KBL European Private Bankers (KBL epb) announced on July 1st the appointment of Jonathan Grosvenor, a financial services professional with over 25 years of international experience, as general manager, Global Financial Markets, based in Luxembourg.Offering a range of solutions for institutional investors and professional traders, the Global Financial Markets department is one of the pillars of KBL epb’s franchise, complementing the pan-European group’s core business of private banking.Most recently, Grosvenor served as the Hong Kong-based managing director, head of corporate clients, at BBVA, where he also began his professional career, serving first in London and then in Madrid. Between those two stints at the Spanish headquartered group, he served for over a decade at WestLB, rising to the position of joint head of global financial markets Asia, based in Singapore.

P { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors has launched a high yield fund dedicated to the Asian market, Citywire reports. The fund, domiciled in Luxembourg, will be managed by Tim Jagger, senior vice president and bond portfolio manager based in Singapore. According to the prospectus, the Aviva Investors High Yield fund will largely invest in corporate high yield bonds issued by businesses located in Asian countries. At least two thirds of these companies must be either unrated or rated below BBB- by Standard & Poor’s or Baa3 by Moody’s. The fund, whose benchmark index is the JP Morgan USD Asian Non-Investment Grade Corporate, is licensed for sale in Luxembourg and Singapore.

Les levées de capitaux des fonds de private equity bouclés au deuxième trimestre ont atteint 122 milliards de dollars au total, un niveau jamais atteint par le secteur depuis le début de la crise financière. Au dernier trimestre 2008, les levées enregistrées s'élevaient à 171 milliards de dollars, selon les chiffres de Preqin publiés lundi 1er juillet. Le montant de 122 milliards de dollars pourrait devrait être revu à la hausse de 10 à 20%, estime Preqin, certains fonds n’ayant pas encore communiqué leurs levées de fonds finales. Le nombre de fonds ayant réalisé leur bouclage final est en revanche à son niveau le plus bas. Ils ne sont que 154 au deuxième trimestre, 155 ayant réalisé un bouclage partiel. Preqin précise que la taille moyenne des fonds bouclés au troisième trimestre est de 800 millions de dollars, un record sur 10 ans. Cette moyenne haute résulte de bouclages finaux de grands fonds et du nombre moins élevé de fonds. Les dix plus grands fonds, parmi lesquels le Warburg Pincus balanced fund (11,2 milliards de dollars levés) se partagent 67 milliards de dollars, soit 55 % du total des fonds levés.

Mark Mobius, le gérant légendaire de Franklin Templeton, a déclaré au Financial Times fund management qu’il n’avait pas l’intention de partir à la retraite, alors qu’il approche les 77 ans. Il reconnaît toutefois que la société a commencé à préparer son éventuel départ. « Nous avons un plan de succession. C’est une grosse organisation et j’ai deux personnes dans l’équipe qui sont avec moi depuis le début en 1987. En fait, il y a 20 personnes qui pourraient aisément me remplacer demain si je suis renversé par un bus », déclare-t-il au FT fm.

Le fonds d’investissement Kohlberg & Company va racheter le fabricant de pianos Steinway pour un montant de 438 millions de dollars, selon un communiqué publié le 1er juillet.Selon les termes de l’accord, Kohlberg va lancer une offre publique d’achat sur toutes les actions en circulation au prix de 35 dollars. Ce qui représente une prime de 33 % par rapport au cours de clôture moyen sur les trois mois au 28 juin 2013 et de 45 % sur 52 semaines. L’opération devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre.

L'éditeur de solutions globales Linedata, à destination notamment des professionnels de la gestion d’actifs, et Alpha Omega Financial Systems, éditeur de solutions logicielles post-trade reposant sur le protocole FIX, ont annoncé le 1er juillet un partenariat qui permettra aux clients buy side de réduire les risques et les coûts associés au traitement post-trade. «Ce partenariat vient confirmer l’engagement de Linedata à fournir des solutions globales qui répondent aux besoins des professionnels sur toute leur chaîne de valeur», souligne un communiqué. Ce partenariat se traduit par l’intégration de FIXAffirm dans la plate-forme de front office de Linedata, offrant ainsi aux clients de Linedata une gestion de leurs processus d’investissement depuis le front et le middle office jusqu’au back office. En assurant une connexion directe entre les contreparties via les réseaux FIX, FIXAffirm permet de corriger rapidement les erreurs potentielles ainsi que de confirmer et de valider les opérations à la date de l’exécution. FIXAffirm peut être déployé simultanément à une autre solution post-trade, ce qui réduit le risque lié à l’utilisation d’un prestataire unique. « Nous sommes ravis de ce partenariat prometteur avec Linedata qui permet de proposer une offre intégrée de trading et de post-trade aux sociétés de gestion du monde entier, et qui repose sur les toutes dernières technologies FIX. Compte tenu de l’utilisation croissante par les professionnels du protocole FIX pour le traitement post-trade, cette solution globale permet aux clients de Linedata d’accéder immédiatement à FIXAffirm sans coût d’implémentation, » explique Kamal Duggirala, directeur général d’Alpha Omega.

Chris Jackson, ancien product director de M&G pendant dix ans, a été nommé head of international product chez Natixis Global Asset Management, rapporte Fundweb. L’intéressé sera subordonné à Hervé Guinament, president & chief executive for international distribution et à Mark Doyle, executive vice president of marketing and product. Il se concentrera sur la stratégie produit à l’échelon mondial.

L’ancien responsable des relations avec la clientèle chez Skandia, Graham Bentley, rejoint Axa Wealth en qualité de responsable intérimaire des relations avec la clientèle, rapporte Fundweb.Graham Bentley prendre ses fonctions intérimaires ce mardi et devrait être nommé définitivement un peu plus tard dans l’année.

Le britannique GLG Partners vient de recruter James Ind pour renforcer son équipe Macro et Relative Value et lancer un nouveau fonds total return, rapporte Investment Week.Le nouveau fonds, qui sera domicilié au Royaume-Uni, sera une stratégie value qui vise une performance de Libor + 5%. Il sera géré par l'équipe macro, en l’occurrence Jamil Baz et Sudi Mariappa, qui a récemment quitté Pimco pour rejoindre GLG.James Ind travaillait précédemment chez Russell Investments où il était gérant de portefeuille sur des stratégies multi-classes d’actifs.

Andrew Formica, le CEO de Henderson Global Investors, a confié à Newsmanagers qu’il espère embaucher d’ici à la fin de l’année un ou plusieurs spécialistes des actions marchés émergents mondiaux et qu’il souhaite s’adjoindre une équipe dédiée aux actions américaines. La dette émergente est aussi un domaine qui l’intéresse, a-t-il déclaré en marge du Fund Forum International à Monaco.Ces projets visent à diversifier les expertises de la société de gestion britannique et font suite à plusieurs opérations allant dans ce sens. Ainsi, Henderson a récemment acquis 33 % de la société de gestion australienne 90 West Asset Management, un spécialiste des ressources naturelles à l’international, et recruté une équipe de crédit US.En revanche, les grosses opérations de type acquisition de New Star ou Gartmore appartiennent au passé. Pour Andrew Formica, les prix sont désormais trop élevés dans la gestion d’actifs. « Ils ont doublé en cinq ans. Nous avons payé New Star 5 fois l’Ebit. Aujourd’hui, les prix tournent autour de neuf fois ».Une hausse des prix qui reflète l’amélioration de la situation pour les sociétés de gestion. « De formidables opportunités s’ouvrent à nous aujourd’hui. D’abord, les clients, inquiets d’avoir autant de liquidités, cherchent de nouvelles sources de rendements. Parallèlement, avec le désengagement des banques, de nouvelles activités s’offrent à nous, comme les prêts en direct, l’immobilier, la dette d’infrastructures… ». L’opération récemment nouée par Henderson avec Tiaa-Cref dans l’immobilier s’inscrit d’ailleurs dans cette tendance.Concernant la Retail distribution review (RDR), elle devrait être pénalisante sur le court terme, mais bénéfique à plus long terme. « La RDR va avoir un impact sur les volumes. L’argent devrait se reporter sur les ETF, au détriment de la gestion active. Mais dans le même temps, cela va augmenter les barrières à l’entrée. De plus, plutôt que de travailler avec toutes les sociétés, les conseillers vont privilégier quelques sociétés de gestion seulement. Cela va aussi favoriser un meilleur dialogue avec les clients », conclut Andrew Formica.

Amundi (750 milliards d’euros d’actifs sous gestion) vient de recruter Nicholas Melhuish en tant que responsable actions internationales, un poste nouvellement créé. Basé à Londres, il aura pour mission de développer la gestion actions internationales de la société de gestion française et de lui donner une nouvelle dimension.Avant de rejoindre Amundi, Nicholas Melhuish travaillait chez UBS Global Asset Management (2007-2012) où il était responsable de la gestion actions mondiales.

Quatre des 19 anciens d’ING IM vont gérer les trois nouveaux fonds coordonnés de dette émergente lancés par Neuberger Berman, indique Fundweb.Bart van der Made sera chargé du Neuberger Berman Emerging Market Debt - Hard Currency fund tandis que le Neuberger Berman Emerging Market Debt - Local Currency fund sera confié à Raoul Luttik. Quant au Neuberger Berman Emerging Market Debt Corporate Debt fund, il sera piloté par Nish Popat et Jennifer Gorgoll.

Aviva Investors vient de lancer un fonds obligataire high yield dédié au marché asiatique, rapporte Citywire. Ce fonds domicilié au Luxembourg sera piloté par Tim Jagger, senior vice president et gérant de portefeuille obligataire basé à Singapour.Selon le prospectus, Aviva Investors High Yield fund sera pour l’essentiel investi dans des obligations corporate high yield émises par des sociétés installées dans des pays asiatiques. Les deux tiers au moins de ces sociétés seront soit non notées soit notées en dessous de BBB- par Standard & Poor’s ou Baa3 par Moody’s.Le fonds, dont l’indice de référence est le JP Morgan USD Asian Non-Investment Grade Corporate, est autorisé à la vente à Luxembourg et à Singapour.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 1er juillet la nomination de Jonathan Grosvenor au poste de general manager, Global Financial Markets. Fort de 25 ans d’expérience internationale dans le secteur des services financiers, il sera basé à Luxembourg. Outre les activités de private banking qui sont au cœur des activités du groupe paneuropéen, le département Global Financial Markets est l’un des piliers de la franchise KBL ebp et propose un éventail complet de solutions pour la clientèle institutionnelle et les traders professionnels. Jonathan Grosvenor était précédemment basé à Hong Kong où il occupait le poste de managing director, head of corporate clients chez BBVA, groupe espagnol dans lequel il a également commencé sa carrière à Londres, puis à Madrid. Entre ces deux affectations, il a travaillé plus de dix ans chez WestLB, où il s’est hissé au rang de joint head of global financial markets Asia à Singapour.

L’année dernière, les clients de Brummer & Partners n’ont pas été à la fête : leur plus gros hedge fund, Lynx, a perdu 5,14 %, rapporte Dagens Industri. Le deuxième fonds le plus important, Brummer Multi Strategy, exposé à tous les hedge funds gérés par la société suédoise, a dégagé 4,4 %. Malgré cela, les quatre propriétaires de Brummer & Partners ont engrangé 300 millions de couronnes, écrit DI.se.

La filiale de gestion d’actifs d’Inversis Banco, Inversis Gestión, vient de lancer, selon Funds People, son troisième fonds à compartiments*, Gestión Boutique SI, qui a obtenu l’agrément de la CNMV et qui compte cinq fonds gérés par quatre sociétés de conseil financier de droit espagnol (des EAFI) : C2 Asesoramiento Patrimonial, GInvest Patrimonis, Bissan Value Investing et GP Invest.C2 Asesoriamento Patrimonial gère un fonds prudent (C2 Estrategia Equilibrada, 20 % d’actions maximum) et un fonds plus risqué (C2 Estrategia Dinámica, 40 % d’actions maximum). GInvest Patrimonis gère le GInvestSmart (fonds diversifié à dominante, 35-65 %, d’actions internationales) tandis que Bissan Value Investing est chargé du Bissan Value Fund, un compartiment actions internationales géré selon une approche quantitative.Enfin, GP Invest EAFI gère le GPI Global Investment Allocation, qui est investi à 70 % en fonds tiers et à 30 % en actions, obligations et dérivés destinés à générer de la surperformance.* après Fongrum FI et Gestión Multiperfil

P { margin-bottom: 0.08in; } Private equity fund capital fundraising in second quarter totalled USD122bn, a level not achieved by the sector since the financial crisis. In fourth quarter 2008, fundraising totalled USD171bn, according to statistics from Preqin. The total of USD122bn may rise by a further 10% to 20%, Preqin estimtaes, as some funds have not yet disclosed their final fundraising figures. The number of funds which held a hard close, however, is at an all-time low. Only 54 did so in second quarter, while 155 held a soft close. Preqin states that the average size of funds closed in third quarter was USD800m, a 11-year record. This high average is the result of hard closes for large funds and the lower number of funds. The ten largest funds, among them the Warburg Pincus balanced fund (USD11.2bn raised), took in USD67bn, or 55% of total funds raised.

P { margin-bottom: 0.08in; } Long-term funds in Europe posted net redemptions of EUR39.095bn in May, compared with EUR40.334bn in April, bringing the total for the first five months of the year to EUR195.743bn, according to statistics from Morningstar. Meanwhile, money market funds have seen net redemptions of EUR3.578bn, compared with net subscriptions of EUR677m the previous month, meaning that the January-May period resulted in net outflows for this class of EUR7.692bn.By asset class, the strongest net subscriptions in May were for bond funds (EUR20.047bn, compared with EUR26.540bn in April) and allocation funds (EUR11.404bn, comapred with EUR10.700bn in April), which have posted their best month to date. Hedge funds attracted EUR2.663bn, compared with EUR3.062bn the previous month. In the first five months of the year, bond products have seen net inflows of EUR90.172bn, while allocation funds have attracted EUR51.800bn and hedge funds show net inflows of EUR14.505bn.In terms of groups, the strongest net inflows were to Franklin Templeton (EUR3.625bn in May and EUR7.796bn in the first five months of the year), followed by JPMorgan (EUR3.399bn and EUR7.094bn), In May, BlackRock posted net inflows of EUR1.735bn, compared with EUR1.732bn for BNP Paribas, EUR1.677bn for Pimco, and EUR1.399bn for DWS.

P { margin-bottom: 0.08in; } Four out of 19 former employees of ING IM will manage new UCITS-compliant emerging market debt funds launched by Neuberger Berman, Fundweb reports.Bart van der Made will be responsible for the Neuberger Berman Emerging Market Debt – Hard Currency fund, while the Neuberger Berman Emerging Market Debt – Local Currency fund will be managed by Raoul Luttik. The Neuberger Berman Emerging Market Debt Corporate Debt fund will be led by Nish Popat and Jennifer Gorgoll.

P { margin-bottom: 0.08in; } The New York-based firm Wisdom Tree Investments (USD27.7bn in ETF assets) has listed two new ETFs on NASDAQ which are hedged for currency risks, the WisdomTree Japan Hedged SmallCap Equity Fund (ticker: DXJS) and the WisdomTree United Kingdom Hedged Equity Fund (DXPS), which charge fees of 0.58% or 0.48%, respectively, which come as additions to the WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ, 0.48%), and the WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ, 0.58%).The first covers Japanese small caps of at least USD100m traded in Tokyo, while the second includes British companies which also pay dividends, and which earn at least 80% of their revenues in the United Kingdom.

P { margin-bottom: 0.08in; } With the AdvisorShares Treesdale Rising Rates ETF, the asset management firm Advisor Shares has applied to the SEC for a license for an actively-managed ETF designed to confront a potential rise in interest rates, with Treesdale Partners as its sub-adviser, Index Universe reports. The average duration will be -5 to -15 years, which will be partly offset by long positions on Treasurys, interest rate swaps, and other products. The fund aims to generate improved returns in an environment of rising interest rates, by investing primarily in MBS with interest-only cash flows, interest-only swaps, and certain mortgage derivatives. For its part, Treesdale will retain the negative duration of the portfolio by investing in US Treasury bonds and other liquid fixed income instruments.The new fund will carry the acronym HDGB and have its primary listing on the NYSE Arca platform.

P { margin-bottom: 0.08in; } Alps Advisors, an affiliate of DST Systems, on 28 June announced that it has launched the ALPS International Sector Dividend Dogs ETF, which replicates the S-Network International Sector Dividend Dogs Index. The fund, whose ticker on NYSE is IDOG, aims to capture the performance of large caps in developed counties outside the Americas. The index includes the five equities which offer the highest dividends in each of the six sectors of the S&P 500.The new fund is an international variant of the ALPS Sector Dividend Dog ETF (NYSE: SDOG), which was launched barely one year ago, and which has attracted over USD250m in subscriptions.The total expense ratio is 0.50%.

P { margin-bottom: 0.08in; } IndexUniverse has announced that Deutsche Bank has applied for a sales license in the United States for three more ETFs hedged for currency risis, but the tickers and TER rates have not yet been revealed. They are the db x-trackers MSCI Asia-Pacific ex Japan Hedged Equity Fund, db X-trackers MSCI Europe Hedged Equity Fund and db x-trackers MSCI United Kingdom Hedged Equity Fund.

P { margin-bottom: 0.08in; } In an interview with the Börsen-Zeitung, Klaus Riester, CEO of Union Investment Privatfonds, says that in the first four months of the year, the central asset management firm for the Geran co-operative banks has posted net inflows of EUR1.5bn from retail investors, larger than the total of EUR1.1bn in inflows in 2012.

P { margin-bottom: 0.08in; } Michael Gillessen, a client specialist and independent financial adviser since 2001, first at UBS and then at Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A), has been recruited from 1 July 2013 as director of wealth management clients at the Berenberg private bank, where he will report to Tindaro Siragusano, head of the private bank and asset management.Berenberg plans to develop its activities serving wealth managers, with which clients it has already been working as a depository bank (market transactions and reporting). It is already setting up investment funds for some of them, and exercises consulting activities, particularly for planning and execution of transfers to a new generation of entrepreneurs.

P { margin-bottom: 0.08in; } The conclusion of the sale process of Dexia Asset Management to GCS Capital, which was meant to complete last Friday, has been delayed, Dexia announced on Friday. When contacted by Agefi, the bank had no further comment. In December last year an agreement with the Asian fund GCS Capital was officially signed, for EUR380m, a total far lower than analysts’ estimates at the time, The operation is a major step in the court-ordered dismantling of Dexia, which is 95% controlled by the Belgian and Frech governments.

P { margin-bottom: 0.08in; } Chris Jackson, formerly product director at M&G for 10 years, has been appointed as head of international product at Natixis Global Asset Management, Fundweb reports. Jackson will report to Hervé Guinament, chairman & chief executive for international distribution, and to Mark Doyle, executive vice president of marketing and product. He will concentrate on global product strategy.

P { margin-bottom: 0.08in; } The German firm HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH on 1 July announced the launch of the Mexico Equity Fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav HSBC GIF, a Mexican equity fund denominated in US dollars and managed by Aline de Souza Cardoso.The investment universe for the fund includes 127 companies operating primarily in Mexico. The portfolio will include 30 to 50 positions selected with a bottom-up approach. The manager takes corporate governance criteria into consideration, as well as a daily trading volume of at least USD0.4m.CharateristicsName: HSBC GIF Mexico Equity FundISIN code: LU0877824093 (AC share class)Front-end fee: 5.54%Management commission: 2.15%

P { margin-bottom: 0.08in; } Of EUR6.35bn in assets in the open-ended real estate fund ImmoInvest (DE0009802306) in May 2012, SEB Asset Management has now redeemed EUR1.707bn, or 29% of total assets, to shareholders in the fund, which is planned to be liquidated by 30 April 2017. On 1 July, it distributed EUR3.16 per share, following EUR1.24 on 28 December, and EUR10.25 on 29 June 2012. The July payment represents EUR368m, after EUR145m six months ago, and EUR1.195bn in mid-2012.The 1 July distribution was made possible by sales of assets, including those of a Germany portfolio to Dundee International REIT, two hotels in Berlin to Artic (Al Faisal Holding group) and two other buildings, one in Berlin, and one in Prague.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a peer review of the supervisory practices EEA national competent authorities (NCAs) apply in enforcing the requirements of the Market Abuse Directive (MAD). The Directive deals with the prevention of the dissemination of misleading information, the breach of reporting obligations and market abuse.