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Asset Management
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10/07/2013

Amélioration en trompe-l’œil du commerce extérieur chinois

La Chine a dégagé un excédent commercial de 27,1 milliards de dollars au mois de juin, qui masque une chute inquiétante des exportations de 3,1% contre un consensus de +4% et des importations de 0,7% contre +8%. La crise du marché interbancaire aurait généré une baisse des crédits de 750 milliards de yuans (96 milliards d’euros), selon Bloomberg.
10/07/2013

KKR perce en Asie

La société américaine de private equity a indiqué avoir récolté 6 milliards de dollars dans le cadre de son nouveau fonds dédié à l’Asie. Les investisseurs locaux représentent un quart du montant levé. Il s’agit du troisième fonds dans la région pour KKR après un fonds Asie de 4 milliards en 2007 et un sur la Chine d’un milliard en 2010.
10/07/2013

Le marché européen du private equity soutenu par les cessions

La dernière étude publiée par le Centre for Management Buyout Research (CMBOR), et sponsorisée par Equistone Partners Europe et Ernst & Young, indique qu’il y a eu, au premier semestre 2013, un volume de cessions de 29,1 milliards d’euros (en hausse de 29% par rapport à la même période en 2012) pour un volume de rachats de 20,7 milliards d’euros sur le marché européen du private equity. Cette évolution s’explique notamment par le regain de dynamisme des IPO.
10/07/2013

La France et la Suisse vont signer une convention sur les successions

Le ministre français de l’Economie, Pierre Moscovici, et son homologue suisse, Eveline Widmer-Schlumpf, vont signer jeudi à Paris la convention fiscale franco-suisse sur les successions. Ce texte prévoit d’appliquer non plus seulement le droit du pays du défunt mais aussi celui du pays de résidence des héritiers.
10/07/2013

La PBOC a mis fin à la crise interbancaire en Chine

Malgré ses premières réticences, les injections de liquidités réalisées par la Banque Populaire de Chine ont conduit à une quatorzième séance consécutive de baisse du taux de refinancement à 7 jours qui est revenu à 3,56% ce matin, après avoir atteint un record de 12,45% au plus fort des tensions le 20 juin dernier. «Le marché estime que la PBOC injectera de nouvelles liquidités si les tensions reviennent», estime Tian Jiachao, analyste chez China Merchants Bank.
10/07/2013

Carlyle pense à mettre en Bourse Applus+

La société de capital investissement songe à introduire en Bourse le groupe espagnol de certification, de test et d’inspection, ont confié plusieurs sources à Reuters. Des banques ont ainsi été chargées d’étudier la faisabilité d’une IPO à Londres ou Madrid en début d’année prochaine. Carlyle a acquis Applus+ en 2007 sur la base d’une valorisation de 1,48 milliard d’euros.
10/07/2013

Cinven abandonne le contrôle de Frans Bonhomme

Le quotidien croit savoir que le fonds «lâche les rênes» du leader français de la distribution de canalisations, «plutôt que de se voir aculé par ses créanciers et d’entrer dans des mois de négociations délétères». Cinven prend ainsi «à contre-pied» les fonds alternatifs Centerbridge, Angelo Gordon et Avenue qui depuis des mois rachetaient des créances de l’entreprise. Ils sont désormais «voués à prendre les clefs» de Frans Bonhomme. S’ils souhaitent assurer la pérennité de leur investissement, ils seront aussi contraints comme le souligne le quotidien de réduire la dette, qui s’élève à 600 millions d’euros. «C'était le meilleur moyen pour l’entreprise de résoudre rapidement ses contraintes financières», selon un proche du dossier.
10/07/2013

La Chine souhaite une croissance équilibrée

La restructuration du modèle économique chinois est «très importante» et passe par une accélération des investissements comme moteur de la croissance, selon des propos du premier ministre Li Keqiang cités par l’agence. Pour ce faire, Li Keqiang entend accélérer les réformes dans l’administration, le système fiscal, la finance, et promouvoir une meilleure utilisation des mécanismes de marché.
10/07/2013

NewAlpha convainc encore Emergence

Emergence, l’incubateur des jeunes sociétés de gestion, a sélectionné le tandem NewAlpha-Next AM pour gérer son compartiment actions. Ce dernier pourrait lever entre 150 et 300 millions d’euros. NewAlpha avait déjà remporté l’appel d’offres pour le compartiment performance absolue.
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10/07/2013
Gestion d'actifs

L'ERAFP attribue trois mandats de gestion d'actifs immobiliers en Europe

Dans le cadre de la poursuite de la diversification de ses placements et en cohérence avec les cinq valeurs de sa charte ISR, l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer 1 mandat actif et 2 mandats stand-by de gestion d’actifs immobiliers en Europe. En 2012, l’ERAFP a lancé une procédure négociée dont l’objet est l’attribution de mandats immobiliers Europe ISR. A l’issue de la procédure de sélection, l’Etablissement a décidé d’attribuer le mandat actif à AXA Real Estate Investments Managers SGP. CBRE Global Investors France SGP et LaSalle Investment Management SAS sont les gérants suppléants. Le mandataire gèrera un portefeuille d’actifs immobiliers non cotés situés en Europe, dans les pays membres de l’OCDE. Les investissements seront principalement réalisés dans des actifs de bureaux et commerces mais pourront également concerner de l’habitation ou encore des locaux d’activités et entrepôts. A titre indicatif, les montants investis à un horizon de trois ans pourraient être de l’ordre de 350 millions d’euros. La durée du marché est de dix ans.
Gestion d'actifs
09/07/2013

Feu vert de l’Ecofin à l'euro en Lettonie

Les ministres des Finances de l’Union européenne ont donné leur feu vert mardi à l’adoption de l’euro en Lettonie, où la monnaie unique entrera en service le 1er janvier 2014. Le taux de change a été fixé à 0,702804 lat pour un euro. La Lettonie sera le deuxième pays balte à entrer dans la zone euro après l’Estonie, devenue membre le 1er janvier 2011. La Lituanie pourrait suivre en 2015.
09/07/2013

Madrid place sans difficulté un emprunt à 15 ans

L’Espagne a émis mardi son emprunt le plus long en plus de deux ans, une émission à 15 ans qui a suscité des ordres dépassant 7,5 milliards d’euros en dépit de conditions de marché instables. Le pays a mis à prix 3,5 milliards d’euros, coupon de 5,15%, échéance 2028 à un spread de 280 points de base au-dessus de la courbe des swaps, équivalent à un rendement de 5,194%.
09/07/2013

Les Emirats et Ryad promettent des milliards à l'Egypte

Les Emirats arabes unis (EAU) et l’Arabie saoudite se sont engagés à fournir une aide financière de plusieurs milliards de dollars à l’Egypte, a rapporté Reuters. Les Emirats feront ainsi un don d’un milliard de dollars et accorderont un prêt de deux milliards aux nouveaux dirigeants égyptiens. L’Arabie saoudite accordera de son côté un prêt de deux milliards de dollars.
09/07/2013

L'ancien ministre des Finances égyptien nommé Premier ministre

Hazem el Beblaoui, ex-ministre des Finances, a été nommé Premier ministre du gouvernement de transition en Egypte, a fait savoir la présidence. Le chef de l’Etat par intérim, Adli Mansour, a également désigné Mohamed ElBaradeï comme vice-président, chargé des Affaires étrangères.
09/07/2013

Le FMI abaisse une nouvelle fois ses prévisions

Le Fonds monétaire international (FMI) a abaissé mardi ses prévisions de croissance pour l'économie mondiale pour la cinquième fois depuis le début de l’année dernière en raison du ralentissement dans les pays émergents et de la persistance de la récession au sein de la zone euro. Dans son évaluation de l'économie mondiale à mi-année, le FMI prévient aussi que le ralentissement de l'économie mondiale pourrait s’accentuer si le retrait progressif des mesures de stimulation monétaire non-conventionnelle aux Etats-Unis s’accompagnait d’une inversion des flux de capitaux et pénalisait la croissance dans les pays émergents. Le FMI a abaissé sa prévision de croissance pour l'économie mondiale à 3,1% cette année, soit le même taux qu’en 2012, et 0,2 point en dessous de sa prévision d’avril. La prévision pour 2014 a été revue en baisse à 3,8% sur l’année contre 4% précédemment.
Photo : PhB
09/07/2013

La place suisse recrute

La bonne tendance se confirme. Selon l’indice Finews-JobDirectory, plus de 3.500 postes sont à pourvoir dans la finance sur le marché suisse. A fin juin, 1.190 postes concernent le secteur de la banque, soit une hausse de 17 % depuis le début de l’année. Les assurances ont publié 1.134 offres d’emploi (+7 %). Les autres domaines (informatique, conseil...) représentent 1.182 postes, en hausse de 17 % depuis janvier.
09/07/2013

Hermes cherche un responsable du développement pour l'Asie

Hermes compte recruter, au cours des trois prochains mois, un ou une responsable du développement pour la région Asie. Le poste est basé à Singapour, précise Asian Investor. La société de gestion d’origine britannique, qui gère 25,6 milliards de livres à fin mars, gérait jusqu'à présent le développement commercial à partir de ses bureaux à Londres, sous la direction de Harriet Steel, global head of business development. L'équipe asiatique compte dix gérants.
09/07/2013
Fonds

Acofi LMS finalise deux opérations pour son fonds de prêts immobilier

ACOFI Loan Management Services (ALMS) a annoncé lundi 8 juillet la finalisation de deux opérations pour son fonds de prêts immobiliers «senior» Predirec Immo 2019. Il s’agit de deux financements originés et structurés sur le marché primaire représentatifs de deux créances hypothécaires, l’une de 35 millions d’euros d’une maturité de 6 ans, adossée à l’immeuble Perspective Défense de 25 000 m2 situé à Colombes, et l’autre de 41 millions d’euros d’une maturité de 5 ans, adossée à un l’immeuble de 20.000 m2 situé à Malakoff, indique un communiqué. Ces deux immeubles ont été acquis par des fonds immobiliers anglo-saxons. Les équipes d’ACOFI Loan Management Services ont ainsi investi à ce jour 76 millions d’euros et sont en négociation avancée pour compléter un nouvel investissement à hauteur de 55 millions d’euros au cours du mois d’août. Prédirec Immo 2019 est un fonds commun de titrisation (FCT) qui a réuni une demi douzaine d’investisseurs institutionnels pour un montant de 280 millions d’euros. Arrangé par ACOFI Loan Management Services, il a vocation à investir dans un portefeuille composé de prêts immobiliers senior ayant pour sous-jacents des immeubles de bureaux principalement de type core / core +, situés en Ile-de-France et dans les principales métropoles régionales avec un ratio dette sur actif (Loan to value) maximum de 65%. La duration du fonds est de 7 ans environ. Le rendement cible pour les investisseurs est de 200 points de base au-dessus de l’Euribor 3 mois.
Fonds
09/07/2013
Fonds

Objectif un milliard pour le fonds de dette de La Banque Postale AM

Selon Les Echos, le fonds de dette de La Banque Postale AM a désormais un objectif de 1 milliard d’euros à fin novembre après avoir atteint un premier «closing» de 500 millions d’euros en mars. Plusieurs investisseurs institutionnels - des assureurs, mais pas seulement - veulent investir dans ce fonds, CNP Assurances ayant déjà engagé 300 millions. Ce fonds aurait des opérations en vue pour l'été, à hauteur de 150 millions d’euros. Les rendements recherchés sont autour de Euribor + 250 points de base, précise le quotidien.
Fonds
09/07/2013

Sacyr vend la tour Adria de La Défense

Pour 450 millions d’euros, l’espagnol Sacyr a vendu la tour Adria de La Défense (54.000 mètres carrés, 39 étages) à sa filiale française Tesfran et à quatre fonds d’investissement français, rapporte Cinco Días. De fait, 224,7 millions d’euros iront dans les caisses de Sacyr et 225 millions serviront à rembourser un crédit contracté par le groupe auprès de Tesfranc.Les quatre fonds français ont participé à l’opération au travers de Primonial. La nouvelle société propriétaire d’Adria est l’OPCI Preim, et Tesfran détient une participation de 32 % dans l’ensemble.
09/07/2013
Fonds

Sarasin & Partners recrute trois commerciaux de Cazenove

Rob Thorpe, head of UK retail chez Cazenove, rejoindra le 30 septembre Sarasin & Partners également comme head of retail, rapporte Investment Week.L’intéressé, qui a refusé de passer chez l’acquéreur de Cazenove (Schroders), sera accompagné de deux collègues de Cazenove, Tom Hanafin et Paul Pugh.
Fonds
09/07/2013

Threadneedle renforce sa culture d'entreprise

Campbell Fleming est directeur général (CEO) de Threadneedle depuis 100 jours, note le Financial Times. Le quotidien souligne que le CEO devra faire face à la fin du quantitative easing et la dégradation de l’environnement économique en Europe, deux éléments qui peuvent peser sur les performances et les souscriptions. «Nous devons affronter les marchés pas à pas et avancer en équipe», souligne Campbell Fleming, qui aime les métaphores sportives. Il estime que les investisseurs se rendent bien compte que c’est le moment d’investir leur argent pour le faire fructifier. Aux critiques qui estiment que Threadneedle n’a pas la force de frappe de Schroders ou Aberdeen Asset Management, il répond que son entreprise dispose d’un solide maillage géographique ainsi qu’une gamme de fonds spécialisés. Campbell Fleming souhaite rester fidèle à l’esprit de Threadneedle dans son développement. Il souhaite continuer son travail en équipe et ne pas donner la vedette à quelques gérants stars. Threadneedle gère 84 milliards de livres.
09/07/2013
Fonds

La Commerzbank revend le Lloyd's Building

Pour 260 millions de livres, Commerz Real a vendu l’immeuble Lloyd’s Bulding de Londres "à une société de gestion asiatique filiale du plus grand groupe d’assurances chinois». On peut donc penser que l’actif en question a été cédé par le fonds fermé CFB-Fonds 154 à une filiale de Ping An. Il avait été acheté en 2005 pour 231 millions de livres.Le CFB-Fonds 154 avait initialement une durée de 11 ans et demi, mais les investisseurs avaient autorisé la direction en septembre 2012 à revendre l’actif si une occasion propice se présentait.Le rendement annuel avant impôt aura été de 7,8 %, a précisé Michael Kohl, directeur général de Commerz Real Fonds Beteiligungsgesellschaft mbH (CFB).
Fonds
09/07/2013

Trois candidats repreneurs pour Bankia Habitat

La cession de la plate-forme immobilière de Bankia, Bankia Habitat, se précise, selon El Confidencial : il ne reste plus en lice que trois finalistes, Cerberus, Centerbridge et TPG. Apparemment, Morgan Stanley, Fortress, Oaktree et Apollo ont fini par jeter l'éponge ou ont été éliminés. Au total, Bankia a reçu une vingtaine d’offres. Bankia Habitat (500 salariés), fait partie des actifs que la Commission européenne oblige Bankia à vendre. Elle détient un portefeuille de 2,9 milliards d’euros et un portefeuille de crédits aux promoteurs de 2,6 milliards.

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