Depuis hier, le fonds Expert Premium n’est plus géré par Natixis AM. La société de gestion a renoncé à ses fonctions au profit de Vega Investment Managers, le pôle d’expertise de Natixis en multigestion et en sélection de fonds.Les autres caractéristiques de fonctionnement de votre OPCVM restent inchangées, précise Natixis AM. Caractéristiques : Part A : FR0010891234Part B : FR0010908749 Part I : FR0010908756

L’américain Vanguard a annoncé le lancement du Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund, son premier fonds d’obligations étrangères disponible sur le marché américains. La période de souscription initiale est ouverte jusqu’au 30 mai. D’ici là, Vanguard investira en instruments monétaires, le temps de constituer un portefeuille représentatif et diversifié. Les parts ETF de ce fonds (acronyme WWOB) devraient être cotées à partir de début juin.Le fonds répliquera le Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index d’obligations d’Etat émises par les pays émergents et libellées exclusivement en dollars américains. L’indice couvre environ 560 émissions de gouvernements, d’agences gouvernementales et d’autorités locales.Les taux de frais sur encours sur les classes de parts ETF, Investor, Admiral et institutionnelles s'échelonneront entre 0,30 % et 0,50. Elles seront respectivement de 0,35 % pour l’ETF et les parts Admiral, de 0,50 % pour les «investor shares» et de 0,30 % pour les parts institutionnelles.

Head of internal sales chez Pimco, Stephen Rudman a rejoint Rafferty Asset Management, qui conseille Direxion Funds et Direxion Shares comme managing director et head of sales. Il sera chargé de diriger les ventes de Direxion aussi bien dans le domaine des ETF que dans celui des mutual funds alternatifs.Le nouvel arrivant est subordonné à Eric Falkeis, president & COO de Rafferty, qui a lui-même été recruté il y a deux mois chez US Bancorp Fund Services, où il était CFO (lire Newsmanagers du 18 mars).

Le 31 mai, Ranjit Sufi, deviendra country head pour les Etats-Unis de l'écossais Martin Currie. Il sera basé à New york et aura le titre de senior vice-president, sales and client service. Il était précédemment managing director chez Tradewinds Global Investors, une filiale de Nuveen Investments, après avoir été head, global sales team, chez Nicholas Applegate Capital Management pendant neuf ans.Parallèlement, Martin Currie a recruté Mel Bucher comme senior vice-president, US sales & client service. Il était auparavant head of institutional clients chez SVM, une boutique d’Edimbourg.

Quelque 35 investisseurs institutionnels ayant sursouscrit le montant prévu, Neuberger Berman Group et Athyrium Capital Management ont annoncé qu’ils ferment leur Athyrium Opportunities Fund à 507 millions de dollars d’engagements de souscriptions.Ce fonds, qui a déjà réalisé cinq investissements pour environ 20 % des «commitments», va allouer entre 25 millions et 75 millions de dollars à des financements de petites et moyennes entreprises du secteur de la santé aux Etats-Unis, en Europe et en Asie. Il s’engagera dans des partenariats avec les dirigeants de sociétés des secteurs de la pharmacie, des équipements médicaux et du diagnostic qui disposent déjà de produits et de services au stade commercial et qui cherchent des capitaux de long terme pour alimenter leur croissance.Le fonds est géré par une équipe comprenant Jeffrey Ferrell, fondateur et managing partner d’Athyrium, et Samuel Porat, managing director chez Neuberger Berman Alternatives, comme «co-heads», ainsi que Laurent Hermouet et richard Pines, associés d’Athyrium.

Le britannique Henderson Global Investors (HGI) lance un fonds institutionnel focalisé sur les résidences pour étudiants aux Etats-Unis. Il se concentrera sur des immeubles existants associés à des universités comptant au minimum 15.000 étudiants, avec un accent sur celles qui ont des programmes de 1ère division dans le domaine du football américain ou du basket. L’objectif de HGI est d’investir avec un partenaire, Pierce Education Properties, ou d’acquérir la totalité des immeubles en confiant à une société externe, qui sera Greystar, la gestion au jour le jour des locaux.

Alors que le contexte économique et social reste très tendu, la finance solidaire poursuit sa montée en puissance et dépasse désormais le milliard d’euros de financement solidaire en 2012, selon le 11ème Baromètre de la finance solidaire publié par Finansol. Elle enregistre ainsi une croissance à deux chiffres : + 16.5% entre 2011 et 2012 pour atteindre un montant symbolique permettant ainsi d’agir dans la résolution de problématiques d’intérêt général : lutte contre le chômage, mal-logement, développement de l’agriculture biologique, des énergies renouvelables, participation à l’émergence des pays en développement par l’entrepreneuriat, etc.… « Dépasser le milliard d’euros montre à quel point la finance solidaire s’installe dans le paysage du financement des activités économiques au service de tous. Ce franchissement prouve également que de plus en plus d’épargnants font le choix de soutenir des entreprises qui apportent des réponses concrètes aux enjeux économiques et sociaux de notre société », déclare Sophie des Mazery, directrice de Finansol. Plus encore, à l’occasion de la publication des résultats du Baromètre de la finance solidaire, Finansol révèle qu’en 11 ans 100 000 entreprises ont été financées, plus de 200 000 emplois ont été soutenus et 38 000 personnes ont pu être logées ou relogées grâce à l’épargne solidaire. Ces financements de plus de 1 milliard d’euros résultent des placements solidaires que 900.000 épargnants ont souscrit pour plus de 4,7 milliards d’euros, soit une croissance annuelle de l’encours de 33%. Sur ce total, l'épargne bancaire a progressé de plus de 16% à 1,72 milliard d’euros tandis que l'épargne salariale faisait un bond de 51,1% à 2,6 milliards d’euros. Selon Sophie des Mazery, directrice de Finansol, de multiples voies restent à explorer pour donner un nouvel élan à la finance solidaire et l’aider à se rapprocher de l’objectif affiché de la faire grimper à hauteur de 1% du patrimoine financier des Français. Il y a notamment la piste de l’assurance-vie qui représente quelque 40% du patrimoine financier des Français. Predica vient de lancer une initiative dans ce sens et Natixis, au travers de Mirova, envisage également de proposer une offre solidaire.

Lorenzo Giorgianni, directeur adjoint du strategy, policy and review department du FMI, rejoindra en octobre le gestionnaire alternatif américain Tudor Investment Corp (13 milliards de dollars), selon des proches du dossier cités par Financial Times Fund Management. Il y remplira les fonctions de chef economist pour les marchés émergents.

Selon Index Universe, la Deutsche Bank va prendre de vitesse WisdomTree et lancer dès le 31 mai un ETF sur les actions allemandes couvert du risque de change euro-dollar, le db x-trackers MSCI Germany Hedged Equity Fund (acronyme sur NYSE Arca: DBGR).

Talence Gestion a annoncé le 21 mai l’arrivée d’Antoine Jardet, Bruno Mouton et Ghislain de Nazelle, trois nouveaux gérants seniors dont le recrutement s’inscrit dans la volonté de la société de développer son pôle de gestion dédiée spécifiquement à la clientèle privée, en parallèle à son expertise en gestion collective, indique un communiqué.Auparavant, Antoine Jardet était gérant de portefeuille chez Oddo Banque Privée entre 2000 et 2006 avant de rejoindre le département Banque Privée de Groupama. De son côté, Bruno Mouton a travaillé entre 1999 et 2006 au sein de la gestion privée de Pinatton intégrée peu après dans l’actuelle Oddo Banque Privée, avant de rejoindre, en 2006, le département Banque Privée de Groupama. Enfin, Ghislain de Nazelle travaillait depuis 1999 dans des entités qui allait devenir Groupama Banque – Banque Privée.

L’ancien chancelier de l’Echiquier conservateur, Lord (Norman) Lamont, est entré pour une activité à temps partiel dans le comité des investissements de Stanhope Capital (5 milliards de livres), rapporte Financial Times Fund Management. Il remplace Davis Laws, devenu ministre de l’Education (schools minister) en 2012.Par ailleurs, Stanhope Capital, dont les clients sont des familles aisées et des organismes caritatifs, a nommé deux associés supplémentaires. Il s’agit de Jamie Korner, l’ancien charities director de Newton Investment Management, et de Simon Paul, directeur chez le gestionnaire de fortune Sand Aire, qui rejoindra d’ici à la fin de l’année.

Le gestionnaire alternatif américain Monarch Capital, spécialiste de la dette «distressed» ouvre un bureau à Londres, environ 20 % de ses encours de 5,5 milliards de dollars d’encours étant investis en Europe, rapporte Financial Times Fund Management.Le bureau sera dirigé par Josiah Rotenberg, managing principal, qui pilotait les investissements en Europe à partir d’Israël et qui va s’établir à Londres, où il sera secondé par un autre principal, Matthew Glowasky, actuellement basé à New York. Ils dirigeront une petite équipe sur place.

Ian Kelson ayant décidé de prendre un peu de recul, il sera remplacé comme head of international fixed income chez T. Rowe Price à Londres par Arif Husain, qui vient de quitter AllianceBernstein, rapporte Citywire.Gérant-vedette, l’intéressé était head of European and UK fixed income et gérait les fonds AllianceBernstein European Income, GI Plus Fixed Income et Global Bond Portfolio.

Le britannique Ashcourt Rowan Asset Management a annoncé qu’il va externaliser les services de portefeuille, de règlement et de conservation de ses fonds à TD Wealth Institutional. Cette migration est déjà effective pour les nouveaux clients tandis que les anciens seront basculés d’ici à la fin du mois.

Le Français Antony Vallée et son équipe vont gérer le nouveau JPMorgan Global Convertibles Income Fund, un produit domicilié à Guernesey, rapporte Funds Europe.Ce fonds sera investi en obligations convertibles dans une vaste gamme de secteurs. Durant la première année, les dividendes seront versés semestriellement, mais JPMorgan Asset Management prévoit de passer ensuite à des versements trimestriels.La souscription est ouverte jusqu’au 5 juin et la négociation commencera le 11 juin.

DOUBLON

Avec la formule Metzler Fonds-Vermögensverwaltung, la banque privée francfortoise Metzler propose désormais l’accès à une gestion de fortune sur la base de fonds d’investissement à partir d’un montant de seulement 10.000 euros. Elle est disponible sous forme de portefeuilles profilés exposés à 30, 50 ou 70 % au fonds Metzler Global Selection, dont l’allocation aux actions est géré de manière souples. Le reliquat est placé en ETF d’obligations d’Etats ou d’entreprises, d’obligations émergentes, d’obligations sécurisées, d’obligations à haut rendement, d’actions de sociétés de matières premières ou d’instruments monétaires.Ce produit est piloté par l’équipe d’allocation d’actifs tactique de Metzler Asset Management que dirige Günther Gerstenberger.La commission de gestion s’échelonne selon la formule choisie entre 1,25 % et 1,6 %, ce à quoi s’ajoutent les coûts de négociation de 0,18 % par transaction sur le volume de l’opération.

P { margin-bottom: 0.08in; } Çetin Ali Dönmez, executive vice president of Borsa Istanbul, has announced that a planned BIST Sustainability sustainable development index created by the Istanbul stock exchange in cooperation with the Turkish Business Council for Sustainable Development (TCBSD) has been awaiting approval from the Capital Market Board (CMB) since February 2012. It would cover 30 equities in companies based in Turkey which meet high criteria in environmental, social and governance (ESG) areas. The index is expected to be launched by the end of the year.Meanwhile, Borsa Istanbul is entering a new phase in its life. Its demutualisation took place in April 2013, and its initial public offering is slated for 2015. Meanwhile, the stock market business is consolidating its positions, and is expected to officially take over the Izmir-based TurkDex derivative market on 5 August, after absorbing the Istanbul gold market earlier this year.Since demutualisation, 10% of capital has been distributed, and the Turkish state now controls a take of slightly under 49%, and 41.5% of capital is owned by the firm itself, as Bolsa Istanbul is reserving these shares for a strategic partner. The Turkish stock market operator is in talks with several major European and Asian operators on the subject. Locally, financial circles feel that after adopting European practices and regulations, the stock market may prefer an Asian actor as a major stakeholder.

P { margin-bottom: 0.08in; } Lorenzo Giorgianni, deputy director of the strategy, policy and review department of the IMF, will in October join the US wealth management firm Tudor Investment Corp (USD3bn), according to sources familiar with the matter cited by Financial Times Fund Management. He will take over the position of chief economist for emerging markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } Currently, the Wall Street Journal reports, Starwood Capital Group is in talks to acquire seven shopping malls in the United States from Westfiwld Group, in a transaction which would be worth over USD1bn.The deal would be the latest in a series of major acquisitions in the area of commercial real estate, just after the sale of a stake in Shoppers World held by Blackstone to DDR for USD1.46bn.At the same time, Blackstone is preparing to launch Brixmor Property Group, an owner of strip malls, on the stock market.

P { margin-bottom: 0.08in; } Stephen Rudman, head of inernal sales at Pimco, as joined Rafferty Asset Management, which advises Direxion Funds and Direxion Shares, as managing director and head of sales. He will be responsible for heading sales at Direxion in the area of ETFs as well as alternative mutual funds.Rudman will report to Eric Falkeis, chairman and COO of Rafferty, who was himself recruited two months ago from US Bancorp Fund Services, where he had been CFO (see Newsmanagers of 18 March).

P { margin-bottom: 0.08in; } On 31 May, Rajat Sufi will become country head for the United States at the Scottish firm Martin Currie. He will be based in New York, and will have the title of senior vice-president, sales and client services. He had previously been managing director at Tradewinds Global Investors, an affiliate of Nuveen Investments, after serving as head, global sales team, at Nicholas Applegate Capital Management for nine years.Martin Currie has meanwhile recruited Mel Bucher as senior vice-president, US sales & client service. He had previously been head of institutional clients at SVM, a boutique in Edinburgh.

P { margin-bottom: 0.08in; } The annual European Asset Allocation Survey by the consulting firm Mercer has found that the percentage of 1,200 pension funds surveyed (with a total of EUR750bn in assets) which allocate a part of their investments in the form of liability-driven investment (LDI) mandates has risen from 15% in 2012 to 26% this year, as the approach has become more widespread particularly in the United Kingdom and the Netherlands.Nearly half of all heads surveyed say that they now have an exposure to alternative investments, while the percentage is as high as 75% in the United Kingdom. About one quarter of heads surveyed are planning to increase their allocation to alternative investments, while only 7% are planning to reduce it. However, allocation to equities has fallen to an average of 39%, from 43% last year (and 68% in 2003). British funds, which are traditionally the most exposed to equities, have now been overtaken by Irish, Belgian and Swedish funds. In addition to this, 30% of directors surveyed are planning to reduce the allocation to domestic equities, and 25% are planning to reduce their exposure to foreign equities.

P { margin-bottom: 0.08in; } As Ian Kelson has decided to take some time off, he will be replaced as head of international fixed income at T. Rowe Price in London by Arif Husain, who has left AllianceBernstein, Citywire reports. The star manager had been head of European and UK fixed income, and managed the AllianceBernstein European Income, GI Plus Fixed Income and Global Bond Portfolio funds.

P { margin-bottom: 0.08in; } London & Capital is opening a private management unit dedicated to high net worth clients. It will be led by Iain Tait and will offer wealth management and advising services. The unit was created out of the merger of “specialist investment” and “ultra high net worth” teams, Funds Europe reports.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Ashcourt Rowan Asset Management has announced that it will be outsourcing portfolio, settlement and custody services for its funds to TD Wealth Institutional. The migration has already been completed for new clients, while existing clients will be moved by the end of the month.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Vanguard has announced the launch of the Vanguard Emerging Markets Government Bond Index Fund, its first fund of foreign bonds available on the US market. The initial subscription period will remain open until 30 May. Vanguard will invest in money market instruments, while building a representative and diversified portfolio. ETF shares in the fund (ticker: WWOB) are expected to be available for trading from early June.The fund will replicate the Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index of government bonds issued by emerging countries and denominated exclusively in US dollars. The index will include about 560 issues by governments, government agencies and local govenrments.The total expense ratio for the ETF, Investor, Admiral and institutional share classes vary from 0.30% to 0.50%. They will be 0.35% for the ETF and Admiral share classes, 0.50% for investor shares, and 0.30% for institutional shares.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Frenchman Anthony Vallée and his team will manage the new JPMorgan Global Convertibles Income Fund, a product domiciled in Guernsey, Funds Europe reports.The fund will invest in convertible bonds in a vast range of sectors.In the first year, dividends will be paid every half year, but JPMorgan Asset Management is planning to then move to quarterly payments.Subscriptions are open until 5 June, and trading will begin on 11 June.

P { margin-bottom: 0.08in; } As about 35 institutional investors have oversubscribed to the fund for the intended volume, Neuberger Berman Group and Athyrium Capital Management have announced that they will be closing the Athyrium Opportunities Fund with USD507m in subscription commitments.The fund, which has already made five investments totalling about 20% of these commitments, will allocate USD25m to USD75m to finance small and mid-sized enterprises in the healthcare sector in the United States, Europe and Asia. It will engage in partnerships with the managements of companies in the pharmaceuticals, medical and diagnostic equipment sectors, which already have products and services in the commercial stage, and which are looking for long-term capital to drive growth.The fund is managed by a team that includes Jeffrey Ferrell, founder and managing partner at Athyrium, and Samuel Porat, managing director at Neuberger Berman Alternatives, as co-heads, as well as Laurent Hermouet and Richard Pines, partners at Athyrium.

P { margin-bottom: 0.08in; } UK-based Henderson Global Investors (HGI) is launching an institutional fund focused on student residences in the United States. It will focus on existing properties associated with universities with at least 15,000 students, with an emphasis on those which hold a place in the first division in US college football or basketball.The objective for HGI is to invest with a partner, Pierce Education Properties, or to acquire entire properties and outsource their management to an external company, Greystar, which will be responsible for their day-to-day management.