré exclusivement à des investissements immobiliers en Chine et dans les autres pays asiatiques, indiquent des sources proches du dossier. Ce montant est deux fois plus élevé que le montant initial visé.
Fonds
17/04/2013

Légère progression des actifs sous gestion de GAM au premier trimestre

Les actifs sous gestion de GAM ont enregistré au premier trimestre 2013 une progression de 2%, par rapport à fin 2012, à 119,0 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 17 avril. Malgré une collecte brute «solide», le gestionnaire de fortune a souffert d’une décollecte nette. La clôture d’un mandat par un important client et des rachats chez Private Labelling Partners (PLF) de Swiss & Global Asset Management ont conduit à une décollecte nette sur les trois premiers mois, ajoute GAM, sans préciser de montant. Par rapport à fin mars 2012, les actifs sous gestion affiche une augmentation de 8%
17/04/2013
Fonds

Delphi lance un fonds actions émergentes

La société de gestion norvégienne Delphi, détenue par Storebrand, vient de lancer un fonds actions émergentes, Delphi Emerging. Géré par Espen K. Furner, le portefeuille sera composé de 35 à 45 titres. Le processus de gestion sera le même que pour les six autres fonds de la maison et associera analyse fondamentale et analyse de tendances.Delphi devrait obtenir cette semaine l’autorisation pour commercialiser le fonds en Suède et un peu plus tard dans le mois l’agrément pour la Finlande et les Pays-Bas, indique Fondbranschen.
Fonds
17/04/2013

2ip crée une filiale de conseil immobilier pour les institutionnels

Institutional Investment Partners (2ip) a créé récemment à Francfort Institutional Investment Consulting Partners GmbH, une filiale qu’elle estime être la première société de conseil en Allemagne destinée aux investisseurs institutionnels spécialisés exclusivement en investissements immobiliers directs et indirects.Pour renforcer l'équipe de dix personnes de la nouvelle filiale, 2ip a recruté Christian A. Völxen, qui était head of investment consulting & real estate valuation chez Feri EuroRating Services.
17/04/2013
Fonds

Lancement d'un fonds immobilier institutionnel par Union Investment

Au 1er avril, Union Investment Real Estate a lancé un fonds immobilier institutionnel dédié au secteur hôtelier, le UII Hotel Nr 1 dont l’objectif de collecte est fixé à 250 millions d’euros pour une durée de 10 ans et un effet de levier maximal de 40 %.Le portefeuille se focalisera sur les actifs hôteliers «budget» et milieu de gamme («midscale») avec au moins 60 % d’actifs en Allemagne, le reliquat étant principalement investi en France, en Belgique, aux Pays-Bas, au Luxembourg, en Autriche, au Royaume-Uni et en Pologne.Actuellement, le portefeuille hôtelier d’Union Investment représente un volume de 1,7 milliard d’euros répartis sur 22 enseignes. Ces trois dernières années, le gestionnaire central des banques populaires allemandes a investi environ 400 millions d’euros dans des actifs hôteliers, dont 150 millions dans les segments «budget» et milieu de gamme.Union Investment précise que son encours immobilier pour le compte de clients institutionnels se situe actuellement à environ 3,5 milliards d’euros.
Fonds
17/04/2013
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Union revend un immeuble à Aberdeen

Pour environ 13 millions d’euros, Union Investment Real Estate a revendu à Aberdeen Immobilien KAG un immeuble de bureaux et de commerces de 4.981 mètres carrés situé Theoder Heuß Platz à Berlin Charlottenburg. Cet actif figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland.Cette transaction s’inscrit dans une stratégie de cession des actifs de petite taille et le produit de la vente sera réinvesti en Allemagne. Union Investment Real Estate entend se concentrer sur des actifs d’au moins 30 millions d’euros.Aberdeen va loger cet immeuble dans le WertFonds S géré par Acteum Investment, l’un de ses neuf fonds immobiliers institutionnels.
Fonds
17/04/2013

Un gérant de SWIP part chez Jupiter

James Clunie, gérant actions britanniques de Scottish Widows Investment Partnership, va rejoindre Jupiter Asset Management, rapporte Investment Week. Il aidera la société à développer son offre total return et long short actions.
17/04/2013

Un ancien de GLG Partners monte sa société de hedge funds

Un ancien gérant de GLG Partners, Berger, resurgit avec une nouvelle société de hedge funds, a appris Financial News. L’intéressé a créé B1 Capital, basée à Pfäffikon en Suisse, et s’apprête à lancer un fonds long/short actions européennes cet été, selon une personne proche du dossier.
17/04/2013

UBS nomme Dirk Klee au poste de COO Wealth Management

UBS a nommé Dirk Klee au poste de Chief Operating Officer (COO) des activités de gestion de fortune (Wealth Management). Dirk Klee arrive de BlackRock et il entrera en fonction le 1er septembre prochain, a indiqué un porte-parole de la grande banque, confirmant des articles de presse (Newsmanagers du 16 avril).Agé de 48 ans, Dirk Klee était chef de pays pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’est chez BlackRock. Il remplace le COO Stephan Zimmermann. Ce dernier l’appuiera dans sa mise au courant jusqu'à la fin de l’année. Par la suite, Stephan Zimmermann assumera d’autres tâches au sein du groupe.
17/04/2013
Fonds

ProShares remplace un indice MSCI par un FTSE pour deux fonds

ProShares a décidé de changer à compter du 17 avril l’indice de référence MSCI de deux de ses ETF à effet de levier, le ProShares Ultra MSCI Europe ETF (acronyme sur NYSE Arca : UPV) et son pendant «inversé», ProShares UltraShort MSCI Europe ETF (EPV), par le FTSE Developed Europe Index, rapporte Index Universe.Les fonds conservent leur double levier positif (UPV) et négatif (EPV) ainsi que leur taux de frais sur encours, qui s’inscrit à 0,95 %. Les acronymes devraient également demeurer inchangés.
Fonds
17/04/2013
Fonds

Deka cède un immeuble à Midi 2i

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir cédé pour un montant non divulgué l’immeuble de bureaux Woodparc (12.700 mètres carrés) à Midi 2i, filiale du groupe BPCE. Cet actif figurait dans le portefeuille d’un fonds immobilier institutionnel de Deka. Il est situé au sud-ouest de Toulouse et loué pratiquement en totalité à EDF.
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17/04/2013
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Equistone rachète Meilleurtaux.com à BPCE

Le groupe bancaire BPCE a annoncé le 16 avril avoir cédé son courtier en crédit immobilier Meilleurtaux.com au fonds d’investissement Equistone Partners Europe (ex-Barclays Private Equity), conformément à son plan de cession de ses activités non stratégiques.BPCE, qui était entré en négociations exclusives avec Equistone Partners le 18 février dernier, a cédé au fonds d’investissement 100% de sa participation dans le capital de Meilleurtaux.com.L'équipe de direction de Meilleurtaux.com est totalement associée à cette opération et pourra ainsi continuer à diriger l’entreprise sur la voie de la croissance, la stratégie mise en place depuis 2011 ayant permis de maintenir un résultat net à l'équilibre et en nette amélioration en 2012, précise le communiqué.
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17/04/2013

Emergence investit 30 millions dans un fonds de Keyquant

Emergence, la Sicav contractuelle à compartiments mise sur pied par la place de Paris et dédiée à l’incubation de jeunes pousses de la gestion d’actifs, va investir 30 millions d’euros dans le fonds Key Trends Ucits géré par la société de gestion française Keyquant. Il s’agit du troisième investissement réalisé par Emergence. Il s’inscrit dans le cadre de son compartiment Emergence - Performance Absolue dont la gestion est déléguée à NewAlpha Asset Management, une filiale d’OFI qui devrait se rapprocher de NExT AM, filiale de La Française.Société créée en 2009 par Robert Baguenault de Vieville et Raphaël Gelrubin, Keyquant a été choisie sur 120 candidatures.Les capitaux reçus lui permettent de lancer le fonds Ucits et d’atteindre un encours global de 100 millions d’euros.Le fonds Key Trends Ucits propose une gestion diversifiée sur toutes les classes d’actifs liquides (monétaire, actions, obligations et change - excluant les matières premières). Le processus d’investissement est quantitatif, avec une approche dynamique d’ajustement du risque et un outil d’identification précoce des retournements (analyse comportementale des marchés). Par ailleurs, le processus d’allocation diversifiée permet d’atténuer dans le temps les risques de fluctuations erratiques des marchés. Les positions sont détenues à moyen et long terme, de quelques mois à plusieurs années, explique un communiqué. Cette stratégie est mise en œuvre depuis plus de deux ans par les fondateurs de Keyquant, pour des investisseurs internationaux dans le cadre de mandats ou de fonds.Plusieurs autres dossiers sont en cours d’analyse approfondie pour les deux derniers investissements du compartiment Emergence - Performance Absolue, conclut le communiqué de presse.
17/04/2013

Goldman Sachs : l'encours a augmenté de trois milliards au premier trimestre

Au 31 mars, les actifs gérés ou administrés (under supervision) par Goldman Sachs ressortaient à 968 milliards de dollars contre 965 milliards au 31 décembre et 900 milliards un an plus tôt. La progression de 3 milliards pour le premier trimestre est attribuable à un effet de performance positif de 12 milliards de dollars, qui a été rogné pour 9 milliards par des sorties de 9 milliards en raison des remboursements nets des fonds monétaires (15 milliards) et des fonds alternatifs (3 milliards) compensés par des rentrées nettes de 10 milliards pour les produits obligataires et de 4 milliards pour les produits actions.Le chiffre d’affaires du premier trimestre pour «l’investment management» est ressorti à 1,32 milliard de dollars, soit 13 % de moins que pour octobre-décembre et 12 % de plus que pour la période correspondante de 2012.Le bénéfice net de Goldman Sachs pour janvier-mars est ressorti à 2.188 millions de dollars contre 2.833 millions le trimestre précédent et 2.074 millions pour les trois premiers mois de 2012.

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