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Asset Management
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03/09/2013

Aquila loses its CIO to Pimco

The Swiss wealth management firm Aquila has lost its chief investment officer, Jürg Furrer, who had also been a member of the executive board at the group, the specialist information website finews reports.After nine years at Aquila, Furrer will on 1 October join the Swiss office of the US group Pimco. The head of Pimco Switzerland, Christian M. Staub, had recently announced that he wished to strengthen his team with the recruitment of professionals with a lot of knowledge of the Swiss market.
03/09/2013

DeAWM recruits director for real estate funds

By the end of September, Jörn Stobbe, a partner at the law firm Clifford Chance, and until the end of August chairman of the German arm of the Royal Institution of Chartered Surveyors, will join RREEF Management GmbH, a real estate fund management affiliate of Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), as a member of general management. He will have the position of managing director, and will be responsible for asset management activities and trading for the German-speaking countries (Germany, Switzerland, Austria). Stobbe is also a member of the board at the Corporate Governance Initiative (ICG) by the German real estate sector.Pierre Cherki, global head of alternatives & real assets at DeAWM, states that Stubbe will report to Georg Allendorf. He highlights the expertise of the new arrival in the area of “opportunity-driven investment.”
03/09/2013

XTB taken over by Deutsche Bank

Deutsche Bank on 2 September announced that it had completed a transaction by which, in May, it acquired the 51% stake held by its partner, Xchanging plc, in their joint venture, Xchanging Transaction Banking (XTB).As the necessary permission had been obtained from the supervisory authorities and the shareholders in Xchanging the change of ownership took place on 1 September, and XTB will now be known as DB Investment Services GmbH.Holger Wegmann becomes CEO of DB Investment Services, while Catrin Röthe, a member of the executive team at XTB, will serve as chief production officer. The position of COO will go to Thomas Beemelmann.
03/09/2013

New head of fund distribution at Berenberg

With effect from 1 September 2013, Gunther Will has become director of distribution of open-ended funds from Berenberg to wealth managers, funds of funds and IFAs.Will, who for some months was chairman of the board at the brokerage pool Argentos Verwaltungs-AG, served until spring 2012 as head of retail sales at Alceda Fund Management SA, and head of fund distribution for the Aquila Capital group.Will will report to Uwe Schedewsky, head of client management at the asset management business unit of Berenberg. Assets under management by the oldest private bank in Germany total about EUR28bn.
03/09/2013

Deka highlights its institutional management

Currently, institutional assets at Deka, the central asset management firm for the German savings banks, represent EUR85bn, out of a total of EUR177bn. This includes open-ended funds dedicated to institutionals (EUR10bn), institutional funds (Spezialfonds) for EUR62bn, ETFs (EUR4.6bn), and advised assets (EUR8.5bn). The unit will now be placed under the heading “Deka Institutionell” and will allow the firm to offer clients a complete value chain, from strategic analysis to reporting and controlling, without forgetting the selection of appropriate products solutions, and their deployment, says Klaus-Dieter Böhme, director of institutional distribution.Of this total of EUR85bn in institutional assets, about 60% come from businesses and institutions which belong to the galaxy of the savings banks. Deka predicts that net inflows to the institutional unit will total EUR6bn this year.
03/09/2013

Citigroup selling off its alternative management bit by bit

Citigroup has sold assets from private equity and hedge funds in the past few months for USD6bn, in order to comply with new laws that limit the stakes that banks may hold in alternative investments, the Wall Street Journal reports. Last week, the US group sold a USD4.3bn private equity fund, Citi Venture Capital International, to Rohatyn Group, a private equity fund. On 9 August, it sold an emerging market hedge fund with USD1.9bn to the managers of the fund. Ciigroup had once been a major player in alternative investment. In February 2012, the group had USD18.6bn in assets under management in hedge funds and private equity at its affilate Citi Capital Advisors. But after the recent operations, the structure has only one fund left, the Metalmark Capital fund, with USD2.5bn in assets, which the bank is seeking to sell.
03/09/2013

Carnegie closes Swedish equity fund to new investors

The Swedish asset management firm Carnegie is closing the Carnegie Sverige Select fund, an unconstrained Swedish equity fund, to new investors. “In order to preserve our freedom, we must close the fund before it becomes too large,” explains Simon Blecher, manager of the fund. The fund, launched on 28 September 2007, now has SEK1.6bnin assets, or EUR180m. Carnegie Sverige Select, highly concentrated, has about 15 positions in its portfolio, and one single share can represent about 30% of the fund.
03/09/2013

Azimut completes acquisition of An Ping Investment in Taiwan

Azimut, via its Luxembourg sub-holding company AZ International Holding, has subscribed to a capital increase related to the acquisition of a 51% stake in the capital of An Ping Investment, the holding company which controls all capital in Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, Bluerating reports. Sinopro is a Securities Investment Consulting Enterprise which is present in the distribution of asset management products in Taiwan. The total cost of the operation is EUR3bn. The objective for the agreement is to create a joint venture for the distribution of asset management products in Taiwan.
03/09/2013

Fastea Capital recrute un gérant

Fastea Capital, une société de gestion française basée à Nantes, a annoncé le recrutement de Romain Jean en tant que gérant senior. Il intègre l’équipe de gestion en place et sera aussi en charge de nouer des partenariats avec les family offices, précise la société de gestion.Le nouvel arrivant occupait depuis 2008 le poste de gérant sous mandat senior à la Banque Populaire Val de France.
03/09/2013

Azimut boucle l’acquisition d’An Ping Investment à Taïwan

Azimut, via sa sous-holding luxembourgeoise AZ International Holding, a souscrit à l’augmentation de capital relative à l’acquisition de 51 % du capital d’An Ping Investment, holding qui détient l’intégralité du capital de Sinopro Financial Planning Taiwan Limited, rapporte Bluerating. Sinopro est une Securities Investment Consulting Enterprise présente dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan. Le coût total de l’opération est de 3 millions d’euros.L’objectif de cet accord est de donner naissance à une joint venture dans la distribution de produits de gestion d’actifs à Taïwan.
03/09/2013
Fonds

JP Morgan limite l'accès à un fonds d'actions asiatiques

JP Morgan a décidé de limiter l’accès à un fonds d’actions asiatiques piloté par Pauline Ng, rapporte Citywire.Ce fonds, le JP Morgan ASEAN Equity, avait été soumis à des contraintes d’accès dès le mois de juin. Fin juillet 2013, ses actifs sous gestion avaient culminé à 1,2 milliard de dollars pour ensuite retomber à 1,04 milliard de dollars.Le fonds affiche une performance de 49,51% sur les trois ans à fin juillet 2013, à comparer à un gain de 36% pour l’indice de référence de Citywire, le MSCI South East Asia TR USD, sur la même période.
Fonds
03/09/2013

Jean-Laurent Bonnafé succède à Jean-Paul Chifflet à la présidence de la FBF

La Fédération bancaire française (FBF) a annoncé la nomination le 1er septembre de Jean-Laurent Bonnafé à la fonction de président. Le directeur général de BNP Paribas depuis le 1er décembre 2011succède à Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA.Cette nomination, pour une durée d’un an, conformément aux statuts de l’association professionnelle, avait été annoncé début juillet par la FBF. Dans le même temps, précisait alors la fédération, François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, devient vice-président de la FBF et Michel Lucas, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel reste trésorier de la FBF.
03/09/2013

Amaïka AM recrute un ancien gérant de Société Générale AM

Amaïka Asset Management a annoncé le recrutement de Michel Menigoz au sein de l’équipe de gestion fondée par David Kalfon et Christophe Berger. L’ancien de Société Générale AM apportera son expertise en stratégie d’investissement actions internationales, sélection de fonds et contrôle de risque. Michel Menigoz a débuté sa carrière en 1991 dans le groupe Société Générale où il a successivement occupé des fonctions d’actuaire, d’analyste quantitatif et de stratégiste. Ensuite, à partir de 1996, il s’est investi dans la gestion des portefeuilles d’actions internationales, d’abord en prenant en charge les OPCVM grand public du groupe Société Générale, puis en développant une stratégie Global Equity à destination d’une clientèle institutionnelle internationale.
03/09/2013
Fonds

Le fonds souverain du Qatar veut diversifier ses avoirs très européens

QIA (Qatar Investment Authority), le fonds souverain du Qatar, est en train de débaucher des banquiers chevronnés pour réduire sa dépendance vis-à-vis de l’Europe et diversifier ses avoirs, rapporte L’Agefi. Le quotidien qui cite Reuters de sources informées indique que le fonds cherche des opportunités en Asie et aux Etats-Unis alors qu’il est exposé à 80 % à l’Europe. Qatar Holding, la filiale d’investissement du fonds souverain, a ainsi engagé, entre autres professionnels, Ugo Arzani, une figure de Bank of America Merrill Lynch à Londres, pour diriger ses investissements dans les secteurs des produits de consommation et de la distribution. Jason Chew, précédemment responsable des opérations chinoises chez Pramerica Real Estate Investors, a quant à lui été recruté pour sa connaissance du marché de l’immobilier en Asie, etc. Ces nouvelles recrues apporteront également au fonds l’expérience nécessaire pour procéder à des opérations plus complexes impliquant par exemple l'émission d’obligations.
Fonds
03/09/2013

DeAWM recrute un dirigeant pour les fonds immobiliers

Avant la fin septembre, Jörn Stobbe, associé du cabinet d’avocats Clifford Chance et jusqu’en août président de l'émanation en Allemagne de la Royal Institution of Chartered Surveyors, rejoindra comme membre de la direction générale RREEF Management GmbH, une filiale de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM). Il aura le rang de managing director et sera responsable des activités gestion d’actifs et transactions pour l’espace germanophone (Allemagne, Suisse, Autriche). Jörn Stobbe est également membre du directoire de l’Initiative Corporate Governance (ICG) du secteur immobilier allemand.Pierre Cherki, global head of alternatives & real assets de DeAWM, a indiqué que Jörn Stobbe sera subordonné à Georg Allendorf. Il a mis en exergue l’expertise du nouvel arrivant dans le domaine des «investissements opportunistes».
03/09/2013

XTB passe sous la coupe de la Deutsche Bank

La Deutsche Bank a annoncé le 2 septembre avoir bouclé la transaction par laquelle, en mai, elle avait acquis les 51 % que Xchanging plc détenait dans leur coentreprise Xchanging Transaction Banking (XTB).Les autorisations nécessaires ayant été obtenues des instances de surveillance et des actionnaires d’Xchanging, le changement de propriétaire est devenu effectif au 1er septembre et XTB sera désormais exploitée sous le nom de DB Investment Services GmbH.Holger Wegmann devient CEO de DB Investment Services tandis que Catrin Röthe, membre de la direction générale de XTB, exercera les fonctions de chief production officer. Quant au poste de COO, il échoit à Thomas Beemelmann.
03/09/2013

Nouveau patron pour la distribution de fonds chez Berenberg

Avec effet au 1er septembre 2013, Gunther Will est devenu directeur de la distribution des fonds offerts au public de Berenberg auprès des gestionnaires de fortune, des fonds de fonds et des CGPI. L’intéressé qui a été pendant quelques mois président du directoire du pool de couriters Argentos Verwaltungs-AG, après avoir été jusqu’au printemps 2012 head of retail sales chez Alceda Fund Management SA et responsable de la distribution des fonds pour l’ensemble du groupe Aquila Capital.Gunther Will sera subordonné à Uwe Schedewsky, head of client management du pôle gestion d’actifs de Berenberg. Les actifs gérés par la plus ancienne banque privée allemande se situent à environ 28 milliards d’euros.
03/09/2013
Fonds

Temasek s'installe à Londres et New York

L’un des fonds souverains de Singapour, Temasek, a indiqué à la veille du week-end qu’il avait sélectionné des sites pour l’implantation de ses bureaux à Londres et New York, avec l’objectif d'être opérationnel avant la fin de l’année, selon un communiqué.Le bureau de New York sera situé au 375 Park Avenue, dans le quartier des affaires de Manhattan. Le bureau de Londres sera situé au 23, King Street, à St James, au sein d’une zone très prisée des hedge funds.Ces bureaux compléteront le réseau d’implantations à l'étranger du fonds souverain, avec neuf antennes en Asie et deux en Amérique latine.
Fonds
03/09/2013

La Banque J. Safra Sarasin renforce son équipe de gérants de fortune

La Banque J. Safra Sarasin a annoncé le 3 septembre le recrutement de quatre spécialistes expérimentés pour renforcer son équipe de gérants de fortune. Florian Esterer (qui vient de MainFirst après avoir passé plusieurs années chez Swisscanto) est le nouveau responsable de l’équipe de gérants de fortune pour le domaine des actions et sera rejoint par Thomas Zbinden, gérant de fortune senior (qui vient lui aussi de Swisscanto), ainsi que par Christoph Lang, gérant de fortune, qui rejoint en provenance de la Banque Cantonale de Zurich. L’Allemand Helmut Kotschwar, responsable des stratégies d’investissement et de l’analyse de portefeuilles chez SAM Sustainable Asset Management depuis 2008, a par ailleurs étérecruté pour occuper le poste nouvellement créé de responsable de l’investment centre. Il sera chargé de l’élaboration des portefeuilles pour toutes les unités de gestion d’actifs.
03/09/2013
Fonds

SPDR ETF lance trois fonds indiciels à la Bourse de Londres

SPDR ETF, la plateforme de trackers de State Street Global Advisers, a annoncé le 2 septembre le lancement à la Bourse de Londres de trois nouveaux ETF sur les obligations à court terme. Ces trois nouveaux ETF sont également cotés à la Deutsche Börse (Newsmanagers du 30 août).Ces trois nouveaux ETF en réplication physique viennent compléter la gamme obligataire des trackers SPDR ETF, offrant une exposition à une variété d’indices – Global, US, Europe, Royaume-Uni, Marchés Emergents, Haut Rendement et obligations indexées sur l’inflation. En raison de la récente volatilité observée sur les marchés et l’augmentation des taux d’intérêt, la maturité des titres retient à nouveau l’attention des investisseurs, comme risque majeur au sein de leurs portefeuilles obligataires. L’un des moyens de circonvenir ce risque lié à la maturité est d’investir dans des obligations à courte échéance, ce qui peut améliorer les rendements ajustés au risque et diminuer la sensibilité générale d’un portefeuille aux changements de taux d’intérêt.
Fonds
03/09/2013

Schroders renforce son pôle énergie

Mark Lacey, qui a été pendant quatre ans gérant des fonds GSF Global Energy et GSF Global Enhanced global Energy avant de rejoindre la maison de trading Mercuria Global Energy, a été recruté par Schroders comme co-gérant (avec John Coyle) des fonds ISF Global Energy et Small Cap Energy. Il sera subordonné à Peter Harrison, global head of equities, et exercera parallèlement des activités d’analyse dans le domaine de l'énergie. Il émettra également des recommandations de titres pour l'équipe actions mondiales.Par ailleurs, Ben Wicks réintègre l'équipe énergie de Schroders en tant que global sector specialist. Il avait été basic materials sector specialist chez Schroders de 1999 à 2005, avant de conseiller le gouvernement britannique en tant que senior analyst pour les risques géopolitiques.
03/09/2013
Fonds

Miton envisage de lancer un fonds actions long/short

Le britannique Miton envisage de lancer un fonds long/short dédié aux actions britanniques, rapporte Fundweb.George Godber, qui a rejoint Miton en début d’année, pourrait obtenir la gestion de cette nouvelle stratégie, croit savoir le site spécialisé.Les actifs sous gestion de Miton s'élevaient à un peu plus de 2 milliards de livres fin juin. Depuis, Miton a racheté PSigma AM dont les actifs sous gestion s’inscrivent autour de 750 millions de livres.
Fonds
03/09/2013

Legal & General renforce son équipe multi-classes d'actifs

Legal & General Investment Management a annoncé la nomination de Justin Onuekwusi en qualité de gérant de portefeuille spécialisé sur les fonds profilés multi-classes d’actifs retail, rapporte Investment Europe.Justin Onuekwusi travaillait précédemment chez Aviva Investors où il était notamment lead manager sur un certain nombre de fonds profilés multi-classes d’actifs. Chez Legal & General, il sera lead manager de la gamme Legal & General Multi-Index, lancée le 21 août 2013.
03/09/2013

Un ancien de Lyxor rejoint Deutsche Bank

Claus Hein, l’ancien responsable commercial des ETF pour le Royaume-Uni, l’Irlande, les Pays-Bas et les pays nordiques chez Lyxor, rejoint Deutsche Bank, a appris Financial News. Il sera responsable de la distribution synthétique pour le Royaume-Uni. Cela inclura la vente d’ETF.
03/09/2013
Fonds

Ashmore lance un fonds dédié aux actions turques

Le spécialiste des marchés émergents Ashmore a annoncé le 2 septembre le lancement d’une stratégie actions dédiée au marché turc. Ashmore, qui est exposé au marché turc depuis la fin des années 80, a renforcé sa présence dans le pays en 2008 avec l’installation d’une antenne locale. Le fonds ouvert Ashmore SICAV Turkish Equity, domicilié au Luxembourg, sera géré de façon collégiale. Le fonds sera commercialisé en Autriche, en Allemagne, au Luxembourg, en Suisse et au Royaume-Uni, précise Ashmore dans un communiqué.Les actifs sous gestion d’Ashmore s'élevaient à environ 77,4 milliards de dollars à fin juin 2013.
Fonds
03/09/2013

Deka recalibre son pôle institutionnel

Sous la marque «Deka Institutionell», Deka recalibre sa gestion institutionnelle en incluant dans ce pôle un ensemble de prestations permettant d’offrir aux clients une chaîne de valeur complète. Depuis l’analyse stratégique jusqu’au reporting et au contrôle de gestion, en passant par la sélection de solutions produit appropriées et leur mise en œuvre, a souligné hier Klaus-Dieter Böhme, directeur de la distribution institutionnelle de l'établissement.Actuellement, l’encours institutionnel de Deka, le gestionnaire d’actifs central des caisses d'épargne allemandes, représente 85 milliards d’euros, sur un total de 177 milliards. Cette filière couvre les fonds offerts au public dédiés aux institutionnels (10 milliards), les fonds institutionnels (Spezialfonds) pour 62 milliards, les ETF (4,6 milliards) et les actifs conseillés (8,5 milliards). Sur les 85 milliards d’encours institutionnels totaux, environ 60 % proviennent d’entreprises et d'établissements qui font partie de la galaxie des caisses d'épargne. Deka prévoit que les rentrées nettes du pôle institutionnel atteindront 6 milliards d’euros cette année.
03/09/2013

H&A muscle son activité de banque dépositaire

Michael O. Bentlage, associé-gérant responsable du pôle asset servicing, a annoncé que la banque privée francfortoise Hauck & Aufhäuser Privatbankiers (H&A) reprend les fonctions de banque dépositaire exercées jusqu'à présent par SEB pour sept fonds Ampega. H&A prend également en compte six fonds Ampega lancés en mai et juillet de cette année.Michael Bentlage a précisé à cette occasion que H&A a l’intention de développer l’activité de banque dépositaire et a déjà entamé des pourparlers à ce sujet avec plusieurs maisons.
03/09/2013

DeAWM strengthens cooperation with Nomura AM

From 2 September, the DWS Japan Opportunities fund (DE0008490954) has become known as the Deutsche Nomura Japan Growth. The change is a sign of the deepened coopertion between Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) and Nomua Asset Management.The fund actually will now be managed by the team at Nomura Asset Management led by Shinsuke Yauchi and Ken Nagano. This will allow the fund to benefit from the local expertise of Nomura AM, one of the largest strategic partners of the German group. Asoka Wöhrmann, co-CIO, says that there is not yet any product of this type in Europe.The team at Nomura Asset Management benefits from the work of more than 20 buy-side analysts, and the fund will be managed with a growth method, with a portfolio of 40 to 60 positions out of a universe of 450 securities.
03/09/2013

Schroders adds to its energy unit

Mark Lacey will join Schroders as a co-fund manager on Schroder ISF Global Energy and Schroder ISF Small Cap Energy. He joins on 9th September from commodities trader Mercuria Global Energy Solutions and brings with him more than 17 years’ of investment experience in the global energy sector.Mark Lacey will work alongside the funds’ existing manager John Coyle ; the investment objective of both funds remains unchanged. He will report to Peter Harrison, Global Head of Equities and will work alongside the Global and International Equities team providing specialist energy analysis and stock recommendations.Ben Wicks, an existing equity analyst within the Global and International Equities team, will assume the role of Global Sector Specialist - Energy.
03/09/2013

Basel Committtee and IOSCO publish final framework for margin requirements

The Basel Committee on Banking Supervision and the International Organization of Securities Commissions (IOSCO) released on September 2 the final framework for margin requirements for non-centrally cleared derivatives.Under the globally agreed standards published yesterday, all financial firms and systemically important non-financial entities that engage in non-centrally cleared derivatives will have to exchange initial and variation margin commensurate with the counterparty risks arising from such transactions.The final requirements have been developed taking into account feedback from two rounds of consultation (a July 2012 consultative paper and a February 2013 near-final proposal) as well as a quantitative impact study that helped inform the policy deliberations.The requirement to collect and post initial margin on non-centrally cleared trades will be phased in over a four-year period, beginning in December 2015 with the largest, most active and most systemically important derivatives market participants.

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