Blackstone s’apprête à lancer un « super » hedge fund composé des meilleures transactions de plusieurs centaines de hedge funds sous-jacents, rapporte le Financial Times. Le nouveau véhicule invitera les gérants dans lesquels la société de gestion investit déjà via sa plate-forme de fonds de fonds de 48 milliards de dollars à lui soumettre leurs idées de trading les plus audacieuses et intéressantes en échange d’une commission. Le fonds sera géré par l’ancien associé de Duquesne Capital, Greg Geiling.

L’agence de notation Standard & Poor’s vient de dégrader la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, de «AA+" à «AA». La perspective est négative."La note plus basse reflète mieux notre thèse sur la dépendance de Berkshire envers ses activités d’assurance pour générer la majorité de son revenu de dividende», écrit un analyste de S&P. «La majorité du bénéfice d’exploitation provient d’autres sociétés, mais ce sont les assurances qui fournissent la grande part des revenus de dividende».

La Banque Rothschild vient d’annoncer un premier « closing » de 235 millions d’euros pour son fonds de dette junior à haut rendement, rapporte les Echos. La somme a été collectée depuis la fin 2012 auprès d’investisseurs institutionnels, family offices et fortunes privées. Baptisé « Five Arrows Credit Solutions » (FACS), le fonds cible une levée totale de 400 millions d’euros dans le courant de l’année. Le fonds souhaite financer la dette d’entreprises européennes trop petites pour une émission de dette obligataire ou pour un placement privé, entre 50 et 700 millions d’euros de valorisation, performantes sur leurs secteurs.

Le président de Glencore Xstrata, John Bond, a annoncé le 16 mai avoir été évincé de son poste lors de la première assemblée générale annuelle des actionnaires du groupe minier et de négoce zougois. L’ancien patron du pétrolier britannique BP, Anthony Hayward, va assurer l’intérim. John Bond, l’ancien président du conseil d’administration de Xstrata avec lequel Glencore a fusionné le 2 mai, était proposé à l'élection du conseil d’administration du nouveau groupe et devait en devenir le président. Mais il n’a pas été élu. Lors de l’assemblée générale du 16 mai, 80,85% des actionnaires ont voté contre sa nomination, selon le compte-rendu. D’autres administrateurs ont également été rejetés par les porteurs. Le directeur général du nouveau groupe est Ivan Glasenberg. Anthony Hayward a été désigné président par intérim avec effet immédiat, l’intention étant qu’il démissionne à l’arrivée d’un nouveau président, a souligné le groupe. «Le conseil d’administration va consulter ses principaux actionnaires extérieurs» et le comité de nomination va se réunir pour trouver des candidats de rechange, a ajouté Glencore Xstrata. Réagissant à sa non-élection, John Bond a indiqué dans un communiqué «respecter la forte opposition de nombreuses personnes» aux primes qui avaient été promises. Initialement, quelque 72 responsables de Xstrata devaient se partager un important pactole, révisé à la baisse à 144 millions de livres (212 millions de francs). Avant la fusion, le montant des bonus avait suscité le courroux de certains actionnaires, alors que d’autres estimaient ces rémunérations nécessaires pour garder les meilleurs éléments de Xstrata.

Le Credit Suisse a dissout son segment Investment Services & Products (ISP), selon une information divulguée par le portail financier finews qui a par la suite été confirmée par un porte-parole de la banque. Le Credit Suisse poursuit ainsi la restructuration de sa division Banque privée et gestion de fortune («Private Banking & Wealth Management»), qui découle de l’intégration de la gestion d’actifs (Asset Management) dans la banque privée.La banque n’a pas fourni d’indications sur les coûts de cette restructuration, ni de possibles conséquences pour les employés qui en ont été informés dans la journée de jeudi. Mais faire des économies fait partie du programme d’efficacité mis sur les rails, a-t-il précisé. La banque veut réduire d’ici fin 2015 ses coûts de base de 4,4 milliards de francs suisses. En novembre dernier, Credit Suuisse avait regroupé les divisions «Private Banking» et «Asset Management» dans l’entité Private Banking & Wealth Management (PBWM), dirigée par un duo, Hans-Ulrich Meister et Robert Shafir. Certains commentateurs en avaient déduit que l’ISP, division jusque là dirigée par Robert Shafir, pourrait être dissoute. Selon le portail financier «finews», la nouvelle composition de PBWM comporterait trois segments: Product Management, Sales and Trading Services, ainsi que Investment Strategy and Research. Le premier, placé sous la direction d’Alastair Cairns vise à sélectionner les produits en fonction des besoins régionaux des clients. Le deuxième, Sales and Trading Services, fournissant des services de trading, sera dirigé par Yves-Alain Sommerhalder. Enfin, le troisième, Investment Strategy and Research, sera placé sous la direction de Michael Strobaek. Enfin, trois autres domaines seront placés sous la direction de Robert Shafir: Core Investment, Alternative Investments et la Banque privée de la zone américaine, placée sous la direction de Philip Vasan. Celle-ci devrait être pilotée par Hans-Ulrich Meister, qui gère toutes les divisions de Private Banking. Mais pour des raisons organisationnelles, elle sera supervisée par Robert Shafir, actif à New York.

The Canadian asset manager Dynamic Funds, managed by GCIC, has announced changes to the portfolio management of certain key funds and the addition of a new chief investment strategist.Myles Zyblock becomes Dynamic Funds’ new chief investment strategist, assuming the role from Rohit Sehgal, whose emphasis will move away from mutual funds toward the management of alternative assets.Zyblock has over 17 years of investment strategy experience and joins Dynamic Funds from a large Canadian financial institution.Alexander Lane, vice president and portfolio manager, who has worked with Sehgal for many years, will be named co-portfolio manager on Dynamic Power Canadian Growth Fund and Class and Dynamic Power Balanced Fund and Class. This will be effective immediately and transition fully on September 1, 2013, when he will become lead portfolio manager of the funds, taking over from Rohit Sehgal. Working with Lane with respect to U.S. equities in the Funds will be Noah Blackstein, who is today responsible for management of U.S. and global growth portfolios for Dynamic. Effective September 1, 2013, Chuk Wong, vice president and portfolio manager, will assume lead portfolio management responsibilities for Dynamic Emerging Markets Class, which he has co-managed with Rohit Sehgal since inception. Effective September 1, 2013, Yassen Dimitrov, portfolio manager, will also assume lead portfolio manager responsibilities for Dynamic Financial Services Fund, which he has co-managed with Rohit Sehgal since July 2010. Dimitrov has worked closely with Sehgal for 5 years and has over 12 years of experience covering Canadian and global financial services companies.

PineBridge Investments, an independent asset management organization majority-owned by a subsidiary of Pacific Century Group and managing more than USD70bn, has strengthened its Middle East, North Africa and Turkey team with the appointment of Wael Aburida as chief investment officer (CIO). He will lead PineBridge’s MENA private equity and real estate team covering the Middle East, North Africa and Turkey, with responsibility for deal origination, negotiations, execution, portfolio management, and exits. Based in Bahrain, Aburida will report to Talal Al Zain, chief executive officer at PineBridge Investments Middle East. Wael Aburida joins from UAE-based Waha Capital where he was director of mergers & acquisitions.PineBridge will continue to strengthen its team in order to capitalize on the region’s demand for investment opportunities.

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le mardi 21 mai, d’un montant global compris entre 6,2 et 7,4 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,6 et 4,0 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 14 août, entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 31 octobre et entre 1,3 et 1,7 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 30 avril 2014.

Le marché automobile européen a connu une légère croissance en avril, mettant fin à une série de 18 mois consécutifs de contraction, grâce à une solide demande en Grande-Bretagne, des effets calendaires et un effet de base favorable. Les immatriculations de voitures neuves ont augmenté de 1,8% à 1,08 million de véhicules le mois dernier, soit une première hausse depuis septembre 2011, a dit l’Association européenne des constructeurs automobiles (Acea). Mais sans la hausse de près de 15% en Grande-Bretagne, qui a connu son meilleur mois d’avril en cinq ans, le marché automobile européen se serait à nouveau contracté. Chez PSA, les ventes de la marque Peugeot ont diminué de 7,5% et celles de Citroën de près de 13%, les ventes pour l’ensemble du groupe reculant de 10%. Renault accuse un recul de 1,3%. Fiat a vu sa marque éponyme reculer de 4% et celles de sa filiale Alfa Romeo d’un tiers, le groupe accusant lui un recul de 9,8%. Au contraire celles de Volkswagen ont augmenté de 9,7%, et celles de sa filiale Seat de 35%. A Paris dans la matinée, Renault (+2,91%) et Michelin (+2,6%) signent les deux plus fortes hausses du CAC 40 et PSA (+6,24%) la meilleure performance du SBF 120

Le ministre du Budget Bernard Cazeneuve a déclaré que le gouvernement réfléchissait à un mécanisme de régularisation de la situation des contribuables coupables d'évasion fiscale. «Les cellules de dégrisement opaques appartiennent au passé» mais «des procédures qui permettent (à ces contribuables) de venir devant l’administration fiscale pour régulariser leur situation, acquitter dans les conditions de transparence et de droit commun qui doivent s’imposer les pénalités qui leur sont imputables, nous y réfléchissons», a indiqué le successeur de Jérôme Cahuzac au Budget.

Dans une étude, l’observatoire Ethics & Boards pointe une baisse de 7,6% de la rémunération globale moyenne des dirigeants du CAC 40 par rapport à 2011. Cette rémunération moyenne s’est élevée à 3,3 millions d’euros l’an dernier. La rémunération fixe moyenne est en légère baisse de 2,4% à 998.800 euros. Le bonus moyen s’élève à 1,32 million d’euros en baisse de 4,1%.

Moody’s a relevé d’un cran sa note souveraine de la Turquie à «Baa3», marquant son retour en catégorie d’investissement. La nouvelle note est assortie d’une perspective stable. A l’appui de sa décision, Moody’s cite l’amélioration de l'économie et la meilleure situation des finances publiques qui aident la Turquie à résister aux chocs externes.

Le Bundestag, chambre basse du Parlement allemand, a approuvé l’entrée prochaine de la Croatie dans l’Union européenne, levant le dernier obstacle à cette adhésion fixée au 1er juillet. L’Allemagne était le dernier pays membre à n’avoir pas ratifié le traité d’adhésion de la Croatie, voulant pour cela attendre le rapport final de la Commission. Publié en mars, ce dernier était positif.

Le régulateur américain des marchés à terme a adopté hier une réglementation finale posant les principes essentiels s’appliquant aux nouvelles plates-formes de trading baptisées Swap Execution Facilities (SEF). Cette réglementation autorise le courtage par la voix entre les banques et leurs courtiers.

Le Premier ministre turc Recep Tayyip Erdogan a fait savoir à Barack Obama lors d’un entretien à la Maison blanche que la Turquie souhaite être impliquée dans le projet d’accord de libre-échange entre l’Europe et les Etats-Unis, au risque de s’éloigner de son objectif de figurer parmi les dix premières économies mondiales au cours de la prochaine décennie.

James Doty, président de l’autorité de régulation comptable américaine (PCAOB), a indiqué à une réunion qu’il se sentait «optimiste que nous serons bientôt capables d’annoncer un protocole d’accord (avec les autorités chinoises) d’échanges de documents et d’autres informations nécessaires aux enquêtes judicaires et poursuites disciplinaires», rapporte le Financial Times. Et d’ajouter qu’il s’attend à ce qu’un accord soit annoncé «dans le cadre du dialogue stratégique entre les Etats-Unis et la Chine qui devrait se tenir en juillet». La PCAOB et le gendarme des marchés américain, la SEC, tentent depuis des mois d’arracher à Pékin le droit d’accès aux documents dont ils ont besoin pour mener leur enquête sur des fraudes potentielles de sociétés chinoises cotées aux Etats-Unis. Les autorités américaines avaient lancé l’année dernière une procédure contre les «big four» de l’audit qui se refusaient à leur fournir ces documents.

Les commandes sous-jacentes de machines, indicateur avancé de l’activité industrielle au Japon, se sont envolées de 14,2% au mois de mars. Un rythme de croissance nettement plus fort que prévu et le plus important sur un mois depuis plus de huit ans.

L’ancien patron de Citigroup s’est allié à Hari Aiyar, un ancien dirigeant indien, pour prendre une participation de 3% dans le groupe de services financiers indien JM Financial ainsi que pour lancer un fonds de 100 millions de dollars destiné à investir dans des actifs décotés. «Je continue de croire aux perspectives de croissance de long terme en Inde», a indiqué Vikram Pandit.

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté nettement plus que prévu aux Etats-Unis lors de la semaine au 11 mai, à 360.000 contre 328.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 330.000 inscriptions au chômage.

L’agence de notation a pris les investisseurs par surprise en abaissant hier d’un cran la note de la société de Warren Buffett à AA, citant notamment son exposition au secteur de l’assurance, et s’inquiétant également de la succession du milliardaire. La préférence de la société pour les participations dans les grosses sociétés est également pointée du doigt par S&P.

Une forte baisse des prix de l’essence s’est traduite par un recul de 0,4% des prix à la consommation aux Etats-Unis en avril, le plus marqué depuis décembre 2008, montrent les statistiques publiées par le département du Travail. En rythme annuel, le taux d’inflation est ramené à 1,1%, contre 1,3% attendu, et s'éloigne donc un peu plus du seuil de 2% qui constitue l’objectif de la Réserve fédérale.

Les normalisateurs comptables internationaux, l’IASB et le FASB, ont soumis à consultation une proposition de modification des standards comptables régissant le leasing. Elle vise à «améliorer la qualité et la comparabilité du reporting financier en renforçant la transparence en matière de levier, des actifs qu’une organisation utilise dans ses opérations et des risques afférents».

La société serait proche d’un accord avec la SEC pour régler les poursuites enclenchées par l’autorité suite à l’incident trading qui a provoqué un dysfonctionnement des marchés et précipité la vente de Knight Capital.

La banque centrale du pays a décidé cette nuit de conserver inchangé le niveau de ses taux directeurs à 5% pour le seizième mois consécutif, malgré des indicateurs qui montrent un ralentissement de la demande intérieure et de la production. La croissance de l’activité devrait ralentir 4,9% cette année, après 5,6% en 2012, selon le consensus des économistes interrogés par Bloomberg.

Qatar Holding a pris, par le biais d’une émission de nouvelles actions, une participation de 40% dans un projet de construction immobilier dans la ville de Milan valorisé à environ 2 milliards d’euros. Le projet, financé par Intesa Sanpaolo, UniCredit, Banca Popolare di Milano, Monte dei Paschi di Siena et Hypothekenbank, est destiné à préparer l’exposition universelle de 2015.

Le Premier ministre Shinzo Abe devrait annoncer aujourd’hui un plan d’investissement de 70.000 milliards de yens (532 milliards d’euros) sur trois ans ciblé sur les secteurs de l’automobile et des constructions d’infrastructures, selon le Nikkei. Un programme qui sera limité aux nouveaux investissements dans la recherche sur les nouvelles technologies, et qui vise notamment un triplement des exportations en infrastructures à environ 30.000 milliards de yens d’ici 2020 grâce au soutien de la Banque japonaise pour la coopération internationale. Le détail du programme devrait être fourni lors de la réunion du sommet du G8 qui se tiendra en Irlande du Nord les 17 et 18 juin prochains. Ce plan est destiné à relancer la croissance économique au Japon, complémentaire à la politique d’assouplissement monétaire historique mise en place par la BoJ, mais risque de détériorer la crédibilité budgétaire nipponne et d’alimenter la hausse des rendements.

Selon le texte d’un discours devant être prononcé à un déjeuner organisé par le Portland Business Journal, le président de la Fed de San Francisco, John Williams, a fait état d’une amélioration «considérable» du marché du travail qui, si elle devait se confirmer, pourrait entrainer une réduction du «rythme de nos rachats d’actifs, peut-être dès cet été».

La décollecte s’est élevée le mois dernier selon Europerformance à respectivement 5,6 et 1,9 milliards sur les fonds monétaires et actions

Les autorités chinoises envisagent d’étendre le trading sur les opérations de gré à gré (OTC) sur actions à l’ensemble du territoire, indique le China Securities Journal qui ne cite pas de source. Pour l’heure, seules les actions de sociétés cotées dans quatre régions test peuvent être échangées sur le marché OTC. Des participations de sociétés étrangères seraient même envisagées.

Les membres du comité de politique monétaire de la Banque du Japon devraient aborder le sujet épineux de la hausse des rendements souverains constatée depuis un mois mais qui s’est amplifiée depuis quelques jours à l’occasion de leur réunion mensuelle qui se tiendra la semaine prochaine, selon le journal. La conséquence de cette hausse sur l’objectif des 2% d’inflation sera également abordée.