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30/07/2013

Fidelity preparing 10 sectoral ETFs based on MSCI indices

P { margin-bottom: 0.08in; } Index Universe reports that Fidelity Investments has submitted applications to the SEC for ten sectoral ETFs which will be based on MSCI indices. These are the first results of a partnership signed with BalckRock (see Newsmanagers of 14 March). The funds for which licenses have been applied for are the following: Fidelity MSCI Consumer Discretionary Index ETFFidelity MSCI Utilities Index ETFFidelity MSCI Consumer Staples Index ETFFidelity MSCI Energy Index ETFFidelity MSCI Financials Index ETFFidelity MSCI Health Care Index ETFFidelity MSCI Industrials Index ETFFidelity MSCI Information Technology Index ETFFidelity MSCI Materials Index ETFFidelity MSCI Telecommunications Services Index ETF Fielity has not disclosed any tickers or total expense ratios for these products.
30/07/2013

Chinese government creates an agency to serve newly arriving insurers

P { margin-bottom: 0.08in; } The China Insurance Regulatory Commission (CIRC) has set up a new commission which will be responsible for inspecting and issuing a license to insurers who would like to enter the Chinese market. Each candidate will be subject to an audit and the issuance of a license will be subject to a vote by the comission, Z-Ben Advisors reports. The commission will be responsible for real estate insurance, personal insurance (life, health and retirement), mutual insurance, special insurance, reinsurance, and even asset management firm affiliates of insurers. The objective is to improve the health of the sector by increasing the quality and visibility of audits.
30/07/2013

Enrico Letta critique l'action européenne en Grèce

Le président du Conseil italien a estimé lundi que les mesures de rigueur imposées par l’Union européenne à la Grèce en échange d’une aide financière avaient aggravé la récession dans le pays et le chômage dans l’ensemble de l’Europe. «Le calendrier était mauvais. Les outils étaient mauvais», a-t-il jugé lors d’une conférence de presse commune avec son homologue grec, Antonis Samaras.
30/07/2013

Premier pas vers un accord sino-européen sur le vin

Après l’annonce ce week-end d’un accord dans le secteur des panneaux solaires, la Chine et l’Union européenne se sont déclarées ouvertes à des discussions dans les prochains mois pour régler le différend qui les oppose sur les importations chinoises de vins européens, a fait savoir lundi le commissaire européen au Commerce, Karel De Gucht.
30/07/2013

La hausse des taux immobiliers se fait sentir aux Etats-Unis

Les promesses de ventes immobilières ont reculé de 0,4% en juin, la hausse des taux des crédits immobiliers commençant à avoir un impact sur les ventes, selon les chiffres de l’Association nationale des agents immobiliers (NAR) publiés lundi. L’indice des promesses de vente calculé par la NAR s’est établi à 110,9 en juin, contre 111,3 (révisé) pour le mois de mai.
30/07/2013

Le FMI débloque une tranche d’aide à la Grèce

Au terme d’un quatrième examen du plan de renflouement conclu entre les créanciers internationaux et la Grèce, le Fonds monétaire international a donné son feu vert au versement d’une tranche d’aide de 1,7 milliard d’euros. En fonction de la mise en œuvre de réformes additionnelles, Athènes devrait ensuite recevoir de la Troïka 1 milliard d’euros en octobre.
30/07/2013

Aberdeen pilote sa décollecte

Le gestionnaire écossais accuse près de 4 milliards d’euros de décollecte de fin mars à fin juin, après cinq trimestres de flux net positifs. Les sorties proviennent pour partie de ses fonds actions exposés aux pays émergents, désormais dotés de frais d’entrée. Cette barrière, destinée à juguler les souscriptions, doit lui permettre de préserver la qualité de sa gestion.
29/07/2013

BlackRock offers RE fund specialised in long-term leases

P { margin-bottom: 0.08in; } The first real estate fund offered by BlackRock since its acquisition of the private equity investor MPGA already has GBP250m in assets: the UK Long Lease Property Fund will invest in properties which are leased for a long term, in order to generate regular income and protect against inflation, IPE reports.The product was designed for six pension funds, and has already invested GBP100m from seed capital, for an average duration of 20 years. It may make investments in “alternative” areas such as student residences, healthcare establishments, residential associations and land rental, as well as in more traditional properties such as supermarkets or offices.
29/07/2013

Post-RDR, 82% of IFAs have not increased their fees

P { margin-bottom: 0.08in; } The Association of Professional Financial Advisers (APFA) on 26 July announced that, according to a study it has carried out, and despite fears that Retail Distribution Review (RDR) regulations would have an impact on the price paid by clients for advising, 82% of financial advisers have not modified their fees since January, when the new rules came into effect, while 12% have increased, and 2% have reduced their fees.On average, financial advisers charge GBP156 per hour. By hourly rate band, 49% of professionals charge GBP101 to GBP150, and 15% charge GBP51 to GBP100 per hour. But 26% of advisers charge between GBP151 and GBP200 per hour, and 8% charge GBP201 to GBP250.
29/07/2013

FundLogic lists an Asia long/short fund from Dalton

P { margin-bottom: 0.08in; } On 17 July, the MS Dalton Asia Pacific UCITS Fund (IE00B96W6S29), an Asian long/short equity fund, was founded as the 20th sub-fund of the FundLogic Alternatives platform of the Morgan Stanley investment bank.The new product, for which Longchamp Asset Management will be the exclusive distributor, employs the strategy of a fund from Dalton Investments (USD1.2bn) managed by James Rosenwald, founder of Dalton Investments, in a UCITS-compliant format.The maximal gross exposure will be 200%, and net long exposure will be up to 80%, with a limit of 70% for Japanese and Greater China equities, while net long positions on the remainder of Asia-Pacific are limited to 30%.
29/07/2013

Assets under management in Hong Kong beat all records

P { margin-bottom: 0.08in; } Assets under management in the Hong Kong fund industry have totalled a record HKD12.6trn, or USD1.6trn, as of the end of 2012, according to Asian Investor, citing statistics from the local SFC. Year on year, assets are up 40-%. The previous record was set in late 2010. 64.8% of assets under management come from foreign investors (not including Reit real estate funds). Asset management and financial advising firms were the largest contributors of asets, with HKD9.2trn, up 47.9% since the end of 2011.
29/07/2013

Record market share for foreign funds in Spain

P { margin-bottom: 0.08in; } According to statistics from the Spanish securities commission (CNMV), assets in foreign funds on sale in Spain total EUR44.5bn, which represents a record market share of 21%, Funds People reports.Assets under management by foreign funds have increased by 17.1%, compared with USD37.99bn as of the end of December, and 39.8% compared with USD31.83bn as of the end of March 2012. As of the end of March 2009, the market share for foreign funds was only 7.4%.
29/07/2013

HSBC GAM CIVETS fund called back to the kitchen

P { margin-bottom: 0.08in; } Citywire reports that HSBC Global Asset Management (HSBC GAM) has decided to liquidate its frontier market fund HSBC GIF CIVETS, which invests in Colombia Indonesia, Vietnam, Egypt, Turkey and South Africa. The product attracted only USD25m, though it was launched in December 2011.However, the manager of the CIVETS fund, Douglas Helfer, will continue to manage the HSBC GIF Russia Equity fund and to advise the Europe/Middle East/Africa strategy team.
29/07/2013

Aviva Investors launches secondary infrastructure debt fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Aviva Investors has announced the launch of the securitisation vehicle “European Secondary Infrastructure Credit SV.” the structure issues Participative Securities backed by a portfolio of infrastructure debt in Europe. Three institutional investors, including Aviva France, have subscribed to an initial issue of EUR425m.“The investment strategy is to acquire bank loans on the secondary market, which will be supplemented by selective investments on the primary market. The objective is to prefer operational infrastructure projects, which, historically, have a very low level of losses on debts,” a statement says.Characteristics Structure: Security issued by a Luxembourg Securitisation Company First closing: EUR425m Average duration: 7-12 years Investment period: 2.5 years Minimum investment: EUR10m
29/07/2013

Prosecutors to negotiate continuation plan with SAC

P { margin-bottom: 0.08in; } According to an official from the Department of Justice, the Wall Street Journal reports, the US government is planning to negotiate an agreement which would allow SAC Capital Advisors, which is facing criminal insider trading charges, to continue its operations.The idea is to avoid further prejudicing the hedge fund manager and third parties, in order not to provoke the havoc on the market that would ensue on an asset freeze, since SAC holds about USD51bn in securities, taking leverage into account. SAC has recently declared net assetsunder management of USD14bn as of 1 July. It is estimated that more than half of this belongs personally to Steve A. Cohen, the firm’s founder and CEO.
29/07/2013

Sovereign fund CIC increasingly outsourcing its management

P { margin-bottom: 0.08in; } As of the end of 2012, the assets of the sovereign fund China Investment Corporation (CIC) totalled CNY575bn, and its performance last year totalled 10.6%, compared with a loss of 4.6% in 2011, its new chairman, Ding Xuedong, announced at a presentation of results, which revealed that the proportion of assets managed externally in 2012 increased to 63.8% from 57% the previous year.According to Z-Ben Advisors, this increase in the proportion of management outsourced is probably due to offshore mandates awarded in May 2012, and to a redeployment of liquidity and deposits, whose proportion fell to 3.8% of assets from 11% the previous year.
29/07/2013
Fonds

BlackRock lance un fonds immobilier spécialiste des baux longs

Le premier fonds immobilier lancé par BlackRock depuis l’acquisition du capital-investisseur MGPA affiche déjà 250 millions de livres d’encours : le UK Long Lease Property Fund investira dans des actifs loués à long terme pour générer des revenus réguliers et protégés de l’inflation, rapporte IPE.Ce produit a été conçu pour six fonds de pension et a déjà investi 100 millions de livres prélevés sur l’encours d’amorçage, pour une durée moyenne de 20 ans. Il pourra effectuer des placements dans des domaines «alternatifs» comme les résidences étudiantes, les établissements de santé, les associations résidentielles et la location de terrains, en plus de s’intéresser à des actifs traditionnels comme les supermarchés ou les bureaux.
Fonds
29/07/2013

Saracen Fund Managers recrute un responsable de la recherche

Saracen Fund Managers a annoncé le recrutement de David Keir au poste de responsable de la recherche. Il rejoint la société de gestion indépendante avec effet immédiat. Il travaillera en collaboration avec les équipes de gestion des fonds Saracen Global & Income Growth et Saracen Growth.David Keir était précédemment head of research chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP).
29/07/2013

Hausse des encours gérés par Bellevue

Bellevue Group a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 6,5 millions de francs, selon un communiqué publié le 26 juillet. Il s’agit là d’une baisse de près de 20 %. Dans le pôle asset management, les actifs sous gestion sont en hausse de 14 % à 2,2 milliards de francs, contre 2 milliards à fin 2012. Les souscriptions nettes de 77 millions de francs ont principalement bénéficié aux fonds d’actions BB Entrepreneur Europe et BB African Opportunities.
29/07/2013

State Street s’allie avec ZRT en Chine

Le chinois caijin.com et l’australien Financial Standard ont rapporté le 26 juillet que State Street Global Advisors (SSgA) investit 50 millions de dollars dans une coentreprise avec le chinois Zhongrong International Trust Co Ltd (ZRT). Cette filiale commune, SSgA Fund Management, détenue à 51 % par ZRT et 49 % par SSgA, sera implantée à Pékin et gérera des fonds d’investissement locaux pour des investisseurs retail, des particuliers haut de gamme et des investisseurs institutionnels.La Commission des valeurs chinoise (CSRC) a délivré son agrément à la nouvelle société ainsi qu’à la nomination de Gui Songlei comme chairman of the board, de Wang Yao comme inspector général et de Li Xuesong comme genral manager. Ce dernier sera responsable de la direction au jour le jour de la nouvelle SSgA Fund Management, qui emploie une petite cinquantaine de personnes.Le site caijin.com précise que ZRT affiche un encours d’environ 300 milliards de yuans ou 48,8 milliards de dollars.
29/07/2013
Fonds

Le fonds souverain CIC délègue de plus en plus sa gestion

A fin 2012, l’encours du fonds souverain China Investment Corporation (CIC) se situait à 575 milliards de yuans et sa performance pour l’an dernier est ressortie à 10,6 % contre une perte de 4,6 % en 2011, a indiqué le nouveau président, Ding Xuedong, lors de la présentation des comptes qui font ressortir que la part des actifs gérés en externe a augmenté pour 2012 à 63,8 % contre 57 % l’année précédente.Selon Z-Ben Advisors, cette augmentation de la part de la gestion déléguée est probablement due aux mandats offshore attribués en mai 2012 ainsi qu’au redéploiement des liquidités et des dépôts, dont la part est tombée à 3,8 % de l’encours contre 11 % l’année précédente.
Fonds
29/07/2013

Azimut paie 10 millions d'euros un ticket de 51 % dans AO

Principal groupe de gestion d’actifs indépendant d’Italie, Azimut a annoncé l’acquisition pour 10 millions d’euros d’une participation initiale de 51 % dans le gestionnaire Augustum Opus SIM (AO) créé en avril 2009 et dont l’encours se situe à plus de 800 millions d’euros.Il est prévu qu’Azimut monte dans le capital d’AO pour atteindre 100 % dans six ans. Le prix des parts restantes sera fonctions des résultats, mais devrait se situer à 10 fois le bénéfice, soit entre 10 millions et 20 millions d’euros.AO, qui s’adresse aux particuliers haut de gamme et gère aussi des fonds, conservera son autonomie dans les contacts avec la clientèle ainsi que dans la gestion déléguée de fonds.Parallèlement à cette opération, Azimut a déclaré pour le premier semestre un bénéfice net de 78,3 millions d’euros contre 79,1 millions pour janvier-juin 2012.A fin juin, l’encours sous gestion ressortait à 19 milliards pendant que les actifs sous gestion et administration se montait à 21,2 milliards d’euros. La collecte nette des six premiers mois de l’année est ressortie à 1,5 milliard d’euros.
29/07/2013

Nikko AM recrute quatre gérants

Citywire rapporte que Nikko Asset Management a recruté Winson Fong (ex Lion Global) comme head of China strategies et responsable de l’équipe actions Greater China, ainsi que James Alexander (ex AllianceBernstein) comme deputy head of fixed income en Australie de la filiale Tyndall Asset Management, sous les ordres de Roger Bridges, head of fixed income.A Singapour, Nikko AM a par ailleurs recruté Shivaz Rai (ex Alchemy Investment Management) come investment director responsable des monnaies locales/ taux asiatiques et stratégies crédit Asie. Le groupe a également embauché Wee Tian Sing (ex GIC) comme investment risk manager.
29/07/2013

Départ du directeur pour l'Asie de BNPP IP

Stewart Edgar a quitté son poste de directeur de l’activité Asie pacifique de BNP Paribas Investment Partners, rapporte Asian Investor. Il a été replacé par son adjoint Vincent Camerlynck. Selon un porte parole interrogé par le quotidien, Stewart Edgar a démissionné afin de poursuivre de nouvelles opportunités. Asian Investor précise ne pas savoir ce que sont ses nouveaux projets.
29/07/2013

Banco Popular réorganise son état-major

Miguel Ángel Luna Mansilla, responsable depuis 2010 du pôle banque privée du Banco Popular, a été nommé directeur de la «banque des clients» dont dépendent la direction et la gestion commerciale du Popular, la banque multicanaux et le marketing, rapporte Funds People.Il est remplacé à la tête de Popular Banca Privada par Carmen Ortiz Castaño, directrice des relations avec les actionnaires.
29/07/2013
Fonds

La France apporte son soutien à l'Argentine contre les fonds vautours

La France vient d’apporter son soutien à l’Argentine contre les fonds vautours devant la Cour suprême des Etats-Unis, dans l’affaire qui oppose Buenos Aires au fonds du milliardaire Paul Singer, Elliott (NML), qui réclame un paiement dû par le gouvernement de Cristina Kirchner. Pierre Moscovici a confirmé que la France a déposé un «brief d’amicus curiae» (« ami de la cour »), précise Les Echos.
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