Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
19/06/2013

Trois sociétés de gestion dominent le marché du LDI

BlackRock, Legal & General Investment Management et Insight Investment dominent le marché de la gestion sous contrainte de passif (liability-driven investment ou LDI), rapporte le Financial Times fund management, citant un rapport de KPMG. Ce marché a augmenté de 11 % en 2012 à 446 milliards de livres.
19/06/2013
Fonds

Vanguard AM lance quatre ETF en Suisse

Vanguard Asset Management vient de lancer sur la Bourse Suisse SIX Swiss Exchange quatre nouveaux ETF domiciliés en Irlande. Trois d’entre eux suivent des indices actions (Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF, Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF et Vanguard FTSE Japan UCITS ETF). Le quatrième offre une exposition aux actions qui affichent un rendement du dividende élevé (Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF).Avec ces quatre ETF, Vanguard compte désormais sept ETF sur la Bourse suisse. Tous sont à réplication physique et cotés en francs suisses. Dans la lignée de la vocation « low-cost » de la société américaine, les fonds présentent des totaux de frais sur encours compris entre 0,09 % et 0,45 %. Ces lancements s’inscrivent dans le cadre de la stratégie de développement de Vanguard sur le marché européen des ETF. D’ailleurs, l’encours des ETF du gestionnaire américain en Europe est passé d’environ 300 millions de dollars fin 2012 à 1,3 milliard actuellement, a confié à Newsmanagers Simon Vanstone, head of institutional, Europe. Cela permet aussi à la société américaine de se renforcer sur le marché suisse où elle est présente depuis 1998. Elle a ouvert un bureau à Zurich en 2008 et fondé une entité suisse régulée par la FInma en mai 2011. Liste des fonds disponibles sur le marché suisse, avec le TFE : Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF0.15%VEUR Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 0.22% VAPX Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 0.19% VJPN Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 0.29% VHYL Existing Vanguard ETFs TER SIX Swiss Exchange Trading Symbol (in CHF) Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL
Fonds
19/06/2013

BlackRock veut grandir au Japon

Larry Fink, le directeur général de BlackRock, a déclaré récemment que le Japon jouerait un rôle crucial dans l’objectif du groupe américain d’augmenter ses encours de 200 milliards de dollars par an, rapporte le Financial Times fund management. « L’une des grandes opportunités sur les prochaines années pour la croissance organique sera le Japon », a-t-il indiqué. BlackRock est actuellement le huitième fournisseur de fonds transfrontières au Japon derrière notamment Nomura AM et Daiwa AM, selon Cerulli Associates.
19/06/2013

VT Wealth Management loue ses infrastructures aux petites sociétés de gestion

VT Wealth Management (VT WM) propose aux petites sociétés de gestion d’utiliser, moyennant une commission, ses infrastructures administratives et techniques. Les gérants restent indépendants et conseillent leur propre clientèle mais peuvent bénéficier de services de VT WM, comme l’aide à l’allocation d’actifs ou la construction de portefeuilles, précise finews.
19/06/2013

Franklin Templeton prend le contrôle de Pelagos

Franklin Templeton Investments vient de racheter une participation de 80% dans la société Pelagos Capital Management, spécialisée dans la gestion alternative, ce qui lui permet de prendre le contrôle à 100% de cette société, selon un communiqué de Franklin Templeton.Franklin Templeton avait pris une participation minoritaire de 20% dans Pelagos en 2010. Selon William Yun, executive vice president chez Franklin Templeton Alternative Strategies, «nous avons développé un partenariat fort avec Pelagos depuis notre investissement initial en 2010 et, compte tenu de l’intérêt grandissant des investisseurs pour les stratégies alternatives, nous sommes heureux d’annoncer la réalisation de cette acquisition».Créée en 2005, Pelagos, basée à Boston, propose aux investisseurs des solutions alternatives qui cherchent à améliorer la performance tout réduisant la volatilité des stratégies mises en œuvre.
19/06/2013

Forte hausse du bénéfice de Carmignac Gestion en 2012

Carmignac Gestion a dégagé en 2012 un résultat net consolidé de 337 millions d’euros, soit un bénéfice en hausse de 19,5% par rapport aux 282 millions engrangés l’année précédente, rapporte L’Agefi. Depuis 2009, la société a dégagé en moyenne 350 millions d’euros de résultat annuel.
19/06/2013

Carl Icahn veut que Dell reste en Bourse

L’investisseur Carl Icahn a encore présenté mardi un nouveau plan pour empêcher le retrait de la Bourse du groupe informatique Dell, dans lequel il a annoncé avoir presque doublé sa participation, à environ 8,6%.Dell prévoit de se retirer de la cote en se faisant intégralement racheter par son PDG-fondateur Michael Dell, adossé au fonds Silver Lake, pour 13,65 dollars par action, une opération à 24,4 milliards de dollars. Mais plusieurs actionnaires, dont Carl Icahn, jugent cette offre insuffisante.Dans une lettre adressée mardi aux autres actionnaires, dont l’AFP a eu copie, le milliardaire, connu pour ses opérations boursières hostiles, fait campagne désormais pour le lancement, par le groupe informatique lui-même, d’une offre de rachat à 14 dollars par action.Dans sa lettre mardi, il appelle toujours les autres actionnaires à rejeter le rachat par Michael Dell lors de l’assemblée générale prévue le 18 juillet. Il leur demande parallèlement de soutenir la nomination d’un nouveau conseil d’administration que lui-même entend proposer, et qui mettrait en oeuvre son projet d’OPA. Celle-ci porterait sur environ 1,1 milliard de titres, soit 62,5% du capital de Dell, au prix unitaire de 14 dollars.
19/06/2013

UBS Americas facture la planification financière aux clients fortunés

UBS Americas a décidé de facturer les planifications financières proposées par les conseillers de la banque aux clients fortunés pour la gestion de leurs avoirs, indique Investment News. Selon Jason Chandler, head of UBS wealth management adviser group, les clients qui paient pour la planification s’investissent davantage dans la gestion de leurs avoirs.
19/06/2013
Fonds

Ignis Absolute Return Governman Bond se dote d'une part en dollars

Ignis Asset Management a annoncé le lancement en France d’un part retail en dollars pour le fonds Ignis Absolute Return Governman Bond. La société de gestion a par ailleurs introduit cette part destinée aux particuliers en Italie et dans le Tessin, selon Bluerating. Le fonds, lancé le 31 mai 2011, vient de dépasser le milliard d’euros d’encours. Selon Ignis AM, la base d’investisseurs du fonds s’est diversifiée depuis le lancement, et inclut désormais des investisseurs institutionnels, des gérants discrétionnaires, des gérants de fortune, des banques d’affaires, des plateformes de distribution et des investisseurs privés. Environ deux tiers des clients du fonds sont basés en Europe continentale et un tiers au Royaume‐Uni.
Fonds
19/06/2013

Les résultats de la gestion d'actifs de LCF ed. de Rothschild en berne en 2012

La Cie financière Edmond de Rothschild Banque a vu son résultat net part du groupe fondre de moitié en 2012, à 26 millions d’euros, selon ses comptes consolidés parus au Balo que reprend L’Agefi. Le produit net bancaire a plongé de 20%, à 322 millions. L’activité de gestion d’actifs, où la fusion d’Edrim et Edram a été engagée a enregistré une division par deux de son résultat net récurrent à 19 millions. Ce dernier a reculé de 26% dans la banque privée à 6,6 millions.
19/06/2013

Lancement d'un service de gestion quantitative pour les particuliers

La start-up Anatec vient de lancer une solution technologique de gestion quantitative qui propose aux intermédiaires financiers d’intégrer dans leur gamme de produits et services destinés aux particuliers un outil personnalisable et simple d’utilisation pour piloter leurs investissements financiers. La technologie d’Anatec permet de répondre à une double problématique : augmenter le volume d’affaires des intermédiaires financiers et accroître le rendement des placements financiers des particuliers.Anatec a mis au point un tableau de bord, réalisé pour le web et applications mobiles, qui permet à l’utilisateur de déterminer son profil de risque et de fixer la quantité moyenne de transactions par mois souhaitée. Anatec exploite les informations extraites des données financières à partir d’un processus de gestion de portefeuille quantitatif. Celui-ci combine à la fois l’utilisation de concepts financiers reconnus, comme la théorie moderne de portefeuille et le market timing, et le traitement statistique des données via des algorithmes dits génétiques. De cette approche résulte la construction d’une allocation optimale des actifs au cours du temps. Ainsi, la solution propose automatiquement trois types de conseil sur des titres cotés : acheter, vendre ou conserver.Cette technologie a été développée par Anatec, start-up fondée par Jonathan Herscovici et Pierre-Henri Trancart, en collaboration avec Jacques Printems, spécialiste en mathématiques financières et chargé de recherche au Laboratoire d’Analyse et de Mathématiques Appliquées, CNRS UMR 8050.Anatec a l’ambition de se positionner sur le marché français dans un premier temps pour rapidement se développer à l’international notamment en Europe, aux Etats-Unis et au Moyen-Orient.
19/06/2013

PGGM mène la fronde chez GSW Immobilien

Le fonds de pension néerlandais PGGM a remporté mardi l’adhésion de plus de la moitié du capital lors de l’assemblée générale pour sa motion de défiance à l’encontre de Eckard John von Freyend, président du conseil de surveillance de l’allemand GSW Immobilien, et de Bernd Kottmann, président du directoire.Les actionnaires ont voté le limogeage du premier à 69,63 % et celui du second à 63,31 %, mais la motion déposée par PGGM n’a pas atteint les 75 % requis par les statuts et a donc été rejetée.GSW Immobilien a annoncé immédiatement la tenue prochaine d’une réunion extraordinaire du conseil de surveillance pour étudier la situation.
19/06/2013

L’AG de RHJI vote en faveur l’achat de la BHF

Malgré l’opposition de plusieurs hedge funds, menée par le genevoir Equilibria, l’assemblée générale de RHJ International (RHJI) n’a finalement pas interdit au CEO Leonhard Fischer l’acquisition de la BHF-Bank auprès de la Deutsche Bank, transaction dont le principe avait été conclu en septembre 2012, moyennant 400 millions d’euros, rapporte le Handelsblatt. Leonhard Fischer a été soutenu par le plus gros actionnaire de RHJI, Franklin Equity Group, qui détiendrait 15 % du capital. Seul manque encore à RHJI, désormais, le feu vert de la BaFin à cette transaction.
19/06/2013

Nouveau directeur général chez le norvégien DNB AM

Lars Lövgren a été nommé comme nouveau directeur général de DNB Asset Management, la société de gestion du groupe bancaire norvégien, rapporte le site suédois Fondbranschen. Il succède à Anders Jonsson qui a quitté la structure après y avoir passé 23 ans.Jusqu’à présent, Lars Lövgren était responsable des hedge funds au sein de DNB.
19/06/2013

RHJI general shareholders' meeting votes in favour of BHF acquisition

P { margin-bottom: 0.08in; } Despite the opposition of several hedge funds, led by the Geneva-based Equilibria, a general shareholders’ meeting at RHJ International (RHJI) ultimately did not block CEO Leonhard Fischer from acquiring BHF-Bank from Deutsche Bank, in a deal which had been reached in principle in September 2012, for EUR400m, Handelsblatt reports. Fischer was supporterd by the largest shareholder in RHJI, Franklin Equity Group, which controls 15% of capital.RHJI now only requires approval from BaFin to go through with the deal.
19/06/2013

PGGM leads assault at GSW Immobilien

P { margin-bottom: 0.08in; } Dutch pension fund PGGM on Tuesday won a vote with more than half of capital at a general shareholders’ meeting for a motion to oppose Eckard John von Freyend, chairman of the supervisory board at GSW Immobilien, and Bernd Kottman, chairman of the board.The shareholders voted to remove them by a percentage of 69.63% in the former and 63.31% in the latter case, but the motion proposed by PGGM did not achieve the required 75% and was therefore rejected.GSW Immobilien immediately announced that an extraordinary meeting of the supervisory board would soon be held to study the situation.
19/06/2013

Axa IM changes managers for global equities

P { margin-bottom: 0.08in; } Ahead of the departure of Anu Narula from Mirabaud, Mark Hargreaves has taken over two funds from Axa Investment Managers for which he had been responsible, Citywire Global reports. Hargreaves becomes the principal manager of the AXA WF Framlington Global High Income fund, among others.
19/06/2013

Franklin Templeton takes control of Pelagos

Franklin Templeton Investments has acquired the remaining 80 percent stake of alternative investments specialist Pelagos Capital Management, to become a 100 percent equity stakeholder, according to a press release.Franklin Templeton bought its initial 20 percent equity stake in Pelagos in 2010.William Yun, CFA, executive vice president, Franklin Templeton Alternative Strategies, said, “We’ve developed a strong relationship with Pelagos since our initial investment in 2010 and after seeing growing interest from investors in alternative investment strategies, we are pleased to announce the completion of this acquisition.”Pelagos, an independent investment advisor founded in 2005 by Stephen Burke and John Pickart, is based in Boston, MA. Its mission is to create alternative investment solutions that seek to enhance overall returns and lower portfolio volatility.
19/06/2013

Strong growth for SSgA advanced beta strategies

P { margin-bottom: 0.08in; } According to estimates by State Street Global Advisors (SSgA) relayed by Frédéric Jamet, CIO in Paris, the global smart beta or advanced beta market in equities represents about USD150bn, in the form of funds or ETFs, which remains modest as a proportion of global assets.For its part, SSgA accounts for the lion’s share of assets in this area, with USD47.32bn in assets under management as of the end of March, compared with USD39.51bn as of the end of December. Between net subscriptions and market effects, assets in this segment at the US asset management firm have increased by over USD7.8bn in three months.If this form of smart indexing functions well over the long-term, it requires patience and strong conviction on the part of investors, since some variants run the risk of underperfoming over relatively long periods.Jamet nonetheless expresses surprise that clients do not take more interest in minimal volatility products, which combine two advantages: those of higher returns and of lower risk than traditional products. See the detail of SSgA various strategies AUM in the attachment
19/06/2013

Optimism returns to euro zone

Investors are returning to Europe as they retreat from emerging market and Japanese equities, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey in which 248 panelists with USD708 billion of assets under management participated from 7 June to 13 June. Investor confidence has risen in the past month in spite of market instability and a 2.5 percent fall in world equities over the survey period. A net 6 percent of global asset allocators are overweight eurozone equities, representing a 14 percentage point swing from May when a net 8 percent were underweight. But while allocations to the eurozone rose, investment in global emerging market equities fell to their lowest since December 2008. A net 9 percent of asset allocators are now underweight emerging market equities – the first underweight reading since 2009 and down from a net 3 percent overweight reading last month.Finally, a net 56 percent of global investors believe the world economy will strengthen over the coming year, up from a net 48 percent in May. Equity allocations increased. A net 48 percent of asset allocators are overweight equities, compared with a net 41 percent in May.
19/06/2013

BlackRock wants to grow in Japan

P { margin-bottom: 0.08in; } Larry Fink, CEO of BlackRock, has recently announced that Japan will play a crucial role in the US-based group’s aim of increasing its assets by USD200bn per year, Financial Times fund management reports. “One of the greatest opportunities in the coming years for organic growth will be Japan,” he says. BlackRock is currently the eighth-largest provider of cross-border funds to Japan, after Nomura AM and Daiwa AM, among others, according to Cerulli Associates.
19/06/2013

Swiss Life Banque Privée posts EUR1bn in inflows in four years

P { margin-bottom: 0.08in; } The Wealth Management department of SwissLife Banque Privée, founded in 2009, has past the EUR1bn mark in inflows, the firm has announced in a statement. A new structured product has also been released, entitled Objectif Juillet 2013. The new product, available through 8 August, is aimed at clients who agree to limit gains to 6.9% per year in the event of rising equity markets, in order to receive protection if the worse performing of the two indices (CAC 40 and EURO STOXX 50 excluding dividends) has not fallen by more than 60% at maturity, Swiss Life Banque Privée states. The product thus presents risk of capital loss.
19/06/2013

AXA wants to invest EUR10bn in the infrastructure debt market

P { margin-bottom: 0.08in; } AXA on 18 June announced a decision to increase its exposure to the infrastructure debt market, with an investment of EUR10bn in the next five years. These investments will be made via the AXA Real Estate debt platform. The initiative is part of the credit investment diversification strategy of the Group and aims to benefit from advantages due to the characteristics of infrastructure debt, which are highly suitable for the needs of long-term investors such as AXA. The new programme comes as a continuation of an initiative begun in 2005 on the commercial real estate debt market, and the launch in 2012 of the European mid-sized business lending platform. AXA has engaged AXA Real Estate, the real estate portfolio and property manager for AXA Investment Managers, to manage these investments in infrastructure debt. AXA Real Estate is planning to subscribe, on behalf of AXA, to loans to finance infrastructure projects for up to EUR500m, associated with assets in developed economies. “Our decision to increase our exposure to infrastructure debt is in line with our global investment strategy. This allows us to meet our need to identify long-term investments and diversify our credit investment portfolio, in order to bring our assets into line with the guarantees we make to our clients. This new investment also illustrates the role that insurers can play in the financing of the real economy,” explains Laurent Clamagirand, chief investment officer at AXA Group, in a statement.
19/06/2013

UBS Wealth Management raises fees in Americas

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS Wealth Management Americas last year decided to raise the commissions it charges for financial solutions provided to high net worth clients, Investment News reports. According to the director of advisers (over 7,000) at UBS Wealth Management, Jason Chandler, the new fee structure is not intended to increases revenues for the unit, but to increase the engagement of clients. “When clients pay for their plans, they are more involved. This principle applies to the high net worth (HNW) client segment in particular,” says Chandler. UBS Wealth Management Americas has already made USD3m in commissions since the beginning of this year, compared with USD1.4m in all of 2012. The commission level is set by the adviser. In first quarter, the average commission was USD4,100, of which half goes to the adviser.
19/06/2013

Janus Capital Group increases its presence on French market

P { margin-bottom: 0.08in; } The international asset management firm Janus Capital Group is consolidating its development strategy in the French market via Euroclear France, a top-calibre provider of post-market services to facilitate securities trading and access to funds, according to a statement released on 18 June. By making funds available on this platform, Janus Capital Group is increasing its means to develop its relationships with insurers, institutional investors, wealth management advisers, and asset managers in France. “Offering direct access to our funds via Euroclear France, a national central depository, lets us get closer to our French clients. This marks a new step in our development strategy, following the opening of our Paris office in early 2012,” says Sylvain Agar, director of the Paris office, in a statement. Janus Capital International – France is expecting clients through Euroclear France to represent about 20% of its assets from France within the next 12 months. Assets under management at Janus Capital Group totalled USD163.8bn as of the end of March 2013.
19/06/2013

Vanguard AM lists four ETFs in Switzerland

Vanguard Asset Management has announced the listing of four new Irish-domiciled ETFs on the SIX Swiss Exchange. Three of the ETFs seek to track major international equity markets. The range also features a global dividend yield product that provides exposure to stocks with high forecast dividend yields.Following these listings, a total of seven Vanguard ETFs are available via the SIX Swiss Exchange. All of the ETFs are physically backed and listed in Swiss francs. With total expense ratios (TERs) ranging from 0.09% to 0.45%, Vanguard says that its Swiss-listed ETFs are among the lowest-cost products in the market. Axel Lomholt, Vanguard head of international product development and management, commented: “Continuing to list our ETFs on the SIX Exchange underscores our commitment to the Swiss market and the European market more broadly. Making our ETFs more readily available across Europe gives more investors a low-cost way to reach their investment goals.” Vanguard has been serving Swiss investors since 1998, opened its Zurich office in 2008, and founded a FINMA regulated Swiss entity in May 2011.List of funds available on the Swiss market, with TER Vanguard FTSE Developed Europe UCITS ETF 0.15% VEUR Vanguard FTSE Developed Asia Pacific ex Japan UCITS ETF 0.22% VAPX Vanguard FTSE Japan UCITS ETF 0.19% VJPN Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF 0.29% VHYL Existing Vanguard ETFs TER SIX Swiss Exchange Trading Symbol (in CHF) Vanguard S&P 500 ETF 0.09% VUSA Vanguard FTSE Emerging Markets ETF 0.45% VFEM Vanguard FTSE All-World ETF 0.25% VWRL
19/06/2013

Ignis AM offers USD-denominated shares in Ignis Absolute Return Government Bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Ignis Asset Management has announced the release in France of a retail share class denominated in US dollars for the Ignis Absolute Return Government Bond fund. Ignis Asset Management has also released the share class for retail investors in Italy and Ticino, Bluerating reports. The fund, launched on 31 May 2011, has recently passed EUR1bn in assets. According to Ignis AM, the investor base for the fund has diversified since its launch, and now includes institutional investors, discretionary manager, wealth managers, business banks, distribution platforms and private investors. About two thirds of clients of funds are based in continental Europe, and one third in the United Kingdom.
19/06/2013

Inflows to US mutual funds rise in May

P { margin-bottom: 0.08in; } After USD37.8bn in April, US long-term mutual funds (thus excluding money markets) have posted net subscriptions of USD38.6bn, meaning that net inflows in the first five months of the year total USD265.36bn, according to estimates by Morningstar. Money market funds, for their part, have attracted a net USD27.18bn in May, following net outflows of USD14bn in April, although net redemptions in January-May are down to USD84.14bn.Among the top firms by asset volumes, Vanguard (first with USD1.733trn, excluding money market funds and funds of funds) has posted net subscriptions of USD55.68bn in the first five months of the year, putting it ahead of Pimco (4th, with USD590bn), which has raised USD31.11bn, and Fidelity (2nd, with USD1.050trn), which attracted USD13.12bn.For its part, American Funds (3rd, with USD1.001trn) has seen net outflows of USD4.14bn in January-May.

Sujets d'actualité

Tous les sujets