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08/07/2013

AXA PE va racheter la part d'Unicredit dans HISI

La société AXA Private Equity qui détient 40% du capital d’HISI (Holding di Investimenti in Sanità e Infrastrutture), a annoncé, vendredi 5 juillet, avoir signé un accord pour l’acquisition de la participation de la banque Unicredit dans la société. «A la suite de cette opération réalisée via ses fonds d’infrastructure», précise un communiqué, «AXA PE détiendra 80% du capital d’HISI».HISI est la holding qui possède 65% de la société Genesi Uno, détentrice d’une concession de 28 ans pour la conception, la construction et l’exploitation d’un hôpital de 550 lits à Legnano (Lombardie) dont la construction s’est achevée en février 2010. AXA Private Equity a indiqué qu’elle profitera de sa position d’actionnaire majoritaire pour renforcer le soutien apporté à la stratégie de développement mise en place aux côtés de Techint, un groupe international qui détiendra les 20% du capital restant.
08/07/2013

Ellipsis AM et Cedrus AM poursuivent leur partenariat dans la gestion ISR

A l’occasion du cinquième anniversaire du premier indice européen de fonds actions ISR et de son fonds associé, Alteane Responsible Fund, Ellipsis AM (groupe Exane) et Cedrus AM ont réitéré leur volonté de poursuivre ensemble, en France et en Europe, la promotion active de ce support d’investissement long terme.Alteane Responsible Fund est constitué à 50% de fonds actions ISR Best in Class et à 50% de fonds actions exposés aux thématiques du développement durable les mieux notés par Cedrus AM. Le fonds a dégagé une performance annualisée de + 4,64% sur 3 ans glissants.
08/07/2013

BNY Mellon nomme un directeur de la distribution Asie-Pacifique

Déjà basé à Singapour, où il était senior vice president, head of sales & client service, Asia-Pacific ex-Japan chez Capital international, Mark Speciale rejoint BNY Mellon dans la même ville comme head of institutional distribution, Asia Pacific (APAC).L’intéressé est subordonné d’une part à Alan Harden, CEO de BNY Mellon Investment Management pour la région APAC, et à PeterPaul Pardi, head of global distribution de BNY Mellon Investment Management à Londres.
08/07/2013
Fonds

Legg Mason confirme le lancement d’un fonds "income"

Legg Mason Global Asset Management a confirmé le lancement du Legg Mason ClearBridge Tactical Dividend Income fund, rapporte Fundweb. Domicilié à Dublin, le produit est un clone d’un fonds basé aux Etats-Unis et représentant 417 millions de dollars. Il sera géré par Mark McAllister et Peter Vanderlee.Le fonds se focalisera sur des master limited partnerships (MLP), des actions orientées sur l’énergie et des actions à dividendes élevés, et sera investi dans des trusts d’investissement immobilier, directement et indirectement.
Fonds
08/07/2013
Fonds

Odey veut ralentir les souscriptions dans un fonds rendement absolu

Odey Asset Management va imposer à partir du 10 juillet des frais d’entrée de 4 % pour tous les nouveaux souscripteurs du fonds UK Absolute Return d’un encours de 629 millions de livres, révèle Investment Week. Cela va permettre d’empêcher les nouveaux investissements dans le fonds géré par James Hanbury et de protéger la performance des porteurs actuels.
Fonds
08/07/2013

Moody's : le Sabadell sous surveillance et le Popular dégradé

Le 4 juillet, Moody’s Inverstors Services a placé la note de la dette long terme et des dépôt Ba1 du Banco Sabadell sous surveillance en vue d’une dégradation, de même que la note D de solidité financière de cet établissement espagnol. En même temps, l’agence a placé sous surveillance avec implication négative la note Ba3 de la dette subordonnée senior ainsi que le B3 des actions préférentielles. La note court terme du Sabadell demeure «not prime».Cette mise sous surveillance a été occasionnée par la détérioration des actifs du Banco Sabadell, particulièrement dans le secteur entreprises non immobilières.Par ailleurs, Moody’s a abaissé les notes de la dette et des dépôt du Banco Popular Español à Ba3/Not Prime contre Ba1/Not Prime, la note de solidité financière étant dégradée à E+ contre D. Toutes les notes sont assorties d’une perspective négative.La décision s’explique selon Moody’s par la détérioration du profil financier et de la qualité des actifs dans la plupart des segments.
08/07/2013
Fonds

L'indice des hedge funds de Greenwich en recul de 1,15% en juin

Le Greenwich Global Hedge Fund Index a reculé de 1,15% au mois de juin, selon les premières estimations. L’indice a ainsi fait mieux que le S&P 500 qui perdu 1,34% sur le mois ou encore le MSCI World Index (-2,61%).Les stratégies equity market neutral et event driven ont été les seules dans le vert durant le mois sous revue avec des gains de respectivement 0,03% et 0,58%. Sur l’ensemble du semestre, la stratégie event driven affiche d’ailleurs une progression de 7,74%.
Fonds
08/07/2013

Deutsche Bank pourrait créer 1.000 emplois à Dublin dans les services aux hedge funds

La Deusche Bank envisagerait de créer jusqu'à 1.000 emplois à Dublin où elle est en train de mettre en place un nouveau centre international qui proposera des services d’administration aux hedge funds, rapporte le quotidien Irish Independent.Le quotidien précise que la Deutsche Bank emploie déjà un peu plus de 300 personnes dans la capitale irlandaise. Les services d’administration de la Deutsche Bank à destination des hedge funds existent depuis 1998 dans la capitale mais c’est en 2011 que l’activité a pris un nouvel essor avec la mise en place d’un «centre d’excellence» pour les hedge funds.
08/07/2013

Le groupe 123Venture lève 175 millions d'euros au premier semestre

Depuis le 1er janvier, 123Venture annonce avoir collecté 175 millions d’euros, dont 65 millions d’euros au titre de la campagne ISF (loi TEPA). Le solde, soit 110 millions d’euros, a été levé sur des fonds de private equity thématiques axés sur la dette mezzanine, les actifs tangibles ou les énergies renouvelables, précise un communiqué.«C’est une collecte historique. Nous avons plus collecté au cours de ces 6 premiers mois qu’au cours de n’importe quelle année complète depuis notre création et pour la première fois les FCPR ont pris le pas sur la collecte fiscale» souligne Olivier Goy, président d'123Venture.Selon Xavier Anthonioz, directeur général délégué, «cette collecte est le fruit notamment de la montée en puissance des family offices dans le non coté. Au-delà des clients qui viennent pour les qualités intrinsèques de la classe d’actifs, nous avons également de plus en plus de clients chefs d’entreprise qui utilisent nos solutions pour optimiser la fiscalité de leurs plus-values de cession dans le cadre des régimes de remploi et d’apport cession».La dynamique enclenchée au cours du premier semestre permettra à 123Venture de dépasser le milliard d’euros sous gestion avant la fin de l’année. Le groupe gère actuellement 980 millions d’euros.
08/07/2013
Fonds

Ecureuil Technologies élargit son univers d'investissement

A compter du 9 juillet 2013, des modifications interviennent sur le portefeuille du fonds Ecureuil Technologies (*). Il pourra être investi en titres de créance négociables et instruments monétaires émis par des émetteurs ayant leur siège social dans un pays de la zone euro ayant une notation minimale A- (Agence Standard & Poor’s ou Fitch) ou A3 (Agence Moody’s). Il pourra également être composé d’OPCVM monétaires et obligataires dans la limite de 15 % de l’actif net. De fait, le fonds sera désormais exposé au risque de taux dans la limite de 15% de l’actif net. (*) Part C : FR0010083519 / Part D : FR0010089391
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08/07/2013

Les sociétés américaines versant des dividendes plus nombreuses cette année

82 % des sociétés du S&P 500, soit 410 entreprises, ont versé un dividende au deuxième trimestre 2013, le niveau le plus élevé depuis 1999, rapporte Les Echos. Hors S&P 500 aussi, les entreprises récompensant leurs actionnaires sont de plus en plus nombreuses (47,3 %). Au total, sur l’ensemble des groupes américains cotés, 591 augmentations de dividendes ont été comptabilisées ce trimestre, contre 505 il y a un an, note le quotidien.
08/07/2013

Assureurs et banquiers: les taux peuvent remonter mais doucement

Pour un assureur-vie, il n’y a rien de pire qu’une période prolongée de taux d’intérêt bas, rapporte Les Echos. Une telle situation bride leurs revenus financiers tandis que, pour les banquiers, la période actuelle est synonyme de ressources financières bon marché sur les marchés comme sur les dépôts des épargnants, qu’elles peuvent se permettre de moins rémunérer. Banquiers et assureurs peuvent donc avoir intérêt à une remontée des taux, à condition toutefois qu’elle ne soit pas trop brutale. Une hausse trop rapide des taux pourrait tourner au scénario catastrophe. Compte tenu des circonstances de marché, certains franc-tireurs pourraient en profiter pour ouvrir de nouveaux fonds plus rémunérateurs. Les épargnants pourraient alors être tentés de fermer leurs contrats pour y placer leur épargne, indique le quotidien. Côté bancaire, une hausse brutale «se répercuterait notamment au bilan via un risque de défaillance accru des créanciers compte tenu de la faiblesse de l’activité».
08/07/2013
Fonds

Le taux de couverture des fonds de pension s'améliore

Selon des données de Mercer, les actifs des fonds de pension des entreprises du S&P 1500 couvrent 88 % des engagements, soit le ratio de couverture le plus haut depuis octobre 2008. Il est en hausse de 14 points de pourcentage depuis le début de l’année, note le Financial Times. «Ces chiffrent prouvent que les fonds de pension sont exposés à une forte volatilité et que leur situation peut rapidement évoluer», souligne Richard McEvoy, responsable du groupe stratégie financière de Mercer.
Fonds
08/07/2013

"Nous cherchons à augmenter nos capacités dans le haut rendement et la dette émergente"

James Dilworth, le directeur général d’Allianz Global Investors Europe, indique dans un entretien que sa société n’est pas intéressée par des acquisitions. En revanche, elle souhaite recruter des talents, notamment dans le haut rendement et la dette émergente. Le dirigeant, qui ne voit pas les ETF comme des concurrents, réaffirme également le positionnement d'AllianzGI, qui gérait à fin mars 316 milliards d'euros à fin mars, en tant que société de gestion active.
08/07/2013
Fonds

L'encours des fonds chinois a chuté de 12,5 % au premier semestre

Les actifs gérés par les mutual funds chinois se sont situés au 30 juin à 2.440 milliards de yuans, ce qui représente une contraction de 350 milliards de yuans (ou 57 milliards de dollars) par rapport à fin décembre, rapporte z-ben advisors. Cette contraction est la plus forte en un semestre depuis trois ans. Elle s’explique par la volatilité des marchés d’actions et une forte contraction de la liquidité. Les 10 premiers acteurs, China AMC, Harvest, E-Fund, Southern, Bosera, GF, ICBC Credit Suisse, Full Goal, Hua An et Dacheng, totalisent 49 % de part de marché.
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08/07/2013

Cardif se renforce en Chine avec Bank of Beijing

BNP Paribas Cardif annonce ce lundi 8 juillet la signature d’un accord pour acquérir les 50% détenus par le groupe ING dans sa coentreprise d’assurance vie avec Bank of Beijing. Sous réserve de l’obtention des autorisations réglementaires, la nouvelle coentreprise sera détenue à parts égales par les deux actionnaires. Cette alliance doit leur permettre de proposer aux clients chinois des produits d’épargne et de prévoyance, indique un communiqué qui note que la Chine devrait devenir le 2ème marché en matière d’assurance vie d’ici 2020."En 2012, BNP Paribas Cardif a réalisé un chiffre d’affaires de 3,8 milliards d’euros en Asie, en croissance de 25% par rapport à l’année précédente», a précisé Eric Lombard, président-directeur général de BNP Paribas Cardif. «L’entrée sur le marché chinois est une étape clé de notre développement car ce marché en fortecroissance offre de nombreuses opportunités de développement en assurance vie», a-t-il ajouté. Créée en 1996, Bank of Beijing est l’une des principales banques commerciales municipales en Chine. Présente dans 10 provinces, elle dispose d’un réseau de plus de 200 agences, au service de 10 millions de clients.
08/07/2013

ETF Securities conclut un partenariat avec Swissquote

ETF Securities annonce ce lundi 8 juillet un partenariat stratégique avec la banque en ligne Swissquote. Dans le cadre de l’accord, ETF Securities propose aux investisseurs des informations détaillées sur les produits indiciels cotés (ETP) et leur offre la possibilité de négocier ses ETFs pour un montant forfaitaire de 9 francs suisses en lieu et place du tarif habituel d’un maximum de 250 francs, à travers les «ETF Leaders », une section du site Internet de Swissquote, indique un communiqué.
08/07/2013

Eric Borremans rejoindra Pictet AM

Responsable de la RSE et du développement ISR chez BNP Paribas Investment Partners, Eric Borremans va rejoindre «prochainement» Pictet Asset Management comme «expert en durabilité», selon une note obtenue par NewsManagers. Il remplacera dans cette fonction Christoph Butz, qui va désormais se consacrer exclusivement à la gestion du fonds Pictet-Timber, aux côtés de Gabriel Micheli. Eric Borremans avait rejoint BNP Paribas en 2002 où il a occupé diverses fonctions liées à l’investissement socialement responsable et à la responsabilité sociale des entreprises. Auparavant, il était chez SAM Sustainable Asset Management.
08/07/2013

Gottex a finalisé l'acquisition de Frontier

Le fonds d’investissement Gottex Fund Management a indiqué le 5 juillet dans un communiqué avoir finalisé l’acquisition de Frontier Investment Management, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 550 millions de dollars dans divers produits Multi-Asset avantageux au niveau des coûts. L’opération avait déjà été annoncée au mois de mars.A cette date, Gottex avait précisé que le prix de l’acquisition combinait des actions Gottex et une somme au comptant, qui sera payée sur les deux prochaines années, en fonction des recettes futures de Frontier. Le communiqué du 5 juillet ne comporte pas plus de détails financiers.Le fondateur et directeur général (CEO) de Frontier, Michael Azlen, conserve une part conséquente du capital ainsi que la direction de sa société. Il viendra également grossir les rangs des dirigeants de Gottex.
08/07/2013

Diapason lance une plateforme d'investissement smart beta

Le spécialiste des matières premières Diapason Commodities Management vient de lancer une plateforme d’investissement smart beta dans les matières premières, «Virtuoso», qui est présentée à des investisseurs institutionnels et des consultants aux Etats-Unis et en Europe à compter de juillet 2013, rapporte Hedgeweek.Virtuoso est présentée comme une plateforme d’investissement complètement sur mesure et conçue pour générer de l’alpha par rapport aux investissements dans les indices, y compris le Diapason Commodity Index ou d’autres indices comme le Dow Jones-UBS Commodity Index.La plateforme vise une performance de 4% à 6% au-dessus de l’indice retenu en fonction des contraintes du portefeuille. Elle s’adresse aux fonds de pension, compagnies d’assurances et autres investisseurs institutionnels qui s’exposent à la classe d’actifs des matières premières par le biais d’indices de référence.
08/07/2013
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Zebra Capital débarque en Europe

Lorenzo Goldberg rejoint Zebra Capital comme directeur du développement pour l’Europe et l’Amérique latine. Il sera basé à Madrid, rapporte Funds People. L’intéressé, qui était administrateur délégué de The Corporate Finance Boutique après avoir été associé d’Alpha One Partners et managing director de Russell Investments, est chargé de piloter l’arrivée en Europe de Zebra Capital, société de gestion fondée en 2001 par Roger Ibbotson (le créateur d’Ibbotson Associates, acheté par Morningstar).Le premier fonds coordonné est le SIG Zebra Global Equity Fund, un fonds de performance absolue long/short actions géré selon une approche comportementale. L’exposition nette au marché sera comprise entre 100 et 150 % avec un beta de 0.
Fonds
08/07/2013

DeAWM reprofile son offre de produits de gestion passive

Simon Klein, head of sales ETFs & ETCs pour l’Europe et l’Asie, a indiqué selon Institutional Money que Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) adapte son offre de produits de gestion passive à la demande actuelle et future des investisseurs. Cela va se traduire par la liquidation d’ETF et d’ETC pour lesquels la collecte a été insuffisante, mais surtout par le lancement de nouveaux produits sur des segments dont DeAWM pense qu’ils vont susciter un engouement important chez les clients. La demande d’agrément de commercialisation a déjà été déposée pour un certains nombre d’entre eux.Parmi les futurs ETF et ETC, il y aura des produits sur les indices d’actions couverts du risque de change, sur les obligations indexées sur l’inflation dans le monde, sur les obligations souveraines dans le monde et sur les titres publics espagnols et italiens et enfin sur les indices d’actions de certains pays et régions. Ces fonds pourront être en réplication physique ou en réplication synthétique.
08/07/2013

Départ d’un gérant de Skagen

Torkell Eide quitte la société de gestion norvégienne Skagen où il était gérant de portefeuilles depuis quatre ans. Suite à ce départ, Kristian Falnes restera gérant principal du fonds actions mondiales Skagen Global, aux côtés de Søren Milo Christensen et Chris-Tommy Simonsen. Skagen Global représente aujourd’hui un encours de 5,2 milliards d’euros.Torkell Eide va retourner chez son ancien employeur Ako Capital, une société basée à Londres.
08/07/2013

Dirk Schoenmaker to become chairman of DSI

P { margin-bottom: 0.08in; } On 1 September, Dirk Schoenmaker, dean of the Duisenberg School of Finance, will become chairman of the Netherlands self-regulation body for financial services, the Dutch Services Institute (DSI). He will replace Rudolf De Korte, who had been president for 12 years.The DSI is an independent foundation whose objective is to promote and monitor the reliability and integrity of all financial service providers and compliance professionals.
08/07/2013

Investors return to bonds and equities, EPFR Global states

P { margin-bottom: 0.08in; } Enough investors have been won over by the European and British central banks, which are supporting members of the Fed claiming that the end of quantitative easing may not be as imminent as markets suggest, EPFR Global estimates.As a result, in the week ending on 3 July, bond funds posted net inflows of USD2.11bn, while equity funds took in USD5.98bn, after outflows of USD57.9bn in four weeks to bond funds, and USD22n to emerging market equities and high yield bonds.Net subscriptions to high yield equities have reached their peak in the past five weeks, while inflows to European equity funds are at their highest level since the beginning of the year. European bond funds have seen the largest inflows since the beginning of May.However, hedge funds have seen their sixth consecutive week of net redemptions, while money market funds, particularly European funds, have experienced redemptions of over USD16bn.
08/07/2013

Outflows from ETPs in June

P { margin-bottom: 0.08in; } For the first time in more than two years, ETFs and other ETPs worldwide in June saw net outflows totalling USD3.98bn, according to ETFGI, with bond products seeing net redemptions of USD7.8bn, while commodity products saw net outflows of USD3.8bn. However, equity ETFs saw net inflows of USD4.8bn.Since the beginning of the year, net subscriptions have totalled USD103.9bn, compared with USD107.2bn in first half 2012.Vanguard, the third-largest provider in the world by asset volumes, has seen net inflows of USD28.9bn since the beginning of 2013, and was the only one of the top five providers in the rankings to post net subscriptions in June.iShares (BlackRock), the largest in the world by assets under mangement, suffered net outflows of USD7.9bn in June, but has seen net inflows of USD23bn in January-June.For its part, State Street, with its SPDR branded ETFs, has seen net outflows of USD2.4bn in June, which reduced its net subscriptions in first half to USD6bn.PowerShares, in fourth place by assets, experienced net outflows of USD586m in June, but inflows of USD7.16bn in the first six months of 2013.Lastly, db x-trackers (Deutsche Bank) has seen net outflows of USD751m last months, but net subscriptions of USD9bn in January-June.
08/07/2013

Tax agreement with United Kingdom proves less lucrative than expected

P { margin-bottom: 0.08in; } The implementation of a taxation agreement signed with the United Kingdom is proceeding as planned, but the first indications from some banks in Switzerland suggest that the proportion of British non-tax compliant assets in Switzerland are lower than had initially been expected, according to a statement released on 5 July by the Swiss Bankers’ Association (ASB). As part of the agreement, British clients were required to decide by the end of May 2013 whether they would like to chose a single tax charge to pay for the past, or rather disclose assets to the British tax authorities, the association says. The lower level of non-compliant assets is primarily due to the fact that many clients have the status of “non-domiciled” resident in the United Kingdom. These clients are not taxable in the United Kingdom and are therefore not affected by the agreement. However, many British clients have opted for spontaneous declaration, which is less surprising in light of recent developments in Switzerland concerning the announced passage of a global standard for automatic exchange of information. “These two developments are now resulting in the fact that tax revenues sent to the United Kingdom through the single payment are lower than expected. It is therefore not ruled out that the guarantee amount paid by banks, of CHF500m, may not be recovered, or only partly recovered,” the professional association concludes.
08/07/2013

Eric Borremans to join Pictet AM

P { margin-bottom: 0.08in; } The head of ESR and SRI development at BNP Paribas Investment Partners, Eric Borremans will “soon” join Pictet Asset Management as a “sustainability expert.” In this role, he will replace Christoph Butz, who will now dedicate himself exclusively to the management of the Pictet-Timber fund, alongside Gabriel Micheli.
08/07/2013

Gottex has finalised the acquisition of Frontier

P { margin-bottom: 0.08in; } The investment fund Gottex Fund Management on 5 July announced in a statement that it has finalised the acquisition of Frontier Investment Management, whose assets under management total USD550m in various advantageously priced Multi-Asset products. The operation was announced in March. On that date, Gottex stated that the acquisition price combined Gottex shares and an amount in cash, which would be paid over the next two years, depending on future earnings at Frontier. The statement released on 5 July does not include further financial details. The founder and CEO of Frontier, Michael Azlen, retains a significant stake in capital as well as management of the firm. He has also enlarged the management at Gottex.
08/07/2013

Greenwich hedge fund index down 1.15% in June

P { margin-bottom: 0.08in; } The Greenwich Global Hedge Fund Index is down 1.15% in the month of June, according to initial estimates. The index has performed better than the S&P 500, which lost 1.34% in the month, and the MSCI World Index (-2.61%). Equity market neutral and event-driven strategies were the only ones to show gains in the month under review, with gains of 0.03% and 0.58%, respectively. For the half as a whole, the event-driven strategy has gained 7.74%.

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