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30/05/2013

Strong increase in inflows to UCITS funds in Q1

UCITS enjoyed a surge in demand in the first quarter to EUR 130 billion, marking the largest quarterly net inflows since the first quarter of 2006, according to the European Fund ans Asset Management Association’s latest quarterly statistical release. This compares with net sales of EUR 78 billion in the previous quarter. Investor confidence on the economic outlook strengthened in the first quarter as financial markets around the globe enjoyed a strong start to 2013, all of which fed into the high net sales of UCITS.Net sales of equity funds increased to EUR 44 billion, from EUR 30 billion in the fourth quarter of 2012, while net sales of balanced funds surged during the quarter to register net inflows of EUR 36 billion, compared to EUR 13 billion in the fourth quarter of 2012. Bond funds continued to attract strong net inflows of EUR 44 billion, albeit down from EUR 61 billion in the previous quarter. Net outflows from money market funds fell during the quarter to EUR 2 billion, compared to EUR 28 billion in the previous quarter. Total UCITS net assets rose 5.5 percent during the first quarter to stand at EUR 6,641 billion at end March 2013. Total net assets of non-UCITS increased by 3.9 percent in the first quarter to stand at EUR 2,751 billion at end March 2013.The combined assets of the investment fund market in Europe, i.e. the market for UCITS and non-UCITS, increased by 5.0 percent in the first quarter to break through the 9 trillion euro mark to stand at EUR 9,393 billion at end March 2013.
30/05/2013

BNY Mellon AS recruits from State Street

BNY Mellon has hired Jeff Pamplin as head of client service management in EMEA for its alternative investment services (AIS) business. Pamplin will lead the company’s team of specialists serving hedge fund administration clients throughout the EMEA region. He is based in Dublin and reports to Carol Andrews, head of AIS EMEA service delivery.Pamplin joins BNY Mellon from State Street, where he led the integration of their Goldman Sachs Administration Services acquisition. BNY Mellon has more than USD575 billion of alternative assets under administration and custody and an extensive global presence.
30/05/2013

Banca MPS launches fund in bonds from Italian SMEs

P { margin-bottom: 0.08in; } The Italian bank Banca Monte dei Paschi di Siena has launched a fund, in partnership with Finanziaria Internazionale and the Italian employer union Confindustria, investing in bonds from Italian mid-sized businesses not listed on the stock exchange, Bluerating reports. The fund, entitled Minibond, with a duration of 7 years, will be closed and reserved for qualified investors. Its total size will be from EUR100m to EUR150m. This will allow Italian businesses to benefit from a new source of financing.
30/05/2013

Vanguard cuts management commissions for six funds

P { margin-bottom: 0.08in; } On 28 May, Vanguard announced that it is lowering the total expense ratio to 0.10% from 0.13% for its Dividend Application ETF (ticker VIG) and cutting the fees for five traditional mutual funds.The latter include the Dividend Appreciation Index (VDAIX), whose commission is being cut to 0.20% from 0.25% for the Investor share class. Commission is reduced to 0.26% from 0.28% and 0.29%, respectively, for the Energy (VGELX, Admiral share class) and Precious Metals & Mining (VGPMX, Investor share class), to 0.29% from 0.31% for the Dividend Growth (VDGIX, Investor share class), and to 0.31% from 0.34% for the Energy fund (VGENX, Investor share class).Vanguard states that this reduction in commissions has been made possible by the positive evolution of the markets, as well as by a high volume of subscriptions. Which has allowed it to pass on economies of scale.
30/05/2013

BVK reshuffles investment unit

P { margin-bottom: 0.08in; } The largest public retirement fund in Germany, with assets of EUR55m, the Bayerische Versorgungskammer (BVK), on 29 May announced a reorganization of its investment unit, which since February has been led by André Heimrich, who replaces Daniel Just, who has been promoted to chairman of the managing board.The investment unit is now structured into four divisions: equities and alternative investments, fixed income products, real estate property management and management of real estate investments.The fixed income product division is led by Constantin Echter, and has assets of UR46.3bn. It covers bonds, real estate credit, credit for infrastructure projects, fixed income structured products and spread investments.The equity and alternative investment division, which has 12 staff, is led by Anselm Wagner. It is responsible for about 20% of investments by BVK. If includes hedge funds, private equity, timber, and infrastructure. It also co-ordinates the engagement of BVK in the area of sustainable development, for all asset classes.Real estate property management has about EUR3.5bn in assets under management directly, led by Alois Pröbstl, while the real estate management division, led by Norman Fackelmann, is responsible both for real estate investments in Germany, which represent 4.4% of total assets, and international real estate funds, which represent 5.1% of total assets.
30/05/2013

S&P Dow Jones Indices launches new low-vol index

P { margin-bottom: 0.08in; } The index provider S&P Dow Jones Indices on 29 May announced the launch of a new low-volatility index, the S&P Nordic Low Volatility Index, which aims to measure the performance of the 30 least volatile securities in the S&P Nordic Broad Market Index (BMI). The countries that make up the S&P Nordic BMI are Denmark, Finland, Norway and Sweden. The new index comes as an addition to the range of low volatility indices, which includes the S&P 500 Low Volatility Index and the S&P Europe 350 low Volatility Index.
30/05/2013

Rory Bateman takes over as head of UK equities at Schroders

Rory Bateman, currently head of European equities at Schroders, has been appointed head of UK and European equities with immediate effect. He replaces Richard Buxton who left the company in March after 11 years to join Old Mutual Global Investors as head of UK equities.In creating this new role, Schroders will also combine the value investing activities in the UK and Europe into one value team. Kevin Murphy, Nicholas Kirrage, Andrew Lyddon, Ian Kelly and Jamie Lowry will all report to Rory Bateman whose fund management responsibilities remain unchanged.Schroders had EUR279.7 billion as at 31 March 2013.
30/05/2013

AUM rise, but decline in profits, for Brewin Dolphin

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Brewin Dolphin has seen an increase in its assets under management to GBP28.1bn in the half to the end of March, compared with GBP25.7bn one year previously, according to an interim report published on 29 May. At the same time, pre-tax profits for the half to the end of March 2013 totalled GBP6.9m, down by nearly 44% from the half to the end of March 2012. = Brewin Dolphin has also announced a placement of equities totalling GBP40m, in order to finance its growth.
30/05/2013

Former Threadneedle CEO retires

Threadneedle Investments on May 28 announced that Crispin Henderson, its former chief executive officer and current vice chairman of Global Asset Management for Threadneedle’s parent company Ameriprise Financial, will retire from the group on 31 May 2013 as he approaches his 65th birthday.Crispin Henderson joined Threadneedle in 2002 as chief operating officer, leading the finance, operations, administration and IT functions. He became managing director in 2006 and was appointed chief executive officer in 2007.
30/05/2013

L'UBP reprend la banque privée internationale de Lloyds Banking Group

L’Union Bancaire Privée (UBP) a annoncé hier le rachat de l’activité de banque privée internationale de Lloyds Banking Group. Communiqué par Lloyds, le prix de la transaction s'élève à 100 millions de livres sterling. L’intégration doit être réalisée avant la fin du 1er trimestre 2014. Guy de Picciotto, CEO de l’UBP a rappelé que cette acquisition doit «consolider la position de la banque dans le domaine de la gestion de fortune en Suisse et confirmer l’engagement de la banque dans ses deux secteurs d’activité traditionnels, à savoir le private banking international et la gestion d’actifs». Au terme de la transaction, les avoirs sous gestion de l’UBP vont s’accroître de 10 milliards de francs suisse pour s'établir à 83,2 milliards de francs. L’opération vise également à accroître la présence de l’UBP à l’échelle mondiale et à développer son activité de private banking, a indiqué la banque privée suisse, interrogée par Newsmanagers. De fait, la banque va se renforcer en Suisse et sur ses marchés de croissance prioritaires dont le Moyen-Orient et l’Amérique latine. «Après l’obtention des licences réglementaires requises, les entités de Monaco et de Gibraltar rejoindront le réseau international de l’UBP», note la banque. A priori, les équipes de Lloyds Banking Group doivent être reprises en totalité mais l'établissement a précisé qu’il était encore trop tôt pour déterminer la présence de doublons ou la possibilité de trouver des synergies.
30/05/2013
Fonds

Diapason prépare un fonds institutionnel "forêts"

Le suisse Diapason Commodities Management (7 milliards de dollars d’encours fin décembre) est sur le point de lancer le ForestCare Investment Fund principalement destiné aux fonds de pension et à d’autres institutionnels avec des souscriptions minimales de 125.000 euros pour les parts A et 1 million d’euros pour les parts I, rapporte Investment Europe.Le portefeuille sera investi selon des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) selon une approche multiclasses d’actifs en actions, obligations, terrains forestiers (forest plots) situés exclusivement en Europe et en dérivés liés aux forêts (crédits biodiversité, crédits anti-déforestation ou REDD et crédits carbone).
Fonds
30/05/2013

Nominations chez Bank Sarasin

La banque privée suisse Banque Sarasin a annoncé le 29 mai plusieurs nominations internes dans son pôle Asset Management, Products & Sales.Jan A. Poser prend la tête, avec effet immédiat, de la recherche sur la gestion d’actifs et la durabilité. Philipp E. Bärtschi est promu chief investment officer, Private Clients, avec pour mission la stratégie d’investissement et la gestion des actifs de la clientèle privée. Daniel Graf prend les rênes du pôle dédié à la clientèle institutionnelle, avec effet immédiat.
30/05/2013

Gonflement de l'encours et du bénéfice du groupe Reyl

Au 31 décembre 2012, le groupe genevois Reyl affichait des actifs sous gestion de 7,3 milliards de francs suisses, ce qui correspond à un gonflement de 61,8 % sur un an. L’encours de gestion privée onshore et de corporate finance a opéré un bond en avant de 72,4 % à 5 milliards de francs, tandis que celui de Reyl Asset Management s’est accru de 43 % à 2,3 milliards de francs.Par ailleurs, le groupe indique que son bénéfice net pour 2012 a bondi de 69,8 % sur l’année précédente, à 8,8 millions de francs.
30/05/2013

La BVK réorganise son pôle investissements

La plus grande caisse de prévoyance publique allemande avec un encours de 55 milliards d’euros, la Bayerische Versorgungskammer (BVK), a annoncé le 29 mai une réorganisation de son pôle investissements, dont le nouveau patron est depuis février André Heimrich, qui a remplacé Daniel Just, promu président du directoire.Désormais, le pôle investissement est structuré en quatre divisions : actions et placements alternatifs, produits de taux, property management immobilier et gestion des investissements immobiliers.La division produits de taux est dirigée par Constantin Echter et affiche un encours de 46,3 milliards d’euros. Elle couvre les obligations, les crédits immobiliers, les crédits pour les projets d’infrastructure, les produits de taux structurés et les «spread-investments».La division actions et placements alternatifs, qui compte 12 personnes, est dirigée par Anselm Wagner. Elle est responsable d’environ 20 % des investissements de la BVK. Elle couvre les hedge funds, le private equity, les bois de construction et l’infrastructure. Elle coordonne aussi l’engagement de la BVK dans le domaine du développement durable pour l’ensemble des classes d’actifs.Le property management immobilier gère environ 3,5 milliards d’euros d’immobilier en direct, sous la responsabilité d’Alois Pröbstl, tandis que la division gestion des investissements immobiliers, sous la direction de Norman Fackelmann, est responsable à la fois des investissements en immobilier en Allemagne, ce qui représente 4,4 % de l’encours total, ainsi que des fonds immobiliers internationaux, représentant 5,1 % de l’encours total.
30/05/2013

Forte hausse de l’encours de Metzler

A fin décembre, le pôle gestion d’actifs de la banque privée francfortoise Metzler ressortait à 53 milliards d’euros contre 42 milliards un an auparavant, tandis que le volume affiché par la plate-forme de négoce de fonds Metzler Fund Xchange est revenu aux 11,5 milliards d’euros de fin 2010 contre 10,9 milliards fin 2011.Le bénéfice net de la banque reste inchangé par rapport aux années précédentes à 22,3 millions d’euros, et le dividende distribué demeure à 2,3 millions d’euros, le reliquat étant affecté aux réserves.A fin décembre, les fonds propres ressortaient à 135 millions d’euros contre 114 millions un an plus tôt et 94 millions au 31 décembre 2010.
30/05/2013
Fonds

Changement de gérants pour un fonds Japon de SLI

Matthew Williams quitte la gestion du fonds Japanese Sicav equity fund de Standard Life Investments après plus de 10 ans de service, rapporte Citywire Global. La gestion sera confiée à Shigeru Oshita de Sumitomo Mitsui Trust. Cela s’inscrit dans le cadre de l’échange de stratégies d’investissement entre la société de gestion du japonais Sumitomo Mitsui Trust et Standard Life Investments qui a débuté en 2010. Ainsi, à l’avenir, tous les fonds actions Japon de SLI seront gérés par Sumitomo.
Fonds
30/05/2013

Rory Bateman prend la tête des actions UK chez Schroders

Rory Bateman, actuellement responsable des actions européennes chez Schroders, voit ses responsabilités élargies aux actions britanniques. Les actions UK étaient jusqu'à présent dirigées par Richard Buxton, lequel a démissionné en mars après onze années passées au sein de la société de gestion britannique. Il a rejoint Old Mutual Global Investors en tant que responsable des actions britanniques.Selon un communiqué, Rory Bateman devient «head of UK equities» avec effet immédiat. Suite à sa nomination, les équipes de gestion «value», qui étaient jusqu'à présent divisées en deux équipes (gestion value actions UK et gestion value actions européennes) seront regroupées en une seule équipe «value», sous la direction de Rory Bateman. Schroders gère 236,5 milliards de livres d’encours à fin mars 2013.
30/05/2013
Fonds

Ashburton inaugure sa plate-forme UCITS avec un fonds Afrique

Le premier compartiment de la plate-forme coordonnée luxembourgeoise d’Ashburton, une filiale basée à Jersey du sud-africain FirstRand Group, est l’Africa Equity Opportunities Fund qui se focalisera sur la sélection d’actions sous-évaluées cotées en Afrique, hors Afrique du Sud. La gestion en est confiée à Paul Clark, qui veille, dans le cadre de la gestion du risque à n’investir que dans des titres compatibles avec la liquidité hebdomadaire.CaractéristiquesDénomination; Africa Equity Opportunities FundMonnaie de référence : USDIndice de référence: MSCI Emerging (Hurdle) Frontier Markets Africa ex. South Africa Index (USD)Souscription minimale :USD 10.000 (parts R)USD 100.000 (parts I) Commission de gestion: 2 % maximum (parts R)1,5 % (parts I)Commission de performance15 % maximum de la surperformance par rapport au taux butoir
Fonds
30/05/2013

Hausse des actifs sous gestion mais baisse des résultats pour Brewin Dolphin

Le britannique Brewin Dolphin a vu ses actifs sous gestion progresser à 28,1 milliards de livres durant le semestre à fin mars, contre 25,7 milliards de livres un an plus tôt, selon le rapport intérimaire publié le 29 mai. Dans le même temps, le bénéfice avant impôts du semestre à fin mars 2013 s’est inscrit à 6,9 millions de livres, en recul de près de 44% par rapport au semestre à fin mars 2012.Brewin Dolphin a par ailleurs annoncé un placement d’actions pour un montant de 40 millions de livres afin de financer sa croissance.
30/05/2013

Sparinvest se sépare de deux poids lourds

Répondant à Das Investment, Per Noesgaard, CEO du danois Sparinvest Holding, a confirmé que le gestionnaire s’est séparé de Jan Stig Rasmussen, président du directoire de la filiale luxembourgeoise, ainsi que de Michael Albrechtslund, CIO Danemark et gérant de portefeuille. Ces départs sont liés à la restructuration du groupe par laquelle le nombre de sociétés a été ramené de cinq à une. En 2012, Sparinvest a licencié 40 de ses 155 collaborateurs.Selon les informations de Newsmanagers, le groupe a recruté Lars Purlund comme directeur du développement international. Sparinvest gère au total 9,4 milliards d’euros, dont 2,6 milliards à Luxembourg.
30/05/2013

ING IM renforce sa distribution retail

Jean-Baptiste Smeets, qui était sales manager pour les fonds sur le marché néerlandais chez Delta Lloyd Asset Management, rejoint ING Investment Management (ING IM) comme senior business development manager, rapporte Fondsnieuws.L’intéressé, qui sera chargé en particulier du suivi d’ING Bank, l’un des grands canaux de distribution, et de la sélection de fonds, est désormais subordonné à Ronald Sminia, directeur des fonds d’investissement pour la clientèle retail.Les actifs gérés par ING IM aux Pays-Bas s'élèvent à 15 milliards d’euros.
30/05/2013

SAC subit un retrait de 100 millions de dollars

Un investisseur institutionnel Ironwood Capital Management a demandé à SAC Capital Investors, le hedge fund au centre d’une enquête pour délit d’initié, le remboursement de ses 100 millions de dollars investis dans la société, selon The Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier.Ironwood était investisseur depuis 2007. Son retrait est lié au fait que SAC a indiqué qu’elle ne fournirait plus aux investisseurs des mises à jour sur l’enquête du gouvernement ni ne coopérerait sans condition avec l’enquête.
30/05/2013
Fonds

EdRIP prend un ticket dans le groupe MCI

La société Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) a annoncé mercredi 29 mai prendre une participation minoritaire au capital du groupe MCI au travers du fonds Winch Capital 2. MCI est spécialisé dans l’organisation de congrès scientifiques pour le compte notamment d’associations et d’institutionnels, et dans l’organisation de conférences et d’événements pour le compte d’entreprises. Le groupe possède 47 bureaux répartis dans 23 pays et a réalisé un chiffre d’affaires de 337 millions de francs suisses en 2012. Il s’agit de la quatorzième opération pour Winch Capital 2.
Fonds
30/05/2013

Promotion de Kerry James chez Robeco IM

Pour remplacer Paul Healey, qui prendra sa retraite fin juin, l’américain Robeco Investment Management a nommé Kerry James head of institutional distribution à compter du 1er juin. Basée depuis 2009 à Rotterdam, où elle est responsable de la distribution internationale, elle s’implantera à Boston. Elle sera responsable des ventes institutionnelles, des relations avec les consultants, du suivi de clientèle et du marketing. Jusqu'à présent, elle était chargée de vendre des produits d’origine américaine aux investisseurs institutionnels en Europe et en Asie.Jan Feeney, co-CEO de Robeco IM, a précisé que les encours de la filiale américaine de Robeco sont passé de 12 milliards de dollars fin 2008 à 35 milliards de dollars fin mars 2013.
30/05/2013

Convictions AM explore les possibilités de croissance externe

Adepte de la gestion active et du risque mesuré, Convictions Asset Management est actuellement à la recherche de possibilités de croissance externe et pourrait s’intéresser à des maisons pratiquant une stratégie patrimoniale, a confié mercredi à Newsmanagers Philippe Delienne, président de la société de gestion.Depuis le début de l’année, souscriptions et rachats sont équilibrés, et l’encours de Convictions AM reste stable aux alentours de 600 millions d’euros.Depuis novembre 2011, le fonds-phare de la maison, Premium, affiche une performance de 8 % avec une volatilité inférieure à 5 %. L’allocation aux actions se situe entre 30 et 40 %.
30/05/2013

Arrow recrute un dirigeant de Direxion

Selon Mutual Fund Wire, le gestionnaire d’ETF et de fonds alternatifs Arrow Investment Advisors a nommé John Cadigan comme directeur de son équipe commerciale dans l’optique d’une expansion dans le domaine des broker-dealers. Il sera subordonné à Jake Griffith, president et director of sales.Le nouvel arrivant était managing director and nationales sales manager chez Direxion Funds depuis septembre 2011 après avoir travaillé pendant dix ans chez Rydex, entre-temps intégré dans Guggenheim Investments.Chez Direxion, John Cadigan a été remplacé par Steve Rudman, qui vient de Pimco.
30/05/2013

Avaloq remporte un contrat auprès de SwissLife Banque Privée

SwissLife Banque Privée a fait appel en France au fournisseur de solutions bancaires intégrées Avaloq pour la fourniture d’un progiciel bancaire et titres, selon un communiqué publié le 29 mai. La banque souhaitait tout à la fois moderniser son informatique et se préparer à saisir de nouvelles opportunités de développement. «La Banque a des projets de croissance importants et a entrepris une démarche globale « Customer Centricity ». Avaloq nous aidera à déployer cette stratégie en termes opérationnels, tout en prenant de l’avance en termes de qualité des services», précise Tanguy Polet, directeur général de SwissLife Banque Privée.
30/05/2013

Mirae veut se développer en Europe

La société de gestion sud-coréenne Mirae Asset Management envisage de développer ses activités en Europe dans les prochains mois, rapporte Asian Investor.Le chief marketing officer de Mirae, Ashley Dale, doit se rendre en Europe la semaine prochaine afin d'évaluer les besoins.Mirae, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 57 milliards de dollars, prépare par ailleurs le lancement courant juin de deux ETF sur le marché de Hong Kong, qui constitue l’autre pôle de développement de la société de gestion. Le premier ETF va répliquer l’indice MSCI China, le second l’indice Hang Seng High Dividend Yield.
30/05/2013
Fonds

Vanguard abaisse les commissions de gestion sur six fonds

Le 28 mai, Vanguard a annoncé l’abaissement à 0,10 % contre 0,13 % du taux de frais sur encours de son ETF Dividend Appreciation (acronyme VIG) ainsi que sur cinq mutual funds traditionnels.Pour ces derniers, il s’agit du Dividend Appreciation Index (VDAIX), dont la commission baisse à 0,20 % contre 0,25 % pour la classe de parts Investor. Elle revient à 0,26 % contre respectivement 0,28 % et 0,29 % pour le Energy (VGELX, parts Admiral) et le Precious Metals & Mining (VGPMX, parts Investor), à 0,29 % contre 0,31 % pour le Dividend Growth (VDGIX, parts Investor) et à 0,31 % contre 0,34 % pour le Energy (VGENX, parts Investor).Vanguard a souligné que cette baisse des commissions a été rendue possible par l'évolution positive des marchés ainsi que par le volume élevé des souscriptions, ce qui lui permet de répercuter les économies d'échelle.
Fonds

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