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Asset Management
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08/08/2013

Pioneer collecte 2,8 milliards d’euros au deuxième trimestre

Pioneer, la société de gestion de la banque italienne UniCredit, a enregistré des souscriptions nettes de 2,8 milliards d’euros au deuxième trimestre 2013, selon les résultats semestriels publiés par le groupe cette semaine.Cette collecte, qui a permis de compenser un effet de marché négatif de 2,3 milliards d’euros, a été pratiquement entièrement alimentée par l’activité captive en Italie, précise UniCredit.Fin juin, les encours sous gestion de Pioneer ressortaient ainsi en légère hausse (+0,5 milliard d’euros) à 165,5 milliards d’euros.
08/08/2013

Lombard Odier recrute son premier COO en Asie

Lombard Odier Darier Hentsch a recruté son premier chief operating officer et son premier chief risk officer en Asie, selon Asian Investor, qui a interviewé le responsable Asie Pacifique Alain Duhamel. La banque suisse n’a toutefois pas voulu dévoiler les noms des deux nouveaux collaborateurs, qui seront basés à Hong-Kong, parce qu’ils ne commencent pas avant la mi-août.Par ailleurs, Lombard Odier envisage de demander une licence QFII.
08/08/2013

Robeco va renforcer son équipe commerciale en Asie

Robeco prévoit de renforcer son équipe commerciale déjà composée de 40 personnes à Hong-Kong et Singapour, rapporte Asian Investor, qui a interrogé le directeur général de la région Asie-Pacifique, Tony Edwards. Ce dernier s’attend à un changement d’attitude vis-à-vis de Robeco de la part des investisseurs asiatiques avec le rachat par le japonais Orix. Robeco a aussi l’intention d’étoffer la gamme de fonds vendue en Asie.
08/08/2013

Deutsche AM nomme un responsable distribution UK et Irlande

Deutsche Asset and Wealth Management a nommé Jonathan Kent en tant que responsable de la distribution pour le Royaume-Uni et l’Irlande, rapporte Fund Web. Auparavant, il a occupé des fonctions commerciales au sein de la division banque d’investissement et titres du pôle clients institutionnels de Deutsche Bank.
08/08/2013

Generali vend une équipe de gestion privée à Londres

L’assureur italien Generali a cédé Generali Portfolio Management, qui gère environ 200 millions de livres pour le compte de clients privés au Royaume-Uni, à Ashcourt Rowan Asset Management. Cette cession s’inscrit dans sa décision de se recentrer sur les clients internationaux à partir de Guernesey.L’équipe de sept personnes de Generali Portfolio Management, dirigée par Alan Arscott et David Barber, rejoindra aussi Ashcourt lorsque l’opération sera bouclée, ce qui devrait se produire à la fin de l’année. Le montant de l’opération est de 2,1 millions de livres, dont 1 million sera versé plus tard.
08/08/2013

Old Mutual Wealth dope son bénéfice

Old Mutual Wealth a annoncé un bénéfice avant impôt en hausse de 14 % au premier semestre à 108 millions de livres, rapporte Investment Week. Les encours sous gestion ont aussi augmenté de 9 % à 75,2 milliards de livres depuis le début de l’année.
08/08/2013

Un journal pour SDF va lancer des fonds

Le magazine de rue Big Issue, qui soutient les sans-domicile-fixe au Royaume-Uni, va lancer des fonds à vocation sociale d’ici à la fin de l’année, rapporte le Financial Times fund management. Une société de gestion sera créée avec pour objectif de lever 250 millions de livres dans les cinq prochaines années. Deux premiers fonds seront lancés : l’un se spécialisera sur le logement et l’autre sera un fonds régional.
08/08/2013
Fonds

Jupiter supprime les commissions de performance du fonds Absolute Return

Jupiter prévoit de supprimer les commissions de performance sur son fonds Absolute Return à partir du 1er novembre, alors que le fonds géré par Philip Gibbs va être confié en septembre à James Clunie, rapporte Investment Week. Les gérants de fortune réclamaient cette suppression, dans un contexte de contre-performance pour le fonds.
Fonds
08/08/2013

Stabilité des actifs sous gestion de Dexia AM

Les actifs sous gestion de Dexia Asset Management s’inscrivaient à 72,7 milliards d’euros au 30 juin, contre 72,9 milliards d’euros au début de l’année, selon un communiqué publié le 7 août. La société de gestion précise que l’encours du début de l’année comprend des «ajustements uniques de 3,9 milliards d’euros relatifs à la sortie prévue du groupe Dexia». Le groupe a mis fin récemment aux discussions avec le chinois GCS mais a indiqué dans le même temps qu’il entendait toujours mener à bien la vente de Dexia AM (Newsmanagers du 31 juillet). L’Ebidta ressort au premier semestre à 26,3 millions d’euros, en hausse de 21% par rapport au premier semestre 2012.Dexia Asset Management a enregistré au premier semestre une décollecte nette de 192 millions d’euros mais le gestionnaire d’actifs souligne dans son communiqué que le deuxième trimestre à été très positif, avec une collecte nette de 1,46 milliard d’euros. En outre, l’activité européenne a été très soutenue durant le premier semestre avec une collecte nette de 1,4 milliard d’euros. Une évolution qui s’explique par des flux soutenus en provenance de produits de détail et de banque privée, ainsi que par l’obtention de plusieurs mandats institutionnels.Dexia AM indique poursuivre son programme d’innovation ciblée et explore une gamme de produits, présentant des profils dynamiques et flexibles d’allocation d’actifs, des fonds d’actions optimisés pour Solvabilité II et des stratégies «smart beta».
08/08/2013

Goldman Sachs AM reste attaché aux fonds monétaires

Goldman Sachs Asset Management a déclaré n’avoir « absolument aucune intention » d’abandonner le secteur des fonds monétaires malgré des inquiétudes sur la rentabilité de l’activité et sur la réglementation, rapporte le Financial Times fund management. Les encours en fonds monétaires de Goldman ont chuté d’environ 100 milliards de dollars à 196 milliards de dollars depuis la fin 2008.
08/08/2013

Ray Investment vend 10% supplémentaires de Rexel

Le fonds américain Ray Investment a vendu un nouveau bloc de titres Rexel, représentant environ 10% du capital du distributeur de matériel électrique, dans le cadre d’un placement accéléré de 525,6 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels.Selon un trader cité par Reuters, le fonds a réalisé son placement de 28,8 millions d’actions Rexel à un prix final de 18,25 euros par titre, soit le bas de la fourchette de 18,20-18,95 euros par titre avancée par plusieurs intervenants de marché auparavant.Le principal actionnaire de Rexel, qui avait déjà cédé 10% du groupe français en juin dernier et 14,7% en février, devrait voir sa participation ramenée à 24% à l’issue de l’opération. Toutefois, «Ray Investment entend rester un actionnaire fortement engagé et actif de Rexel et réitère son soutien à Rudy Provoost, président du directoire de Rexel, et à son équipe de direction pour mettre en œuvre efficacement la stratégie de croissance de Rexel et atteindre ses objectifs 2015", indique le fonds dans un communiqué.
08/08/2013

Russell Investments se dote d'un nouveau CIO global

Russell Investments a annoncé la nomination de Jeff Hussey en qualité de global Chief investment officer (CIO). Jeff Hussey travaille chez Russell depuis une vingtaine d’années. Il prend la succession de Pete Gunning, qui va retourner dans son pays d’origine l’Australie, pour développer les activités de Russell dans la région Asie-Pacifique.Peter Gunning, qui occupait ses fonctions de global CIO depuis 2008, remplace pour sa part Alan Schoenheimer, qui prend des fonctions de conseil non exécutives au sein du groupe.
08/08/2013
Fonds

Perella Weinberg lance une stratégie global macro

Perella Weinberg Partners envisage de lancer une stratégie global macro très liquide investissant dans des indices actions, des devises, de la dette souveraine, du crédit et des matières premières.Le nouveau fonds, PWP Global Macro Strategy, sera piloté par Maria Vassalou, qui vient de rejoindre Perella Weinberg en qualité d’associée et de gérante de portefeuille. Maria Vassalou travaillait précédemment chez MIO Partners, une filiale de de gestion de McKinsey & Company. Les actifs sous gestion et les engagements de Perella Weinberg, qui emploie quelque 400 personnes, s'élèvent à environ 9,5 milliards de dollars.
Fonds
08/08/2013

Aurel BGC envisage de se lancer dans la gestion en France

Le groupe américain BGC Partners veut se développer dans la gestion, au travers de sa filiale parisienne Aurel BGC, rapporte Les Echos. Le courtier « souhaite démarrer dans cette activité via une acquisition : Paris nous semble un bon point de départ pour cela», explique Jean-Pierre Aubin, directeur général exécutif de BGC. Aurel BGC, qui compte environ 180 collaborateurs dans l’Hexagone, regarde des dossiers « qui représentent plusieurs centaines de millions à plusieurs milliards d’euros d’actifs sous gestion [jusqu'à 5 milliards environ, précise le quotidien] », poursuit-il. La société française s’intéresse en particulier aux gestions de sicav monétaires et aux gestions de taux.
08/08/2013

Northern Trust se renforce en Asie

Northern Trust a annoncé la nomination d’Andrew Tan en qualité de responsable des services d’analyse des investissements et des risques (IRAS) dans la région Asie-Pacifique.Andrew Tan, qui sera basé à Singapour, travaillait précédemment à la Royal Bank of Canada où il occupait des fonctions similaires.
08/08/2013

Jupiter scraps performance fees for Absolute Return fund

Jupiter is planning to scrap performance fees for its Absolute Return fund from 1 November, at a time when the fund managed by Philip Gibbs will in September be entrusted to James Clunie, Investment Week reports. Wealth managers are seeking the dismissal, in a context of underperformance for the fund.
08/08/2013

Big Issue newspaper to launch funds

The street newspaper Big Issue, which supports homeless people in the United Kingdom, will launch social funds by the end of the year, Financial Times Fund Management reports. An asset management firm will be created, which will aim to raise GBP250m in the first five years. Two initial funds will be launched: one will specialise in housing, and the other will be a regional fund.
08/08/2013

Old Mutual Wealth boosts profits

Old Mutual Wealth has announced a pre-tax profit up 14% in first half to GBP108bn, Investment Week reports. Assets under management are up 9%, to GBP75.2bn since the beginning of the year.
08/08/2013

Generali sells a private management team in London

The Italian insurer Generali has sold Generali Portfolio Management, which manages about GBP200m for private clients in the United Kingdom, to Ashcourt Rowan Asset Management. The sale comes as part of a decision to reorient the bank on international clients from Guernesey. The team of seven people from Generali Portfolio Management, led by Alain Arscot and David Barber, will also join Ashcourt when the operation is completed, which is expected by the end of the year. The sale price is GBP2.1bn, of which GBP1bn will be paid later.
08/08/2013

BNY Mellon hires a head of institutional distribution

PeterPaul Pardi, Global Head of Distribution at BNY Mellon Investment Management commented: “With over 25 years’ experience in the industry, Adrian brings to the team a wealth of experience and expertise that will be of tremendous benefit to the business. Over the next five months he will work closely with Jonathan Lubran to ensure a smooth transition. Jonathan, who has been a key member of the senior management team at BNY Mellon for over 10 years, retires at the end of this year with our deep thanks and gratitude.”
08/08/2013

Caceis wins a mandate in Germany

GLL Real Estate Partners GmbH (GLL), a real estate management firm based in Munich, has retained CACEIS to provide depository banking activities to its most recent alternative investment fund, in order to ensure that it is perfectly compliant with the AIFM directive and German KAGB regulations, Caceis Investor Services announced in a statement released on 7 August. The fund invests primarily in commercial real estate in Europe and the United States. A key argument for GLL in the choice of depository is that CACEIS provides homogeneous depository banking services in several jurisdictions and can meet the particular needs of the asset management firm to create pension funds and insurance products.
08/08/2013

Assets under management stable at Dexia AM

Assets under management at Dexia Asset Management totalled EUR72.7bn as of 30 June, compared with EUR72.9bn at the beginning of the year, according to a statement released on 7 August. Dexia states that assets at the beginning of the year include “one-time adjustments of EUR3.9bn related to the planned exit of the Dexia group.” The group has recently put an edn to talks with the Chinese firm GCS, but has also announced that it still plans to go through with the sale of Dexia AM (Newsmanagers of 31 July). The EBITDA for first half comes out to EUR26.3m, up 21% compared with the first half of 2012. Dexia Asset Managment has posted a net outflow for first half of EUR192m, but the asset management firm emphasizes in a statement that second quarter was very positive, with net inflows of EUR1.46bn. This development is due to sustained inflows from retail and private banking products, as well as the winning of several institutional mandates. Dexia AM states that it is continuing its targeted innovation programme, and is exploring a product range with flexible and dynamic asset allocation profiles, equity funds optimised for Solvency II, and “smart beta” strategies.
08/08/2013

Goldman Sachs AM remains committed to money market funds

Goldman Sachs Asset Management has announced that it has “absolutely no intention” of abandoning the money market fund business, despite concerns about the activity and about regulations, Financial Times Fund Management reports. Assets in money market funds from Goldman were down by about USD100bn to USD196bn since the end of 2008.
08/08/2013

Pioneer posts inflows of EUR2.8bn in second quarter

Pioneer, the asset management firm for the Italian bank UniCredit, has posted net inflows of EUR2.8bn in second quarter 2013, according to half-yearly results released by the group this week. The inflows, which offset a negative market effect of EUR2.3bn, was almost entirely supplied by captive activities in Italy, UniCredit states. At the end of June, assets under management at Pioneer were up slightly (+EUR0.5bn) to EUR165.5bn.
08/08/2013

Aurel BCG planning to launch asset management in France

The US group BGC Partners wants to develop its management, via its Parisian affiliate Aurel BGC, Les Echos reports. The broker “would like to start up this activity with an acquisition: Paris seems to us to be a good starting point for that,” explains Jean-Pierre Aubin, executive CEO of BGC. Aurel BGC, which has about 180 employees in France, is looking at cases “which represent several hundred million to several billion euros in assets under management [up to about EUR5bn, according to the newspaper],” he continues. The French firm will focus particularly on management of money market Sicavs and fixed-income management.
08/08/2013

Perella Weinberg launches a global macro strategy

Perella Weinberg Partners is planning to launch a highly liquid global macro strategy to invest in equity indices, currencies, government debt, credit and commodities. The new fund, PWP Global Macro Strategy, will be managed by Maria Vassalou, who has recently joined Perella Weinberg as a partner and portfolio manager. Vassalou previously worked at MIO Partners, an asset management affiliate of McKinsey & Company.
08/08/2013

Northern Trust recruits in Asia

Northern Trust has announced the appointment of Andrew Tan as head of investment risk analysis services (IRAS) for the Asia-Pacific region. Tan, who will be based in Singapore, previously worked for Royal Bank of Canada, where he served in a similar role.
08/08/2013

Large caps still very popular with investors

Retail and institutional investors, as well as advisers, in first half 2013 continued to take a particular interest in strategies dedciated to large caps, according to rankings by Morningstar of the most popular investments on distribution platforms. The survey also finds that in the category of “separate accounts,” seven of the most popular strategies with institutionals ranked in the top ten (Federated Strategic Value Dividend MA et CS McKee Value Equity) “In the institutional segment, we observed a spectacular rise in interest in international preferential equities and domestic junk bonds, probably due to rapid interest rate movements in the United States,” says Paul Justice, head of research for funds at Mornignstar. Two debt strategies are among the most popular mutual funds and ETFs for retail investors. No strategy of this type made it into the 2012 rankings, Morningstar reports. Retail investors are more particularly interested in emerging market ETFs, while advisers have a marked interest in bond ETFs and large cap strategies.
08/08/2013

Ray Investment sells a further 10% of Rexel

The US fund Ray Investment has sold another bloc of shares in Rexel, representing about 10% of capital in the electrical equipment distributor, as part of an accelerated placement of EUR525.6m to institutional investors. According to a trader cited by Reuters, the fund made its investment in 28.8 million shares in Rexel at a final price of EUR18.25 per share, which is at the low end of the range of 18.20-18.95 set for the share by several market actors previously. The largest shareholder in Rexel, which had previously sold 10% of Rexel to the French group last June, and 14.7% in February, is expected to see its stake reduced to 24% at the conclusion of the operation. However, “Ray Investment plns to remain a highly engaged and active investor in Rexel, and reiterates its support for Rudy Provoost, chairman of the board at Rexel, and his management team, to effectively carry out the growth strategy at Rexel and to achieve its objectives for 2015,” the fund says in a statement.

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