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Asset Management
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30/05/2013

Strong increase in inflows to UCITS funds in Q1

UCITS enjoyed a surge in demand in the first quarter to EUR 130 billion, marking the largest quarterly net inflows since the first quarter of 2006, according to the European Fund ans Asset Management Association’s latest quarterly statistical release. This compares with net sales of EUR 78 billion in the previous quarter. Investor confidence on the economic outlook strengthened in the first quarter as financial markets around the globe enjoyed a strong start to 2013, all of which fed into the high net sales of UCITS.Net sales of equity funds increased to EUR 44 billion, from EUR 30 billion in the fourth quarter of 2012, while net sales of balanced funds surged during the quarter to register net inflows of EUR 36 billion, compared to EUR 13 billion in the fourth quarter of 2012. Bond funds continued to attract strong net inflows of EUR 44 billion, albeit down from EUR 61 billion in the previous quarter. Net outflows from money market funds fell during the quarter to EUR 2 billion, compared to EUR 28 billion in the previous quarter. Total UCITS net assets rose 5.5 percent during the first quarter to stand at EUR 6,641 billion at end March 2013. Total net assets of non-UCITS increased by 3.9 percent in the first quarter to stand at EUR 2,751 billion at end March 2013.The combined assets of the investment fund market in Europe, i.e. the market for UCITS and non-UCITS, increased by 5.0 percent in the first quarter to break through the 9 trillion euro mark to stand at EUR 9,393 billion at end March 2013.
30/05/2013

BNY Mellon AS recruits from State Street

BNY Mellon has hired Jeff Pamplin as head of client service management in EMEA for its alternative investment services (AIS) business. Pamplin will lead the company’s team of specialists serving hedge fund administration clients throughout the EMEA region. He is based in Dublin and reports to Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery.Pamplin joins BNY Mellon from State Street, where he led the integration of their Goldman Sachs Administration Services acquisition. BNY Mellon has more than USD575 billion of alternative assets under administration and custody and an extensive global presence.
30/05/2013

Vanguard cuts management commissions for six funds

P { margin-bottom: 0.08in; } On 28 May, Vanguard announced that it is lowering the total expense ratio to 0.10% from 0.13% for its Dividend Application ETF (ticker VIG) and cutting the fees for five traditional mutual funds.The latter include the Dividend Appreciation Index (VDAIX), whose commission is being cut to 0.20% from 0.25% for the Investor share class. Commission is reduced to 0.26% from 0.28% and 0.29%, respectively, for the Energy (VGELX, Admiral share class) and Precious Metals & Mining (VGPMX, Investor share class), to 0.29% from 0.31% for the Dividend Growth (VDGIX, Investor share class), and to 0.31% from 0.34% for the Energy fund (VGENX, Investor share class).Vanguard states that this reduction in commissions has been made possible by the positive evolution of the markets, as well as by a high volume of subscriptions. Which has allowed it to pass on economies of scale.
30/05/2013

Diapason preparing forestry institutional fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss firm Diapason Commodities Management (USD7bn in assets as of the end of December) will soon launch the ForestCare Investment Fund, aimed primarily at pension funds and other institutionals, from a minimal subscription of EUR125,000 for A shares, and EUR1m for I shares, Investment Europe reports.The portfolio will be invested in accordance with environmental, social and governance (ESG) criteria, with a multi-asset class approach to equities, bonds, forest plots located exclusively in Europe and derivatives related to forests (biodiversity credits, anti-deforestation credits, REDD and carbon credits).
30/05/2013

La médiation financière enregistre davantage de plaintes au sujet des conseillers en gestion de patrimoine

Le service de médiation financière britannique, le «Financial Ombudsman Service» (FOS), indique selon Fundweb avoir enregistré un bon de 45 % dans le nombre de plaintes concernant les conseillers en gestion de patrimoine, reçues en 2012 (4.139 contre 2.857 un an plus tôt). Fundweb précise que les plaintes concernant les conseillers représentent moins d'1 % du total des réclamations.Les banques représentent 51 % des réclamations.
30/05/2013

Julius Baer may found an affiliate in Bahrain

P { margin-bottom: 0.08in; } The Central Bank of Bahrain has authorized the Swiss Julius Baer group to create an affiliate in the kingdom, under the name Julius Baer Bahrain B.S.C.
30/05/2013

Gonflement de l'encours et du bénéfice du groupe Reyl

Au 31 décembre 2012, le groupe genevois Reyl affichait des actifs sous gestion de 7,3 milliards de francs suisses, ce qui correspond à un gonflement de 61,8 % sur un an. L’encours de gestion privée onshore et de corporate finance a opéré un bond en avant de 72,4 % à 5 milliards de francs, tandis que celui de Reyl Asset Management s’est accru de 43 % à 2,3 milliards de francs.Par ailleurs, le groupe indique que son bénéfice net pour 2012 a bondi de 69,8 % sur l’année précédente, à 8,8 millions de francs.
30/05/2013

L'UBP reprend la banque privée internationale de Lloyds Banking Group

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le rachat de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group. Communiqué par Lloyds, le prix de la transaction s'élève à 100 millions de livres sterling. L’intégration doit être réalisée avant la fin du 1er trimestre 2014. Guy de Picciotto, CEO de l’UBP a rappelé que cette acquisition doit «consolider la position de la banque dans le domaine de la gestion de fortune en Suisse et confirmer l’engagement de la banque dans ses deux secteurs d’activité traditionnels, à savoir le private banking international et la gestion d’actifs». Au terme de la transaction, les avoirs sous gestion de l’UBP vont s’accroître de 10 milliards de francs suisse pour s'établir à 83,2 milliards de francs. L’opération vise également à accroître la présence de l’UBP à l’échelle mondiale et à développer son activité de private banking, a indiqué la banque privée suisse, interrogée par Newsmanagers. De fait, la banque va se renforcer en Suisse et sur ses marchés de croissance prioritaires dont le Moyen-Orient et l’Amérique latine. «Après l’obtention des licences réglementaires requises, les entités de Monaco et de Gibraltar rejoindront le réseau international de l’UBP», note la banque. A priori, les équipes de Lloyds Banking Group doivent être reprises en totalité mais l'établissement a précisé qu’il était encore trop tôt pour déterminer la présence de doublons ou la possibilité de trouver des synergies.
30/05/2013
Fonds

Diapason prépare un fonds institutionnel "forêts"

Le suisse Diapason Commodities Management (7 milliards de dollars d’encours fin décembre) est sur le point de lancer le ForestCare Investment Fund principalement destiné aux fonds de pension et à d’autres institutionnels avec des souscriptions minimales de 125.000 euros pour les parts A et 1 million d’euros pour les parts I, rapporte Investment Europe.Le portefeuille sera investi selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) selon une approche multiclasses d’actifs en actions, obligations, terrains forestiers (forest plots) situés exclusivement en Europe et en dérivés liés aux forêts (crédits biodiversité, crédits anti-déforestation ou REDD et crédits carbone).
Fonds
30/05/2013

Nominations chez Bank Sarasin

La banque privée suisse Banque Sarasin a annoncé le 29 mai plusieurs nominations internes dans son pôle Asset Management, Products & Sales.Jan A. Poser prend la tête, avec effet immédiat, de la recherche sur la gestion d’actifs et la durabilité. Philipp E. Bärtschi est promu chief investment officer, Private Clients, avec pour mission la stratégie d’investissement et la gestion des actifs de la clientèle privée. Daniel Graf prend les rênes du pôle dédié à la clientèle institutionnelle, avec effet immédiat.
30/05/2013
Fonds

Le capital-investissement européen assure un effet de levier significatif

En quoi le capital-investissement est-il utile à la croissance des entreprises européennes ? C’est à cette question qu’a souhaité répondre l’Association européenne du capital-investissement (Evca) en rassemblant et confrontant dans une seule étude une soixantaine d’enquêtes européennes académiques et professionnelles produites sur ce thème ces dernières années. Ses conclusions sont sans équivoque : le capital-investissement assure un effet de levier important aussi bien en termes d’innovation que de productivité et de compétitivité, rapporte Les Echos. Les entreprises soutenues par des fonds d’investissement représentent ainsi 6 % des emplois dans le secteur privé européen, mais elles compte pour près de 12 % des innovations industrielles et 8 % des dépenses en recherche et développement du secteur. L’efficacité de ces investissements serait neuf fois plus efficace pour la création de brevets que ceux des autres entreprises.
Fonds
30/05/2013

BNY Mellon AIS recrute chez State Street

Jeff Pamplin, qui a mené l’intégration de Goldman Sachs Administration Services chez State Street, a rejoint BNY Mellon Alternative Investment Services (AIS) comme head of client service management pour la zone Europe/Moyen-Orient/Afrique.Il sera chargé de diriger l'équipe de spécialistes du suivi de la clientèle pour les services d’administration des hedge funds. Subordonné à Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery, Jeff Pamplin sera basé à Dublin.BNY Mellon affiche environ 575 milliards de dollars d’actifs alternatifs sous administration et conservation.
30/05/2013
Fonds

Barclays propose un fonds obligataire multigéré

Selon Expansión, Barclays vient de lancer le Barclays MultiManager Bond Portfolio, un fonds obligataire pour lequel la gestion de chaque segment de la classe d’actifs est délégué au meilleur gérant de la catégorie. La liquidité est journalière et la souscription minimale de 1.000 euros.
Fonds
30/05/2013

SAC subit un retrait de 100 millions de dollars

Un investisseur institutionnel Ironwood Capital Management a demandé à SAC Capital Investors, le hedge fund au centre d’une enquête pour délit d’initié, le remboursement de ses 100 millions de dollars investis dans la société, selon The Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.Ironwood était investisseur depuis 2007. Son retrait est lié au fait que SAC a indiqué qu’elle ne fournirait plus aux investisseurs des mises à jour sur l’enquête du gouvernement ni ne coopérerait sans condition avec l’enquête.
30/05/2013
Fonds

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisses en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
Fonds
30/05/2013

Promotion de Kerry James chez Robeco IM

Pour remplacer Paul Healey, qui prendra sa retraite fin juin, l’américain Robeco Investment Management a nommé Kerry James head of institutional distribution à compter du 1er juin. Basée depuis 2009 à Rotterdam, où elle est responsable de la distribution internationale, elle s’implantera à Boston. Elle sera responsable des ventes institutionnelles, des relations avec les consultants, du suivi de clientèle et du marketing. Jusqu'à présent, elle était chargée de vendre des produits d’origine américaine aux investisseurs institutionnels en Europe et en Asie.Jan Feeney, co-CEO de Robeco IM, a précisé que les encours de la filiale américaine de Robeco sont passé de 12 milliards de dollars fin 2008 à 35 milliards de dollars fin mars 2013.
30/05/2013

L’Etat prépare une cession de participation au capital d’Aéroports de Paris

Dans un communiqué publié ce matin, Pierre Moscovici, ministre de l’Economie et des Finances, annonce «avoir demandé à l’Agence des Participations de l’Etat de préparer la cession de la participation de l’Etat excédant le seuil de la majorité du capital de la société Aéroports de Paris à plusieurs investisseurs de long-terme, dans le cadre d’une procédure hors marché, ouverte et transparente, et de proposer au Fonds Stratégique d’Investissement de s’y associer». Par ailleurs, l’Etat considérera avec la société une offre réservée aux salariés.L’Etat détient actuellement 54,5% du capital social d’Aéroports de Paris, et le FSI en détient 5,6%. La cession envisagée assurerait à l’Etat de conserver la majorité du capital, conformément à la loi. Bercy justifie cette opération par sa politique de gestion active des participations de l’Etat, et le fait qu’elle dégage des ressources en fonds propres pour de nouveaux secteurs porteurs de développement économique.
30/05/2013

KKR recrute l’ancien patron de la CIA

David Petraeus, l’ancien général de l’armée américaine qui a démissionné l’an dernier de son poste de patron de la CIA, rejoint KKR, rapporte The Wall Stret Journal. Agé de 60 ans, il sera président d’un nouvel « institut » interne centré sur les prévisions macroéconomiques, la communication, les politiques publiques et le conseil en investissements dans les marchés émergents.
30/05/2013

Convictions AM explore les possibilités de croissance externe

Adepte de la gestion active et du risque mesuré, Convictions Asset Management est actuellement à la recherche de possibilités de croissance externe et pourrait s’intéresser à des maisons pratiquant une stratégie patrimoniale, a confié mercredi à Newsmanagers Philippe Delienne, président de la société de gestion.Depuis le début de l’année, souscriptions et rachats sont équilibrés, et l’encours de Convictions AM reste stable aux alentours de 600 millions d’euros.Depuis novembre 2011, le fonds-phare de la maison, Premium, affiche une performance de 8 % avec une volatilité inférieure à 5 %. L’allocation aux actions se situe entre 30 et 40 %.
30/05/2013

Arrow recrute un dirigeant de Direxion

Selon Mutual Fund Wire, le gestionnaire d’ETF et de fonds alternatifs Arrow Investment Advisors a nommé John Cadigan comme directeur de son équipe commerciale dans l’optique d’une expansion dans le domaine des broker-dealers. Il sera subordonné à Jake Griffith, president et director of sales.Le nouvel arrivant était managing director and nationales sales manager chez Direxion Funds depuis septembre 2011 après avoir travaillé pendant dix ans chez Rydex, entre-temps intégré dans Guggenheim Investments.Chez Direxion, John Cadigan a été remplacé par Steve Rudman, qui vient de Pimco.
30/05/2013

Avaloq remporte un contrat auprès de SwissLife Banque Privée

SwissLife Banque Privée a fait appel en France au fournisseur de solutions bancaires intégrées Avaloq pour la fourniture d’un progiciel bancaire et titres, selon un communiqué publié le 29 mai. La banque souhaitait tout à la fois moderniser son informatique et se préparer à saisir de nouvelles opportunités de développement. «La Banque a des projets de croissance importants et a entrepris une démarche globale « Customer Centricity ». Avaloq nous aidera à déployer cette stratégie en termes opérationnels, tout en prenant de l’avance en termes de qualité des services», précise Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.
30/05/2013

Mirae veut se développer en Europe

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Management envisage de développer ses activités en Europe dans les prochains mois, rapporte Asian Investor.Le chief marketing officer de Mirae, Ashley Dale, doit se rendre en Europe la semaine prochaine afin d'évaluer les besoins.Mirae, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 57 milliards de dollars, prépare par ailleurs le lancement courant juin de deux ETF sur le marché de Hong Kong, qui constitue l’autre pôle de développement de la société de gestion. Le premier ETF va répliquer l’indice MSCI China, le second l’indice Hang Seng High Dividend Yield.
30/05/2013
Fonds

Vanguard abaisse les commissions de gestion sur six fonds

Le 28 mai, Vanguard a annoncé l’abaissement à 0,10 % contre 0,13 % du taux de frais sur encours de son ETF Dividend Appreciation (acronyme VIG) ainsi que sur cinq mutual funds traditionnels.Pour ces derniers, il s’agit du Dividend Appreciation Index (VDAIX), dont la commission baisse à 0,20 % contre 0,25 % pour la classe de parts Investor. Elle revient à 0,26 % contre respectivement 0,28 % et 0,29 % pour le Energy (VGELX, parts Admiral) et le Precious Metals & Mining (VGPMX, parts Investor), à 0,29 % contre 0,31 % pour le Dividend Growth (VDGIX, parts Investor) et à 0,31 % contre 0,34 % pour le Energy (VGENX, parts Investor).Vanguard a souligné que cette baisse des commissions a été rendue possible par l'évolution positive des marchés ainsi que par le volume élevé des souscriptions, ce qui lui permet de répercuter les économies d'échelle.
Fonds
30/05/2013

ING IM renforce sa distribution retail

Jean-Baptiste Smeets, qui était sales manager pour les fonds sur le marché néerlandais chez Delta Lloyd Asset Management, rejoint ING Investment Management (ING IM) comme senior business development manager, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé, qui sera chargé en particulier du suivi d’ING Bank, l’un des grands canaux de distribution, et de la sélection de fonds, est désormais subordonné à Ronald Sminia, directeur des fonds d’investissement pour la clientèle retail.Les actifs gérés par ING IM aux Pays-Bas s'élèvent à 15 milliards d’euros.
30/05/2013

Natixis AM réorganise sa force de vente en la tournant vers l’international

Selon les informations de l’Agefi, Natixis AM (NAM) va transférer l’essentiel de ses équipes commerciales chez Natixis Global Asset Management (NGAM), la holding qui supervise NAM, le gestionnaire immobilier AEW et une collection de «boutiques» américaines. L’objectif est d’accroître significativement la part des produits de NAM, encore très faible. Pour cela, NGAM va créer une nouvelle sicav luxembourgeoise. L’idée est aussi de mieux vendre les expertises américaines en France. Cinquante-trois professionnels de la vente, des services clients, du marketing et de la communication seront rattachés à l’automne à Hervé Guinamant, président de NGAM Distribution Internationale. Chez NAM, Philippe Zaouati, directeur général délégué et patron de l’investissement responsable (Mirova), les 130 collaborateurs restants se consacreront principalement à l’accompagnement des réseaux de BPCE, la maison-mère de Natixis.
30/05/2013

Warren Buffett s'offre NV Energy pour 10 milliards de dollars

L’investisseur américain Warren Buffett a annoncé le 29 mai le rachat d’un fournisseur de gaz et d'électricité du Nevada, NV Energy, une transaction qui valorise cette cible, dette comprise, à 10 milliards de dollars.Selon un communiqué commun des différentes parties, MidAmerican Energy, filiale de la holding Berkshire Hathaway de M. Buffett, offre 23,75 dollars en numéraire pour chaque action de NV Energy, basé à Las Vegas. Ce qui représente une valorisation boursière de 5,6 milliards. La transaction a été avalisée "à l’unanimité» par les conseils d’administration des deux groupes, mais reste conditionnée à l’approbation des actionnaires de NV Energy et des autorités américaines, précise le communiqué. Cette opération, qui devrait être bouclée au premier trimestre 2014, permettra à MidAmerican Energy de porter la valeur de ses actifs à 66 milliards de dollars et d’atteindre 8,4 millions de clients. NV Energy en compte, lui, environ 1,3 million dans le Nevada.
30/05/2013

SCOR prend le contrôle de la société foncière cotée MRM

SCOR a annoncé le 29 mai l’acquisition d’une participation de 59,9 % au capital de MRM, société foncière cotée soumise au régime des sociétés d’investissements immobiliers cotées (SIIC), dans le cadre d’une augmentation de capital en numéraire. L’opération s’est accompagnée d’une restructuration de la dette bancaire et obligataire du groupe MRM qui permet à SCOR d’investir dans une société au bilan assaini et à la situation de trésorerie rétablie. Compte tenu du taux de conversion de 100 % des obligations émises par le groupe MRM en actions MRM, le montant de l’investissement de SCOR s'élève à 53,3 millions d’euros. François de Varenne, président du directoire de SCOR Global Investments, est nommé président du conseil d’administration de MRM. Les équipes de MRM sont sous la responsabilité de Jacques Blanchard, directeur général.
30/05/2013
Fonds

Banca MPS lance un fonds investi dans les obligations de PME italiennes

La banque italienne Banca Monte dei Paschi di Siena a lancé, en partenariat avec Finanziaria Internazionale et le patronat italien Confindustria, un fonds investi dans des obligations d’entreprises italiennes de taille moyenne et non cotées en Bourse, rapporte Bluerating. Il s’agit du premier produit de ce type, précise le site Internet d’informations.Le fonds, appelé Minibond et d’une durée de 7 ans, sera fermé et réservé aux investisseurs qualifiés. Sa taille sera comprise entre 100 et 150 millions d’euros. Cela permettra aux entreprises italiennes de bénéficier d’une nouvelle source de financement.
Fonds
30/05/2013

Intesa Sanpaolo regroupe sa gestion d’actifs en Europe de l’Est

Le groupe italien Intesa Sanpaolo va rassembler dans un nouveau pôle toutes ses activités de gestion d’actifs en Europe de l’Est.Cette structure appelée Hub sera contrôlée par Eurizon Capital SGR, la filiale de gestion d’actifs du groupe bancaire italien, avec 50,1 %, tandis que la banque slovaque VUB Bank détiendra 40,6 % et la croate PBZ Bank 9,3 %.Elle représente un encours sous gestion d’environ 2 milliards d’euros, qui sera intégré dans le périmètre d’Eurizon Capital SGR.L’objectif de ce projet est de «renforcer les activités de gestion d’actifs du groupe en Slovaquie, Hongrie et Croatie en développant l’épargne gérée dans les pays d’Europe de l’Est», indique un communiqué. Les banques partenaires auront quant à elles un accès facilité aux produits Eurizon.

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