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29/04/2013

Ashmore opens an office in Indonesia

[if gte mso 9]> Normal 0 false false false MicrosoftInternetExplorer4 The Ashmore group has opened an office in Indonesia, where it will sell its funds via the Indonesian banking network, Funds People reports. The group is already present in the country via its range dedicated to emerging market debt, equities, and special situations.
29/04/2013

Charlemagne preparing UCITS-compliant version of Oaks E&F Opportunities

The British firm Charlemagne Capital has announced plans to launch a UCITS-compliant version of its long/short equity fund Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund, whose lead manager is Stefan Böttcher. The offshore hedge fund has since its launch generated returns of over 25%, with ex-ante volatility of 12%. The portfolio may be invested up to 15% in bonds.The long equity allocation may vary between 50% and 100%, while the short allocation will total between 15% and 50%. Overall, gross exposure to equities will range from 70% to 150%.The UCITS-compliant fund will serve weekly liquidity, and assets will be limited to EUR150m. It is designed so that 75% of the portfolio may be liquidated within five trading days.The standard deviation will be limited to 12%, but has so far never exceeded 8.5%, less than half of the 24-25% which are generally shown by emerging market long only equity funds. Beta compared with the MSCI Emerging index will total between 0.2 and 0.4, while the fund will aim for double the performance of the standard deviation.
29/04/2013

SAC Capital gives investors time to think

Initially, clients of the hedge fund management firm SAC Capital, led by Steven A. Cohen, had had until 15 February to request redemption of their investments, a quarter of it per quarter, but this deadline had been extended to 15 May, under pressure from Blackstone. On Friday, Tom Coheeney, chairman of SAC Capital, announced that investors will have an additional extension until mid-August to request redemption of their shares by the end of the year. That will allow for information which the firm hopes will be more favourable about ongoing insider trading investigations to be released, the Wall Street Journal reports.Since the beginning of the year, clients have already sought redemptions of USD1.7bn, about one quarter of all outside investors’ money at SAC Capital.According to a source familiar with the matter, SAC Capital in February offered subscribers an opportunity to be reimbursed for one third of their investment in each of the following three quarters. The proposal on Friday would allow investors to redeem 50% of their investments in third, and 50% in fourth quarter.
29/04/2013

iShares launches four target-date ETFs

The US-based asset management firm iShares (BlackRock) has announced the launch of four target-date ETF funds, which will each mature on 31 March of their respective year. Each charges fees of 0.10%, Index Universe reports.The products are the following funds:• iShares 2016 Investment Grade Corporate Bond ETF (NYSEArca ticker: IBCB)• iShares 2018 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCC)• iShares 2020 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCD)• iShares 2023 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCE)
29/04/2013

iShares closes ETF for the first time since 2002

The largest provider of ETFs in the world, BlackRock, is planning to liquidate the iShares Diversified Alternatives Trust, an actively-managed ETF available on the market since 2009, which has USD57.6bn in assets, IndexUniverse reports.The fund has posted annual returns of 0.87% since its launch, with low volatility and very low correlations with markets, but investors do not appear interested in the vehicle, which has seen outflows in the past two years, from a peak of USD141m in 2011. st1:*{behavior:url(#ieooui) }
29/04/2013

Commerz Real replaces CRO

As of 1 June, Eduardo Moran will join the board at Commerz Real (the real estate unit of Commerzbank) as chief risk officer. Moran, who who joined Commerzbank in 1997, is currently chief credit officer corporates for all of the German and international portfolio of business clients of the SMB bank (Mittelstandsbank), for both enterprise clients and the corporates & markets division.Moran will replace Frank Jenes, who will now sit on the board with responsibility for participations in businesses and asset structuring.
29/04/2013

Profits down at comdirect

For first quarter 2013, comdirect bank has posted net profits of EUR16.85m, compared with EUR19.45m in October-December 2012, and EUR22.05m for the corresponding period of last year. A fall in market interest rates has led to a 20% fall in revenues from interest, after risk provisions, at EUR33.4m.Assets under management or administration as of 31 March were up by nearly EUR2bn compared with the end of December, at EUR50.82bn, compared with EUR48.85bn, of which EUR28.98bn were for B2C (comdirect) and EUR21.84bn, compared with EUR20.95bn, for B2B (ebase).
29/04/2013

Four former Berenberg employees found a wealth management firm

Sven Albrecht, Andreas Kitta, Holger Knaup and Carsten Riehemann, who spent years as private bankers at Berenberg until summer 2012, have founded the wealth management firm Albrecht, Kita & Co. in Hamburg, with each of them holding an equal stake.The new firm is aimed at retail clients, family businesses, family offices and foundations. st1:*{behavior:url(#ieooui) }
29/04/2013

Profits rebound at Van Lanschot

In first quarter 2013, the Netherlands-based firm Van Lanschot has posted net profits of EUR24.8m, compared with a loss of EUR164.7m in October-December, and a net profit of EUR16.8m in the corresponding period of last year.Client assets (including savings deposits and current accounts) increased by EUR700m to EUR53bn as of 31 March, largely due to market appreciation and net subscriptions to the asset management division.
29/04/2013

Kempen CM recruits for team dedicated to hedge funds

Igor Puljic and Marjoleine van der Peet will join the Hedge Funds team at Kempen Capital Management (KCM) in Amsterdam. Igor Puljic (36) will join KCM’s Hedge Funds team in May as senior portfolio manager. He has thirteen years of manager selection experience. Most recently, he spent eight years at London-based Key Asset Management where he was deputy CIO and portfolio manager for the firm’s flagship multi-strategy fund of hedge funds. Marjoleine van der Peet (38) will also start as senior portfolio manager for KCM’s Hedge Funds team in July. She has ten years of manager selection experience, the first three years as investment consultant at Watson Wyatt and the last seven years as senior investment analyst and portfolio manager at GAM Plc in London. MKCM manages two funds of hedge funds, Kempen Orange Investment Partnership and Kempen Non- Directional Partnership, for both institutional investors and private clients. Aggregate AUM across these funds was USD 738 million per 31 March 2013.
29/04/2013

Assets up at Sabadell

Thanks to its acquisition of Gestión del Mediterraneo, an affiliate of the savings bank CAM (see Newsmanagers of 6 June 2012), assets at the asset management unit of Banco Sabadell totalled EUR8.97bn as of the end of March, compared with EUR8.585bn three months previously, and EUR8.295bn one year previously. Assets in the pension funds operation, for their part, rose by 27.4% year on year, to EUR3.731bn, compared with EUR2.929bn; they totalled EUR3.709bn as of 31 December.Profits at Banco Sabadell in January-March fell by 51.1% compared with the corresponding period of 2012, to EUR51.1m, largely due to provisions of EUR324.9m imposed by the government to improve the balance sheet (Guindos plan). st1:*{behavior:url(#ieooui) }
29/04/2013

Laurent Guillet appointed as CEO of Amundi London Branch

Amundi on Friday announced the appointment of LaurentGuillet as chief executive officer (CEO) of Amundi London Branch. He replaces Laurent Crosnier, who had held the dual role of CEO and chief investment officer since October 2010. Amundi has now decided to separate these two roles. Laurent Guillet will take on his responsibilities as chief executive officer, Amundi London Branch on 1st June, subject to regulatory approval, while maintaining his role as chief executive officer of Amundi Alternative Investments which he has held since May 2011. “Laurent’s objective will be two-fold,” a statement from Amundi states: “to focus on business development with UK investors building on Amundi’s strong expertise and to promote Amundi London’s fund management expertise globally.” Now focusing on the investment side of the business, Laurent Crosnier will maintain his responsibilities as CIO of the London Branch and deputy head of Amundi’s Fixed Income platform under the direction of Eric Brard, global head of Fixed Income.“In this role,” the firm says, “Laurent will continue to drive the business as a centre of excellence in fund management for all global products including credit, government bonds, and emerging market debt, and equities.” Laurent Guillet has been CEO of Amundi AI since May 2011 and was previously Deputy CEO, having joined in April 2007 to focus on the managed account platform. Crosnier, for his part, was appointed CIO of Amundi London Branch. In October 2010, he took on the position of CEO of Amundi London Branch, retaining his role of CIO and continuing to act in this capacity.
29/04/2013

Hedge fund indices becoming more popular with institutionals

A growing number of institutional investors are considering allocating assets to alternative indices as a new active approach to beta management, according to a study by Northern Trust of 51 institutional investors representing cumulative assets of USD800bn under management.“Rather than considering investment strategy options as active or passive, investors are now considering that there is a continuum of options within beta solutions, with traditional indices weighted by cap-sizes on one hand, and 10)% active strategies on the other,” explains John Krief, managing director of asset management for Europe, the Middle East and Africa (EMEA) at Northern Trust.Among the institutionals surveyed by Northern Trust, three out of ten are invested in alternative indices, while 32% are considering using these indices. Among those who already use them, six out of ten say that they have increased their allocation in the past two years.Alternative indices are attractive to investors, since they allow access to returns, while capturing exposure to specific factors such as value momentum and volatility. But the study finds that taking a decision to invest in a hedge fund, and choosing which index to invest in, represent active decisions: 60% of investors surveyed say that the decision to allocate to an alternative index is equivalent to an active investment decision, and required the same level of due diligence. The study finds that value and low volatility are the factors most sought after by investors (more than 50% of respondents), and that the vast majority of them (over 92%) say that they are seeking to reduce risk via exposure to alternative indices. Diversification is also cited by 84.6% of investors, while only 54% mention returns.
29/04/2013

FCA prohibits rebates to platforms

The Financial Conduct Authority (FCA), one of the two newmarket watchdog authorities in the United Kingdom created as part of a reshuffle of the FSA, on April 26 released new remuneration rules for platforms. Commission kickbacks are now prohibited. Currently, providers of investment products, such as investment managers, generally pay a rebate to some platforms in order to have their products included on a platform. This rebate comes from the annual management charge (AMC) which is paid by the investor to the fund manager. As a result, some platforms are able to give the impression that they are offering a free service, which means that the investor may not understand the true cost of the service provided by the platform. The FCA says that it can be difficult for investors to compare prices and products available on different platforms. There is also a risk that these payments could lead to product bias in the investment market, as products offered by providers who are unwilling or unable to pay a rebate to the platform from their product charges may not have their products available to the investors using that platform.The FCA is making changes to ensure that investors can make fully informed choices if they wish to use a platform and understand what they are paying for the service the platform provides. These rules will come into force on 6 April 2014 but platforms will have two years to move existing customers to the new explicit charging model. At the end of the two year transitional period (6 April 2016) platforms will have to charge its customers a platform charge for both new and existing business.
29/04/2013

Laurent Guillet nommé directeur général d'Amundi London Branch

Amundi a annoncé vendredi la nomination de Laurent Guillet au poste de directeur général d’Amundi London Branch. Il remplace Laurent Crosnier qui occupait à la fois les postes de directeur général et de directeur de la gestion depuis octobre 2010, Amundi ayant décidé désormais de séparer ces deux fonctions. En pratique, Laurent Guillet prendra ses nouvelles fonctions le 1er juin - sous réserve de l’approbation des autorités de tutelle compétentes - tout en conservant celles de directeur général d’Amundi Alternative Investments qu’il dirige depuis mai 2011. «Son objectif est double», indique un communiqué d’Amundi : «développer l’activité commerciale auprès des investisseurs britanniques en s’appuyant sur des expertises reconnues de la société de gestion et promouvoir mondialement l’expertise de gestion d’Amundi London Branch.» Pour sa part, Laurent Crosnier conserve donc ses fonctions de directeur de la gestion d’Amundi London Branch et de directeur général adjoint de la plateforme de Gestion taux sous la responsabilité d’Eric Brard, responsable Mondial des gestions Taux. «Dans ce rôle», indique la société, «il poursuivra sa mission consistant à faire de Londres le centre d’excellence pour la gestion de l’ensemble des produits internationaux : crédit, dette souveraine, dette marchés émergents et actions.» Directeur général d’Amundi Alternative Investments depuis mai 2011, Laurent Guillet occupait auparavant, depuis avril 2007, le poste de directeur général délégué. Pour sa part, Laurent Crosnier a été promu directeur de la gestion d’Amundi London Branch en 2010 puis, nommé la même année directeur général d’Amundi London Branch, tout en conservant son rôle de directeur de la gestion.
29/04/2013

"Nous avons fait décoller le marché des OPCI Grand Public"

A la tête du pôle de gestion immobilière du groupe Amundi, Nicolas Simon peut se réjouir du succès rencontré par l'OPCI Grand Public Opcimmo l'an dernier. Avec 75 % de parts de marché, ce produit a été l'un des moteurs pour le décollage de ce marché longtemps atone. Le directeur général d'Amundi Immobilier revient pour Newsmanagers sur les raisons de cette réussite, tout en détaillant les projets pour la clientèle institutionnelle, autre axe fort de la société.
29/04/2013

Deutsche Bank se renforce en Suisse

Deutsche Bank renforce ses activités internationales de gestion de fortune en Suisse, rapporte L’Agefi suisse. Gérard Piasko est nommé chief investment officer du wealth management suisse de Deutsche Bank, ainsi que chief investment strategist et membre du comité exécutif élargi des activités du wealth management pour le marché EMEA. Auparavant, Gérard Piasko a travaillé chez Credit Suisse et Julius Baer et, à partir de 2010, auprès de Banque Sal. Oppenheim jr. & Cie (Suisse).
29/04/2013

La Banque Cantonale de Saint-Gall examine ses activités de gestion de fortune transfrontalières

La Banque Cantonale de St-Gall (SGKB) a annoncé vendredi qu’elle revoit sa stratégie en matière d’activités de gestion de fortune transfrontalières. Plusieurs options stratégiques sont envisagées, y compris la possibilité de vendre certaines divisions de ses filiales Hyposwiss. Aucune décision n’a été prise à ce stade, précise la banque qui entend communiquer des informations complémentaires dès que des décisions auront été prises.
29/04/2013

UBS perd un gérant d'actions américaines

Le gérant Sam Console a décidé de quitter UBS, six mois seulement après avoir été désigné pour remplacer le gérant star Lawrence Kemp sur deux stratégies actions américaines du groupe, rapporte Citywire.Sam Console et l’analyste Peter Bye pilotaient les fonds UBS (Lux) Equity –USA Growth + et UBS US Growth+ depuis novembre 2012, date du départ de Lawrence Kemp.
29/04/2013

Le Credit Suisse voit un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune

Le Credit Suisse estime qu’il existe un gros potentiel de croissance dans la gestion de fortune globale, même si les activités seront à l’avenir nettement différentes de ce qu’elles étaient par le passé, a estimé le 26 avril le président du conseil d’administration de Credit Suisse, Urs Rohner, devant les actionnaires réunis en assemblée générale. La constitution de fortune se déplace vers les marchés émergents et la stratégie doit en tenir compte, pour réaliser le potentiel offert par ces marchés.Credit Suisse défend toutefois son modèle intégré, l’une de ses principales forces, selon Urs Rohner. L’Investment Banking reste cependant «central et important». La collaboration étroite entre Investment Banking et Private Banking & Wealth Management permet de servir les clients de manière plus ciblée, a-t-il souligné En raison du changement de l’environnement, les banques suisses doivent relancer leurs activités de gestion de fortune en revoyant notamment les standards de conseil et l’offre aux clients de solutions de placement conformes à la fiscalité. Accepter sciemment des fonds non déclarés de clients ne peut plus être un modèle pour l’avenir, a souligné le président.
29/04/2013
Fonds

Forte performance pour le fonds pétrolier norvégien

Au premier trimestre, le rendement des investissements du Government Pension Fund - Global (GPFG) a été de 8,3 % sur la poche actions et de 1,1 % sur le portefeuilles d’obligations. Au total, précise Yngve Slyngstad, CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), qui gère l’ex fonds pétrolier par délégation de la Banque de Norvège, la performance du GPFG a été de 0,3 % supérieure à celle de son indice de référence.Dans la mesure où la couronne norvégienne s’est affaiblie au premier trimestre par rapport à plusieurs des monnaies principales du monde, l’effet de change positif pour le fonds a été de 93 milliards de couronnes. De plus, le GPFG a bénéficié d’un transfert de 60 milliards de couronnes de la part de l’Etat. A fin mars, l’encours ressortait à 4.182 milliards de couronnes, dont 62,4 % en actions, 36,7 % en obligations et 0,9 % en immobilier.
Fonds
29/04/2013

Plongeon du bénéfice de comdirect

Au titre du premier trimestre 2013, comdirect bank affiche un bénéfice net de 16,85 millions d’euros contre 19,45 millions pour octobre-décembre et 22,05 millions pour la période correspondante de l’an dernier. La baisse des taux de marché s’est traduite par un plongeon de 20 % des recettes d’intérêts nettes après provisions pour risques, à 33,4 millions d’euros.L’encours sous gestion ou administration au 31 mars a marqué une hausse de près de 2 milliards sur fin décembre, à 50,82 milliards d’euros contre 48,85 milliards, dont 28,98 milliards pour le B2C (comdirect) et 21,84 milliards contre 20,95 milliards pour le B2B (ebase).
29/04/2013

Commerz Real change de chief risk officer

Au 1er juin, Eduardo Moran fera son entrée du directoire de Commerz Real (pôle immobilier de la Commerzbank) comme chief risk officer. L’intéressé, qui est entré à la Commerzbank en 1997, est actuellement chief credit officer corporates pour l’ensemble du portefeuille allemand et étranger de clientèle entreprises de la banque des PME (Mittelstandsbank) ainsi que pour la clientèle entreprises pour la division corporates & markets.Eduardo Moran remplacera Frank Jenes, qui sera désormais chargé au sein du directoire des participations dans des entreprises, de la distribution du leasing mobilier et de la structuration des actifs.
29/04/2013

Quatre ex- Berenberg créent une société de gestion de fortune

Sven Albrecht, Andreas Kitta, Holger Knaup et Carsten Riehemann, qui ont été pendant des années banquiers privés chez Berenberg jusqu’à l’été 2012, viennent de créer à Hambourg la société de gestion de fortune Albrecht, Kitta & Co, dont ils sont tous associés à égalité.La nouvelle structure s’adresse aux particuliers, aux familles d’entrepreneurs, aux family offices et aux fondations.
29/04/2013
Fonds

AGI lance un fonds énergies renouvelables

Pour les institutionnels, Allianz Global Investors (AGI) vient de lancer un «Spezialfonds» permettant de participer à des projets dans le domaine des énergies renouvelables, le Allianz Renewable Energy Fund (AREF), rapporte Das Investment.Ce produit, qui démarre avec les engagements de souscription de 100 millions d’euros et dont la durée est de 25 ans, est géré par l’équipe que dirige Armin Sandhövel, CIO Renewable Energy / Infrastructure Equity, et qui a été transférée chez AGI fin 2012 en provenance d’Allianz Climate Solutions.Le portefeuille sera principalement investi dans la zone euro, dans des parcs d’éoliennes et des installations photovoltaïques, mais pourra aussi s’engager dans les domaines des centrales hydroélectriques et les unités de production de bioénergies.
Fonds
29/04/2013

KBC Securities Pologne recentre ses activités locales

KBC Securities Pologne a annoncé, vendredi 26 avril, la concentration de ses services de titres (« Securities Services ») sur différentes activités : l’Electronic Desk Access, l’accès téléphonique et l’accès direct à la Bourse de Varsovie et aux marchés internationaux ; les services de compensation, de règlement et de conservation sur les marchés polonais et internationaux ; les prêts et les emprunts de titres ; le courtage intégré et les services de dépositaire pour les marchés polonais et internationaux ; les services d’internalisation des tâches (Business Process Insourcing), couvrant toute la chaîne du traitement des titres, à d’autres organismes financiers, y compris l’exécution des ordres, le dépôt, le front end, le back office et d’autres solutions informatiques y afférentes.À la suite de ce recentrage, les autres activités polonaises de KBC Securities (courtage au détail, ventes institutionnelles, market making, recherche et corporate finance) cesseront d’exister, indique un communiqué. KBC Securities Pologne a signé un accord cadre avec Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. (“DM BOŚ”), qui a préparé une offre pour les clients de détail. Cette offre n’oblige nullement les clients de détail à adhérer à un accord avec DM BOŚ. Les clients de détail concernés seront informés personnellement. Cette procédure, précise KBC, n’entraînera aucuns frais pour eux.
29/04/2013
Fonds

Charlemagne Capital prépare une version coordonnée d'un de ses fonds equity long/short

Le britannique Charlemagne Capital a annoncé son intention de lancer dans les prochaines semaines une version coordonnée de son fonds equity long/short Oaks Emerging and Frontier Opportunities Fund dont le gérant principal est Stefan Böttcher. Le hedge fund «offshore» a généré depuis son lancement une performance supérieure à 25 % avec une volatilité ex-ante de 12 %. Le portefeuille peut être investi au maximum à 15 % en obligations.La poche longue actions doit évoluer entre 50 et 100 % pendant que la poche «courte» sera comprise entre - 15 et - 50 %. En brut, l’exposition actions peut varier entre 70 et 150 %.Le fonds coordonné aura une liquidité hebdomadaire et l’encours sera limité à 150 millions d’euros. Il est prévu que 75 % du portefeuille puissent être liquidés en cinq séances boursières.L'écart-type sera plafonné à 12 %, mais il n’a jamais dépassé jusqu'à présent 8,5 %, soit moins de la moitié des 24-25 % qui sont généralement affichés par les fonds d’actions émergentes long-only. Le beta par rapport à l’indice MSCI Emerging se situera entre 0,2 et 0,4, alors que le fonds vise une performance double de celle de l'écart-type.
Fonds
29/04/2013

Ashmore ouvre un bureau en Indonésie

Le groupe Ashmore vient d’ouvrir un bureau en Indonésie où elle distribuera ses fonds à travers le réseau bancaire indonésien, rapporte Funds Europe.Le groupe est déjà présent dans le pays au travers de sa gamme dédiée à la dette émergente, aux actions et aux situations spéciales.
29/04/2013
Fonds

Deka change le gérant d'un fonds immobilier de 12 milliards

«Björn Thiemann ayant décidé de quitter l’entreprise pour relever d’autres défis professionnels», Deka Immobilien Investment a nommé Esteban de Lope pour le remplacer dès le 1er mai comme gérant principal du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*) qui pesait 11,98 milliards d’euros fin décembre sur un encours total de 24 milliards pour DekaImmobilien Investment et WestInvest.L’intéressé a rejoint Deka en 2002 et il gérait depuis sept ans le fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal (**) dont l’encours se situait fin 2012 à presque 3,11 milliards d’euros. Il sera remplacé à ce poste par Till Schulz-Eickhorst, qui fait partie de l’équipe achat et vente d’actifs à l’international et gestion immobilière.(*) DE0009809566(**) DE0007483612
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29/04/2013
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iShares lance quatre ETF à horizon

Le gestionnaire américain iShares (BlackRock) a annoncé le lancement de quatre ETF obligataires à horizon qui arrivent à échéance chacun le 31 mars de leur année de référence. Tous sont chargés à 0,10 %, précise Index Universe.Dans le détail, il s’agit des fonds suivants :• iShares 2016 Investment Grade Corporate Bond ETF (acronyme sur NYSEArca : IBCB)• iShares 2018 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCC)• iShares 2020 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCD)• iShares 2023 Investment Grade Corporate Bond ETF (IBCE)
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