Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
17/09/2013

Evelyn Muth becomes sales operation head at Aquila

Evelyn Muth, head of development for Germany and Austria for less than one year at Oddo Asset Management (see Newsmanagers of 25 March), has joined the Aquila group (EUR7.5bn) as sales operation head, a newly-created position. Muth spent 17 years at Fidelity International, until the end of 2011, most recently as head of global relations.Muth will oversee Aquila Capital and Alceda, in her role as managing director of AQ Management GmbH, a firm which is parent to the two distribution affiliates. In this position, she will report to Christian Kiefer and Roland Schulz, CEOs of Aquila Capital Institutional GmbH, on the one hand, and Michael Sander, chairman of the board of directors at the Luxembourg-based firm Alceda Fund Manafgement SA, on the other.
17/09/2013

Carmignac adds to Spanish sales team

According to reports in Funds People, Carmignac Gestion has recruited Borja Fernández-Galiano for its sales team in Spain. He will work in Madrid, and will report to Yon Elósegui. Fernández-Galiano was recruited by Lazard Frères Gestion in early 2012 from Oyster (see Newsmanagers of 18 January 2012).
17/09/2013

Aberdeen AM to open an office in Madrid

The asset management firm Aberdeen Asset Management will soon open an office in Madrid. The opening of the new office, which has been delayed several times, is expected to finally take place next month. The Spanish market, which has hitherto been served from London, represents only EUR300m to EUR400m in assets under management, but a presence on the market meets growing demand from local investors.
17/09/2013

Lazard Frères Gestion adds to offerings in Scandinavia

Lazard Frères Gestion on 16 September announced the launch of Norden Small, a new Sicav which will invest in small and midcaps. Norden Small will cover precisely four countries: Norway, Denmark, Sweden and Finland. The fund is aimed at all subscribers inerested in the Scandinavian region.The Norden Small Sicav benefits from the managemennt expertise both of the Small and Mid Caps Europe unit and of the Scandinavian equitis unit at Lazard Frères Gestion. Lazard Frères Gestion thus adds to its “Scandinavian equities” product range, which has previously been concentrated on large caps with Nordea (EUR600m in aseets uder management).The portfolio is composed of 40 positions selected from a universe of over 300 shares. The Sicav will target Scandinavian firms with market caps of EUR100m to EUR3bn, selected according to criteria including return on capital employed, growth and valuation.Characteristics of Norden SmallISIN code: FR0011474980Benchmark index: MSCI Nordic Small Cap net dividends reinvested in eurosRecommended investment duration: 5 yearsManagement fee: 2% of net assets, including all taxesMaximum front-end fee: 4%, including all assets, negotiable
17/09/2013

OFI launches fixed income allocation strategy

OFI Asset Management on 16 September announced that it is launching a new fixed income allocation strategy aimed at institutional investors, with discretionary and flexible risk-constrained bond management.Flexible allocation, discretionary management, management of sensitivity (from 0 to 7) and risk management are drivers of the performance of the new fund, whose investment universe includes all types of bonds issued within the OECD, with the objective of earning higher returns than the benchmark index (40% government bonds, +40% corporate Investment Grade +20% corporate High Yield).The management team, composed of François Caulry and Clément Iseli, define allocation in advance for the various bond segments, according to the decisions of a pre-allocation committee in which the fixed income teams at OFI Asset Management participate.Allocation is then approved, in partnership with Active Asset Allocation, on the basis of a statistical model with a maximum loss constraint of 5%. Allocation is reviewed on a monthly basis with the same constraint. Selection of securities is carried out by 20 analyst-managers specialised in the bond segment, with the support of an independent team of 6 credit analysts.Primary characteristics of the fundLegal format: French-registered SICAV• Currency: €• ISIN code: FR0000011066• Valuation: daily• Benchmark index: 40% Euro MTS Global Index + 40% iBoxx Liquid Corporates + 20% Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating rate High Yield Index• Management fees – I share class: 0.65% including taxes• Performance commission: 15% of performance exceeding the benchmark
17/09/2013

Guillaume Rambourg preparing a European fund

The former Gartmore manager Guillaume Rambourg, via his company Verazzano Capital, is seeking seed capital to launch a European long-only fund according to reports in Investment Week. The Paris-based company manages a European long-only mandate for a client, and is now seeking to offer the strategy via a fund. The Verrazzano European Advantage fund would be managed by Rambourg and his team of six people. It will be a concentrated best ideas fund of 40 continental European stocks.
17/09/2013

Net outflows from US mutual funds in August

After net inflows of USD15.9bn in July, US long-term mutual funds in August saw net redemptions of USD7.92bn, which reduces total net subscriptions in the first eight months of the year to USD224.38bn, according to Morningstar. The agency says that “investors in bonds were not expecting it when the music stopped,” with net outflows of USD27.3bn from taxable and municipal bonds.For their part, money market funds saw net inflows of USD20.09bn in August, after USD27.7bn. As a result, net outflows in the first eight months of the year are reduced to USD59.85bn, compared with USD78.47bn as of the end of July.Of the top ten asset management firms by asset volumes, Vanguard, the top firm, stands out with net inflows of USD552bnin August, and USD50.75bn in the first eight months of the year.The following five firms all show outflows in August; USD802m from Fidelity, USD1.89bn from American Funds, USD11.01bn from Pimco, USD1.75bn from Franklin Templeton, and USD1.45bn from T. Rowe Price.JPMorgan, Dimensional, OppenheimerFunds and BlackRock attracted USD1.86bn, USd1.66bn, USD1.03bn and USD530m, respectively, in August.In the first eight months of the year, the heaviest net outflows were from American Funds (USD11.58bn).
17/09/2013

MSCI offers liquidity risk measurement tool

MSCI announced on September 16 the launch of LiquidityMetrics, a tool for measuring liquidity risk across asset classes, delivered through RiskMetrics RiskManager. Through its methodology, LiquidityMetrics provides a description of asset liquidity and extends liquidity risk to incorporate the time, cost, and size dimensions. This translates into a single liquidity framework that can be used by clients across their organization to support their investment management, risk management and regulatory risk reporting requirements. LiquidityMetrics enables users to stress test the liquidity of a portfolio, measure market impact, transaction cost, liquidation horizon, amount available for liquidation and the liquidation value.
17/09/2013

Ethical funds do not cost more than others

Are ethics a luxury in finance? Not necessarily. A study by the department of economic and business sciences at the University of Padua, cited by Plus, finds that there is no significant difference between the total expense ratio (TER) of ethical and non-ethical funds. In practice, companies which offer funds of this type try to maintain “ethical” behaviour towards their clients, and thus avoid profiting from the strong motivation that typically characterises investors who are sensitive to social responsibility in the use of their money. The study covered more than 500 funds, of which about 300 were compared to similar “non-ethical” funds. “If a consumer buys an ecological product, they pay more. In the case of an ethical fund, they do not pay more,” concludes Alberto Alnzavecchia, one of the authors of the study.
17/09/2013

Asset management firms need to protect their back-office operations better

Asset management firms do not take adequate measures to protect their back-office operations because they think that the providers to whom they outsource their activities are “too big to fail,” Financial News writes, citing insiders sources in the industry. Many asset management firms outsource their non-strategic functions to third parties such as depository banks. These services include fund administration, fund accounting, valuation, etc.
17/09/2013

Hedge funds use satellite images

Hedge fund managers are turning to satellite technology, particularly satellite images, to gain a competitive edge, Financial Times fund management reports. They are using it to monitor exposure to risk in the areas surrounding mines, ports, plantations and farmlands. For example, satellite images can show which of two neighbouring mines produce more coal. Hedge funds also use images to monitor occupancy of parking lots surrounding major shopping centres.
17/09/2013

Nigerian sovereign fund makes its first investment

The Nigerian sovereign fund has entrusted more than USD200m to UBS, Credit Suisse and Goldman Sachs to manage a bond portfolio, the Financial Times reports, adding that it is the first investment for the fund. Uche Orji, the director general of the Nigerian Sovereign Investment Authority (NSIA), which has USD1bn in assets, tells the FT that the fund awarded USD50m to UBS last week to invest in US Treasury bonds. An additional USD150m was sent last week to Credit Suisse and Goldman Sachs to build a portfolio of US corporate bonds.
17/09/2013

Janus affronte un avenir difficile

Janus, qui était autrefois la société de gestion qui vendait le plus de fonds aux Etats-Unis, doit faire face à de nombreux problèmes, observe le Financial Times fund management. Le groupe a vu sortir plus de 7 milliards de dollars de ses fonds actions et plus de 2 milliards de dollars de son fonds phare (Janus fund) entre janvier et juillet. La faible performance des fonds et le moindre appétit pour les fonds de croissance expliquent cela. Ces rachats coïncident aussi avec le départ de gérants champions : Brian Shaub, Chad Meade et Ron Sachs. Les analystes sont partagés sur la capacité de Janus à se redresser.
17/09/2013

La Française et Cholet Dupont lancent une plateforme commune dédiée aux CGPI

La Française et Cholet Dupont ont annoncé le 16 septembre le lancement de leur plateforme commune, CD Partenaires. Née du rapprochement entre UFG courtage et Cholet Dupont Partenaires, CD Partenaires propose une offre globale en architecture ouverte dédiée aux professionnels du patrimoine (CGPI) : valeurs mobilières, assurance vie, immobilier, produits de diversification. Avec près de 2,2 milliards d’euros de capitalisation, CD Partenaires a pour ambition de devenir la deuxième plateforme du marché français. La reprise en 2011 par La Française de la position d’actionnaire de référence à hauteur de 33,4%, dans Cholet Dupont s’était accompagnée d’une prise de participation de 51% de Cholet Dupont Partenaires. A ce jour, suite au rapprochement des deux plateformes, CD Partenaires est détenu à 75% par La Française et 25% Cholet Dupont. CD Partenaires a pour vocation de proposer aux professionnels du patrimoine, une offre globale de solutions haut de gamme : - une offre bancaire, - une offre assurance vie et de capitalisation – retraite, prévoyance -, - une offre complète en immobilier collectif (SCPI, SCPI thématiques, OPCI, etc.) et physique, - une offre de produits de diversification (Private equity, FIP, FCPI, GFV, etc.). La construction de l’offre proposée sur la plateforme s’inscrit dans une logique de complémentarité des produits fournis par La Française et Cholet Dupont et la possibilité pour les professionnels du patrimoine de trouver l’intégralité des placements sans pour autant rechercher une exhaustivité des produits.
17/09/2013

bfinance recrute un responsable pour son équipe de conseil en financements

bfinance, le cabinet de conseil spécialisé en opérations financières pour les grandes entreprises et les investisseurs institutionnels, vient de recruter Didier Philouze en tant que managing director, en charge de l’équipe de Conseil en financements.La nouvelle recrue, spécialiste dans le conseil en financement, l’analyse crédit et le conseil en notation, était depuis 2008 managing director chez Oddo Corporate Finance où il a développé la plate-forme de conseil en financement aux entreprises.
17/09/2013

Axa REIM recrute un responsable de la gestion d’actifs aux Etats-Unis

Axa Real Estate Investment Managers a recruté Steve McCarthy en qualité de U.S head of asset management and transactions (responsable de la gestion d’actifs et des transactions pour les Etats-Unis). Il sera basé au sein du bureau d’Axa Real Estate à New-York et sera subordonné à Olivier Thoral, le responsable Amérique du Nord de la société. Avant de rejoindre Axa Real Estate, Steve McCarthy était l’un des cofondateurs et associé de MXA Capital, une société de conseil en investissement immobilier spécialisée dans l’acquisition aux États-Unis d’immeubles de bureaux ayant une stratégie à valeur ajoutée (value-add) pour le compte d’investisseurs institutionnels.Chez Axa Real Estate, Steve McCarthy sera responsable du sourcing et de l’exécution des acquisitions et cessions pour le compte des fonds et separate accounts de la société basés aux États-Unis et en Europe. Il présentera aussi des club deals aux investisseurs institutionnels en fonction de leurs critères spécifiques en matière d’investissement. Il sera également responsable de la supervision de tous les aspects de la gestion des actifs aux États-Unis afin d’assurer le meilleur rendement aux clients.
17/09/2013

Forte baisse des résultats semestriels d'ABC Arbitrage

Le résultat net part du groupe d’ABC Arbitrage s’est inscrit à 3,1 millions d’euros au titre du premier semestre 2013, contre 13 millions d’euros au premier semestre 2012. Ce résultat «intègre la variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre les normes françaises et les normes IFRS qui, ce semestre, pèse négativement sur le produit d’activité courante consolidé à hauteur de 10,2 millions d’euros ; cet écart technique se résorbera avec la fin des opérations d’arbitrage concernées», précise un communiqué publié le 16 septembre.S’il exclut ces variations, ABC Arbitrage estime que le produit de son activité courante affiche un repli plus modéré, de 10% sur un an, «ce qui constitue une bonne performance dans le contexte de marché.», selon lui.En termes de perspectives, le groupe table sur un rythme d’activité du troisième trimestre «dans la même dynamique» que celui du premier semestre, sous réserve d’un environnement de marché inchangé.Il annonce le versement d’un dividende de 20 cents par action en numéraire. Le détachement est prévu le 9 décembre pour un paiement le 12 décembre.
17/09/2013
Fonds

Guillaume Rambourg prépare un fonds européen

L’ancien gérant de Gartmore Guillaume Rambourg, via sa société Verrazzano Capital, cherche des capitaux d’amorçage en vue de lancer un fonds actions européennes long only, selon les informations d’Investment Week. La société basée à Paris gère un mandat européen long-only pour un client et cherche désormais à proposer cette stratégie au sein d’un fonds. Le Verrazzano European Advantage serait géré par Guillaume Rambourg et son équipe de six personnes. Il s’agira d’un fonds de meilleures idées concentré autour de 40 valeurs en Europe continentale.
Fonds
17/09/2013

SGSS s'implante en Bulgarie

Société Générale Securities Services (SGSS) s’implante en Bulgarie pour développer son offre de services de conservation et de banque dépositaire et renforcer sa présence en Europe de l’Est, selon un communiqué publié le 16 septembre. Situé à Sofia, au sein de Société Générale Expressbank, filiale du groupe Société Générale, SGSS va proposer une nouvelle plate-forme de conservation qui répond en tout point aux standards internationaux. Elle permettra à SGSS de fournir des services de conservation en Bulgarie à une clientèle d’investisseurs institutionnels locaux et internationaux. Plus largement, cette nouvelle implantation en Bulgarie, où Société Générale est l’une des principales institutions financières, bénéficie de la présence historique forte du Groupe en Europe centrale et orientale, et s’inscrit dans la stratégie globale de SGSS dont l’ambition est de devenir un acteur majeur dans la région.
17/09/2013
Fonds

OFI AM lance une stratégie d'allocation de taux

OFI Asset Management a annoncé le 16 septembre le lancement à destination des investisseurs institutionnels d’une nouvelle stratégie d’allocation de taux au travers d’une gestion obligataire discrétionnaire et flexible sous contrainte de risque.Allocation flexible, gestion discrétionnaire, gestion de la sensibilité (entre 0 et 7) et gestion du risque sont les moteurs de performance de ce nouveau fonds, dont l’univers d’investissement est composé de tous types d’obligations émises eu sein de l’OCDE et dont l’objectif est d’obtenir une performance supérieure à son indice de référence (40 % souverains + 40 % corporate Investment Grade + 20 % corporate High Yield). L’équipe de gestion, composée de François Caulry et Clément Iseli, définit l’allocation a priori entre les différents segments obligataires suite à un comité de pré-allocation auquel participent les équipes de gestion fixed income d’OFI Asset Management. L’allocation est ensuite validée, en partenariat avec Active Asset Allocation, par un modèle statistique sous contrainte de perte maximum de 5 %. L’allocation est revue mensuellement sous la même contrainte. La sélection des titres est réalisée par 20 analystes-gérants spécialisés par segment obligataire, appuyés par une équipe indépendante de 6 analystes crédit. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : SICAV de droit français • Devise : € • Code ISIN : FR0000011066 • Valorisation : quotidienne • Indice de référence : 40 % Euro MTS Global Index + 40 % iBoxx Liquid Corporates + 20 % Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating rate High Yield Index • Frais de gestion - Part I : 0,65 % TTC • Commission de performance : 15 % de la performance supérieure à l’indice de référence
Fonds
17/09/2013
Fonds

Lazard Frères Gestion renforce son offre sur la zone nordique

Lazard Frères Gestion a annoncé le 16 septembre le lancement de Norden Small, une nouvelle Sicav investie sur les petites et moyennes capitalisations des pays d’Europe du Nord. Norden Small couvre précisément quatre pays : la Norvège, le Danemark, la Suède et la Finlande. Le fonds s’adresse à tous les souscripteurs intéressés par la zone nordique. La Sicav Norden Small bénéficie de l’expertise de gestion à la fois du pôle Small et Mid Caps Europe et de celui des actions nordiques de Lazard Frères Gestion. Lazard Frères Gestion enrichit ainsi sa gamme «actions nordiques» concentrée jusqu’ici sur les grandes capitalisations avec Norden (600 millions d’euros d’encours sous gestion). Le portefeuille se compose d’une quarantaine de valeurs sélectionnées dans un univers de plus de trois cents titres. La Sicav ciblera les entreprises nordiques aux capitalisations boursières comprises entre 100 millions et 3 milliards d’euros, sélectionnées, comme pour Norden, selon des critères de rentabilité des capitaux employés, de croissance et de valorisation. Caractéristiques de Norden Small Code ISIN FR0011474980 Indicateur de référence MSCI Nordic Small Cap dividendes nets réinvestis en euros Durée de placement recommandée 5 ans Frais de gestion 2 % TTC de l’actif net Droits d’entrée maximum 4% TTC négociable
Fonds
17/09/2013
Fonds

Bpifrance lance un fonds "ETI 2020" doté de 3 milliards d'euros

Le conseil d’administration de Bpifrance a validé lundi 16 septembre la création du fonds commun de placement «ETI 2020" dont l’objectif est de développer les entreprises de taille intermédiaire qui ne représentent que 3,3% des entreprises, mais participent pour près d’un tiers aux emplois et à la valeur ajoutée. Il sera doté de 3 milliards d’euros et interviendra sur des opérations à partir de 10 millions d’euros en fonds propres, quasi fonds propres, en minoritaire.Les investissements déjà réalisés par le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) seront apportés au «FPCI ETI 2020" qui devrait par ailleurs suivre un rythme d’investissement de 300 à 500 millions d’euros par an.Le fonds a été créé sous la forme d’un FPCI d’une durée de 99 ans qui permet de s’adapter au mieux au développement de long terme des entreprises de taille intermédiaire sans connaître les contraintes de liquidité qui s’appliquent aux fonds classiques. La durée d’investissement du FCPI ETI 2020 sera donc longue, indique un communiqué.
Fonds
17/09/2013

BNPP SS lance une activité de conservateur en Colombie

BNP Paribas Securities Services (BNPPSS) a annoncé lundi 16 septembre le lancement d’une activité de conservation locale en Colombie après avoir obtenu une licence d’exploitation de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), le régulateur du secteur financier du pays. «La société offre des services de post-négociation aux banques et investisseurs internationaux souhaitant investir en Colombie, et accompagne le développement international des banques, sociétés de courtage et investisseurs institutionnels basés en Colombie et dans d’autres pays latino-américains ", indique un communiqué. BNPP SS précise également qu’une loi a été récemment promulguée en Colombie obligeant tous les investisseurs locaux à nommer un dépositaire local.
17/09/2013

Evelyn Muth devient sales operation head chez Aquila

Directrice du développement pour l’Allemagne et l’Autriche pendant moins d’un an chez Oddo Asset Management (lire Newsmanagers du 25 mars), Evelyn Muth a rejoint le groupe Aquila (7,5 milliards d’euros) comme sales operation head, un poste nouvellement créé. Evelyn Muth a passé 17 ans chez Fidelity International jusqu'à fin 2011, en dernier lieu comme head of global relations.Elle sera responsable d’Aquila Capital et d’Alceda, en sa qualité de managing director d’AQ Management GmbH, une société qui coiffe ces deux filiales de distribution. A ce titre, elle sera subordonnée à Christian Kiefer et Roland Schulz, directeurs généraux d’Aquila Capital Institutional GmbH, d’une part, et à Michael Sander, président du conseil d’administration du luxembourgeois Alceda Fund Management SA, d’autre part.
17/09/2013

Alliance Trust Investments recrute deux personnes dans son équipe obligataire

Alliance Trust Investments vient de recruter Kenny Watson et Dan Daldry dans son équipe obligataire. Kenny Watson, qui se focalisera sur le crédit et le haut rendement, vient d’Ignis Asset Management où il était responsable des portefeuilles obligataires «sub investment grade». Dan Daldry, qui fournira de la recherche crédit financier, vient de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), où il gérait le SWIP Absolute Return Bond Fund.Les deux nouvelles recrues seront placées sous la direction de Rod Davidson, responsable de l’obligataire chez Alliance Trust Investments.
17/09/2013
Fonds

Schroders lance un fonds opportuniste sur les actions indiennes

Le britannique Schroders vient de lancer un fonds d’actions indiennes qui se propose de capter la croissance à long terme des sociétés.Le Schroder ISF Indian Opportunities fund adoptera une stratégie non contrainte bottom-up des investissements potentiels sur le marché indien. Il sera géré par l'équipe actions asiatiques de la société de gestion et conseillé par Axis AMC, société indienne dont Schroders a acquis 25 % en septembre 2012. Cette dernière comprend une équipe de sept professionnels. Ce fonds peut aussi être utilisé comme une stratégie complémentaire au fonds existant, le Schroder ISF Indian Equity.
Fonds
17/09/2013

La Cour des comptes s'inquiète du financement court terme de la Sécu

Dans son rapport annuel, la Cour des comptes s’alarme de la gestion des dettes de l’assurance maladie et de la branche famille par l’Agence centrale des organismes de sécurité sociale (Acoss). Cette dernière les finance par des émissions de dettes à trois mois, une «situation particulièrement anormale et dangereuse en cas de remontée des taux d’intérêt». La dette accumulée à l’Acoss atteindra 26 milliards d’euros fin 2013. Les sages de la rue Cambon estiment qu’elle doit très rapidement être reprise par la Caisse d’amortissement de la dette sociale (Cades) avec des ressources pour la financer. Si cette solution n’est pas rapidement réglée, «ce serait la cohésion sociale de notre pays et la légitimité même de la Sécurité sociale qui seraient alors gravement mises en cause», selon le rapport.
La Cour des comptes s'inquiète du financement court terme de la Sécu. Photo: PHB
17/09/2013

L'indice allemand Zew atteint un plus haut depuis avril 2010

L’indice du sentiment des investisseurs en Allemagne a rebondi plus que prévu en septembre pour s’inscrire à 49,6, un plus haut depuis avril 2010, selon l’enquête mensuelle de l’institut économique Zew. Les économistes attendaient en moyenne l’indice à 46,0 ce mois-ci après 42,0 en août. Selon l’institut, l'économie allemande est encore en train de gagner en vigueur, les investisseurs se montrant plus optimistes en raison d’une amélioration des perspectives économiques de la zone euro.

Sujets d'actualité

Tous les sujets