Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
29/08/2013

FSB launches consultation on financial institution resolution mechanisms

The Financial Stability Board (FSB) on 28 August launched a consultation on methodology to evaluate key attributes of resolution regimes for systemic financial institutions. The Council has laid out a draft methodology with the International Monetary Fund and the World Bank as well as normalisation organisms. The methodology proposes a series of evaluation criteria for each international standard, as well as examples and explanations to guide interpretation of the standards. This represents a significant step in settling the problem of institutions that are “too big to fail,” the Council says in a statement. On 12 August, the Council had previously submitted proposals for a financial resolution mechanisms aimed at systemic non-financial institutions.
29/08/2013

N mas 1 AM launches a Spanish small cap hedge fund

Funds People reports that N mas1 AM in July registered the Spanish hedge fund QMCII Iberian Capital Fund with the CNMV, which aims to acquire large but not majority stakes (between 5% and 20%) in five to seven Spanish and Portuguese small caps (up to EUR1bn in market cap), and which uses the IBEX Small Cap as its benchmark index. The fund manager may also invest in convertible bonds in exceptional cases.The fund is available in four share classes, with fees of 1.35% for the A share class, 1.55% for the B share class, 1.75% for the C share class, and 0.95% for the D share class. All of these charge a performance commission, of 15% for A, B and C share classes, and 10.5% for the D share class. This commission will be charged only of internal returns for the subscriber exceed 7.5% p.a..
29/08/2013

Euronext looks to highlight a new means of calculating the CAC 40

The CAC 40 is calculated not including dividends, unlike the German DAX. The Paris stock exchange would now light to emphasize profitability on the index, which includes dividends, Les Echos reports. The various indices of the Paris stock exchange are price indices which do not take into account dividend payments to shareholders. The CAC 40 price index has risen 8.77% since the beginning of the year, while the profitability index, for its part, is up by 11.95%.
29/08/2013

Barings recruits a director of investment process

Baring Asset Management has hired James Ross to the newly created role of director of investment process. Alongside overseeing the investment process for existing products, this role has been created to develop, implement and regularly review the investment processes for the suite of new products.James Ross was previously at Alliance Bernstein since 2001. From 2009, he was head of senior portfolio managers, Global Growth; involved in the management of the firm’s global growth equity. He starts on 2 September and will report to Marino Valensise, chief investment officer and be based in London.
29/08/2013

M&G sorts out accounting errors with a fund

M&G has been required to adjust the income paid to clients for the second consecutive month after accounting errors which led it to overpay investors in its High Yield Corporate Bond Fund (GBP1.3bn), Fund Web reports. About 32,000 subscribers received an excessive sum in May. In July, payments were reduced to take that error into account, but an M&G investigation has found that the firm had excessively reduced the payments. As a result, the next payments, on 31 August, will be more than normal.
29/08/2013

Legal & General Investments launches an inflation-linked fund

The British firm Legal & General Investments has launched an inflation-linked fund, the Global Inflation Linked Bond Index Fund, at the request of independent financial adivsers (IFA), Fund Web reports. The fund, which will charge 0.2% per year, will be based on the Barclays World Government ex UK Inflation Linked Bond fund, composed of inflation-linked bonds issued by governments not including the United Kingdom. The bonds included in the index must be rated at least A- for G7 countries and the euro zone, and AA- for other issuers.
29/08/2013

Man Group closes down guaranteed products

The alternative asset management group Man Group has decided to close some products which had aimed to protect the capital of their clients against potential losses, which did not meet their performance objectives, Bloomberg reports. The Man Vision fund, whose assets under management total USD40m, and which aims for returns of over 10% per year, has been closed, according to a letter sent on 12 August to clients, which was obtained by Bloomberg. Man Group has also closed other similar products whose performance was related to that of AHL Diversified, the largest hedge fund from the firm, whose assets under management total about USD14bn, and which has been affected by the announcement by the US Federal Reserve that it is gradually phasing out its quantitative easing. Man Vision, whose assets under management totalled USD160m one year ago, has lost about 5.6% in first half 2013, according to statistics from Bloomberg. The fund also shows a loss of 12% since its launch in July 2008. Assets under management by the guaranteed products unit have fallen 64% in the past two yearsa, to a total of USD4.7bn.
29/08/2013

Canadian pension regime seeks to multiply its exposure to Asia by a factor of seven

The investment office of the Canada Pension Plan (CPP) would like to increase its exposure to Asia by a factor of seven in the next few years, Asian Investor reports. The Office currently has nine investment professionals in Hong Kong, and is already planning to increase its investment capacity in private equity and consequently to increase its personnel by at least 30% by the end of the year. The only problem is that it is currently difficult to find private equity specialists in the region, Asian Investor observes. Assets under management by the investment office of the CPP total about CAD189m.
29/08/2013

Taxation: Switzerland signs memorandum of agreement with the United States

Switzerland and the United States will soon sign an agreement on a solution to settle the problem of Swiss banks. The Swiss Federal Council, which yesterday examined the solution proposed by the US government to regularise the past, has approved in principle the creation of a joint agreement, according to a brief statement released on 28 August. The Federal Council has made the Federal finance department responsible for “carrying out the necessary work.” Once the joint declaration with the United States is signed, the regulatory text will be released. The signature of the joint declaration will allow Swiss banks to settle the difference over taxation which has opposed them to the United States in the existing legal order, and which in the past has damaged relations between the two countries. The Swiss banking association (ASB) has welcomed the positive decision by the Federal Council on the programme by the US authorities to regularise the situation at Swiss banks. According to the organisation, the last step to find a solution has been taken, and the United States can now launch the programme. “The programme allows Swiss banks a rapid and final settlement of their past with the United States, and creates the necessary legal security,” the ASB writes in a statement.
29/08/2013

Auditors get a new surveillance authority

Auditing companies will in the future be controlled by the Swiss federal revision surveillance authority (ASR), and no longer by the financial market surveillance authority (Finma). The Federal Council on 28 August submitted a proposal to this effect to Parliament. A part of the transfer of competence has already taken place. Since September 2012, the ASR has taken over surveillance of account auditing at banks, insurers and publicly-traded collective capital investments. The other competences of Finma will be transferred after the Federal parliament has granted its approval. Currently, the ASR oversees revision firms, and Finma oversees auditors, though these activities partially overlap. The need to regroup these competences was observed in light practical experience in the past five years, and the lessons drawn from the financial crisis. The restructuring will allow for some administrative redundancies to be eliminated, structures to be rationalised, expertise to be concentrated and the quality of surveillance to be maximised, the government states.
29/08/2013

Renaissance AM to merge two Russian funds

Renaissance Asset Management is planning to merge its Russian infrastructure fund and its Russian equity fund, Citywire reports. In a letter to shareholders, the asset management firm states that it feels the Renaissance Russian Infrastructure Equities fund will be more useful as part of a larger strategy.
29/08/2013

Assets up for Luxembourg OPC funds in July

According to statistics from the Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF), net assets at collective investment organisms totalled EUR2.523186trn as of 31 July. 3,884 OPC funds have been counted, of which 2,530 have multiple sub-funds. These number 12,215, in which net assets represent EUR2.287086trn, the CSSF states. As of 30 June, total assets in collective investment organisms in Luxembourg totalled EUR2.48658trn, which represents a decline of EUR97.51bn compared with the end of May.
29/08/2013

AMP Capital plans to raise USD1bn for an infrastructure fund

The Australian fund management firm AMP Capital has already raised AUD305m for its second infrastructure fund, which it hopes to close with about AUD1bn in early 2014, Asian Investor reports. Most investors in the AMP Capital Infrastructure Debt Fund II are Japanese insurers and pension funds, but one of the largest South Korean insurers is also present, as well as Chinese insurers and pension funds. The fund will invest in subordinate debt on infrastructure assets for services including water, gas electricity, transport and communication in Europe, North America and Australia. An initial investment of GBP50m was made in late July in the form of a subordinate loan to Heathrow airport.
29/08/2013

Josef Ackermann abandonne la présidence de Zurich Insurance

Zurich Insurance Group annonce ce 29 août que le président du conseil d’administration Josef Ackermann l’a informé de sa décision d’abandonner toutes ses fonctions en tant que membre et président du conseil d’administration, avec effet immédiat.Josef Ackermann sera remplacé à la présidence du conseil d’administration par le vice-président, Tom de Swaan. Le conseil dit respecter cette décision, qu’il a acceptée avec un «profond regret», et remercie Josef Ackermann pour sa contribution au succès du groupe.Josef Ackermann explique sa décision par le décès récent du CFO de Zurich, Pierre Wauthier. «Le brusque décès de Pierre Wauthier m’a profondément choqué», déclare Josef Ackermann, cité dans le communiqué.
29/08/2013

Rothschild Bank veut développer sa gestion de fortune en Asie

La banque privée zurichoise Rothschild Bank veut développer ses activités internationales de gestion de fortune en Asie. A cet effet, Alois Müller a été engagé, à compter de début septembre, en tant que managing director, responsable de la succursale Rothschild Wealth Management pour l’Asie du Nord, dont le siège est à Hong-Kong, indique un communiqué publié mercredi.L’Asie est un axe central de la stratégie de croissance dans la gestion de fortune, note la banque. Alois Müller vient d’UBS, où il a exercé diverses fonctions d’encadrement pendant 35 ans, à Zurich, Londres, New York et, en dernier lieu, Hong-Kong.
29/08/2013

Pioneer nomme un nouveau responsable de la distribution en Allemagne

Pioneer Investments vient de recruter Nils Hemmer en tant que responsable commercial pour la distribution (wholesale and third party), couvrant les assureurs, les banques, les gestionnaires de fortune, les réseaux de distribution et les conseillers financiers indépendants, rapporte Investment Europe. Il vient de Fidelity Worldwide Investments où il était responsable commercial en charge des compagnies d’assurances depuis 2008. Il sera placé sous la responsabilité d’Oliver Bilal, responsable de la distribution pour l’Allemagne chez Pioneer.
29/08/2013

La BHF-Bank confirme son rétablissement

Pour janvier-juin 2013, le bénéfice d’exploitation de la BHF Bank, qui devrait incessamment être achetée à la Deutsche Bank par RHJ International, est ressorti à 6,8 millions d’euros contre 5,4 millions, confirmant ainsi le succès du plan de redressement.Parallèlement le total du bilan a été réduit à 7,5 milliards d’euros contre 8,4 milliards un an plus tôt.Quant aux encours sous gestion, ils sont demeurés stables à 37 milliards d’euros.
29/08/2013

Hausse du bénéfice et souscriptions nettes pour Deka

Le bénéfice économique (bénéfice aux normes IFRS avant impôt, plus résultat de la valorisation des instruments financiers) de Deka a progressé au premier semestre de 3,2 % à 323,8 millions d’euros contre 313,8 millions et, surtout, le gestionnaire central des caisses d’épargne a affiché pour janvier-juin des souscriptions nettes de 4.768 millions d’euros contre des remboursements nets de 1.876 millions pour la période correspondante de 2012.Les souscriptions nettes pour les fonds immobiliers ont atteint 1,2 milliard d’euros contre 1,1 milliard au premier semestre de l’an dernier, tandis que l’encours au 30 juin atteignait 26 milliards d’euros contre 25,2 milliards.A fin juin, l’encours total des fonds de Deka représentait 177 milliards d’euros contre 158,3 milliards fin décembre.
29/08/2013
Fonds

La Thaïlande envisage de créer un fonds souverain

La Banque de Thaïlande envisage de créer un fonds souverain afin d’utiliser ses excédents de devises et d’accroître les revenus de la banque centrale, rapporte le Bangkok Post.Le gouvernement et la banque centrale évoquent depuis des années la création d’un fonds souverain. Cette fois, le retour de ce projet sur le devant de la scène est lié à la situation financière délicate de la banque centrale qui accuse des pertes de 531 milliards de baht, soit plus de 12 milliards d’euros, dues principalement à ses interventions sur le marché des changes pour stabiliser la devise.Le fonds souverain, qui serait dénommé New Opportunity Fund, serait géré par une entité séparée voire par la banque centrale elle-même. La taille du fonds n’a pas non plus été arrêtée. Les réserves de change de la Thaïlande s'élèvent à environ 172 milliards de dollars.
Fonds
29/08/2013
Fonds

Renaissance AM va fusionner des fonds russes

Renaissance Asset Management prévoit de fusionner son fonds infrastructures russes et son fonds actions russes, rapporte Citywire. Dans une lettre aux actionnaires, la société de gestion indique qu’elle pense que le fonds Renaissance Russian Infrastructure Equities sera plus utile dans le cadre d’une stratégie plus large.
Fonds
29/08/2013
Fonds

Hausse de l'encours des OPC luxembourgeois en juillet

Selon les statistiques de la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) au Luxembourg, l’actif net des organismes de placements collectifs s’est élevé à 2 523,186 milliards d’euros au 31 juillet dernier. 3884 OPC ont été recensés dont 2 503 à compartiments multiples. Ces derniers sont 12 215 dans lesquels l’actif net représente 2 287,086 milliards d’euros, indique la CSSF.A noter qu’au 30 juin, l’encours total des organismes de placement collectifs au Luxembourg est ressorti à 2.486,58 milliards d’euros, ce qui représentait une diminution de 97,51 milliards sur fin mai.
Fonds
29/08/2013
Fonds

Man Group ferme des produits garantis

Le groupe de gestion alternative Man Group a décidé de fermer un certain nombre de produits qui visaient à immuniser les capitaux de leurs clients contre des pertes éventuelles et qui n’ont pas atteint leurs objectifs de performance, rapporte Bloomberg.Le fonds Man Vision, dont les actifs sous gestion s'élevaient à 40 millions de dollars et qui visait une performance de plus de 10% par an, a été fermé, selon une lettre du 12 août adressée à la clientèle et dont l’agence Bloomberg a eu copie.Man Group a également fermé d’autres produits similaires dont la performance était liée à celle d’AHL Diversified, le plus gros hedge fund de la société, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 14 milliards de dollars et qui a été affecté par l’annonce de la Réserve fédérale américaine d’un arrêt progressif de sa politique accommodante.Man Vision, dont les actifs sous gestion totalisaient 160 millions de dollars il y a un an, a perdu environ 5,6% au premier semestre 2013, selon les statistiques de Bloomberg. Le fonds affiche également une perte de 12% depuis son lancement en juillet 2008.Les actifs sous gestion du pôle des produits garantis ont chuté de 64% au cours des deux dernières années pour s'établir à 4,7 milliards de dollars.
Fonds
29/08/2013

Barings recrute un directeur des processus d’investissement

Baring Asset Management vient de recruter James Ross en tant que directeur des processus d’investissement, un poste nouvellement créé. « En plus de superviser le processus d’investissement des produits existants, ce rôle a été créé pour développer, implémenter et revoir régulièrement les processus d’investissement pour notre série de nouveaux produits », explique un communiqué de presse.James Ross vient d’Alliance Bernstein où il était, depuis 2009, responsable des gérants de portefeuilles senior, global growth.Basé à Londres, il prendra ses fonctions le 2 septembre et travaillera sous la direction de Marino Valensise, directeur des investissements (chief investment officer).
29/08/2013
Fonds

Nmas 1 AM lance un hedge fund de smallcaps ibériques

Funds People rapport que Nmas1 AM a fait enregistrer fin juillet par la CNMV le fonds alternatif de droit espagnol QMCII Iberian Capital Fund qui a vocation à prendre des participations significatives mais non majoritaires (entre 5 et 20 %) dans cinq à sept sociétés de petite capitalisation espagnoles et portugaises (au maximum 1 milliard d’euros de capitalisation) et qui utilise l’IBEX Small Cap comme indice de référence. A titre exceptionnel, le gérant pourra investir également en obligations convertibles.Le fonds est disponible en quatre classes de parts chargés à 1,35 % pour les A, à 1,55 % pour les B, à 1,75 % pour les C et 0,95 % pour les D. Toutes comportent une commission de performance, de 15 % pour les A, B et C, et de 10,5 % pour les D. Cette commission ne sera facturée que si le taux de rendement interne pour le souscripteur est supérieur à 7,5 %.
Fonds
29/08/2013

Pimco veut développer sa gestion alternative

Pimco a l’intention de renforcer son activité de gestion alternative dans les mois qui viennent, à la fois pour les clients individuels et institutionnels, rapporte le Wall Street Journal. Cette initiative pourrait se traduire par le lancement de nouveaux fonds investis dans des actifs comme la dette des entreprises en difficulté en Europe. Douglas Hodge, le COO de Pimco, a qualifié les placements alternatifs de « domaine très important pour nous » dans une interview au Wall Street Journal. Pimco dispose déjà d’une activité de gestion alternative, mais celle-ci a jusqu’ici été éclipsée par sa forte présence dans les obligations. La société gère 110 milliards de dollars d’actifs dans des fonds alternatifs liquides et 27 milliards de dollars dans des stratégies de private equity et de hedge funds.
29/08/2013

East Capital lance une structure « maître-nourricier »

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents, va lancer une structure « maître-nourricier », l’un des outils de la directive OPCVM IV qui permet de regrouper les actifs gérés dans un OPCVM coordonné maître en y associant des OPCVM coordonnés nourriciers de différents Etats de l’Espace économique européen.Concrètement, les cinq OPCVM de droit suédois de la société de gestion seront transformés en OPCVM nourriciers qui investiront leurs actifs dans les fonds maîtres correspondants logés dans la Sicav luxembourgeoise d’East Capital. Ces derniers sont gérés par la structure luxembourgeoise East Capital Asset Management. La mise en œuvre est prévue pour le 1er octobre.Cette structure « maître-nourricier » va permettre à East Capital de « gagner en efficience et d’accroître ses efforts de distribution à l’international », indique un communiqué. La nouvelle structure va aussi donner aux investisseurs de sa Sicav luxembourgeoise un accès à trois nouveaux fonds : East Capital Baltic Fund, East Capital Balkan Fund and East Capital Turkey Fund.
29/08/2013

BNP Paribas IP transfère sa gestion Europe de l’Est à Alfred Berg

BNP Paribas Investment Partners prévoit de transférer toute sa gestion Europe de l’Est, notamment gérée depuis Paris, à sa filiale Alfred Berg basée en Suède, à Stockholm, rapporte Realtid, citant un article du quotidien d’affaires suédois Dagens Industri. « Nous allons devenir le centre de BNP Paribas IP pour la gestion des actifs Europe de l’Est, notamment pour les actions », déclare Tomas Scherp, directeur général d’Alfred Berg, à Dagens Industri.A ce jour, Alfred Berg gère environ 5 milliards de couronnes suédoises dans un fonds russe depuis Stockholm. Dagens Industri estime la gestion d’actifs Europe de l’Est de BNP Paribas IP à environ 2 milliards de dollars.
29/08/2013

Eurazeo retrouve des couleurs

La société d’investissement Eurazeo est repassée dans le vert au premier semestre, annonçant mercredi un bénéfice net de 328,8 millions d’euros contre une perte de 126,6 millions d’euros sur la même période l’an passé. Sur l’ensemble de 2012, Eurazeo avait enregistré une perte nette part du groupe de 198,5 millions d’euros liée à des exceptionnels.Le chiffre d’affaires consolidé est ressorti à 1,1 milliard d’euros au deuxième trimestre, en baisse de 1,8% sur un an. Pour le semestre, il a diminué de 2,2% à 2,1 milliards d’euros, selon un communiqué du groupe. Le montant des produits de cessions s'élèvent à 853 millions d’euros depuis le début de l’année, selon le communiqué.L’actif net réévalué (ANR), donnée jugée la plus pertinente pour les sociétés d’investissement et qui mesure la valeur de l’ensemble des participations, atteint 58 euros par action au 30 juin 2013, en hausse de 7,2% par rapport à fin 2012.La société a réalisé depuis le début de l’année quatre acquisitions pour un montant de 100 millions d’euros (IES, Idéal Résidences, Péters Surgical et Cap Vert Finance), dont deux dans des secteurs stratégiques cibles, la santé et l’environnement.
29/08/2013
Fonds

Une filiale de Legg Mason remporte un mandat

MetLife Advisers a choisi ClearBridge Investments, une filiale de Legg Mason, pour gérer un fonds de croissance, selon un document de la SEC cité par Mutual Fund Wire. Le fonds était précédemment géré par Janus et changera donc de nom pour devenir ClearBridge Aggressive Growth Portfolio II.
Fonds
29/08/2013

Progression de 7% des actifs sous gestion de LGT Bank

Les actifs sous gestion du groupe LGT, spécialisé dans la banque privée et la gestion d’actifs, s’inscrivaient fin juin à 108,7 milliards de francs suisses, en hausse de quelque 7% par rapport à fin décembre 2012, selon un communiqué publié le 28 août. Cette évolution est due pour l’essentiel à une collecte nette de 4,8 milliards de francs au premier semestre, un montant en léger recul par rapport à celui du premier semestre 2012 (5,5 milliards de francs) mais qui représente une progression annualisée des actifs sous gestion de 9%, jugée «encourageante».Le bénéfice net a toutefois chuté de 33% au premier semestre à 86,3 millions de francs, en raison d’une augmentation des provisions pour faire face à la nouvelle donne fiscale, à savoir l’accord d’imposition à la source conclue entre la Suisse et la Grande-Bretagne, souligne le communiqué.

Sujets d'actualité

Tous les sujets