P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } The Wall Street Journal reports that the two hedge fund managers recruited by Warren Buffett, Todd Combs and Ted Wechsler, may make as much as USD27m in bonuses, and maybe much more, for 2012. The bonuses will reflect double-digit outperformance they have achieved compared with the S&P 500.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } Assets under management in asset management at BNP Paribas totalled EUR404bn as of 31 March, compared with EUR405bn as of 31 December 2012. The profession “had asset outflows, in particular in money market funds, but good asset inflows in emerging markets,” a financial statement released on Friday morning states. Overall, the Investment Solutions unit, which, in addition to asset and wealth management, includes insurance, personal investors and real estate, grew this quarter its assets under management2 by 1.9% compared to 31 December 2012 and 2.9% compared to 31 March 2012 at 906 billion euros. Net asset inflows were 3.1 billion euros this quarter with very good inflows at wealth management, especially in Asia and in the domestic markets. Insurance in France, Asia and Latin America also had strong asset inflows, just like personal investors, especially in Germany. Investment Solutions’ revenues, which totalled 1,563 million euros, were up 2.8% compared to the first quarter 2012.The division’s gross operating income, at 509 million euros, was up 7.2% compared to the same period a year earlier. Pre-tax income rose 12.7% compared to the first quarter 2012, to 541 million euros.

P { margin-bottom: 0.08in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); }P.western { font-family: «Times New Roman»,serif; font-size: 12pt; }P.cjk { font-family: «WenQuanYi Micro Hei"; font-size: 12pt; }P.ctl { font-family: «Lohit Hindi"; font-size: 12pt; } SAC Capital, the USD15bn hedge fund firm at the centre of a vast insider trading investigation, is reportedly considering clawing back the bonuses from all employees subject to regulatory or penal sanctions, the Financial Times reports. The move was announced on Thursday by the founder of SAC, Steve Cohen, in a letter to investors obtained by the British newspaper.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British asset management firm Ashcourt Rowan is expected to complete its restructuring plan by June this year, according to an interim report published on 2 May. As a result of the programme, which saw several managers leave the firm in 2012, assets under management totalled GBP3.7bn while discretionary assets have held stable at GBP1.6bn, as “organic growth compensated for an expected reduction in assets” due to the departure of several managers.

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management at Legal & General Investment Management (LGIM) in first quarter rose 9%, to a total of GBP441bn, compared with GBP406bn as of the end of 2012, according to a statement released on 2 May. Institutional asset posted growth of 21%, to GBP52bn. Net inflows at LGIM totalled GBP5.5bn, up 113% compared with first quarter 2012. Internationally, net inflows totalled GBP6.7bn.

P { margin-bottom: 0.08in; } Stephan Mohna, managing director of operational services for the British platform Cofunds, will on 1 October join Allfunds Bank, a joint venture of Santander and Intesa Sanpaolo, to develop the brand in the United Kingdom.He will report to Gianluca Renzini, chief commercial officer, and will be responsible for directing the London office, which currently has GBP10bn in assets under administration for 20 British clients, Investment Europe reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } Schroders has posted net subscriptions in first quarter of GBP5.6bn, compared with GBP1.6bn in the corresponding period of last year. That represents more than half of net inflows in 2012, which totalled GBP9.4bn. The London-based asset management firm raised a net GBP2.3bn from the institutional segment, and GBP3.5bn from intermediated clients. The private bank, however, saw outflows of GBP0.2bn. Assets increased to GBP236.5bn, compared with GBP212bn as of the end of 2012. Pre-tax profits totalled GBP115m, compared with GBP95.5m in first quarter 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } F&C Investments will at the end of June launch a global small cap equity fund, Investment Europe reports. The F&C Global Smaller Cap Equity Fund, which complies with UCITS, will be managed by Catherine Stanley, currently manager of the F&C UK Smaller Companies Fund.

Schroders a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 5,6 milliards de livres, contre 1,6 milliard de livres sur la période correspondante de l’année dernière. Cela représente plus de la moitié de la collecte de l’année 2012, qui s’était élevée 9,4 milliards de livres.Dans le détail, la société de gestion basée à Londres a levé 2,3 milliards nets sur le segment institutionnel et 3,5 milliards auprès de la clientèle intermédiée. La banque privée a en revanche vu sortir 0,2 milliard de livres.Les encours ont ainsi augmenté à 236,5 milliards de livres, contre 212 milliards de livres fin 2012.Le bénéfice avant impôts est ressorti à 115 millions de livres, contre 95,5 millions de livres au premier trimestre 2012.

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan devrait boucler son plan de restructuration d’ici au mois de juin, selon le rapport intérimaire publié le 2 mai. Compte tenu de ce programme qui a vu plusieurs gestionnaires quitter la société courant 2012, les actifs sous gestion s'établissaient à 3,7 milliards de livres, les actifs discrétionnaires demeurant stables à 1,6 :milliard de livres, «la croissance organique compensant la réduction attendue des actifs» compte tenu de la sortie de plusieurs gestionnaires.

Les actifs sous gestion de Legal & General Investment Management (LGIM)ont progressé au premier trimestre de 9% pour s’inscrire à 441 milliards de livres contre 406 milliards de livres fin 2012, selon un communiqué publié le 2 mai. Les actifs internationaux ont enregistré une croissance de 21% à 52 milliards de livres.La collecte nette de LGIM s’est élevée à 5,5 milliards de livres, en hausse de 113% par rapport au premier trimestre 2012. A l’international, la collecte nette s’est élevée à 6,7 milliards de livres.

L’action nominative B de la banque Sarasin sera définitivement radiée de la cote de la Bourse suisse SIX. La Cour d’appel de Bâle-Ville a annulé les titres restant encore en mains publiques et confirmé la radiation, selon un communiqué publié le 1er mai. Le titre sera traité une dernière fois le vendredi 17 mai et sera radié le mardi 21 mai.Cette radiation fait suite à l’offre publique de rachat en octobre 2012 de l’ensemble des actions nominatives B de Sarasin par Safra qui détient depuis 99% du capital-actions et des droits de vote de Sarasin.

Zurich a passé un partenariat avec Schroders et Threadneedle pour lancer un fonds contre le risque d’insolvabilité, rapporte Money Marketing.Ce fonds, le Zurich Dynamic Lifestyle Portfolio, comprend trois fonds sous-jacents, les fonds Mixed Investments et DC Pre-Retirement, gérés par Schroders, et le Zurich Deposit & Treasury fund, géré par Threadneedle. Le nouveau fonds est conçu pour atténuer automatiquement l’impact de la volatilité des marchés. Il comporte également un dispositif automatique de désensibilisation au risque qui démarre cinq ans avant la date arrêtée pour le départ en retraite.

Le fonds Pictet sur les obligations convertibles dont la gestion avait été confiée à Philippe Jabre début 2010 a été fermé récemment, rapporte L’Agefi suisse. Pictet Asset Management explique avoir pris cette décision pour rationaliser sa gamme de fonds. Selon le quotidien, la volatilité du fonds et sa sous-performance par rapport à son indice ont joué un rôle central dans cette décision. Lancé début 2010, ce fonds obligations convertibles avait suscité un vif intérêt, levant 800 millions d’euros en une semaine.

Stephan Mohan, managing director des services opérationnels de la plate-forme britannique Cofunds, rejoindra au 1er octobre Allfunds Bank, filiale commune du Santander et d’Intesa Sanpaolo, pour le développement de la marque au Royaume-Uni.Il sera subordonné à Gianluca Renzini, chief commercial officer et sera chargé de diriger le bureau de Londres qui administre actuellement 10 milliards de livres d’encours pour une vingtaine de clients britanniques, indique Investment Europe.

F&C Investments va lancer fin juin un fonds d’actions mondiales de petites capitalisations, rapporte Investment Europe. Le F&C Global Smaller Cap Equity Fund, au format UCITS, sera géré par Catherine Stanley, actuellement gérante du F&C UK Smaller Companies Fund.

Lars Holm-Pedersen vient de rejoindre la société danoise Realdania en tant que responsable adjoint des investissements, sous la responsabilité de Gert Poulsen, rapporte Fondbranschen. Il vient de PFA Pension où il était responsable des gestionnaires externes. Il a aussi été responsable de la sélection de fonds de Danske Bank.

Les actifs sous gestion de Manuvie (ou Manulife) s’inscrivaient fin mars à 555 milliards de dollars canadiens, contre 531 milliards de dollars fin décembre et 511 milliards de dollars à fin mars 2012, selon un communiqué publié le 2 mars.La collecte nette s’est élevée à 12,4 milliards de dollars au premier trimestre, en progression de 43% par rapport au premier trimestre 2012, les souscriptions de la division Asie ayant plus que doublé sur un an et celles de la division américaine ayant augmenté de 45%. Au Canada, les souscriptions se sont élevées à 2,4 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 8% par rapport au premier trimestre 2012, grâce à des souscriptions record de fonds communs de placement. Manuvie a fait état d’un bénéfice net attribué aux actionnaires de 540 millions de dollars, dont 147 millions de dollars sur les placements, pour le premier trimestre contre 1,22 milliard de dollars pour le premier trimestre 2012.

Richland Capital Management gère 100 millions de dollars dans deux hedge funds, qui comptent parmi les fonds alternatifs les plus connus d’Asie, indique finews. Lancé en 2006 par Eve Lo, ancienne de Credit Suisse, le fonds Richland Asian Absolute Return a réalisé depuis ses débuts que des performances positives.Selon des sources proches du dossier, citées par Reuters, le fonds devrait fermer. Finews n’a pas pu avoir de confirmation ou de détails quant aux raisons de cette fermeture.

Morningstar a acquis les 76 % de Morningstar Sweden qu’il ne détenait pas encore à Stadsporten Citygate et deux investisseurs privés. Le prix de l’acquisition est de 13 millions de dollars ou 87 millions de couronnes suédoises.Morningstar a 25 salariés à Stockholm. George Sallfeldt, CEO, continuera à diriger la société.

Philippe de Lanversin a été nommé secrétaire général de La Banque Postale Asset Management, annonce la société de gestion. Il devient également membre du directoire aux côtés de Chantal Lory, présidente du directoire, et de Vincent Cornet, directeur de la gestion.Philippe de Lanversin succède à Pierre-Manuel Sroczynski, qui sera prochainement appelé à d’autres fonctions au sein de La Banque Postale, précise un communiqué. Depuis mai 2009, il exerçait la fonction de directeur administratif et financier de La Banque Postale Financement.

Le gestionnaire new-yorkais First Trust a introduit le 2 mai le First Trust Senior Loan ETF (acronyme : FTSL) sur le Nasdaq. Ce produit spécialiste des crédits de premier rang (senior loans) est géré de manière active afin de générer un rendement attrayant ajusté du risque et en termes absolus sur longue période.Selon First Trust, ce fonds offre une protection contre la hausse des taux compte tenu du fait que les senior loans dans lesquels le portefeuille est investi sont à taux flottants. D’autre part, l’ETF permet de diversifier les investissements, du fait de la faible corrélation historique entre les «senior loans» et les autres classes d’actifs.Le fonds est chargé à 0,85 %.

Pour le premier trimestre 2013, le pôle gestion d’actifs de Prudential Financial affiche un bénéfice d’exploitation de 175 millions de dollars contre 128 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les actifs gérés au 31 mars 2013 ressortaient à 1.061 milliards de dollars contre 1.060 milliards trois mois plus tôt. A fin mars 2012, l’encours avait été annoncé à 636,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 4 mai 2012).

Les encours sous gestion de la gestion d’actifs de BNP Paribas sont ressortis à 404 milliards d’euros au 31 mars, contre 405 milliards d’euros au 31 décembre 2012. Le métier « est en décollecte, notamment dans les fonds monétaires, avec néanmoins une bonne dynamique dans les marchés émergents », détaille un communiqué financier publié vendredi matin.Dans son ensemble, le pôle Investment Solutions, qui inclut outre la gestion d’actifs, le wealth management, l’assurance, le personal investors et le real estate, voit ses encours sous gestion progresser de 1,9% par rapport au 31 décembre 2012 et de 2,9% par rapport au 31 mars 2012, à 906 milliards d’euros. La collecte nette s’élève à 3,1 milliards sur le trimestre « avec une très bonne collecte chez wealth management notamment en Asie et dans les marchés domestiques. La collecte est également soutenue pour l’assurance en France, en Asie et en Amérique latine, de même que chez personal investors, en particulier en Allemagne », indique BNP Paribas.Les frais de gestion d’Investment Solutions, à 1.054 millions d’euros, ne progressent que de 0,8% par rapport au premier trimestre 2012, « avec une baisse de 2,5% pour la gestion institutionnelle et privée en raison notamment des effets du plan d’adaptation dans la gestion d’actifs, et une légère baisse pour securities services ». Le coefficient d’exploitation d’Investment Solutions s’améliore de 1,4 point à 67,4%. Le résultat brut d’exploitation du pôle, à 509 millions d’euros, est en hausse de 7,2% par rapport à la période correspondante de l’année précédente. Le résultat avant impôt augmente de 12,7% par rapport au premier trimestre 2012, à 541 millions d’euros.

SAC Capital, la société de hedge funds de 15 milliards de dollars au cœur d’une vaste enquête sur des délits d’initiés, serait prête à récupérer les bonus de tout employé faisant l’objet de sanctions réglementaires ou pénales, rapporte le Financial Times. Cela a été annoncé jeudi par le fondateur de SAC, Steve Cohen, dans une lettre aux investisseurs lue par le quotidien britannique.

The Wall Street Journal rapporte que les deux gérants de hedge funds qui ont été recrutés par Warren Buffett, Todd Combs et Ted Wechsler, sont susceptibles d’encaisser au moins 27 millions de dollars de bonus, et peut-être beaucoup plus, au titre de 2012. Cela reflètera la surperformance à deux chiffres qu’ils ont réalisée par rapport au S&P 500.

Ares Management, une société de private equity gérant environ 60 milliards de dollars, compte s’introduire en Bourse aux Etats-Unis dans les prochains mois, rapporte le Financial Times. Situé à Los Angeles, Ares a été fondé par Tony Ressler et John Kissick, qui ont également participé à la création du fonds Apollo. Ares compte parmi ses actionnaires depuis 2007 le fonds souverain d’Abou Dhabi.

SPDR ETF, la plateforme de fonds indiciels cotés de State Street Global Advisors (SSgA), a annoncé le 2 mai le lancement sur Deutsche Börse du SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF, le premier fonds indiciel coté au monde à fournir une exposition directe aux obligations des marchés émergents indexées sur l’inflation.Répliqué physiquement, ce nouvel ETF suit l’indice Barclays EM Inflation-Linked 20% Capped Index, qui se compose d’obligations d’état indexées sur l’inflation émises par le Brésil, le Mexique, le Chili, l’Afrique du Sud, la Pologne, la Turquie, Israël, la Corée et la Thaïlande.Une nouvelle enquête1 SPDR ETF révèle que la plupart des gérants d’actifs et des professionnels des fonds de pension en Europe investissent désormais dans les obligations des marchés émergents et que près de la moitié d’entre eux (47 %) prévoit d’accroître cette allocation dans les trois prochaines années. Les données indiquent que les principaux facteurs expliquant l’accroissement de cette allocation sont la recherche de diversification des portefeuilles (49 %) et les rendements supérieurs qu’offrent les obligations des marchés émergents par rapport au marché de la dette des pays développés (40 %). La recherche montre également que l’inflation est un sujet de préoccupation pour les professionnels des fonds de pension et les gérants d’actifs : 75 % des répondants s’attendent à voir le niveau d’inflation mondial augmenter dans les 1 à 3 ans à venir et près de 70 % estiment qu’elle sera plus forte dans les pays émergents que dans les pays développés. Le marché des obligations indexées sur l’inflation a connu une forte croissance dans les pays émergents, le nombre d’émetteurs ayant doublé et le volume de titres ayant triplé2 au cours de ces dix dernières années. Ce marché représente aujourd’hui près de 600 milliards de dollars, soit une taille presque équivalente à l’univers des obligations souveraines des marchés émergents en monnaies fortes – lui donnant donc le volume, la profondeur et la liquidité nécessaires pour y investir selon cette approche.The SPDR Barclays EM Inflation-Linked Local Bond UCITS ETF est également autorisé à la vente en Allemagne, en Finlande, en France, en Irlande, en Italie, en Norvège, aux Pays-Bas, en Suède, et au Royaume-Uni.

Au sein du mandat de la zone euro comme de celui de l’Europe, la gestion active aura marqué le pas en avril. Peu de portefeuilles qui concourrent dans le cadre des championnats amLeague seront en effet parvenus à battre le marché. Les gérants ont su tirer leur épingle du jeu dans le mandat Global Equities, la diversification offerte ayant permis aux sociétés de gestion de s’illustrer, même si les résultats se sont affichés un cran en deçà par rapport à ceux constatés sur le Vieux Continent. En chiffres, au sein du mandat de la zone euro, cinq sociétés sur dix-huit seulement ont battu l’indice Eurostoxx NR (+2,97 %), et, dans le mandat euro, tandis que six sur 21 y sont parvenus face à l’indice Stoxx 600 NR (+1,66 %). La donne est sensiblement différente au sein du mandat Global Equities puisque dix portefeuilles sur treize ont battu la référence, le Stoxx 1800 NR (+0,61 %). Plus en détail, sur la zone euro, ING IM a progressé de 4,95 % devant un «value» Alliance Bernstein (+4,65 %) et Invesco AM (+ 4 %). En Europe, la gestion value s’est également illustrée avec AllianceBernstein en haut de tableau (+3,41 %) devant Bestinver (+2,36 %), AllianzGI (+2,23 %) et Mandarine Gestion (+2,08 %). Reste qu’il s’agit bien d’un mois de retournement, Mandarine Gestion, à titre d’exemple, figurant à la dernière place sur les trois derniers mois (-1,67 %) avec un choix de valeurs pénalisant.Enfin, au sein du mandat Global Equities, les gestions quantitatives ont mené la danse. Tobam devance Swiss Life AM en progression respectivement de 2,18 % et 1,56 % alors qu’AllianceBerstein (+1,40 %) vient s’intercaler avec un autre quantitatif (+1,34 %). En bas de tableau, Petercam enregistre un recul de 0,32 %, comme Edram à l’avant dernière place (-0,13 %).

L’australien Macquarie annonce avoir clôturé une nouvelle levée de fonds de 2,75 milliards d’euros, rapporte Les Echos. Pour ce quatrième fonds dédié aux infrastructures en Europe, Meif 4 (« Macquarie European Infrastructure Fund »), Macquarie a même dépassé son objectif initial de 1,5 à 2 milliards d’euros. Ce fonds a déjà été investi à hauteur de 500 millions d’euros dans deux opérations. Les investisseurs français représentent 15 % du montant levé.