P { margin-bottom: 0.08in; } According to the third annual Global Fund Investor Experience report by Morningstar, foreign funds in sale in Spain are more costly than Spanish funds, except for money markets funds, Funds People reports. In other words, foreign funds drive up the average price of products sold in Spain.On average, the TER for diversified funds is 0.95% for funds domiciled in Spain, and 1.64% for all diversified funds, including foreign funds. For bond funds, the TER is 1.01% for Spanish funds and 1.31% for all products in the class. The difference is minimal, however, for equity funds, with 1.88% for Spanish funds and 1.90% for all funds overall.For money markets, the overall average is 0.40%, while the average TER for Spanish money market funds is 0.51%.

P { margin-bottom: 0.08in; } 11 out of 13 Edhec-Risk alternative strategies showed gains in the month of April. The best strategy in the month under review was CTA Global, which gained 2.08%. Strategies dedicated to equities posted gains compatible with their model, at +0.65% for long/short equity, 0.00% for equity market neutral, and 0.82% for event-driven.The short-selling strategy, however, showed losses, with negative performance of 2.90% for the month.The fund of fund index did well, with gains of 0.70%, continuing its positive orientation early in the year.

P { margin-bottom: 0.08in; } Quilvest & Partners, the private equity activity of the Quilvest group, on 23 May announced that it has closed fundraising for three funds: QS PEP 2012, QS REP II and QS Capital Strategies, with totals of USD150m, USD300m and USD230m, respectively. QS PEP 2012 and QS REP II have exceeded their fundraising objectives, while QS Capital Strategies has been oversubscribed and subjected to a hard cap. The USD80m committed by investors to QS Capital Strategies may be complemented by an additional USD150m, via Small Business Administration (SBA) debt financing in the United States. However, this supplementary financing is subject to the issuance of a license by the US authorities.Meanwhile, Quilvest & Partners has announced the launch of QS PEP Core, a four-year investment programme in private equity funds worldwide, which succeeds the annual Quilvest flagship programme, QS PEP. Quilvest aims to raise up to USD400m for the first generation of QS PEP Core. The fund will concentrate on the core strategy of Quilvest & Partners, which is to identify the best private equity funds from small and mid-sized LBO and capital development firms, with a selection process to select about 10 funds per year.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian financial market authority, Consob, has levelled pecuniary administrative sanctions against seven representatives of BNP Paribas Real Estate Investment Management Italy Sgr, and the firm itself, totalling EUR148,000, Bluerating reports. The Italian regulator accuses the individuals of “late and inadequate” planning for management of funds aimed at retail investors, and poor management of conflicts of interest.

P { margin-bottom: 0.08in; } Societe Generale Securities Services in Italy (SGSS S.p.A.) has been appointed by Rinascimento Sicav to act as its local transfer agent in Italy, providing it with paying agent and investor relations management services with reference to investors located in Italy. SGSS in Italy offers a complete range of securities services, including settlement, custody and trustee services, fund administration, liquidity management and transfer agent services. Rinascimento Sicav is a Luxembourg-registered open-ended collective investment fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } Banca Generali has recruited Elisa Feliciani, former director of the branch of Banca Albertini Syz in Rome, Bluerating reports. Last year, the bank had recruited Ernestina Anceschi from Banca Albertini Syz.

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of a two-year campaign, BNY Mellon Wealth Management is planning to increase its sales personnel by 50%, and also to recruit private bankers, mortgage specialists, portfolio managers, and sales support personnel, the group has announced. This may result in the creation of 100 jobs.As a partner in this recruitment drive in the United States and worldwide, BNY Mellon has selected Futurestep, an affiliate of Korn/Ferry International Company.As of the end of March, assets in the wealth management unit of BNY Mellon totalled USD188bn for retail clients.

P { margin-bottom: 0.08in; } T. Rowe Price has announced that it has filed an application with the SEC for a new series of eleven target date funds, the T. Rowe Price Target Retirement Funds. The new funds are designed based on an investment of 42.5% in equities before the retirement date, compared with 55% for existing retirement funds, which as of the end of March had assets of USD88.1bn. The new range will be available from 22 August 2013.The Target Retirement Funds are aimed at investors seeking a strategy which places less emphases on long-term income flows as well as investors seeking to reduce long-term volatility at the time of their retirement, or who are seeking only moderate growth potential.For these new products, T. Rowe Price has selected Jerome Clark and Wyatt Lee as co-managers, who are rexpectively principal portfolio manager and associate portfolio manager for the Retirement Funds series.

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm Morgan Creek Capital Management will acquire the fund of fund activity of the alternative asset management firm Signet Capital Management, the New York Times reports. Assets under management in this activity total about USD700m. Senior asset management teams at Signet, as well as the founder of the firm, Robert Marquardt, and its CEO and co-head of management, Serge Umansky, will join Morgan Creek. The transaction is expected to be completed during second quarter.

P { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services has appointed Annalisa Winge Bicknell as regional head of sales and relationships with institutional investor clients, Hedgeweek reports. Bicknell had previously worked at SEB, where she had been head of customer services for the Scandinavian countries, Luxembourg and Germany.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Property Business division of Henderson Global Investors (HGI), whose assets total about GBP12.7bn, has recruited Tony He as director of property, China consultancy. He had been chief financial officer at Tesco Property China.He will be primarily based in the HGI office in Beijing, and will work in close collaboration with the real estate team at the British asset management firm for the Asia-Pacific region.

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss bank Neue Helvetische Bank founded two years ago by Thomas Matter and Daniel Hefti, two former bankers from Swissfirst, has posted a loss of GBP695,000 for 2012. By March 2014, the directors of the firm are hoping to publish balanced books The Corporate Finance activity is primarily contributing to earnings, while wealth management and wealth management advising activities are less satisfactory than expected, Finews reports. In order to bring new dynamism to these two activities, NHB will soon launch new offers for clients.As of the end of 2012, the bank has CHF642m in assets under management. Currently, the newspaper estimates that assets are about CHF800m. NHB hopes to top CHF1bn during the year.

P { margin-bottom: 0.08in; } As part of the EUR2.5bn Renewable Energies & New Technologies (RENT) investment programme by its parent company Munich Re, the German asset management firm MEAG has announced that it has acquired three wind farms from Eolus Vind AB which are already connected to the Swedish power grid. The units have a total power generation capacity of 30 megawatts. Eolus will continue to be responsible for the operation of the installations. The sale price has not been disclosed.

Thomas de Saint-Seine, le responsable actions, CEO et associé fondateur de Reyl Asset Management, prévoit de lancer fin juin un deuxième fonds marchés émergents, révèle Citywire Global. Le fonds aura une capacité supérieure au fonds existant Reyl Emerging Markets Equities fund, qui devrait être fermé autour de 2,5-3 milliards de dollars. Il sera par ailleurs investi dans des capitalisations plus grandes que celles du premier et la stratégie sera légèrement différente.

La division Property Business d’Henderson Global Investors (HGI), dont l’encours se situe à environ 12,7 milliards de livres, a recruté Tony He comme director of proprerty, China consultancy. L’intéressé était directeur financier chez Tesco Property China.Le nouvel arrivant sera principalement basé au bureau de HGI à Pékin et travaillera en étroite coopération avec l'équipe immobilière du gestionnaire britannique pour la région Asie-Pacifique.

La banque suisse Neue Helvetische Bank, créée il y a deux ans par Thomas Matter et Daniel Hefti, deux anciens banquiers de Swissfirst, a enregistré au titre de l’année 2012 une perte de 695.000 francs suisses. D’ici à mars 2014, les dirigeants de l'établissement prévoient de publier des comptes à l'équilibre. C’est l’activité Corporate Finance qui contribue principalement au chiffre d’affaires, alors que les activités gestion de fortune et conseil en gestion de patrimoine sont moins satisfaisantes que prévu, indique Finews. Pour redynamiser ces deux activités, NHB devrait bientôt lancer de nouvelles offres à destination de sa clientèle. La banque gère à fin 2012 642 millions de francs suisses. Actuellement, le quotidien estime que les encours devraient atteindre les 800 millions. NHB espère dépasser le milliard au cours de l’année.

Dan Vaughan, le responsable des petites capitalisations britanniques de Threadneedle Investments, a quitté la société pour un «congé sabbatique prolongé», rapporte Citywire. Sa date de retour n’est pas connue.

La banque britannique Lloyds Banking Group, sauvée par l’Etat Britannique durant la crise financière de 2008, a cédé une partie de sa participation dans la société de gestion de fortune St James’s Place pour environ 450 millions de livres (526 millions d’euros), selon un communiqué publié le 23 mai. Le site Fundweb avait fait état précédemment d’un montant de 500 millions de livres (Newsmanagers du 23 mai).Lloyds Banking Group a indiqué avoir cédé 77 millions d’actions au prix de 5,8 livres par titre, dans le cadre d’un placement auprès d’investisseurs. Le produit brut du placement est d’environ 450 millions de livres, indique le groupe dans un communiqué, précisant que sa plus-value nette serait d’environ 40 millions de livres.Cette opération permettra à la banque d’augmenter son ratio de fonds propres common equity tier 1 d’environ 500 millions de livres, soit de 16 points de base. Après cette cession, la banque détiendra encore 21% du capital de cette société.

Le britannique F&C a annoncé le recrutement de Nick Woodwart, qui devient «structurer» dans l'équipe de gestion sous contrainte de passif (LDI), et de Kristy Barr comme director, sales & client relationships.Ces deux personnes viennent renforcer l'équipe institutionnelle.Le premier était head of modelling et head of LDI dans la division investment advisory de KPMG, tandis que la seconde a été associé fondateur et head of marketing & investor relations de Callanish Capital Partners.

Pour l’exercice au 31 mars 2013, Investec fait état de rentrées nettes de 4,9 milliards de livres, dont 4,1 milliards pour le pôle gestion d’actifs et 0,8 milliard pour le pôle Wealth & Investment (où a été transféré Williams de Broë en août).L’encours s’est accru à 69,8 milliards de livres contre 61,6 milliards pour la gestion d’actifs et à 40,4 milliards contre 34,8 milliards pour Wealth & Investment. Au total, les actifs gérés pour le compte de tiers se sont accrus de 14,4 % à 110,7 milliards de livres fin mars contre 96,8 milliards douze mois auparavant.Le bénéfice d’exploitation a gonflé de 4,8 % à 140,2 millions de livres pour la gestion d’actifs et de 30,9 % à 50,7 millions de livres pour le pôle Wealth & Investment.

Michael Ganske, qui était depuis 2007 head of emerging markets research dans la division corporates & markets de la Commerzbank, rejoint le londonien Rogge Global Partners (52 milliards de dollars d’encours au 31 mars) comme head of emerging markets. Il est subordonné à Adrian James, senior partner et head of global sovereign.Le nouvel arrivant sera chargé de la recherche et de la gestion de portefeuilles sur la dette émergente et les monnaies des pays émergents, précise Institutional Money.Parallèlement, le gestionnaire britannique a promu six associés comme senior partners. Il s’agit de David Butler, head of credit analysis, Jens Moller-Butcher, chief technology officer, Julian Le Beron, head of developed markets, David Newman, head of global high yield, Igor Pikovsky, head of portfolio risk et d’Annabel Rudebeck, head of investment grade credit.Par ailleurs dix cadres ont été nommés associés : Rémi Casals, head of global distribution, Margaret Frost, head of Generalist Portfolio Management, John Makowske, gneralist portfolio manager, Ranjiv Mann, head of economic research, Daniel Mason, head of operations, Rachel Muscatt, head of trade execution, Damien Rimmer, head of development, Sukhjivan Singh, senior compliance monitoring manager, Marie-Louise Stenild, senior compliance manager et de Jana Velebova, portfolio manager – emerging markets.

Rasini Fairway Capital est la dernière société de gestion en date à avoir re-domicilié son fonds, Stafford SICAV Global Equity Fund, au Luxembourg dans un cadre Ucits, rapporte Investment Europe. Pour cela, la société basée à Zurich et Londres a utilisé la plate-forme Alceda Ucits. Précédemment, la Sicav était domiciliée dans les Iles Vierges britanniques.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 23 mai la nomination officielle de trois nouveaux membres au Comité de Direction de la société : Frédéric Genet, CEO Professional Services, dont l’arrivée a été signalée par Newsmanagers le 28 février dernier ; Marc Lauwers, Chief Operating Officer et Yves Stein, CEO, Private Banking.Chacun de ces professionnels expérimentés de l’industrie financière, basé à Luxembourg, assume une responsabilité au niveau du Groupe, en renforçant ainsi la présence de la KBL epb dans neuf pays en Europe. En qualité de CEO, Professional Services, Frédéric Genet mettra l’accent sur le renforcement des services offerts par les departments Global Investor Services, Global Financial Markets, Assets & Liabilities Management et Credit du Groupe. Il a précédemment occupé le poste de CEO à la Société Générale Bank & Trust, deuxième plus grande banque au Luxembourg. Marc Lauwers, qui a travaillé récemment en qualité de Directeur de la division Banque de détail et commerciale de Belfius Bank en Belgique, a trois mandats principaux chez KBL epb : Operations, IT et Facilities & Logistics. Auparavant, il a occupé le poste de Chief Operating Officer de la Dexia Bank Belgique après avoir été CEO de Dexia Banka Slovensko, en Slovaquie. Dans son rôle stratégique de CEO, Private Banking, Monsieur Stein contribuera à la croissance du métier de base du Groupe, le Private Banking, en Europe et à l’international. Il a occupé auparavant le poste de CEO chez Union Bancaire Privée (Europe) à Luxembourg et précédemment, de Directeur Général, Private Banking, chez BNP Paribas (Suisse). Messieurs Genet, Lauwers et Stein rejoignent, au sein du Comité de Direction, Jacques Peters, Group CEO ; Olivier de Jamblinne de Meux, CEO, Luxembourg et Yves Pitsaer, Chief Finance and Risk Officer.

Dans le cadre d’une campagne de deux ans, BNY Mellon Wealth Management a l’intention d’accroître de 50 % l’effectif de sa force de vente tout en recrutant par ailleurs des banquiers privés, des spécialistes de l’hypothécaire, des gérants de portefeuille et des stratégistes ainsi que du personnel de «support» pour les ventes, a annoncé le groupe. Cela pourrait se traduire au total par une centaine de créations de postes.Comme partenaire dans cette offensive d’embauches qui concerne les Etats-Unis et le reste du monde, BNY Mellon a retenu Futurestep, une filiale de Korn/Ferry International Company.A fin mars, le pôle gestion de fortune de BNY Mellon affichait un encours de 188 milliards de dollars pour le compte de particuliers.

Désormais, Russell Investments commercialise en France le nouveau compartiment Russell Absolute Return Bond Fund (acronyme : RARBF) de sa sicav irlandaise. Selon le communiqué, le gestionnaire américain s’efforce avec ce produit de «capter une palette d’opportunités plus large que les fonds obligataires traditionnels» en utilisant des stratégies complémentaires pour dégager une performance absolue en générant un rendement «solide» ajusté du risque.L'équipe de gestion met en œuvre une gamme de stratégies actives sur les marchés de taux (pays développés et émergents), des devises et du crédit, combinées avec des stratégies long/short. «Contrairement à un fonds obligataire traditionnel qui serait long duration, et par conséquent exposé au risque d’une remonté des taux, le RARBF est construit pour prendre des positions vendeuses afin de maximiser les gains des investisseurs», précise Russell.Les principales caractéristiques du fonds sont disponibles en pièce jointe.

Jusqu’au 6 juillet dans le cadre de l’assurance vie et le 11 juillet dans le cadre d’un compte-titres ou d’un PEA, Federal Finance commercialise Autofocus 6, un fonds à formule à capital non garanti. En termes de performances, le gain peut être en cas de rappel anticipé, de 15 % sur 2 ans ou 30 % sur 4 ans. A l'échéance des 6 ans, la performance est de 45 %, si l’indice est en hausse ou stable par rapport à sa valeur de référence au 11 juillet 2013.Dans le détail, les deux cas de remboursement anticipé interviennent si, par rapport à sa valeur liquidative de référence, l’évolution de la valeur de l’indice Euro Stoxx 50 est positive ou nulle. De fait, au 3 septembre 2015, l’investisseur perçoit 100 % de la valeur liquidative de référence hors droits de souscription, auxquels s’ajoute un gain de 15 %, soit un taux de rendement annuel de 6,72 %. Au 07 septembre 2017, l’investisseur perçoit 100 % de de la valeur liquidative de référence hors droits de souscription, auxquels s’ajoute un gain de 30 %, soit un taux de rendement annuel de 6,51 %.Dans les cas où les conditions de remboursement anticipé ne seraient pas remplies à l’issue de la deuxième ou quatrième année, à échéance du 5 septembre 2019, trois cas se présentent :- si l’indice Euro Stoxx 50® a baissé de plus de 40 % par rapport à la valeur de référence, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 40 % minimum.- si l’indice Euro Stoxx 50® affiche une performance négative, comprise entre 0 et - 40 % par rapport à sa valeur de référence, l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son capital initial net souscrit.- si l’indice Euro Stoxx 50® présente une performance positive ou nulle par rapport à sa valeur de référence, l’investisseur est remboursé de son capital net souscrit et bénéficie d’un gain de 45 %, soit un TRA de 6,22 %.Caractéristiques :Code ISIN : FR0011439876Valeur liquidative de départ : 100 eurosSeuil d’accès : 1 000 euros

L’américain Morgan Creek Capital Management va racheter l’activité de fonds de fonds de la société de gestion alternative Signet Capital Management, rapporte le New York Times. Les actifs sous gestion de cette activité s'élèvent à environ 700 millions de dollars. Les équipes de gestion senior de Signet, ainsi que le fondateur de la société, Robert Marquardt, son directeur général et co-responsable de la gestion, Serge Umansky, vont rejoindre Morgan Creek. La transaction devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre.

L’américain T. Rowe Price annonce avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour une nouvelle série de onze fonds à horizon, les T. Rowe Price Target Retirement Funds.Ces fonds sont conçus à partir d’un investissement de 42,5 % en actions avant la date de départ à la retraite, contre 55 % pour les «Retirement Funds» existants, qui affichaient fin mars un encours de 88,1 milliards de dollars. La nouvelle série sera disponible à partir du 22 août 2013.Les Target Retirement Funds s’adressent à des investisseurs qui recherchent une stratégie qui met moins l’accent sur un flux de revenus sur le long terme ainsi qu’aux investisseurs désireux de réduire la volatilité du long terme au moment de leur retraite, ou qui ne recherchent qu’un potentiel de croissance limité.Pour ces nouveaux produits, T. Rowe Price a choisi comme co-gérants Jerome Clark et Wyatt Lee, qui sont respectivement gérant de portefeuille principal et gérant de portefeuille associé de la série des Retirement Funds.

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Annalisa Winge Bicknell au poste de responsable régionale des ventes et des relations clients avec les investisseurs institutionnels, rapporte Hedgeweek.Annalisa Winge Bicknell travaillait précédemment chez SEB où elle était responsable des services à la clientèle pour les pays scandinaves, le Luxembourg et l’Allemagne.

Onze des treize stratégies alternatives d’Edhec-Risk étaient bien orientées au mois d’avril. La meilleure stratégie du mois sous revue a été la CTA Global, qui affiche un gain de 2,08%. Les stratégies dédiées aux actions ont enregistré des gains compatibles avec leur modèle, avec +0,65% pour le long/short equity, 0,00% pour l’equity market neutral et 0,82% pour l’event driven.La stratégie de short-selling s’est en revanche inscrite dans le rouge, avec une performance négative de 2,90% sur le mois. A noter la bonne tenue de l’indice des fonds de fonds qui a progressé de 0,70% et qui confirme ses bonnes dispositions du début de l’année.